イングランド銀行

イングランド銀行総裁および同行

イングランド銀行の印章 イングランド銀行ビル
本部	スレッドニードル ストリート、ロンドン、イングランド、イギリス
座標	北緯51度30分51秒 西経0度05分19秒 / 北緯51.5142度 西経0.​​0885度 / 51.5142; -0.0885
設立	1694年7月27日; 330年前 (1694-07-27)
知事	アンドリュー・ベイリー（2020年以降）
中央銀行	イギリス
通貨	ポンド GBP ( ISO 4217 )
準備金	1015.9億米ドル[1]
銀行レート	5% [2]
Webサイト	英国

イングランド銀行は英国の中央銀行であり、現代の中央銀行のほとんどがモデルとしている。1694年に英国政府の銀行および債務管理者として設立され、現在でも英国政府の銀行の一つであり、世界で8番目に古い銀行である。

この銀行は1694年の設立以来、株主による私的所有であったが、1946年にアトリー内閣によって国有化された。^[3] 1998年に独立した公的機関となり、政府に代わって財務省の弁護士が100%所有するようになった。 ^[4]当時の政府の経済政策を支援する任務を負うが、^[5]物価安定の維持に関しては独立している。^{[6] 21世紀には、この銀行は英国の}金融安定の維持と監視に対する責任を拡大し、法定規制機関としての機能も増している。^[7]

銀行の本部は1694年以来ロンドンの主要金融街であるシティ・オブ・ロンドンにあり、 1734年以来スレッドニードル・ストリートにある。この銀行は「スレッドニードル・ストリートの老婦人」と呼ばれることもあるが、これは1797年にジェームズ・ギルレーが描いた風刺漫画に由来する^。[8]外にある道路の交差点はバンク・ジャンクションとして知られている。

この銀行は、イギリス（および約30カ国）の公式金準備の保管機関でもある。^[9] 2016年4月時点で^[update]、この銀行は約5,134トン（5,659トン）の金を保有しており、その価値は1,410億ポンドに上る。これらの推定によると、この金庫には人類史上採掘された171,300トンの金の3％が保管されている可能性がある。^{[10] [a]}

同銀行のスローガンによれば、同銀行の主目的は「通貨と金融の安定を維持することにより英国国民の利益を促進すること」である。^[11]これは様々な方法で達成されている: ^[12]

安定した価格と安全な支払い形態は、通貨の安定の 2 つの主な基準です。

物価の安定は、物価上昇が政府のインフレ目標を満たすように努めることで維持される。銀行は、銀行の金融政策委員会 (MPC) によって決定される基準金利(銀行金利と呼ばれる) を調整することでこの目標を達成することを目指している。(MPC は金融政策の管理責任を委譲しており、財務省は「公共の利益と極端な経済状況によって必要とされる場合」に委員会に命令を出す権限を留保しているが、議会はそのような命令を 28 日以内に承認しなければならない。) ^[13]

2024年時点でのインフレ目標は2％である。この目標が達成されなかった場合、総裁は財務大臣に公開書簡を送り、状況を説明し、改善策を提案する必要がある。^[14]基準金利の設定以外に、この点で銀行が利用できる主な手段は量的緩和である。^[15]

銀行はイングランドとウェールズにおける紙幣発行の独占権を持ち、スコットランドと北アイルランドの商業銀行による紙幣発行を規制している。（スコットランドと北アイルランドの銀行は独自の紙幣を発行する権利を保持しているが、1845年に流通していた紙幣の価値に相当する数百万ポンドを除き、銀行の預金と1対1で裏付けられなければならない。）^[16]

さらに、銀行は他の決済システムを監督し、決済代理人として機能し、CHAPSを含むリアルタイムグロス決済システムを運営しています。^[17] 2024年には、銀行は毎日約5,000億ポンド相当の銀行間の支払いを決済していました。

金融の安定を維持するには、英国の貯蓄者、投資家、借り手を金融システム全体に対する脅威から保護する必要があります。^[7]脅威は銀行の監視機能と市場情報機能によって検出され、金融業務やその他の業務（国内外）を通じて対処されます。これらの安全策の大部分は、 2007年から2008年の金融危機後に導入されました。

