銀行の歴史

穀物貨幣や食料家畜貨幣として知られる古代の貨幣は、紀元前9000年頃から物々交換 の目的で使用された最も初期の商品の2つとして使われていた。

アナトリア産の黒曜石は、石器時代の道具の原材料として紀元前12,500年頃から流通しており 、紀元前9千年紀には組織的な交易が行われていました。 ^{[ 7 ]}サルデーニャ島は、地中海における黒曜石の主要産地4ヶ所のうちの1つであり、黒曜石を使った交易は紀元前3千年紀に銅や銀の交易に取って代わられました。

記録保持に使用された物品、「ブッラ」やトークンは、紀元前 8000 年頃から紀元前 1500年頃までの近東の発掘調査で発見されており、農産物の計数記録として用いられていた。紀元前 4 千年紀後半から、神殿や宮殿の人々が農産物の在庫を記録するために記憶記号を使用するようになった。貿易の交換や支払いを記録するタイプの記録は、紀元前 3200 年頃に初めて作成された。紀元前 1700 年頃に粘土板に書かれたハンムラビ法典は、文明における銀行活動の規制について記述している (Armstrong)。銀行はまだ初歩的ではあったものの、銀行業務を規制する法律を正当化するほど十分に発達していた。^{[ nb 1 ]}後にアケメネス朝ペルシア帝国(紀元前 646 年以降)の時代には、メソポタミア地域で銀行業務が行われていたことを示すさらなる証拠が見つかっている。^{[ 8 ] [ 9 ] [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ] [ 16 ]}     

紀元前5千年紀までに、エリドゥなどのシュメールの集落は中心神殿を中心に形成されました。紀元前5千年紀には、人々は都市文明を築き、そこで生活し始め、制度や施設の構築のための構造を提供しました。テル・ブラクとウルクは、初期の都市集落の2つです。^{[ 12 ] [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]}

一部の学者は、エジプトの穀物銀行システムは、支店数、従業員数、取引総額の両面において、現代の主要銀行に匹敵するほど高度に発達したと指摘している。ギリシャ系プトレマイオス朝の統治時代には、穀物倉庫はアレクサンドリアを中心とした銀行ネットワークへと変貌を遂げ、エジプト各地の穀物銀行の主要な口座がアレクサンドリアに記録されるようになった。ここは、現存する最古の政府系中央銀行の一つが設立された場所となり、ギリシャ系銀行家の支援を受けて最盛期を迎えた可能性がある。

ミュア（2009）によると、エジプト国内には王立銀行と私設銀行の2種類の銀行が存在した。^{[ 68 ]}税金の銀行取引を示すために作成された文書はペプトトークン記録として知られていた。^{[ 69 ]}

『トラペジティカ』は銀行業を記録した最初の資料である（デ・ソト- p.  41）。デモステネスの演説には信用の発行に関する言及が多数含まれている（ミレット p.  5）。クセノフォンは紀元前353年頃に書かれた『収入について』の中で、現代の定義で合資銀行として知られる組織の創設を最初に提案したとされている^{[ 70 ] [ 71 ] [ 72 ] [ 73 ]}。

ペルシア戦争後のギリシャの都市国家は、私的市民権の誕生、ひいては初期の資本主義社会の誕生に十分組織化された政府と文化を生み出し、富を国家の独占的所有から個人による所有の可能性へと分離することを可能にした。^{[ 74 ] [ 75 ]}

ある情報源（ダンダマエフ他）によると、トラペジテス人は紀元前5世紀に貨幣を使った最初の交易を行った人々であり、それ以前の交易は貨幣以前の形態を用いて行われていた。^{[ 76 ]}

ローマの銀行業務は神殿内で重要な役割を果たしていた。例えば、貨幣の鋳造は神殿内で行われ、中でもユノ・モネタ神殿が最も重要であった。しかし、帝政時代には、公共の預金は徐々に神殿に保管されなくなり、代わりに私設の預金庫に保管されるようになった。それでもなお、ローマ帝国はギリシャから商業慣行を受け継いでいた（パーカー）。^{[ 74 ] [ 91 ] [ 105 ]}

紀元前352年、貧困層の下層階級の債務を処理するためにメンサリイ委員会を組織するという執政官の指令が可決され、 原始的な公的銀行（デモシア・トラペサ^{[ 106 ]}として知られる）が設立された。別の資料によると、紀元前325年には、債務のために平民がお金を借りる必要があったため、新たに任命されたクインクエウィリ・メンサリイが、担保を提供できる者に対して公的資金と引き換えにサービスを提供するよう委任された銀行業務が示されていた。別の資料（J.アンドロー）によると、古代ローマの銀行の店舗は紀元前318年から310年の間に公共のフォルムで初めて開店した。^{[ 107 ] [ 108 ] [ 109 ]} 

古代ローマ初期、預金銀行家はアルゲンタリイと呼ばれ、後世（西暦2世紀以降）にはヌムラリイ（Andreau 1999 p.  2）またはメンサリイと呼ばれた。銀行はタベラエ・アルゲンタリオエとメンソエ・ヌムラリオエとして知られていた。彼らはマチェッラと呼ばれる囲まれた中庭の中央に、バンクと呼ばれる長いベンチの上に屋台を設置した。バンクという言葉はここから派生している。^{[ 110 ]}両替商として、バンクの商人はお金を投資するのではなく、単に外国通貨をローマで唯一の法定通貨である帝国造幣局の通貨に両替していた。^{[ 72 ] [ 108 ] [ 109 ] [ 111 ]}

ローマ社会における銀行業務は、officium argentariiとして知られていた。 帝国の法令（西暦 125/126 年）には、「カエサルからクィエトゥスへの書簡」として、神殿に属する土地を使用する者から賃料を徴収し、神殿の財務官に渡すことが記されている。receptum argentarii という法律は、銀行が顧客の債務を保証に基づいて支払うことを義務付けていた。^{[ 112 ] [ 113 ] [ 114 ] [ 115 ]}

