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 インド準備銀行の印章  インド準備銀行のロゴ | |
| 本部 | ムンバイ、マハラシュトラ州、インド |
|---|---|
| 座標 | 北緯18°56′00″ 東経72°50′11″ / 北緯18.93324° 東経72.83646° / 18.93324; 72.83646 |
| 設立 | 1935年4月1日[1] |
| 知事 | シャクティカンタ ダス、[2] IAS (retd.) |
| 主要人物 | |
| 中央銀行 |  インド |
| 通貨 | インドルピー( ₹ ) INR ( ISO 4217 ) |
| 準備金 |  6415億9000万ドル[a] [4]（2024年5月3日現在[アップデート]） |
| 銀行レート | 6.75% [5] |
| 準備金に対する利息 | 3.35% （市場が決定）[5] |
| Webサイト | ウェブサイト：rbi.org.in |
| インド準備銀行 | |
| 代理店概要 | |
| 管轄 | インド政府 |
| 重要な文書 | |
インド準備銀行（略称RBI）は、インドの 中央銀行であり、インドの銀行システムの規制を担う規制機関である。インド政府財務省の所有であり、インドルピーの管理、発行、供給維持を担当している。また、国の主要な決済システムを管理し、経済発展の促進に努めている。インド準備銀行券発行部（BRBNM）はRBIの専門部門であり、マイソール（カルナータカ州、インド南部）とサルボニ（西ベンガル州、インド東部）にある2つの紙幣印刷機でインド通貨（INR）の印刷と鋳造を行っている。[6] RBIは、インド銀行協会とともに、インドの決済システムの促進と規制を目的としたインド国家決済公社を設立した。預金保険・信用保証公社は、インドのすべての銀行に対して預金保険と信用施設の保証を提供することを目的として、RBIの専門部門の1つとして設立された。
2016年に金融政策委員会が設立されるまで、[7]インド準備銀行はインドの金融政策も全面的に統制していた。[8]インド準備銀行は1934年インド準備銀行法に基づき、1935年4月1日に業務を開始した。[9]当初の株式資本は100株ずつ全額払込済みの株式に分割された。[10] RBIはインドの独立から約1年半後の1949年1月1日に国有化された。 [11]
RBI の全体的な指揮は、総裁、副総裁 4 名、財務省の代表者 2 名 (通常は経済担当長官と金融サービス担当長官)、政府指名の理事 10 名、およびムンバイ、コルカタ、チェンナイ、デリーの地方委員会を代表する理事 4 名で構成される 21 名の中央理事会が担当しています。これらの地方委員会はそれぞれ、地域の利益と協同組合銀行および現地銀行の利益を代表する 5 名のメンバーで構成されています。
この銀行はアジア決済連合の加盟銀行である。また、金融包摂政策の推進にも積極的で、金融包摂同盟（AFI）の主要メンバーでもある。この銀行はしばしば「ミントストリート」という名前で呼ばれる。[12]
前文
インド準備銀行の前文では、準備銀行の基本的な機能は次のように説明されている。[13]
...インドにおける通貨の安定を確保する目的で銀行券の発行と準備金の保有を規制し、一般的に国の通貨および信用システムを有利に運用すること。ますます複雑化する経済の課題に対応し、成長の目標を念頭に置きながら物価の安定を維持するための現代的な金融政策の枠組みを持つこと。
歴史
インド準備銀行は、インド準備銀行法に基づいて1934年に設立されました[14]。[15]当初は民間所有でしたが、1949年に国有化され、それ以来インド政府財務省（GoI）が全額所有しています。
1935–1949
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インド準備銀行は、第一次世界大戦後の経済危機に対応するため、1935年4月1日に設立されました。[16]この銀行は、1926年のインド通貨金融に関する王立委員会（ヒルトン・ヤング委員会としても知られています）の勧告に基づいて設立されました。[17]最終的に、中央立法議会はこれらのガイドラインを1934年インド準備銀行法として可決しました。インドは独自の中央銀行を持つ最初の植民地でした。[18]
RBI の印章はもともと、東インド会社のダブル・モフルにライオンとヤシの木が描かれたものだった。しかし、ライオンの代わりにインドの国獣であるトラが描かれたものが選ばれた。RBI の前文には、銀行券の発行を規制し、インドの通貨の安定を確保するために準備金を保有し、一般的に国の最善の利益のために通貨および信用システムを運用するという基本的機能が述べられている。RBI の中央事務所はカルカッタ (現在のコルカタ) に設置されたが、1937 年にボンベイ (現在のムンバイ) に移転された。また、1937 年にビルマがインド連邦から離脱したにもかかわらず、RBI は 1947 年 4 月まで (日本占領時代 (1942 - 1945 年) を除く) ビルマの中央銀行として機能した。1947 年 8 月のインド分割後、1948 年 6 月にパキスタン国立銀行が業務を開始するまで、RBI はパキスタンの中央銀行として機能した。 RBIは株主銀行として設立されましたが、1949年の国有化以来、インド政府によって完全に所有されています。 [19] RBIは紙幣発行の独占権を持っています。
1950–1960
1950年代、インド政府は初代首相ジャワハルラール・ネルーの下、農業部門に重点を置いた中央計画経済政策を展開した。政権は商業銀行を国有化し[20] 、 1949年銀行会社法（後に銀行規制法と呼ばれる）に基づいて、インド準備銀行の一部として中央銀行規制を確立した。さらに、中央銀行は融資によって経済計画を支援するよう命じられた[21] 。
1961–1968