2011年に、英国のすべての主要銀行、住宅金融組合、信用組合、保険会社、投資会社を規制・監督するために、銀行の健全性規制局が設立されました（「ミクロ健全性規制」）。^{[18]また、銀行は}金融市場インフラに関する法定監督の役割も担っています。^[19]

同時に、銀行の金融政策委員会（FPC）が金融システムのリスクを特定・監視し、必要に応じて適切な措置を講じるために設置されました（「マクロプルーデンス規制」）。FPCは、半年ごとに金融安定報告書で調査結果（および講じた措置）を公表しています。^[20]

この銀行は英国政府（および100を超える海外の中央銀行）にホールセール銀行サービスを提供しています。 ^[21]財務省に代わって英国の為替平衡口座を管理し、政府の統合基金口座を維持しています。^[22]また、英国の外貨準備高を管理し、英国（および他の国々）の金準備高の保管人でもあります。^[23]

中央銀行はまた、「銀行やその他の金融機関への流動性支援およびその他のサービス」も提供しています。^[12] 商業銀行は通常、現金準備金のかなりの割合をイングランド銀行に預金しています。これらの中央銀行準備金は、銀行が相互の支払いを決済するために使用されます。^[24]（このため、イングランド銀行は「銀行の銀行」と呼ばれることがあります）。^[25]例外的な状況では、他の機関が信用を供与しない場合に、銀行が最後の貸し手として行動する場合があります。

イングランド銀行は規制当局および中央銀行として、長年消費者向け銀行サービスを提供していませんが、一部の一般向けサービス（旧紙幣の交換など）は今でも管理しています。^[26] 2017年まで、銀行職員はイングランド銀行に直接当座預金口座を開設する権利があり、固有の口座コード10-00-00が付与されていました。^[27]

2009年銀行法の規定により、この銀行は「大きすぎて潰せない」と判断された銀行や住宅金融組合の英国の破綻処理機関であり、銀行破綻の際に「英国の重要な金融サービスと金融の安定を守る」ために行動する権限を与えられている。^[28]

1715年から1998年まで、イングランド銀行は国債（国の債務の大半を占める）を管理していた。銀行は株主への株式発行、配当金の支払い、振替記録の維持に責任を負っていた。^[25 ]しかし、1998年に銀行に業務上の独立性を与える決定を受けて、国債管理の責任は新しい債務管理局に移管され、同局は2000年に銀行から国庫の現金管理と財務省短期証券の発行責任も引き継いだ。^[29] コンピュータシェアは2004年末に銀行から英国国債（ギルトエッジ証券または「ギルト」）の登録機関を引き継いだ。しかし、銀行は債務管理局の決済代理人およびその証券の保管人としての役割を続けている。^[21]

同銀行は1694年の設立以来、政府向けに個人向け銀行サービスを提供してきたが、2008年に同サービスの提供から撤退することを決定し、現在では同サービスは他の金融機関によって提供され、政府銀行サービスによって管理されている。

2016年まで、同銀行は従業員の特権として個人向け銀行サービスを提供していた。^[30]これまで同銀行は、個人、中小企業、公的機関など、あらゆる顧客向けに個人口座と商業口座を維持していたが、第一次世界大戦後の方針変更により、同銀行は中央銀行としての役割に明確に焦点を当てるために、この種の業務から撤退するようになった。^[31]

九年戦争中、1690年のビーチー岬の戦いでイギリス海軍はフランス海軍に敗れ、イングランド王ウィリアム3世の政府に動揺を招いた。イングランド政府はイギリス海軍をフランスと対等に戦える力に再建することを決定したが、公的資金の不足と政府の信用度の低さによりその能力は妨げられた。この信用度の低さにより、イギリス政府はイギリス海軍の拡張に充てたい150万ポンドを借り入れることができなかった。^[32]

1691年、ウィリアム・パターソンは、国家財政を強化する手段として国立銀行の設立を提案した。^[33]彼は後に、パンフレット『イングランド銀行設立計画の簡潔な説明』（1694年）の中で次のように書いている。

