担保（金融）

融資契約において、担保とは、融資の返済を担保するために、借り手が 貸し手に対して特定の財産を差し出すことです。 ^{[1] [2]}担保は、借り手の債務不履行に対する貸し手の保護として機能し、借り手が融資契約の条件に従って 元金と利息を満足に支払えなかった場合に、融資を相殺するために使用できます。

担保が提供する保護により、貸し手は一般的に担保付きローンに対してより低い金利を提供できます。金利の引き下げ幅は、担保の種類と価値に応じて最大数パーセントになる場合があります。たとえば、無担保ローンの年率(APR) は、担保付きローンやログブック ローンよりもはるかに高いことがよくあります。

借り手が（破産または他の事象により）ローンの返済を怠った場合、その借り手は担保として差し出した不動産を失い、貸し手がその不動産の所有者となる。例えば、典型的な住宅ローン取引では、ローンを利用して取得する不動産が担保となる。買い手が住宅ローン契約に従ってローンを返済できない場合、貸し手は差し押さえという法的手続きを利用して不動産の所有権を取得することができる。第2抵当が絡んでいる場合、第1抵当ローンが最初に返済され、残りの資金が第2抵当ローンの返済に充てられる。^{[3] [4]}質屋は、さまざまな品物を担保として受け入れる可能性のあるビジネスの一般的な例である。

担保の種類は、ローンの種類に応じて制限される場合があります (自動車ローンや住宅ローンの場合など)。また、担保ベースの個人ローンの場合のように、柔軟性がある場合もあります。

担保は、特に銀行業においては、伝統的に担保付融資（資産担保融資とも呼ばれる）を指す。より複雑な担保契約は、貿易取引を担保するために用いられる（資本市場担保とも呼ばれる）。前者は多くの場合、不動産、保証人、保証人またはその他の担保（元々は証券という用語で示されていた）の形で担保された一方的な義務を提示するのに対し、後者は多くの場合、より流動性の高い資産（現金など）で担保された双務的な義務を提示する。資産の担保は、デフォルトリスクに対して貸し手に十分なレベルの安心感を与える。また、信用履歴が悪い借り手が融資を受けるのにも役立つ。担保付融資は一般に、無担保融資よりも金利が大幅に低い。

市場性のある担保とは、金融機関と借り手の間で株式や債券などの金融資産をローンと交換することです。市場性のある資産とみなされるためには、資産は通常の市場条件下で、現在の公正な市場価格で妥当な速さで売却可能でなければなりません。大規模な銀行が借り手のローン提案を受け入れるには、担保がローンまたは信用供与額の100％以上である必要があります。アメリカ合衆国では、銀行の1人の借り手に対する未払いローンおよび信用供与の合計は、銀行の資本金および剰余金の15％（銀行が特定の要件を満たしている場合は、銀行の資本金および剰余金の10％を追加）を超えてはなりません。^[5]

担保価値の減少は、市場性のある担保でローンを組む場合の主なリスクです。金融機関は担保として保有する金融資産の市場価値を綿密に監視し、その後価値が事前に定められた最大ローン対価値比率を下回った場合には適切な措置を講じます。許可される措置は、通常、ローン契約書またはマージン契約書に明記されます。

会社の株式、医薬品および防衛プロジェクトの特許、採掘ライセンスなどの証券のトークン化は、まだ比較的実験的なものと考えられ、分類されているものの、ダイナミックな投資の新しい概念として浮上しています。スペクトラル投資銀行は現在、独占的な医薬品および生物科学の特許権と承認された採掘ライセンスの積立量で構成される 8 億 EU 相当の現物担保ベースの資本を確立することにより、上記の新しい完全なトークン化概念の唯一の例となっています。

著作権、特許、商標などの知的財産や、ライセンス収入によるロイヤリティ収入は、担保としてますます利用されるようになっています。^{[6] IP担保金融取引におけるIPの担保としての利用は、}世界知的所有権機関の報告書シリーズのテーマとなっています。^[7]

多くの農業資産は担保として利用することができ、^[8]場合によっては収穫されていない作物も担保として利用できます。^{[9]イタリアの銀行の中には、熟成した}パルミジャーノ・レッジャーノチーズの輪切りを担保として受け入れ、高品質の保管場所を提供するところもあります。^{[10] [11]}