銀行破綻の結果、RBI は預金保険制度の確立と監視を要請されました。国立銀行制度への信頼を回復することを目的としたこの制度は、1961 年 12 月 7 日に開始されました。インド政府は経済を促進するために基金を設立し、「銀行の発展」というスローガンを掲げました。インド政府は国立銀行市場を再編し、多くの機関を国有化しました。その結果、RBI は、この公的銀行部門の管理と支援において中心的な役割を果たさなければなりませんでした。
1969–1984
1969年、インディラ・ガンディー率いる政府は14の主要商業銀行を国有化した。1980年にインディラ・ガンディーが政権に復帰すると、さらに6つの銀行が国有化された。[17]経済、特に金融セクターの規制は、1970年代と1980年代にインド政府によって強化された。[22]中央銀行が中心的な役割を担い、金利、準備率、目に見える預金など、さまざまな課題に対する政策を大幅に強化した。[23]これらの措置は経済発展の向上を目指したもので、機関の企業政策に大きな影響を与えた。銀行は、農業ビジネスや小規模貿易会社など、特定のセクターに融資を行っている。[24]銀行委員会は、銀行コスト、法律や銀行手続きの影響、非銀行金融仲介業者や国内銀行がインド政府経済に及ぼす影響を分析するために、RGサライヤを委員長として1969年1月29日水曜日に設立された。[25] [26] [27]
支店は、町に新設される事務所ごとに国内に2つの新事務所を設立することを余儀なくされた。[28] 1973年の石油危機によりインフレが加速し、RBIはその影響を軽減するために金融政策を制限した。[29]
1985–1990
1985年から1989年にかけて、多くの委員会がインド経済を分析した。その結果はインド準備銀行に影響を及ぼした。産業金融再建委員会、インディラ・ガンジー開発研究所、インド証券取引委員会は国家経済全体を調査し、証券取引委員会はより効果的な市場と投資家の利益保護のためのより良い方法を提案した。インドの金融市場は、いわゆる「金融抑圧」の代表的な例であった（マッキノンとショー）。[23]インド割引金融庁は1988年4月に金融市場で業務を開始し、1988年7月に設立された国立住宅銀行は不動産市場への投資を余儀なくされ、新しい金融法により、より多くのセキュリティ対策と自由化によって直接預金の汎用性が向上した。[30]
1991–1999
1991年7月、インドルピーが切り下げられ、国家経済は縮小した。[31]通貨は米ドルに対して18%の価値を失い、ナルシムハム委員会は、法定流動性比率に加え、一時的に準備金比率を引き下げることで金融部門を再編するよう勧告した。1993年には、民間銀行部門を設立するための新しいガイドラインが発表された。この転換点は市場を強化することを目的としており、しばしば新自由主義と呼ばれた。[22]中央銀行は、銀行の利権と、信託市場や不動産市場など金融市場の一部の部門の規制を緩和した。[32]この第一段階は成功し、中央政府は1998年に所有者構造を多様化するために多様性の自由化を強制した。[23]
インド国立証券取引所は1994年6月に取引を開始し、インド準備銀行は7月に国有銀行が資本基盤を強化するために資本市場と取引することを許可した。中央銀行は1995年2月3日に紙幣を発行する子会社、インド準備銀行ノート・ムドラン・プライベート・リミテッドを設立した。 [33]
2000 - 2009
1999年外国為替管理法は2000年6月に施行され、2004年から2005年にかけて項目（国家電子資金移転）が改善される予定である。[34] 9つの機関の合併により、インド証券印刷造幣公社が2006年に設立され、紙幣と硬貨を生産している。[35]
2008年から2009年の第4四半期の国家経済成長率は5.8％に低下し[36]、中央銀行は経済発展を促進している。[37]
2010年以降
2016年、インド政府はRBI法を改正し、金利を設定する金融政策委員会（MPC）を設立した。これにより、金利設定におけるRBIの役割が制限され、MPCのメンバーはRBIのメンバー（RBI総裁を含む）と政府によって任命された独立メンバーに均等に分割される。ただし、同数の場合は、RBI総裁の投票が決定的となる。[8]
同年、インド準備銀行は政府に代わってソブリン・ゴールド・ボンドと呼ばれる新しい債券の発行を開始しました。 [38]この計画の背後にある意図は、金の現物投資から金の価格を追跡する債券への投資をシフトすることで金の輸入を減らすことでした。[39]この債券には利息も付いていました。
2018年4月、インド準備銀行は「インド準備銀行の規制対象となる事業体は、ビットコインを含む仮想通貨を取り扱ったり決済したりする個人や事業体と取引したり、サービスを提供したりしてはならない」と発表した。[40]インド準備銀行は後に仮想通貨を「禁止していない」と明言したが、[41]インド最高裁判所の3人の判事からなる審理部は2020年3月4日、インド準備銀行は仮想通貨の取り扱いを通じて「規制対象となる事業体が被った損害の少なくとも何らかの類似点」を示すことができず、その決定を正当化できなかったという判決を下した。[42]この訴訟はインドインターネットモバイル協会によって提起されたもので、同協会の会員にはインド準備銀行の2018年の命令を受けて事業が打撃を受けたいくつかの暗号通貨取引所が含まれている。[43] [44] [45]
構造
中央理事会は中央銀行の主要委員会である。インド政府は理事を4年の任期で任命する。理事会は総裁1名と最大4名の副総裁、地域理事会を代表する理事4名で構成される。[46]通常は経済担当長官と金融サービス担当長官の2名が財務省から、その他さまざまな分野の理事10名が選出される。ラグーラム・ラジャン総裁の任期中、中央銀行は副総裁の階級に最高執行責任者（COO）のポストを設け、5名（副総裁4名とCOO）の間で業務を再配分したいと考えていた。[47] [48]
4人の副総裁のうち2人は伝統的にRBIの幹部で、銀行の理事の中から選ばれる。1人は公的銀行の会長の中から指名され、もう1人は経済学者である。インド行政サービス職員もRBIの副総裁に任命され、後にRBI総裁となることもあり、Y. ヴェヌゴパル・レディとドゥヴヴリ・スッバラオがそうであった。RBIの中央取締役会を構成するその他の人物は、レバティ・アイヤー、サチン・チャトゥルヴェディ、サティシュ・カシナート・マラテ、スワミナサン・グルムルティ、アナンド・ゴパル・マヒンドラ、ヴェヌ・スリニヴァサン、パンカジ・ラマンバイ・パテル、ラビンドラ・H・ドーラキア、アジャイ・セス、ヴィヴェック・ジョシである。