カッシウス・ディオは、当時国家が所有していたすべての財産を売却して資金を調達する国家銀行の設立を提唱した。^{[ 116 ]}

4世紀には、ビザンツ帝国とサルデーニャ島のオルビア市に独占が存在していた。^{[ 117 ] [ 118 ]}

ローマ帝国は、ある時期に銀行の行政面を制度化し、金融機関と金融慣行に対する規制を強化した。融資に対する利息の徴収と預金に対する利息の支払いは、より高度に発展し、競争が激化した。しかし、ローマの銀行の発展は、ローマ人が現金取引を好んだことによって制限された。ローマ皇帝ガリエヌス（ 西暦260～268年）の治世中、銀行が彼の造幣局で生産された銅片を拒否したため、ローマの銀行システムは一時的に崩壊した。キリスト教の台頭に伴い、利息の徴収は不道徳とみなされたため、銀行業はさらなる制限を受けるようになった。ローマ帝国の崩壊とイスラム教徒の侵略後の経済活動の低下に伴い、銀行業はヨーロッパで一時的に終焉を迎え、12世紀に地中海貿易が再開されるまで復活しなかったと考えられる。^{[ 119 ]}

トーラーとヘブライ語聖書の後半部分は利子を取ることを批判しているが、聖書の禁令の解釈は様々である。一般的な解釈の一つは、ユダヤ人は他のユダヤ人への貸付には利子を取ることが禁じられているが、非ユダヤ人との取引には利子を取る義務があるというものである。しかし、ヘブライ語聖書自体には、この規定が回避された例が数多く挙げられている。14世紀には、ヨーロッパのキリスト教社会に住むユダヤ人が、利益目的で金を貸すことを正当化するために、非イスラエル人に対して利子を取ることができるという解釈が用いられた。これは、キリスト教徒は貸付に関与せず、自由に貸付を受けることができたため、ユダヤ教とキリスト教の両方における高利貸し禁止の規則を回避するものであった。

元々、高利貸しとして知られる利息の徴収は、キリスト教の教会によって禁止されていました。これには、両替所などでお金の使用料を徴収することも含まれていました。しかし、時間の経過とともに、お金の性質が変化するため、利息の徴収は容認されるようになり、「高利貸し」という用語は、法律で認められている利率を超える利息を徴収するために使用されるようになりました。 「キリスト教金融」という概念は、数世紀前に存在し始めた銀行および金融活動を指します。高利貸しの禁止と、交換活動（生産活動とは対照的に）に対する教会の不信にもかかわらず、^{[ 122 ]}テンプル騎士団（12世紀）、敬虔の山（1462年に出現）、およびバチカンに直接付属する使徒室（金銭貸付、保証、証券の発行、投資など）の活動によって、銀行または金融の性質を持つ多くの業務が証明されています。

16 世紀のプロテスタントの台頭によりローマの影響力が弱まり、高利貸しに対するローマの命令は一部の地域では無意味になり、北ヨーロッパでの銀行業の発展が促進された。18 世紀後半には、プロテスタントの商人一族が銀行業にますます進出し始め、特にイギリス (ベアリングス)、ドイツ (シュローダー、ベレンベルグ)、オランダ (ホープ & Co.、ギュルヒャー & マルダー) などの貿易国で顕著であった。同時に、新しいタイプの金融活動により、銀行業の範囲は起源をはるかに超えて拡大した。ある学派は、カルヴァン主義が北ヨーロッパにおける後の資本主義の発展の舞台を整えたとしている。^{[ 123 ]}この見方では、カルヴァン主義の要素は、中世の高利貸し、ひいては一般的に利益に対する非難に対する反乱を表していた。このような関連性は、R・H・トーニー（1880～1962）やマックス・ウェーバー（1864～1920）の影響力のある著作で提唱された。ウェーバーによれば、プロテスタントの労働倫理は、計画性も協調性もない大衆行動の原動力となり、資本主義の発展に影響を与えたという。

ロドニー・スタークは、キリスト教的合理性が資本主義の成功と西洋の台頭の主要な原動力であるという理論を提唱している。^{[ 124 ]}

クルアーンは利息付きで金を貸すことを厳しく禁じています。「信仰する者たちよ！アッラーを畏れ、もしあなたがたが本当に信仰するならば、未払いの利息をすべて放棄しなさい。しかし、もしあなたがたがそうしないならば、アッラーとその使徒から戦争の警告を受けるであろう。もしあなたがたが今悔い改めるならば、元金の返還を受ける権利がある。あなたがたは不正を働くことも、不正を受けることもない。」(2:278-279)「信仰する者たちよ、倍増し、何倍にもなった利息を消費してはならない。アッラーを畏れなさい。そうすればあなたがたは成功するであろう。」(3:130)「アッラーは商売を許し、利息を禁じた。」(2:275)

クルアーンには、利子を取ることや不正な手段で金儲けをすることは、イスラム教徒だけでなく、それ以前の時代においても他の共同体でも禁じられていたと記されています。「ユダヤ人の不正行為のために、我々は彼らに（以前に）合法とされていた善きものを禁じた。また、彼らがアッラーの道から大いに妨げられ、禁じられていたにもかかわらず高利貸しを行い、偽りの口実で人々の財産を貪り食ったために、我々は不信仰な者たちのために苦痛な刑罰を用意した。」（クルアーン 4:160–161）

リバはイスラム経済法学（フィクフ）において禁じられている。イスラム法学者は、リバには2種類あると論じている。1つは、クルアーンが禁じている、サービスの提供なしに資本を増やすこと、もう1つは、スンナが禁じている、不均等な数量での商品交換である。約束手形（例えば、法定通貨やデリバティブ）の取引は禁じられている。 ^{[ 125 ]}

