金融規制

金融規制は、ほとんどの法域の金融セクターに適用される広範な政策の集合であり、金融​​の2つの主な特徴によって正当化されます。1つはシステミックリスクで、金融機関の破綻には公共の利益を考慮する必要があることを意味します。もう1つは情報の非対称性で、金融サービスの特定の分野、特に個人顧客や依頼人・代理人問題が関係する分野で契約の自由を制限することが正当化されます。金融規制の不可欠な部分は、証券委員会や銀行監督当局などの専門当局による指定された金融機関と市場の監督です。

一部の法域では、金融監督の特定の側面が自主規制組織に委任されています。金融規制は、金融法の内容を構成する3つの法的カテゴリーの1つであり、他の2つは市場慣行と判例法です。^[1]

近世初期には、オランダ人が金融規制の先駆者であった。^[2]記録に残る最初の空売り禁止（規制）は、1610年にオランダ当局によって制定された。

金融規制当局の目的は通常、以下の通りである。^[3]

• 市場の信頼 – 金融システムへの信頼を維持する
• 金融の安定 – 金融システムの安定性の保護と強化に貢献する
• 消費者保護– 消費者に対する適切なレベルの保護を確保する。
• 金融犯罪を減らす
• 外国人の参加を規制する

法律は、政府や非政府組織に活動を監視し、行動を強制する権限を与えます。^[4]金融規制構造には、世界中でさまざまな設定と組み合わせが存在します。^{[5] [6]}

取引所法は、取引所の取引が適切に行われることを保証する。最も重要なのは、価格設定プロセス、取引の実行と決済、直接的かつ効率的な取引監視である。^{[7] [8]}

金融規制当局は、上場企業と市場参加者が取引法に基づくさまざまな規制を遵守していることを確認します。取引法では、上場企業に定期的な財務報告書、臨時通知、取締役の取引の公表を義務付けています。一方、市場参加者は大株主通知の公表を義務付けられています。上場企業の開示要件の遵守を監視する目的は、投資家が上場企業とその証券について十分な情報に基づいた評価を行うために不可欠かつ十分な情報にアクセスできるようにすることです。^{[9] [10] [11]}

資産管理監督や投資行為は、これらの手段の円滑な運営を確保する。^[12]

銀行法は、銀行が設立されるときや業務を遂行するときに遵守しなければならない規則を定めています。これらの規則は、銀行システムの円滑な機能を妨げる可能性のある望ましくない展開を防ぐために設計されています。これにより、強力で効率的な銀行システムが確保されます。^{[13] [14]}

• Labonte, Marc. (2017)。誰が誰を規制するのか? 米国金融規制枠組みの概要。ワシントン DC:議会調査局。2017 年 12 月 5 日にWayback Machineにアーカイブされました。
• ラインハート、カルメン、ロゴフ、ロゴフ（2009）、This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly、プリンストン大学出版、ISBN 978-0-691-15264-6
• Simpson, D., Meeks, G. , Klumpes, P., & Andrews, P. (2000)。金融規制における費用便益の問題。ロンドン：金融サービス機構。

• シンシナティ大学法学部の証券弁護士向けデスクブック
• アナ・カルバハル、ジェニファー・エリオット：IMFの調査は証券市場規制の欠陥を指摘
• IOSCO: 証券規制の目的と原則 (PDF ファイル 67 ページ)