事務局長 (ED) は、M. Rajeshwar Rao、Lily Vadera、Rabi N. Mishra、Smt. で構成されています。ナンダ・S・デイブ、アニル・K・シャルマ、SC・ムルム、T・ラビ・サンカール、ジャナク・ラジ、P・ヴィジャヤクマール、インドラニ・バナジー、OPモール、スダ・バラクリシュナン（最高財務責任者）。[49]
国立証券保管振替機構の元副社長であるスダ・バラクリシュナン氏は、2018年5月15日にインド準備銀行の初代最高財務責任者（CFO）に就任し、執行役員の地位を与えられました。[50]
現在の総裁はシャクティカンタ・ダスである。[2]現在、副総裁はスワミナサン・J、M・ラジェシュワル・ラオ、[51] マイケル・パトラ[52] [53] [54]およびT・ラビ・シャンカールの4名である。[55]
支部と支援団体
RBIには4つの地域代表部がある。北はニューデリー、南はチェンナイ、東はコルカタ、西はムンバイである。代表部は5人のメンバーで構成され、中央政府によって4年間任命され、中央理事会の助言を得て、地域銀行のフォーラムとして機能し、中央理事会から委任された任務を処理する。[58]
RBI はインドに 31 の支店を持っています。ほとんどすべてが首都にありますが、例外はマハラシュトラ州の第 2 の首都であるナグプール準備銀行支店とアーメダバード準備銀行支店です。ナグプール準備銀行は 1956 年に設立され、アーメダバード支店は 1950 年に設立されました。
インド準備銀行には、職員のための訓練校が3校あり、チェンナイにあるインド準備銀行職員大学、ムンバイにあるインド準備銀行アカデミー、プネにあるインド準備銀行農業銀行大学である。インド準備銀行が運営する独立機関には、国立銀行経営研究所（NIBM）、インディラ・ガンディー開発研究所（IGIDR）、銀行技術開発研究研究所（IDRBT）の3つがある。[59]また、ムンバイ、チェンナイ、コルカタ、ニューデリーに4つの地域訓練センターがある。
1994 年 11 月に設立された金融監督委員会 (BFS) は、金融機関を管理する CCBD 委員会として機能しています。委員会は 4 名の委員で構成され、任期は 2 年で、金融部門の法定監査人の役割、外部監視、内部統制システムを強化する措置を講じています。タラポア委員会は、資本勘定の兌換性への「ロードマップ」を策定するために、インド準備銀行によって、元 RBI 副総裁 SS タラポア氏の議長の下、設立されました。5名の委員で構成される委員会は、1999 年から 2000 年までの 3 年間で完全な兌換性を実現することを勧告しました。
2017年12月8日、インド準備銀行の執行取締役（ED）であるスレカ・マランディ氏は、インド準備銀行が北東部のアルナーチャル・プラデーシュ州に事務所を開設すると述べた。[60]
子会社
バーラタ準備銀行券ムドラン
BRBNM は、インド国内の インド ルピー紙幣の維持、需要、供給のギャップを RBI が埋めることを可能にするために、1995 年 2 月 3 日に RBI によって設立されました。
預金保険・信用保証機構
預金保険・信用保証公社は、すべてのインドの銀行に預金保険と信用施設の保証を提供することを目的として、インド準備銀行によって設立されました。
インド準備銀行情報技術
これは、インド準備銀行（RBI）の情報技術とサイバーセキュリティのニーズに応え、インドの銀行業界のサイバー耐性を向上させるために設立されました。
インドの金融技術および関連サービス
インド金融技術および関連サービス[61]は、インド準備銀行（RBI）によって2015年2月に設立され、インド国内のすべての銀行および金融機関、ならびにインド準備銀行に対するIT関連サービスの設計、展開、サポートを委託されている。同局は、リアルタイム総合決済と全国電子資金振替で構成される金融メッセージングプラットフォーム（SFMS）を管理・運営している。INFINETもIFTASによって管理されている。IFTASは、2016年4月1日付けで、インド金融ネットワーク（INFINET）[62]、構造化金融メッセージングシステム（SFMS）、およびインド銀行コミュニティクラウド（ IBCC ）をIDRBTから引き継いだ。
インド準備銀行イノベーションハブ
シャクティカンタ・ダス氏は2022年3月24日、ベンガルールで会社法2013に基づく第8条企業としてインド準備銀行イノベーションハブ（RBIH）を開設した。初期投資額は10億ルピーで、制度的枠組みを通じて金融イノベーションを持続的に促進・育成することを目指している。RBIHは、インドの低所得層が金融サービスや金融商品にアクセスしやすくすることに重点を置いたエコシステムの構築を目指している。また、金融セクターに世界クラスのイノベーションをもたらすことにもつながる。RBIHは、金融イノベーション分野におけるBFSIセクター、スタートアップエコシステム、規制当局、学界など、さまざまな利害関係者の融合を支援することになっている。[63] [64] RBIHはデジタルルピーの青写真に取り組んでいる。[65]
機能
どの国の中央銀行も、金融政策の監督、通貨の発行、外国為替の管理、政府のための銀行として、また指定商業銀行の銀行としての役割など、多くの機能を果たしている。また、国の経済成長全般のためにも機能している。インドの中央銀行としてRBIが設立された目的は、RBI法の前文に明記されている。[67]
i) 「インドにおける通貨の安定を確保すること、また一般的には国の通貨および信用システムを有利に運用することを目的として、紙幣の発行および準備金の保有を規制すること。そして