利息の徴収が禁止されているにもかかわらず、20世紀には、利息を徴収しないものの銀行が利益を追求するイスラム金融モデルにつながる様々な発展が見られました。これは、手数料などの代替的な方法で融資に対する料金を徴収したり、リースなどの異なるリスク分担方法や所有モデルを採用したりすることによって実現されました。

元々の銀行は、中世にイタリアの穀物商人が創設した「商業銀行」でした。ロンバルディアの商人や銀行家は、ロンバルディア平原の穀物生産の豊かさを基盤として富と信用を増していくにつれ、スペインの迫害から逃れてきた多くのユダヤ人がこの貿易に惹きつけられました。彼らは、アジア横断シルクロードの資金調達に用いられた中東や極東の古来の手法を持ち込み、穀物の生産と流通の資金調達にこれらの手法を応用しました。

イタリアで土地を所有することを禁じられていたユダヤ人は、ロンバルディア地方の大きな交易広場やホールに地元の商人たちと肩を並べ、農作物の取引のために露店を構えた。彼らには地元住民に比べて大きな利点があった。キリスト教徒は高利貸し、つまり利息をつけて貸し付ける罪を厳しく禁じられており、イスラム世界でも同様に非難されていたが、それほど厳格ではなかった。一方、新しく移住してきたユダヤ人は、教会の直接的な管轄を受けることなく、畑にある農作物を担保に農民に高リスクの融資を行うことができた。そして、遠方の港に出荷される穀物の将来の納入を担保に、前払いを始めた。どちらの場合も、彼らは将来の価格に対する現在の割引から利益を得た。この二者間取引は時間がかかり、やがて穀物ではなく穀物債務を取引する商人階級が出現した。

ユダヤ人商人は、融資（信用供与）と保険（引受）の両方の機能を担っていました。融資は、作付けシーズンの初めに農作物ローンという形で行われ、農家は種まき、栽培、除草、収穫といった関連費用を負担しながら、その年の作物を栽培することができました。作物保険、あるいは商品保険という形での引受は、通常は卸売業者である買い手への作物の確実な引き渡しを保証するものでした。さらに、商人は、作物の不作の場合に備え、穀物倉庫や代替市場など、代替供給源を通じて買い手に作物を供給する手配をすることで、商人としての機能も果たしていました。また、干ばつなどの作物不作の際にも、作物（あるいは商品）保険を発行することで、農家（あるいは他の商品生産者）の事業継続を支援することもできました。

商業銀行業は、当初は自らの貿易資金を融資することから始まり、他者の貿易決済を行い、その後、実際に穀物を仲介していた人々が書いた「ビレット」または手形の決済のための預金を預かるようになった。こうして、大穀物市場にあった商人の「ベンチ」（銀行はイタリア語でベンチを意味するbanca、つまりカウンターに由来する）は、手形（ビレット、手形、正式な交換状、後に為替手形、さらに後には小切手）と引き換えに資金を預かる中心地となった。

これらの預託金は穀物取引の決済のために保管される予定だったが、しばしばその間、仲買人自身の取引に使われた。破産者を意味する「bankrupt」という言葉は、イタリア語の「banca rotta」（壊れたベンチ）が訛ったもので、破産した商人の象徴的な破滅を表している。「破産している」という表現も同様の語源を持つ。

12 世紀には、十字軍の資金調達のために多額の資金を移動させる必要性から、西ヨーロッパで銀行業が再興した。1162 年、イングランド王ヘンリー 2 世は十字軍を支援するための一連の税金の最初のものを課した。テンプル騎士団と聖ヨハネ騎士団は、聖地でヘンリーの銀行家として活動した。テンプル騎士団の成功を可能にしたのは、教皇インノケンティウス 2 世の布告である。この布告により、テンプル騎士団は教会への十分の一税の支払いを免除され、また、自分たちの利益のために十分の一税を徴収する権限も与えられた。^{[ 127 ]}テンプル騎士団のヨーロッパ各地に広がる豊かな土地もまた、1100 年～ 1300 年の間にヨーロッパ全土の銀行業の始まりとして現れた。彼らは現地通貨を受け入れ、ヨーロッパ各地の城で換金可能な要求証書を発行し、旅行中に強盗に遭う通常のリスクなしに資金を移動できるようにした。テンプル騎士団が、渡されたメモを不正利用から守るために、何らかの隠されたコードや暗号化を使用していたかどうかは不明である。^{[ 128 ]}

高利貸し、つまりお金の使用に対して直接お金を支払うという道徳的禁忌を回避するため、割引という手法が発展した。これは理論上、預金者に自分のお金で行われた取引に対する権利（部分的な所有権）を与えるものだった。同様の手法は、イスラム金融において古くから用いられてきた。

ハンブルクなどの中世の交易市は、興味深い形で銀行業の発展に貢献しました。両替商は、他の交易市で換金可能な証券を発行し、それを硬貨と交換しました。これらの証券は、別の国の交易市、あるいは同じ場所で将来開催される交易市で換金することができました。将来換金可能な証券は、しばしば利子に相当する額だけ割引されました。やがて、これらの証券は為替手形へと発展し、発行銀行のどの支店でも換金できるようになりました。為替手形のおかげで、武装した警備員に守られた大量の金塊を運ぶような面倒なことをせずに、多額の資金を移動させることが可能になったのです。

ヴェネツィア共和国は、12世紀に公的銀行を設立したと誤って伝えられることがあるが、正式には1587年にリアルト広場銀行が設立されるまではそうではなかった。しかし、13世紀と14世紀には、その穀物局が預金と貸付の両方を含む銀行業務を行っていた。^{[ 129 ]}また、共和国の譲渡可能な公的債務制度は、銀行業の発展に重要な貢献をしたとされている。^{[ 130 ]}