「数年前、議会によって譲渡可能な公的利子基金を設立し、ロンドン市とウェストミンスター市およびその周辺の収入と支払いに便利に利用できるようにするという提案があった。また、その政府のために金持ちの協会を設立し、彼らの利子によって、要求があればいつでも基金の割り当てを金銭と交換するように促すという提案もあった。」^[34]

彼の計画はすぐには実行されなかったが、銀行の最初の憲章と、銀行の設立を可能にする法律の基礎となった。^[25]

銀行設立における他の2人の重要人物は、議会での提案を導く上で重要な役割を果たしたマルドン選出国会議員のチャールズ・モンタギュー（後に財務大臣に任命された）と、シティの金融業者に銀行のメリットを説得するのを助けたマイケル・ゴッドフリー（後に銀行の初代副総裁に選ばれた）である。^[25]

また、WRスコットらは^[35]ウィリアム・フィップスが、偶発的ではあってもタイムリーな役割を果たしたと主張している。沈没したスペインのガレオン船（ヌエストラ・セニョーラ・デ・ラ・コンセプシオン号）から戦利品を回収する彼の成功した遠征は、銀行の設立にとって理想的な市場を創出するのに役立ち、市場に金塊が溢れ、合資事業への熱意が生まれた。^[36]

パターソンの提案では、政府が基金を設立し、そこから加入者に利息を支払うことが必要であった。この基金は、トン税収入と、英国財務省が定期的に課すその他の海運税でまかなうことが決定され、議会は1694年トン税法^[37]（「フランスとの戦争遂行のために150万ポンドを自発的に前払いする人物に対し、同法で言及されている一定の補償と利益を確保するために、船舶のトン税、ビール、その他の酒類に対する各種の税率と関税を両陛下に付与する法律」）^{[38]に基づいて銀行の設立を承認した。}

ローンの申し込みを促すため、申し込み者はイングランド銀行総裁および銀行会社の名称で法人化されることになっていた。当時の財政状況は非常に悲惨であったため^[39]、ローンの条件（議会法に規定）は年利8％で返済することとされていた。また、ローンの管理のために銀行に支払われる年間4,000ポンドの手数料もあった。

この法律は、加入者の投資額を第一に1人当たり1万ポンド、合計で120万ポンドに制限した（残りの30万ポンドは国庫が他の借入手段で調達することが想定されていた）。^[38]

イングランド銀行の勅許状は、この法律が可決されてから3か月後の1694年7月27日に授与された。[^要出典]

結局、120万ポンドが12日間で集まり、1,268人が申し込んだ。彼らの保有株は銀行株と呼ばれた（銀行株は1946年にイングランド銀行が国有化されるまで個人所有だった）。^[40]当初の申し込んだ人の大半は「ロンドンの商業中流階級」だった（ただし、商人や職人も申し込んだ）。^[41]大半（3分の2以上）は1,000ポンド未満を寄付した。集まった総額の割合は、25％が「エスクワイア」、21％が商人、15％が爵位を持つ貴族だった。当初の申し込んだ人の12％は女性だった。^[41] ウィリアム王とメアリー女王は（共同で）1万ポンドを投資したが、これは最大許容額であり、他の少数の人々（ジョン・フーブロン卿を含む）も同様だった。^[42]

海軍への投資は当然のことながら行われた。その副次効果として、必要な膨大な産業努力（釘をもっと作るための製鉄所の設立や、海軍の兵力を4倍にするための農業の進歩など）が経済を変革し始めた。これは、1707年にイングランドとスコットランドが正式に統一された新しいイギリス王国が強大になるのを助けた^。海軍の^力により、イギリスは18世紀後半から19世紀初頭にかけて世界を支配する大国となった。^[43]

初代総裁はジョン・フーブロン、初代副総裁はマイケル・ゴッドフリーであった。（330年後の1994年、銀行は創立300周年を記念してフーブロンを描いた50ポンド紙幣を発行した。）^[44]