(ii) ますます複雑化する経済の課題に対応するためには、現代的な金融政策の枠組みを持つことが不可欠であり、金融政策の第一の目的は、成長の目標を念頭に置きながら物価の安定を維持することである」…インドにおける通貨の安定を確保すること、また一般的には国の通貨および信用システムを有利に運用することを目的として、紙幣の発行および準備金の保有を規制すること。
金融監督
RBI の主な目的は、商業銀行、金融機関、非銀行金融会社で構成される金融セクターの統合的な監督を行うことです。
理事会は、中央理事会から 4 人の理事を 2 年の任期で選出して構成され、総裁が議長を務めます。中央銀行の副総裁は当然のメンバーです。通常は銀行規制と監督を担当する副総裁 1 名が理事会の副議長に指名されます。理事会は通常、毎月 1 回会合を開く必要があります。理事会は、監督部門から提出された検査報告書やその他の監督上の問題を検討します。
金融監督委員会 (BFS) は、監査小委員会を通じて、銀行や金融機関の法定監査および内部監査機能の質の向上も目指しています。監査小委員会には、副総裁が委員長を務め、中央委員会の理事 2 名が委員として参加しています。BFS は、銀行監督局 (DBS)、非銀行監督局 (DNBS)、金融機関部門 (FID) の機能を監督し、規制および監督の問題に関する指示を出しています。
金融システムの規制および監督
インド銀行システムの規制当局および監督機関として、同委員会は金融の安定性と銀行システムに対する国民の信頼を確保している。委員会は、インドの銀行および金融システムが機能する範囲で、銀行業務の幅広いパラメータを規定している。委員会の目的は、システムに対する国民の信頼を維持し、預金者の利益を保護し、国民に費用対効果の高い銀行サービスを提供することである。インド準備銀行（RBI）は、銀行顧客からの苦情に効果的に対処するため、銀行オンブズマン制度を策定した。RBIは通貨供給を管理し、国内総生産などの経済指標を監視し、ルピー紙幣と硬貨のデザインを決定する必要がある。[68] RBIは、オンサイト検査、オフサイト監視、精査、定期会議などの方法を使用して、新しい銀行ライセンスの監督、資本要件の設定、および特定分野の金利の規制を行っています。RBIは現在、規範の実施に重点を置いています。
支払いおよび決済システムの規制および監督者
支払いおよび決済システムは、経済全体の効率性を向上させる上で重要な役割を果たしている。2007年支払いおよび決済システム法（PSS法）[69]は、インド準備銀行に、国内の支払いおよび決済システムの規制と監督を含む監督権限を与えている。この役割において、RBIは安全でセキュリティが高く効率的な支払いおよび決済メカニズムの開発と機能に重点を置いている。全国電子資金振替（NEFT）とリアルタイムグロス決済（RTGS）という2つの支払いシステムにより、個人、企業、会社は銀行間で資金を移動できる。これらの機能は、国内での送金にのみ使用できる。
2019年12月16日から、全国電子資金振替（NEFT）ルートを使用して、24時間年中無休、つまり1日中いつでも、週のどの曜日でもオンラインで送金することができます。インド準備銀行は2019年12月初めに、銀行の顧客は12月16日から週末や休日を含むすべての日で24時間NEFTを通じて資金を送金できるようになると述べました。[70] RTGSでは、取引は24時間年中無休で継続的に処理されます。[71]
政府の銀行家および債務管理者
個人が金融取引を効果的かつ効率的に行うために銀行を必要とするのと同様に、政府も金融取引を行うために銀行を必要とする。RBIはインド政府（GoI）のためにこの目的を果たしている。RBIは政府の銀行でもあり、中央政府と州政府のためにマーチャントバンキング機能を果たしている。インド政府の銀行として、RBIは口座を維持し、これらの口座への支払いの受け取りと支払いの引き出しを行っている。RBIはまた、債券や政府承認の証券を発行することでインド政府が一般から資金を調達するのを支援している。2019年9月、RBIの取締役会議で、RBIの財務会計年度を現在の6月から7月ではなく中央政府の暦に合わせて3月から4月に変更することが決定された。[72]
RBIは投資用に課税対象債券を発行しています。2020年7月1日より、RBIは変動金利貯蓄債券2020（課税対象）-FRSB 2020（T）を発行しています。債券の利息は毎年1月1日と7月1日に半年ごとに支払われます。2021年1月1日のクーポンは7.15％で支払われます。次の半年の金利は6か月ごとにリセットされ、最初のリセットは2021年1月1日です。累積ベースで利息を支払うオプションはありません。[73]
外国為替管理
中央銀行は、1999 年外国為替管理法のさまざまな目標を達成しています。その目的は、対外貿易と支払いを促進し、インドにおける外国為替市場の秩序ある発展と維持を促進することです。
貿易と資本の流れの拡大によりインド経済と世界経済の統合が進むにつれ、外国為替市場はインド金融市場の重要なセグメントとして発展し、RBI はこのセグメントの規制と管理において重要な役割を担っています。RBI は国の外貨準備と金準備を管理しています。
特定の日の外国為替レートは、貿易および資本取引から生じる外国為替の需要と供給を反映します。RBI の金融市場局 (FMD) は、外国為替の需要/供給が過剰となる期間の変動を緩和するために、外国為替の売買を行うことで外国為替市場に参加しています。
通貨の発行
インド政府以外では、インド準備銀行がインドで紙幣を発行する権限を持つ唯一の機関です。
中央銀行は、流通に適さなくなった紙幣を破棄します。中央銀行が発行するお金はすべて中央銀行の金融負債です。つまり、中央銀行は紙幣に対する国民の信頼を高めるために、紙幣を同等の価値の資産で裏付ける義務があります。その目的は、紙幣を発行して国民に十分な供給を行い、国の通貨と信用システムを維持して最大限に活用し、準備金を維持することです。
RBI は、価格安定と経済発展という 2 つの目的がそれぞれ異なるため、その両方の目的を達成できるように国の経済構造を維持しています。
RBIは紙幣の印刷に4つの設備を利用している。[74]
- インド政府が全額出資するインド証券印刷造幣公社（ SPMCIL）は、マハラシュトラ州ナシックとマディヤ・プラデーシュ州デワスに印刷機を保有している。