13 世紀半ば、キリスト教徒のグループ、特にイタリアのロンバルディア人やフランスのカオルサン人は、キリスト教徒の高利貸し禁止を回避するために法的な抜け穴を作り出しました。 ^{[ 131 ]}例えば、利息付きで融資を行う方法の 1 つは、無利子で金銭を提供する一方で、損失や損害、返済の遅延に備えて融資に保険をかけることを要求することでした ( contractum triniusを参照)。^{[ 131 ]}これらの法的な抜け穴を利用したキリスト教徒は教皇の高利貸しとして知られるようになり、ヨーロッパの君主にとってユダヤ人の重要性を低下させました。^{[ 131 ]}中世後期には、食料や燃料などの消耗品と耐久財との区別が生まれ、後者を含む融資には高利貸しが許可されるようになりました。^{[ 131 ]} 最も有力な銀行家一族はフィレンツェ出身で、アッチャイウオリ家、モッツィ家、^{[ 132 ]}バルディ家、ペルッツィ家などが含まれ、ヨーロッパの他の多くの地域に支店を設立した。^{[ 1 ]}おそらく最も有名なのは、 1397年にジョヴァンニ・ディ・ビッチ・デ・メディチによって設立され、1494年まで続いたメディチ銀行であろう^{。[ 2 ]現在}営業している最古の銀行は、^バンカ・モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナSpA (BMPS) である。

中世後期になると、利子をつけて金を貸すキリスト教徒の商人は教会の認可を得て、ユダヤ人は金貸しとしての特権的な地位を失った。^{[ 131 ]}イタリアの銀行家がその地位を引き継ぎ、1327年までにアヴィニョンにはイタリアの銀行の支店が43軒あった。1347年、イングランドのエドワード3世は融資を滞納した。その後、バルディ家（1343年^{[ 132 ]}）とペルッツィ家（1346年^{[ 132 ]} ）が破産した。フランスにおけるイタリアの銀行業の発展に伴い、ヨーロッパではロンバルディアの両替商が台頭し、彼らは交易に重要な巡礼路沿いの都市から都市へと移動した。この時期の主要都市は、教皇ヨハネ22世の生誕地であるカオールとフィジャックであった。

1400 年以降、イタリアの銀行家に対する政治的な姿勢はやや悪化した。1401 年、アラゴン王マルティン 1 世は銀行家の一部を追放した。1403 年、イングランド王ヘンリー 4 世は、銀行家が自国で利益を得ることを禁じた。1409 年、フランドルはジェノヴァの銀行家を投獄し、その後追放した。1410 年、すべてのイタリア商人がパリから追放された。1407 年、最初の国立預金銀行で^ある聖ジョージ銀行[ ^{134 ] [ 97 ] [ 135 ]}がジェノヴァに設立され、地中海のビジネスを支配するようになった。^{[ 97 ]}

1527年から1572年の間に、北イタリアのジェノヴァ共和国から、特に影響力があり裕福だったグリマルディ家、スピノラ家、パラヴィチーノ家、影響力はそれほど大きくなかったかもしれないがドリア家、ピネッリ家、ロメッリーニ家など、多くの重要な銀行家一族が台頭した。^{[ 136 ] [ 137 ]}

1401年、当時カタルーニャ公国の首都であったバルセロナの行政官は、ヴェネツィアの交換と預金のモデルを初めて再現したバルセロナ交換台（Taula de canvi de Barcelona）を市内に設立した。これはヨーロッパ初の公営銀行と考えられている。^{[ 138 ] [ 139 ] [ 140 ]}

ハリル・イナルジクは、16世紀にイベリア半島から逃れてきたマラーノ系ユダヤ人（メンデス家のドニャ・グラシアなど）が、ヨーロッパの資本主義、銀行業、さらには重商主義的な国家経済の概念をオスマン帝国にもたらしたと示唆している。 ^{[ 141 ]} 16世紀のイスタンブールでは、ギリシャ人とユダヤ人が主要な金融業者であった。ユダヤ人金融業者の多くは、スペインからのユダヤ人追放に至るまでの期間にイベリア半島から逃れてきたマラーノ系ユダヤ人であった。これらの家族の中には、莫大な財産を持ち込んだ者もいた。^{[ 142 ]} 16世紀のオスマン帝国で最も有名なユダヤ人銀行家一族は、スレイマン大帝の庇護の下、1552年にイスタンブールに移住したマラーノ系銀行家メンデス家であった。アルバロ・メンデスが1588年にイスタンブールに到着した際、8万5000ダカットの金貨を持参したと伝えられている。^{[ 143 ]}メンデス家はすぐにオスマン帝国の財政とヨーロッパとの貿易において支配的な地位を獲得した。^{[ 144 ]}

彼らは18世紀から19世紀にかけてオスマン帝国の支配下にあったバグダッドで繁栄し、金貸しや銀行業などの重要な商業機能を担っていた。^{[ 145 ]}アルメニア人と同じように、ユダヤ人はイスラム法の下ではイスラム教徒に禁じられていた金貸しや銀行業などの必要な商業活動に従事することができた。

宮廷ユダヤ人は、主に17世紀と18世紀に、ヨーロッパのキリスト教貴族の家で金銭を貸し付け、財政を管理していたユダヤ人の銀行家または実業家でした。 ^{[ 146 ]}彼らはドイツ、オランダ、オーストリアで最もよく見られましたが、デンマーク、イングランド、ハンガリー、イタリア、ポーランド、リトアニア、ポルトガル、スペインにもいました。^{[ 147 ] [ 148 ]}ディモントによれば、神聖ローマ帝国のほぼすべての公国、侯国、宮廷領には宮廷ユダヤ人がいました。^{[ 146 ]}宮廷ユダヤ人は、現代の金融家または財務長官の先駆けでした。^{[ 146 ]}彼らの仕事には、徴税請負による歳入の増額、融資の交渉、造幣局長、新たな歳入源の創出、社債の発行、新たな税の考案、軍隊への物資供給などがありました。^{[ 146 ] [ 149 ]}さらに、宮廷ユダヤ人は貴族の個人銀行家として機能し、貴族の個人的な外交や浪費を賄うための資金を集めた。^{[ 149 ]}