統治権は総督、副総督、および24名の取締役（そのほとんどはロンドンから採用された商業銀行家）からなる「評議会」に委ねられており、取締役は銀行の登録株主全員（総称して「所有者」と呼ばれる）からなる「総会」によって毎年選出された。 1694年7月30日に採択された評議会の共通紋章には「ブリタニアが座って銀行の金庫を眺めている」が描かれており、それ以来ブリタニアは銀行の紋章となっている。^[45]

裁判所は総裁と副総裁とともに銀行の日常業務を担当する上級役員3名を任命した。秘書兼弁護士、第一会計責任者、第一出納係である。(後任の秘書、主任会計責任者、主任出納係はその後250年間、銀行の主要部門を率いた。主任出納係と主任会計責任者はそれぞれ銀行の「現金側」と「株式側」を監督し、秘書は銀行の内部管理を監督した。) ^[46]

これらの役員の他に、1694年の銀行には17人の事務員と2人の門番が勤務していた。^[25]

当初、銀行は独自の建物を持たず、1694年8月1日にチープサイドのマーサーズホールで開業した。しかし、この建物は手狭であることが判明し、1694年12月31日から銀行はグロサーズホール（当時はポウルトリーにあった）で運営され、ほぼ40年間そこにとどまった。^{[47] （フーブロンは1690年から1691年にかけて}グロサーズ社の社長を務めていた。）^[25]

議会法は銀行がいかなる種類の商品や商品の取引を行うことを禁止したが、金や銀の地金、為替手形の取引は許可されていた。^[48]間もなく、銀行は紙幣の発行、預金の受け入れ、抵当貸付によって利益を最大化するようになった。^[41]

銀行は設立当初、紙幣と引き換えに切り取られた硬貨を受け入れたことをはじめ、多額の損失を出しました。 ^{[48] 1695年に}ジョン・アスギルとニコラス・バーボンによって土地銀行が設立され、1696年の大改貨によって通貨不足が起こり、銀行の立場は脅かされました。^[25]しかし議会が介入し、その年に別の法律を可決し、銀行が新規出資による資本金の拡大を通じて資本金を220万ポンド以上に増やすことを許可しました。^[49]

1700 年、Hollow Sword Blade 社は、競合するイギリスの銀行を設立しようとしていた一団のビジネスマンによって買収されました (これは今日では「裏口上場」と見なされる行為です)。イングランド銀行のイギリスの銀行業務に対する当初の独占は 1710 年に期限切れになる予定でした。しかし、独占は更新され、Sword Blade 社は目標を達成できませんでした。

国債の構想と現実はこの頃に生まれ、これもまた銀行によって大部分が管理された。1715年の歳入法により、議会は銀行が政府が発行する5%の年金債券の引受を受け付けることを認可し、91万ポンドを調達することを計画した。^[50]これにより、銀行が政府株を管理する役割が始まった。政府株は国民が政府債務に投資する手段であった（それ以前は政府の借り入れは財務省が直接管理していた）。^[46]銀行は同法により、半年ごとの配当の支払いとすべての振替の帳簿記録の保持を義務付けられた（銀行自身の銀行株に関しては既に慣例となっていた）。

しかし、銀行は政府への融資を独占していたわけではなかった。南海会社は1711 年に設立され、1720 年にイギリスの国家債務の一部を引き受け、イングランド銀行の大きな競争相手となった。「南海泡沫事件」がすぐに起こったが、この会社は 1853 年までイギリスの国家債務の一部を管理し続けた。東インド会社もまた、政府にとっての融資先として選ばれた。

1734年、銀行には96人の職員がいた。^[46]銀行の認可は1742年に更新され、1764年に再度更新された。1742年の法律により、銀行は首都で紙幣を発行することが認められた唯一の株式会社となった。^[51]

イングランド銀行は1734年に現在の場所、スレッドニードル通り（セント・クリストファー・ル・ストックス教会の近く）にあるジョン・フーブロン卿の家と庭の跡地に移転した。 ^[52]（この地所は10年前に購入されていた。フーブロン卿は1712年に亡くなったが、未亡人は1731年に亡くなるまでこの家に住み続け、その後家は取り壊され、銀行の建設が始まった。）^[47]