- RBI が所有する Bharatiya Reserve Bank Note Mudran Private Limited (BRBNMPL) は、カルナータカ州マイソールと西ベンガル州サルボニに印刷施設を持っています。
硬貨の鋳造については、SPMCILはムンバイ、ノイダ、コルカタ、ハイデラバードの4つの造幣局で硬貨を製造している。[74]
硬貨はインド政府（GoI）によって鋳造され、1ルピー紙幣はインド政府によって発行されますが、RBI は硬貨の配布と取り扱いに関して GoI の代理人として機能します。RBI はまた、通貨のセキュリティ機能を定期的にアップグレードすることで、通貨の偽造を防止する取り組みも行っています。
RBI は、額面 10,000ルピーまでの紙幣と 1,000 ルピーまでの硬貨を発行する権限を持っています。
新しい₹ 500 紙幣と₹ 2,000紙幣は 2016 年 11 月 8 日に発行されました。旧シリーズの₹ 1,000 紙幣と₹ 500 紙幣は 2016 年 11 月 8 日に禁止され、現在は使用されていません。
以前の1,000ルピー紙幣はRBIによって廃止されました。
2023年5月19日、インド準備銀行は2,000ルピー紙幣の流通中止を発表した。
この決定は、他の額面紙幣が豊富に流通していることと、この紙幣の取引での使用が限られていることから、2018年から2019年にかけてこの紙幣の印刷が中止されたことを受けて行われた。この動きは、RBIの「クリーン・ノート・ポリシー」に沿ったもので、紙幣の寿命が近づいていることに対応し、通貨の効率性を維持するものである。[75]
銀行家の銀行
インド準備銀行は中央銀行としても機能しており、商業銀行が口座を保有し、預金を行うことができる。RBIはすべての指定銀行の銀行口座を管理している。[80]商業銀行は信用を創造する。CRR、レポレート、公開市場操作を通じて信用を管理するのはRBIの義務である。銀行の銀行として、RBIは商業銀行間の小切手の決済を促進し、銀行間の資金移動を支援する。指定銀行に金融融資を行うことができる。銀行に緊急融資を提供することで、最後の貸し手としての役割を果たす。
偽造通貨の検出
インドにおける偽造紙幣問題を抑制するため、インド準備銀行は市場における偽造紙幣について一般大衆の認識を高めるためのウェブサイトを立ち上げた。www.paisaboltahai.rbi.org.in では偽造紙幣の見分け方に関する情報を提供している。[81]
2014 年 1 月 22 日、インド準備銀行は、2014 年 3 月 31 日以降、2005 年以前に発行されたすべての紙幣の流通を完全に停止する旨のプレスリリースを発表しました。2014 年 4 月 1 日以降、一般の人々はこれらの紙幣を交換するために銀行に問い合わせる必要があります。銀行は、追って連絡があるまでこれらの紙幣の交換サービスを提供します。インド準備銀行はまた、2005 年以前に発行された紙幣は引き続き法定通貨であると明言しました。これは、銀行が顧客だけでなく非顧客のためにも紙幣を交換する必要があることを意味します。2014 年 7 月 1 日以降、15 枚を超える 500 および 1000 紙幣を交換するには、非顧客は銀行支店で紙幣を交換するために身分証明書と居住証明書を提出し、アダールを提示する必要があります。
中央銀行のこの措置により、現金で保有されているブラックマネーが発見されることが期待される。新しい紙幣にはセキュリティ機能が強化されているため、偽造紙幣の脅威を抑えるのに役立つだろう。[82]
開発の役割
中央銀行は、国家の目標と産業を支援するために、幅広い促進機能を果たす必要がある。[21] RBIは、多くの部門間および地域的なインフレ関連の問題に直面している。これらの問題の一部は、公共部門の支配的な部分の結果である。[83]
この取り組みにおける主要なツールには、農業、中小零細企業（MSE）、住宅、教育などの優先分野融資が含まれます。RBI は、小規模な地方銀行の強化と支援に取り組んでおり、銀行が農村部に支店を開設して社会の大部分を銀行網に組み込むよう奨励しています。
外国為替保管人
準備銀行は、その国の国際通貨準備を保管しており、これにより、準備銀行は国際収支の悪化に関連する危機に対処することができます。
G-Sec（政府証券）向けCSD
公債庁（PDO）は、G-Sec の CSD（中央証券保管機関）として機能します。
MIFOR（ムンバイ銀行間フォワード・オファー・レート）
2021年にLIBORが廃止されることに伴い、RBIはMIFORを新しいベンチマークに置き換える予定です。MIFORはLIBORを構成要素の1つとして持ち、金利スワップ（IRS）市場で使用されます。
2016年の紙幣廃止
2016年11月8日、インド政府はインド準備銀行（RBI）の警告にもかかわらず、マハトマ・ガンジー・シリーズの500ルピー紙幣と1,000ルピー紙幣の廃止を発表した。 [84] [85]政府は、この措置により影の経済を抑制し、違法行為やテロ活動に資金を提供するための違法な偽造現金の使用を取り締まると主張した。[86] [87]
インド準備銀行は、廃止された紙幣をマハトマ・ガンジー新シリーズの500ルピー紙幣と2,000ルピー紙幣、および以前のマハトマ・ガンジーシリーズの100ルピー紙幣と交換するための詳細な手順を定めました。重要な点は次のとおりです。
- 国民は2016年12月30日までに、インド準備銀行の事務所または銀行支店で古い紙幣を提出し、その額をそれぞれの銀行口座に振り込む必要がありました。
- 銀行口座からの現金引き出しは、 2016年11月10日から13日まで、1日あたり1万ルピー（120米ドル）、1週間あたり2万ルピー（240米ドル）に制限されていた。この制限は11月14日から1週間あたり24,000ルピー（290米ドル）に引き上げられた。 [88] [89]
- 緊急に現金が必要な場合は、銀行支店の窓口で申請書に記入し、有効な身分証明書を提示することで、旧紙幣を新しい500ルピー紙幣、2,000ルピー紙幣、および100ルピー紙幣に交換することができます。このサービスは2016年12月30日まで利用可能と発表されました。