15 世紀、南ドイツ地方では、フッガー家とウェルザー家という 2 つの大銀行家一族が台頭しました。彼らはヨーロッパ経済の大部分を支配し、16 世紀には国際的な金融界を牛耳るようになりました。^{[ 150 ] [ 151 ] [ 152 ]}フッガー家はアウグスブルクにドイツ初の貧困者向け社会住宅地区であるフッゲライを建設しました。それは今も存在していますが、1487 年から 1657 年まで続いた元のフッガー銀行は存在しません。

オランダの銀行家たちは、北ドイツの都市国家における銀行業の確立に中心的な役割を果たした。ベレンベルク銀行はドイツ最古の銀行であり、世界で2番目に古い銀行で、1590年にオランダ人の兄弟ハンスとパウル・ベレンベルクによってハンブルクに設立された。この銀行は現在もベレンベルク家が所有している。^{[ 153 ]}

16世紀と17世紀には、新世界、ゴールドコースト、日本、その他の地域から貴金属がヨーロッパに輸入され、それに伴って価格が上昇した。自由貨幣制度、アムステルダム銀行、そして活発な貿易と商業のおかげで、オランダはさらに多くの貨幣と地金を銀行に預け入れるようになった。部分準備銀行制度と決済システムの概念はさらに発展し、イングランドや他の地域にも広まった。^{[ 154 ]}

ロンドン市では、 1565年にロイヤル・エクスチェンジが設立されました。17世紀には、銀行が今日認識できるような形で運営されるようになりました。^{[ 155 ] [ 156 ]}

部分準備銀行制度や紙幣の発行といった近代的な銀行業務は、17世紀に始まった。当時、裕福な商人たちは、ロンドンの金細工師に金を預け始めた。金細工師たちは私設の金庫を所有し、そのサービスに対して手数料を徴収していた。金細工師たちは、貴金属を預けるたびに、預かり金として保管している金属の量と純度を証明する領収書を発行した。この領収書は譲渡できず、預けた本人だけが保管品を引き取ることができた。

次第に金細工師たちは預金者に代わってお金を貸し出すようになり、それが現代の銀行業務の発展につながった。金細工師への融資として預けられたお金に対して、約束手形（後に紙幣に発展）が発行された。^{[ 157 ]}

これらの慣習は、実際には負債である新しい種類の「貨幣」を生み出した。それは、君主制によって規制・管理されていた銀貨や金貨ではなく、金細工師の負債であった。この発展には、要求に応じて支払われる金細工師の約束手形が取引で受け入れられることが必要であった。受け入れには、貨幣が入手可能であるという一般的な信念が必要であり、通常、部分準備制度がこの目的を果たした。受け入れにはまた、債務保有者が無条件の支払いを受ける権利を法的に強制できることが必要であり、手形（および為替手形）が流通証券であることが必要であった。流通性の概念は、ヨーロッパの貨幣市場で断続的に出現したが、17世紀までには十分に発展していた。しかしながら、18世紀初頭（1704年）には、金細工師の手形は「商人の慣習」にもかかわらず流通性がないとする裁判所の判決を覆すために議会法が必要であった。^{[ 158 ]}

1695年、イングランド銀行は、 1661年にストックホルム銀行が発行した短命の紙幣に続き、最初に紙幣を発行した銀行の1つとなった。^{[ 159 ] [ 160 ]}当初、これらは手書きで、預金または融資として発行され、所持者に要求に応じて紙幣の額面を金貨で支払うことを約束していた。 1745年までに、20ポンドから1,000ポンドまでの標準化された印刷紙幣が発行されるようになった。受取人の名前と出納係の署名を必要としない完全印刷紙幣が初めて登場したのは1855年である。^{[ 161 ]}

18世紀には、銀行が提供するサービスが増加しました。決済施設、証券投資、小切手、当座貸越保護が導入されました。小切手は1600年代からイングランドで使用されており、銀行は直接宅配便で発行銀行に支払いを決済していました。1770年頃、銀行は中央の場所で会合を開き始め、1800年代までには銀行決済所として知られる専用の場所が設立されました。ロンドン決済所で使用されていた方法は、各銀行が検査官に現金を支払い、その後、毎日終わりに検査官から現金を受け取るというものでした。最初の当座貸越施設は、1728年にロイヤルバンクオブスコットランドによって設立されました。^{[ 162 ]}

産業革命と国際貿易の拡大に伴い、特にロンドンでは銀行の数が増加した。同時に、新たな金融活動の出現により、銀行業務の範囲も広がった。商業銀行家一族は、債券の引受 から海外融資の組成まで、あらゆる金融業務を手がけた。これらの新たな「商業銀行」は貿易の発展を促進し、海上輸送における英国の台頭する優位性から利益を得た。18世紀後半、移民一族であるロスチャイルド家とベアリング家はロンドンに商業銀行を設立し、翌世紀には世界の銀行業界を支配するに至った。

地方銀行業に大きな弾みがついたのは1797年のことだった。当時、イングランドは戦争の危機に瀕しており、イングランド銀行は現金支払いを停止した。ペンブルックシャーに数人のフランス人が上陸し、パニックを引き起こした。この事件の直後、議会はイングランド銀行と地方銀行家に対し、小額紙幣の発行を認可した。

1401年に設立されたバルセロナのタウラ・デ・カンビは、地方自治体、主に公営の銀行の最初の例であり、限定的な規模で中央銀行業務を先駆的に行いました。これはすぐに、1407年に設立されたジェノヴァ共和国のサン・ジョルジョ銀行、そしてかなり後にヴェネツィア共和国のバンコ・デル・ジロ、さらに後にナポリ銀行に統合されたナポリの機関のネットワークによって模倣されました。17世紀初頭には、北西ヨーロッパの主要な商業中心地、すなわち1609年のアムステルダム銀行と1619年のハンブルガー銀行に注目すべき地方中央銀行が設立されました。^{[ 165 ]}これらの機関は、キャッシュレス国際決済のための公共インフラを提供しました。^{[ 166 ]}

最初の国営（地方自治体のものではない）中央銀行は、1866年以降スウェーデン国立銀行として知られるスウェーデン中央銀行で、 1664年にストックホルムで破綻したストックホルム銀行の残骸から設立された。^{[ 167 ]} 1世代後、ウィリアム・パターソンの1691年の提案を受けて、初代ハリファックス伯爵チャールズ・モンタギューがイングランド銀行の設立を考案した。^{[ 168 ]} 1694年7月27日、トン法の可決により王室勅許状が与えられた。[ 169 ^]銀行は政府の残高を独占的に管理し、銀行券の発行を許可された唯一の有限責任会社であった。^{[ 170 ]} 18世紀初頭、フランスではジョン・ローの王立銀行による国営中央銀行の大規模な実験が1720年から1721年にかけて失敗に終わった。比較的成功した試みとしては、1782年に国王カルロス3世によって設立されたスペイン銀行が挙げられる。1769年にエカチェリーナ2世によって設立されたロシアのアサインメント銀行は、民間の個人株主ではなく、ロシア帝国政府によって直接所有されていた点で、初期の国立中央銀行の一般的なパターンから外れていた。建国間もないアメリカ合衆国では、 1790年代に財務長官を務めたアレクサンダー・ハミルトンが、ジェファーソン派共和党員の強い反対にもかかわらず、アメリカ合衆国第一銀行を設立した。^{[ 171 ]}

19世紀には多くのヨーロッパ諸国で中央銀行が設立されました。^{[ 172 ] [ 173 ]}ナポレオンは、フランス経済の安定化と発展、そして戦争の資金調達の改善を目的として、1800年にフランス銀行を設立しました。 ^{[ 174 ]}フランス銀行は、19世紀を通じて大陸ヨーロッパで最も重要な中央銀行であり続けました。フィンランド銀行は、フィンランドがスウェーデンからロシアに奪われて大公国となった直後の1812年に設立されました。^{[ 175 ]}同時に、ロスチャイルド家をはじめとする少数の有力な家族経営の銀行ネットワークが、ヨーロッパ各地の主要都市に支店を持ち、スイスのホッティンゲルやドイツのオッペンハイムなどとともに、準中央銀行的な役割を果たしました。^{[ 176 ] [ 177 ]}

19世紀から20世紀初頭にかけて、ヨーロッパのほとんどの国と日本の中央銀行は国際金本位制の下で発展した。当時は自由銀行制度や通貨委員会が一般的だった。しかし、景気後退期に銀行が破綻するという問題が、オーストラリアなどまだ中央銀行を持っていなかった国々で中央銀行への支持を広げるきっかけとなった。米国では、 1830年代のいわゆる銀行戦争でアンドリュー・ジャクソン大統領によって中央銀行の役割は終焉を迎えた。^{[ 178 ]} 1913年、米国は連邦準備法の可決により連邦準備制度を創設した。^{[ 179 ]}

第一次世界大戦後、国際連盟の経済金融機構（EFO）は、モンタギュー・ノーマンや当時の他の主要な政策立案者や経済学者の思想に影響を受け、中央銀行の独立を促進するために積極的な役割を果たした。これは、EFOがブリュッセル会議（1920年）で推進した経済正統派の重要な要素であった。EFOは、オーストリア国立銀行、ハンガリー国立銀行、ダンツィヒ銀行、ギリシャ銀行の設立、およびブルガリア国立銀行とエストニア銀行の包括的な改革を主導した。同様の考え方は、チェコスロバキア国立銀行など、他の新しく独立したヨーロッパ諸国でも模倣された。^{[ 180 ]}

1935年までに、中央銀行を持たない主要な独立国はブラジルのみであった。ブラジルはその後、1945年に中央銀行の前身となる機関を設立し、20年後に現在のブラジル中央銀行を設立した。独立後、多くのアフリカ諸国やアジア諸国も中央銀行や通貨同盟を設立した。イギリス植民地時代に民間企業として設立されたインド準備銀行は、インド独立後の1949年に国有化された。21世紀初頭までに、世界のほとんどの国が、独立性の程度は大きく異なるものの、公共部門の機関として国立中央銀行を設立した。

ロスチャイルド家は19世紀初頭に国際金融の先駆者となった。一族はイングランド銀行に融資を行い、株式市場で国債を購入した。^{[ 181 ]}彼らの富は近代史上最大と推定されている。^{[ 182 ]} 1804年、ネイサン・メイヤー・ロスチャイルドはロンドン証券取引所で外国為替手形や国債などの金融商品の取引を開始した。1809年からロスチャイルドは金地金の取引を開始し、これを事業の基盤とした。1811年からは、兵站総監ジョン・チャールズ・ヘリーズと交渉し、ナポレオンに対するポルトガルとスペインでの戦役中のウェリントンの軍隊に支払うための資金を送金し、後にナポレオンのロシア遠征の失敗後にイギリスの同盟国が新たな軍隊を組織した際に補助金を支払うことを引き受けた。彼の4人の兄弟は大陸全体で活動を調整するのを手伝い、一家はヨーロッパ中に金と情報を輸送するための代理人、輸送業者、配達人のネットワークを構築した。この私設情報サービスのおかげで、ネイサンは政府の公式使者よりも丸一日早くロンドンでウェリントンのワーテルローの戦いでの勝利の知らせを受け取ることができた。 ^{[ 183 ]}