- 当初、この制限額は2016年11月8日から13日まで1人当たり4,000ルピー（48米ドル）に固定されていました。
- この制限は2016年11月14日から17日まで1人当たり4,500ルピー（54米ドル）に引き上げられた。[88] [89]
- 2016年11月18日から、この限度額は1人当たり2,000ルピー（24米ドル）に引き下げられた。[90]
- 2016年11月25日から紙幣の交換は突然停止された。[91]
- 当初、すべてのATMは50ルピーと100ルピーの紙幣のみを払い出し、ATMからの現金引き出しは1日あたり2,000ルピー（24米ドル）に制限されていました。 [92] 11月14日以降、ATMは新しい500ルピーと2,000ルピー紙幣を払い出し、1日あたり最大2,500ルピー（30米ドル）の引き出しを許可するように再調整されましたが、50ルピーと100ルピーの紙幣のみを払い出す他のATMでは、1日あたり最大2,000ルピー（24米ドル）の引き出しが可能です。 [88] [89]
しかし、ガソリンスタンド、CNGスタンド、ガススタンド、公立病院、鉄道・航空会社の予約カウンター、州政府公認の乳製品店や配給店、火葬場には例外が設けられ、2016年11月11日まで旧500ルピー紙幣と旧1,000ルピー紙幣が受け入れられ、その後2016年11月14日まで、さらに2016年11月24日まで延長された。[93] [94]国際空港にも、外国人観光客や出国者向けに総額5,000ルピー（60米ドル）相当の紙幣の両替を円滑に行うよう指示された。[95]
2016年11月17日に発行された改訂ガイドラインでは、家族はKYCに準拠している限り、1つの口座から結婚式の費用として25万ルピー（3,000米ドル）を引き出すことが許可されました。農家に対する規則も変更され、作物ローンの資金として口座から毎週25,000ルピー（300米ドル）を引き出すことが許可されました。[90] [96]
資金難とデメリット
紙幣廃止による現金不足で混乱が生じ、旧紙幣を持っている人のほとんどは、11月9日以来、インド全土の銀行やATMの外に500ルピー紙幣や1,000ルピー紙幣を預けたり両替したりするために並ぶ何百万人もの人々にとって日常茶飯事となったため、旧紙幣の両替に苦労した。[97] [98] [99] ATMは稼働してから数時間で現金がなくなり、国内のATMの約半数が機能していなかった。[98]ニューデリーでは散発的な暴力が報告されたが、重傷者の報告はなく、[100]人々が銀行の建物やATMを襲撃し、[101] [102] [103]マディヤ・プラデーシュ州では配給店の店主が500ルピー紙幣の受け取りを拒否したため略奪が行われた。[104] [105] [106]
メリット
- これにより、国の税基盤が大幅に増加し、PANカード保有者が10万人増加したため、国は5兆ルピーの利益を得た。[107]
- デジタル取引は急増し、小さな町や都市でも商品やサービスの支払いにデジタル決済が採用され、非現金決済の持続的な成長につながりました。[108]
政策金利と準備率
レポ金利
レポ（レポ）レートは、ベンチマーク金利とも呼ばれ、RBI が商業銀行に短期（最長 90 日間）でお金を貸すレートです。レポ レートが上昇すると、RBI からの借り入れコストが高くなります。RBI が銀行の借り入れコストを高くしたい場合は、レポ レートを同様に引き上げ、銀行の借り入れコストを安くしたい場合は、レポ レートを引き下げます。レポ レートが上昇すると、銀行は利益を上げて業務を遂行できなくなりますが、レポ レートが引き下げられると、まったく逆のことが起こります。一般的に、国が銀行業務と経済の発展を必要とするときはいつでも、レポ レートは引き下げられます。
銀行がインド準備銀行から資金を借り入れたい場合（短期、通常は翌日）、銀行はこの金利を請求しなければなりません。銀行は政府証券を担保として差し入れなければなりません。この種の取引はレポ契約を通じて行われます。銀行が借り入れを希望する場合、少なくとも10億ルピー相当の政府証券を提供し（融資額の5%～10%の証拠金要件があるため、それ以上になることもあります）、借入期間終了時に10億7000万ルピー（1,300万米ドル）で買い戻すことに同意する必要があります。つまり、銀行は6,500万ルピー（78万米ドル）を利息として支払ったことになります。これがレポ金利と呼ばれる理由です。
銀行が担保として提供する政府証券は、SLR割当額から調達することはできません (そうしないと、SLR がNDTLの 19.5% を下回り、ペナルティが発生します)。
インフレを抑えるため、RBI はレポ金利を引き上げ、銀行の借入コストを増大させます。銀行はこの増加したコストを顧客に転嫁し、経済全体の借入コストを増大させます。ローンを申請する人は減り、総需要は減少します。その結果、インフレは低下します。RBI はデフレと戦うためにその逆を行います。RBI がレポ金利を引き下げても、銀行は法的に自らの基本金利を引き下げる必要はありません。
リバースレポ金利 (RRR)
名前が示すように、リバース レポレートはレポ レートのちょうど逆です。リバース レポ レートは、商業銀行が余剰金を RBI に預ける短期借入金利です。準備銀行は、銀行システムにお金が多すぎると感じたときにこのツールを使用します。リバース レポ レートが上昇すると、銀行は RBI からより高い金利を受け取ることになります。その結果、銀行は常にリスクのある他者 (個人、企業など) にお金を貸すよりも、常に安全な RBI にお金を貸すことを好みます。
レポレートはRBIが銀行システムに流動性を注入するレートを示し、リバースレポレートは中央銀行が銀行から流動性を吸収するレートを示します。現在、リバースレポレートは3.35％です。[111]
法定流動性比率（SLR）