ロスチャイルド家は、世界中の鉄道システムの支援や、スエズ運河などのプロジェクトに対する複雑な政府融資において重要な役割を果たしました。一族はロンドンのメイフェアの不動産の大部分を買い占めました。ロスチャイルド家の資本によって直接設立された主要企業には、アライアンス・アシュアランス（1824年）（現在のロイヤル＆サンアライアンス）、シュマン・ド・フェール・デュ・ノール（1845年）、リオ・ティント・グループ（1873年）、ソシエテ・ル・ニッケル（1880年）（現在のエラメット）、イメタル（1962年）（現在のイメリス）などがあります。ロスチャイルド家は、デビアーズの設立、セシル・ローズのアフリカ探検、そしてローデシア植民地の創設にも資金を提供しました。^{[ 184 ]}

日露戦争中、日本政府は資金援助を求めてロンドンとパリの財閥に接触した。ロンドンの財閥が発行した日本国債の総額は1150万ポンド （1907年の為替レート）に達した。^{[ 185 ]}

1919年から2004年まで、ロンドンのロスチャイルド銀行は金価格決定の場としての役割を果たした。

ナポレオン3世はロンドンを追い越してパリを世界一の金融センターにすることを目標としていたが、1870年の戦争でパリの金融の影響力は縮小した。^{[ 186 ]}パリは19世紀半ばにロンドンに次ぐ国際金融センターとして台頭した。^{[ 187 ]}強力な国立銀行と、ヨーロッパ全土と拡大するフランス帝国のプロジェクトに資金を提供する多数の積極的な民間銀行があった。

重要な発展の一つは、ロスチャイルド家の主要な分家の設立でした。1812年、ジェームズ・メイヤー・ロスチャイルドはフランクフルトからパリに到着し、「ロスチャイルド兄弟銀行」を設立しました。^{[ 188 ]}この銀行は、ナポレオンのエルバ島からの帰還に資金を提供し、ヨーロッパ金融界の主要銀行の一つとなりました。フランスのロスチャイルド銀行家一族は、フランスの主要な戦争と植民地拡大に資金を提供しました。^{[ 189 ]} 1796年に設立されたフランス銀行は、1848年の金融危機の解決に役立ち、強力な中央銀行として台頭しました。パリ国立銀行（CNEP）は、金融危機と1848年の共和革命中に設立されました。その革新には、大規模プロジェクトの資金調達における民間と公的の両方の資金源、そしてより多くの預金者にアクセスするための地方支店のネットワークの構築が含まれていました。

住宅金融組合は、組合員が相互組織として所有する金融機関として設立されました。住宅金融組合という組織の起源は、18世紀後半のバーミンガムにあります。バーミンガムは、多数の小規模金属加工会社によって急速な経済的・物理的拡大を遂げていた町であり、これらの会社の多くの熟練した裕福なオーナーは、不動産に積極的に投資していました。^{[ 190 ]}

初期の住宅金融組合の多くは、酒場やコーヒーハウスを拠点としており、そこはミッドランズ啓蒙運動として知られる運動の一環として、バーミンガムの活発な市民の間で協力や意見交換を行うためのクラブや協会のネットワークの中心となっていた。^{[ 191 ]}最初に設立された住宅金融組合は、ゴールデンクロス・インのオーナーであるリチャード・ケトリーによって1775年に設立されたケトリー住宅金融組合であった。 ^{[ 192 ]}

ケトリー協会の会員は、会員のための住宅建設資金として中央基金に毎月会費を支払い、それが協会へのさらなる資金調達の担保となり、さらなる建設を可能にした。 ^{[ 193 ] [ 194 ]}イングランド中部地方以外で最初の協会は、1785年にリーズに設立された。 ^{[ 195 ]}

同時期には、政府認可の金融機関で、資本金を持たず、共通の資金を拠出する会員によって所有される相互貯蓄銀行も出現した。最初の近代的な貯蓄銀行として最もよく知られているのは、1810年にスコットランドのラズウェルでヘンリー・ダンカン牧師によって設立された「貯蓄友愛協会」である。ダンカン牧師は、労働者階級の信徒たちに倹約を奨励するために、この小さな銀行を設立した。

現代の貯蓄銀行のもう一つの前身はドイツに起源を持ち、フランツ・ヘルマン・シュルツェ＝デリッチとフリードリヒ・ヴィルヘルム・ライファイゼンが協同組合型銀行モデルを開発し、それが信用組合運動へと繋がった。従来の銀行は、貧困層や農村地域は現金の流れが非常に少なく季節的な変動も激しく、人的資源も限られているため、銀行サービスを受けることができないと考えていた。信用組合の歴史において、協同組合型銀行の概念は、さまざまな名称で20世紀初頭に北ヨーロッパから米国へと広まった。

銀行を利用できない預金者に安全で便利な貯蓄方法を提供し、貧困層の貯蓄を促進するため、郵便貯金制度は1861年にイギリスで導入されました。当時財務大臣だったウィリアム・グラッドストンは、これを公的債務の資金調達の安価な方法と見なし、この制度を強く支持しました。当時、銀行は主に都市部にあり、主に富裕層を対象としていました。農村部の住民や貧困層は、資金を自宅か身に保管する以外に選択肢がありませんでした。当初の郵便貯金銀行は、年間30ポンドの預金に制限され、最大残高は150ポンドでした。利息は、口座内の1ポンド単位の金額に対して年率2.5%で支払われました。

同様の制度は、ヨーロッパ、北米、日本など、さまざまな国で設立されました。例えば、1881年にオランダ政府は、労働者の貯蓄を促進するために郵便貯金制度である国立郵便貯金銀行（Rijkspostspaarbank）を設立しました。40年後には、郵便小切手（Postcheque）と郵便振替サービス（Girodienst ）が追加され、オランダの労働者家庭が郵便局を通じて支払いを行えるようになりました。

大恐慌に先立つ1929年の暴落時には、証拠金要件はわずか10%でした。^{[ 196 ]}つまり、証券会社は投資家が預けた1ドルごとに9ドルを貸し付けていました。市場が下落すると、証券会社はこれらの貸付金の返済を求めましたが、返済できませんでした。債務者が債務不履行に陥り、預金者が一斉に預金を引き出そうとしたため、銀行が破綻し始め、複数の取り付け騒ぎが発生しました。このようなパニックを防ぐための政府保証や連邦準備制度の銀行規制は効果がなかったか、使用されませんでした。銀行の破綻により、数十億ドルの資産が失われました。^{[ 197 ]}物価と所得が20～50%下落したにもかかわらず、債務額は同じままだったため、未払い債務は重くなりました。1929年のパニックの後、1930年の最初の10か月間に、744の米国の銀行が破綻しました。 1933年4月までに、約70 億ドルの預金が、3月の銀行休業日後に破綻した銀行や無免許となった銀行で凍結された。^{[ 198 ]}

銀行の破綻は雪だるま式に増え、追い詰められた銀行家たちは、借り手が返済する時間もお金もない融資の返済を求めた。将来の利益が乏しくなると、設備投資や建設は減速するか、完全に停止した。不良債権と悪化する将来の見通しに直面し、生き残った銀行は融資に対してさらに保守的になった。^{[ 197 ]}銀行は資本準備金を積み増し、融資を減らしたため、デフレ圧力が強まった。悪循環が生まれ、下降スパイラルが加速した。結局、1930年代には9,000以上の銀行が破綻した。

これに対し、多くの国が金融規制を大幅に強化した。米国は1933年に証券取引委員会を設立し、投資銀行業務と商業銀行業務を分離するグラス・スティーガル法を制定した。これは、リスクの高い投資銀行業務が再び商業銀行の破綻を引き起こすことを防ぐためであった。

第二次世界大戦後、1944年にブレトンウッズ体制が導入されると、国際通貨基金（IMF）と世界銀行という2つの組織が設立されました。^{[ 199 ]}これらの機関に後押しされ、商業銀行は第三世界の主権国家への融資を開始しました。これは西側諸国でインフレが上昇し始めた時期と重なります。金本位制は最終的に1971年に放棄され、多くの銀行が第三世界の国の債務不履行により破綻しました。

また、この時期は小売銀行業務におけるテクノロジーの利用が増加した時期でもありました。1959年、銀行は機械読み取り文字（MICR）の標準規格に合意し、米国で小切手に使用するための特許を取得しました。これにより、最初の自動読み取り・仕分け機が誕生しました。1960年代には、最初の自動預け払い機（ATM）または現金自動預け払い機が開発され、10年の終わりまでに最初の機械が登場し始めました。^{[ 200 ]}銀行は、手作業による処理の多くを自動化するためにコンピュータ技術に多額の投資を始め、銀行は大規模な事務スタッフから新しい自動化システムへの移行を開始しました。1970年代までに、国際決済と国内決済の両方に対応する電子決済システムにつながる最初の決済システムが開発され始めました。国際決済ネットワークであるSWIFTは1973年に設立され、国内決済システムは銀行が政府と協力して世界中で開発されました。^{[ 201 ]}

1980年代には、多くの国で金融市場の規制緩和が行われた後、グローバルな銀行業務と資本市場サービスが急増しました。1986年のロンドンの「ビッグバン」により、銀行は新たな方法で資本市場にアクセスできるようになり、銀行の運営方法や資金調達方法に大きな変化をもたらしました。また、小売銀行が投資銀行や証券会社を買収し、幅広い銀行サービスを提供するユニバーサルバンクを創設するというトレンドも始まりました。 ^{[ 202 ]}このトレンドは、1999年（クリントン政権時代）にグラス・スティーガル法の大部分が廃止された後、米国にも広がり、米国の小売銀行は大規模な合併買収に乗り出し、投資銀行業務にも従事するようになりました。^{[ 203 ]}

金融サービスは、企業、政府、金融機関からの需要が大幅に増加したことに加え、金融市場の状況が活況で、概して強気であったことから、1980年代から1990年代にかけて成長を続けました。米国の2年物米国債の金利は、この20年間で約15%から約5%に低下し、金融資産は世界経済の約2倍のペースで成長しました。

この時期は金融市場の国際化が著しく進んだ時期であった。日本からの米国への投資増加は、米国企業への資金供給にとどまらず、連邦政府の財政にも貢献した。

米国金融市場の優位性は薄れつつあり、外国株式への関心が高まっていた。外国金融市場の驚異的な成長は、日本などの外国における貯蓄プールの大幅な増加と、特に外国金融市場の規制緩和によって活動が拡大したことによるものである。こうして、米国企業や銀行は海外への投資機会を求め始め、米国では外国株式市場での取引を専門とする投資信託が発展するに至った。

金融サービスの国際化と機会の拡大により競争環境が変化し、現在では多くの銀行がヨーロッパで普及している「ユニバーサルバンキング」モデルを好むようになっている。ユニバーサルバンクはあらゆる形態の金融サービスに従事し、顧客企業に投資を行い、可能な限り個人向けおよび法人向けの金融サービスの「ワンストップ」プロバイダーとして機能することができる。^{[ 204 ]}

2008年の金融危機は、世界中の銀行に大きなストレスを与えた。多数の大手銀行の破綻により、政府による救済が行われた。 2008年3月のベア・スターンズの破綻とJPモルガン・チェースへの投げ売り、そして同年9月のリーマン・ブラザーズの破綻は、信用収縮と世界的な銀行危機を引き起こした。これに対し^、世界中の政府は多数の大手銀行を救済、国有化、または投げ売りした。2008年9月29日のアイルランド政府を皮切りに、^世界中の政府は、銀行システム全体のシステム障害によるパニックを回避するために、引受銀行に包括的な保証を提供した^。これらの出来事は「大きすぎて潰せない」という言葉を生み出し、これらの行動のモラルハザードについて多くの議論を巻き起こした。

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