CRRとは別に、銀行は金、現金、承認された証券の形で流動資産を維持することが求められます。流動比率が高くなると、商業銀行は資産のより大きな割合を流動資産として維持することを余儀なくされ、その結果、融資や前払いを行う能力が低下し、インフレ抑制効果があります。流動比率が高くなると、銀行資金は融資や前払いから政府や承認された証券への投資に振り向けられます。
先進国では、中央銀行は公開市場操作（中央銀行が金融市場で適格証券を売買すること）を利用して、商業銀行の現金準備金の量に影響を与え、それによって商業および工業部門に提供できるローンや前払いの量に影響を与えます。公開金融市場では、政府証券は市場関連の金利で取引されます。RBI は近年、公開市場操作にますます頼っています。一般的に、RBI は以下を使用します。
- 特定の証券に対する貸付の最低証拠金。
- 特定の目的に対する信用額の上限。
- 特定の種類の前払い金に対して課される差別的な利率。
インドにおける直接信用管理には 3 つの種類があります。
- 金利構造の一部、すなわち小口貯蓄および積立基金に対する金利は、行政的に設定されます。
- 銀行は、NDTL（純要求債務および定期債務）の18％を流動資産の形で保有することが義務付けられています。[109]
- 銀行は、貸付金の40％の範囲内で優先分野に融資することが義務付けられています。
銀行が政府証券、現金、金などの安全で流動性のある資産で保持しなければならない純需要債務と定期債務の割合。ここでは、2014年7月の金スワップについて言及するのが適切でしょう。[112] [113] [79]現在のSLRは18.00％です。
銀行レート
銀行金利は、1934年インド準備銀行法第49条で「インド準備銀行が為替手形または購入可能なその他の商業手形を購入または再割引する用意がある標準金利」と定義されています。銀行がインド準備銀行から長期資金を借りる場合、インド準備銀行が銀行に請求する金利です。現在は4.65%に設定されています。[109]銀行金利はマネーサプライの制御には使用されませんが、罰金金利は引き続き銀行金利にリンクされています。銀行がSLRまたはCRR要件を満たさない場合、インド準備銀行は銀行金利に300ベーシスポイント上乗せした罰金を課します。
流動性調整ファシリティ（LAF）
流動性調整ファシリティは2000 年に導入されました。LAF は、インド準備銀行が指定商業銀行に提供しているファシリティであり、必要な場合に流動性を利用したり、政府証券を担保に RBI に余剰資金を一晩預けたりするために使用します。
RBI は、最低5千万ルピー(60 万米ドル)の申請を受け付けており、それ以降は 5,000 万ルピー単位で受け付けています。
現金準備率（CRR）
CRRは、指定銀行の流動性と支払能力を確保するための銀行の純要求債務と定期債務を参照して、RBIに対する銀行の現金準備残高の比率を指します。銀行がRBIに現金として保持しなければならない純要求債務と定期債務の割合。RBIはCRRを4.5％に設定しています[114] CRRが1％変化すると、経済に1.37兆ルピーの影響が及びます。[114]増加はこの金額を経済から引き離し、減少はこの金額を経済に注入します。したがって、銀行が20億ルピー（2,400万米ドル）のNDTLを持っている場合、 8,000万ルピー（96万米ドル）をRBIに現金で保持する必要があります。RBIはCRRに利息を支払いません。
経済がインフレ傾向を示しており、RBI がSLRと CRR を調整してこの状況を制御したいと考えていると仮定します。RBI が SLR を 50% に、CRR を 20% に引き上げた場合、銀行の運営資金は6 億ルピー(720 万米ドル) しか残りません。これでは、銀行がこのような少額の資本で収益性を維持するのは非常に困難です。銀行は金利を上げるしか選択肢がなく、顧客の借り入れコストが高くなります。これにより全体的な需要が減少し、最終的に価格が下がります。
公開市場操作（OMO）
公開市場操作とは、銀行システムにおける通貨供給量を制御するために、公開市場で政府証券を売買する活動です。通貨供給量が過剰になると、中央銀行は政府証券を売却し、それによって余剰流動性を吸い上げます。同様に、流動性が不足すると、RBI は政府証券を購入し、それによって経済に通貨供給を注入します。
2020年3月23日、インド準備銀行は、国債の大規模なOMO（公開市場操作）購入であるタームレポオークションを通じて1兆ルピー（短期）を注入しました。インドでのCOVID-19パンデミックにより景気後退が懸念される中、準備銀行は金融市場の状況と経済の流動性状況を監視しています。[115]
限界的生活施設（MSF）
この制度は2011年5月に導入され、すべての指定商業銀行がこの制度に参加することができます。銀行は、それぞれの純要求債務と定期債務の最大2.5％[116]を借り入れることができます。RBIは、この制度に基づいて、最低1,000万ルピー、その後は1,000万ルピー 単位で申請を受け付けます 。
レポ金利との重要な違いは、銀行がSLR割当枠から政府証券を担保にすることができる点である（最大1％）。したがって、MSFの下でSLR割当証券を担保にすることでSLRが20.5％[117]を下回ったとしても、銀行はペナルティを支払う必要がない。限界常設金利は現在4.25％である。[109]
定性的なツール
証拠金要件
ローン対価値比率 (LTV) は、ローン額と購入した資産の実際の価値の比率です。
RBI はこの比率を規制して、銀行が顧客に貸し出せる金額を管理しています。たとえば、ある個人が借金して車を購入したいと考えており、その車の価値が 100 万ルピーだとします。LTV が 70% に設定されている場合、最大 70 万ルピーまで借りることができます。
RBI はインフレやデフレを抑制するためにそれぞれ引き下げたり引き上げたりすることができます。
選択的信用管理
この措置により、RBI は銀行に対し、砂糖や食用油などの特定の商品の取引業者に融資を行わないよう具体的に指示することができます。これにより、銀行の資金を使った商品の投機や買いだめを防ぐことができます。[要出典]
道徳的説得
この措置では、RBI は会議、カンファレンス、メディアを通じて、特定の経済動向下での具体的な事柄について銀行を説得しようとします。たとえば、RBI がレポ金利を下げる場合、銀行に基準金利も下げるよう求めます。この措置の別の例としては、銀行に不良資産を減らすよう求めることが挙げられます。
金融政策の限界
インドのような発展途上国では、以下の要因により金融政策がすぐに効果を発揮しない、または全く効果を発揮しない。
- 人々は代替投資オプションを採用していません。社会の大部分は依然として投資のために貯蓄口座、定期預金、公的積立基金に依存しています。商業銀行には多額の預金があります。RBI はこれらの銀行にとって主要な、あるいは目立つ資金供給者ではありません。そのため、中央銀行がどのような金融措置を講じても、経済への影響はほとんどないか、または遅れます。
- 地方に住む多くの人々は銀行の網から外れており、インド準備銀行が何をしても彼らの金融活動には影響がない。
- モンスーンの不確実性は食糧生産に悪影響を及ぼし、食糧インフレを引き起こします。金融政策は食糧インフレに影響を与えません。
RTGSおよびNEFT取引の手数料撤廃
RBIはRTGS（即時総合決済システム）とNEFT（全国電子資金移動）に対する手数料を撤廃することを決定した。[118]
銀行経営陣の変動報酬の規制
11月、RBIは民間銀行のCEOおよび上級管理職の変動報酬を規制する一連のガイドライン草案を発表しました。この新しい規則は、金融安定理事会が2009年4月に発表した健全な報酬慣行に沿ったものです。この規則は、民間銀行、小規模金融銀行、および外国銀行の国内役員のCEO、常勤取締役、および重要なリスクテイカーに適用されます。新しい規則によると、報酬の少なくとも50％は、個人、ユニット、事業、および会社全体の業績評価に基づく必要があり、その上限は固定報酬の300％となります。変動報酬が200％を超える場合、この金額の少なくとも50％は非現金手段による必要があります。株式連動手段は変動報酬の一部に含まれます。入社ボーナスの場合を除き、保証ボーナスは報酬パッケージの一部にすべきではありません。RBIはまた、業績が悪化した場合のクローバック/マルス条項も導入しました。銀行は、クローバック/マルスの回収条項を発動できる代表的な一連の条件を特定する必要があります。[119]
出版物
1949年の銀行規制法の規定により、「インドにおける銀行の動向と進歩」と題する報告書が毎年発行されている。この報告書は金融セクター全体の動向と発展をまとめたものである。[120] 2014年4月から、インド準備銀行は2か月ごとに政策の最新情報を発表している。[121]
RBIが設置した委員会
KVカマス委員会
2020年8月、インド準備銀行は、COVID-19関連の不良債権の解決基準について勧告を行うため、 ICICI銀行の元CEOであるKV・カマート氏を委員長とする5人委員会を設置した。1500億ルピーまでの融資を再編するため、専門家委員会は不良債権の解決を成功させるためのセクター別計画を策定する任務を負った。そのパラメータには、レバレッジ、流動性、債務返済能力に関連する側面が含まれることになっていた。[122]
仮想通貨に対する顧客の注意喚起
2018年4月、インド準備銀行は、仮想通貨による詐欺事件が報告されたことを受けて、銀行による仮想通貨取引のサポートを禁止した。しかし、最高裁判所は2020年3月にこの禁止を破棄した。その理由として挙げられたのは、仮想通貨はインドでは規制されていないものの違法ではないということだった。[123]
トレーニングアカデミー
インド準備銀行の3つの訓練校は、インド準備銀行と銀行業界の職員を訓練します。[127]
研究ユニット
インド全土の金融機関がインド準備銀行から分離
規制機関: [128]
- インド輸出入銀行
- 国立農業農村開発銀行
- インド中小企業開発銀行
- 国立住宅銀行
国際協力
プロジェクト ネクサス
国際決済銀行は2024年6月30日、マレーシア中央銀行、タイ銀行、フィリピン中央銀行、シンガポール通貨庁、インド準備銀行と、小売クロスボーダー決済を可能にする多国間国際イニシアチブであるプロジェクトネクサスの創設メンバーとして協定を締結した。インドネシア銀行は特別オブザーバーとして参加している。2026年までに稼働開始が予定されているこのプラットフォームは、加盟国の国内高速決済システムを相互接続することになる。[129]
参照
注記
- ^ インドのレポートは、インド準備銀行によって、従来の月次ベースではなく、前週の数字を記載した週次ベースで発表されます。
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さらに読む
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- インド準備銀行: 機能と業務。RBI。2005 年。(2005 年再版 PDF)
- G. バラチャンドラン.インド準備銀行、1951-1967年.オックスフォード大学出版局. 1998年. ISBN 0-19-564468-9 . (PDF)
- A. Vasudevan 他著。インド準備銀行、第 3 巻: 1967–1981。RBI。2005年。ISBN 81-7596-299-2 。 ( PDF)
- ロイ、ティルタンカール（2023）。インド準備銀行：第5巻、1997-2008年。第5巻。ケンブリッジ大学出版局
- セシル・キッシュ：KN ラジ著「インド準備銀行の金融政策」のレビュー。経済ジャーナル第 59 巻第 235 号 (1949 年 9 月)、436 ～ 438 ページ。
- フィンドレー・G・シラス：インド準備銀行。経済ジャーナル第44巻第174号（1934年6月）、pp.258-274。
外部リンク
ウィキメディア・コモンズには、インド準備銀行に関連するメディアがあります。
- 公式サイト
- インド準備銀行に関するよくある質問と回答とガイドライン
- FAQ がついに登場! 500～1000 ルピー紙幣に関するあらゆる疑問にお答えします、India Today、2016 年 11 月 8 日
- インド政府財務省