ジョージ・サンプソンが設計した新築の建物は、スレッドニードル・ストリートから北に伸びる狭い敷地（幅約80フィート（24メートル））を占めていた。^[53]正面の建物の1階には振替事務所があり、その下には中庭に通じる入り口のアーチがあった。入り口に面していたのは銀行の「メインの建物」であった。^[54]大きなホール（幅79フィート×奥行き40フィート（24メートル×高さ12メートル））で、ここで紙幣の発行と交換が行われ、^[55]また預金と引き出しが行われた。^[41]（サンプソンのグレート・ホールは後にペイ・ホールとして知られるようになり、1920年代後半にハーバート・ベイカーが全面的に改築するまでその場所に残って使用された。） ^[56]ホールの向こうには「広々とした快適な中庭」（後にブリオン・コートとして知られる）を囲む中庭があった。中庭の南側には法廷と委員会室があり、北側には大きな会計事務所があった。両側にはアーケードのある通路があり、上級役員用の部屋があり、上階には事務所やアパートがあった。^[53]中庭の下には金庫室（「現金保存のため、非常に頑丈な壁と鉄の門がある」）があり、バーソロミュー・レーンの「壮大な出入り口」に通じる通路を通って中庭に出ることができ、「金や銀の延べ棒を頻繁に積んでやってくる」馬車や荷馬車が通った。^[54]メインホールの入り口の上にあるペディメントには、ブリタニア（1694年7月30日以来銀行の共通印章に登場していた）のアルト・レリーフ彫刻が施されていた。^[57]彫刻家はロバート・テイラーで、1764年にサンプソンの後任として建築家に任命されました。内部では、ホールの東端にジョン・チアー作のウィリアム3世の大きな像があり、^[58]添えられたラテン語の碑文では銀行の創設者（conditor）として称賛されています。^[48]反対側の端には、セント・クリストファー教会の墓地を見渡す大きなベネチアン窓がありました。

18世紀後半、銀行は拡張のため徐々に近隣の土地を取得し、1765年以降は銀行の新任建築家ロバート・テイラーによって新しい建物が増築され始めた。ペイ・ホールの北西、南のセント・クリストファー教会の墓地を見下ろす場所に、テイラーは新しい（はるかに大きな）法廷と委員会室を中心とした銀行の取締役用の部屋群を建設した（銀行が1920年代から30年代に再建されたとき、これらの部屋は元々の1階の場所から移動され、2階に再建された。これらは現在もそれぞれ銀行の取締役会と金融政策委員会の会議に使用されている）。^{[59] [60]}ペイ・ホールの東側には、テイラーは株式と配当金の管理専用のホールと事務所群を建設し、これにより銀行の敷地面積はほぼ2倍になった（バーソロミュー・レーンまで拡張）。^{[41]これらの部屋は、}ブローカー取引所としても知られる大きな円形建築の中央にあり、ここで政府株の取引が行われていました。その周囲には、それぞれ異なるファンドに対応する4つのかなり大きな振替事務所が配置されていました（1820年代には、「各事務所のアルファベットの各文字の下に、ファンドに資産を持つすべての人の名前と、それぞれの利害の詳細が登録された帳簿が配置されています」と説明されていました）。^[48]これらの事務所はすべて、外壁に窓を設ける必要がないように上部から照明が当てられていました。

1782 年、セント クリストファー ル ストックス教会が取り壊され、銀行はスレッドニードル ストリートに沿って西に拡張できるようになりました。新しい西棟はテイラーの設計で 1786 年に完成しました (正面はテイラーの以前の東棟と一致)。ここには、減額年金事務所、小切手事務所、配当証書事務所 (その他) が置かれました。すぐ北にはセント クリストファー ル ストックスの旧教会墓地があり、建物群の中に庭園 (「ガーデン コート」として知られています) として保存されています。テイラーはブリオン コートの北に新しい 4 階建ての図書館を建設し、銀行の拡大するアーカイブ コレクションを収容しました。

教会の取り壊しは、1780年のゴードン暴動がきっかけだった。暴徒たちは教会に登り、銀行の建物に物を投げつけたと伝えられている。暴動の最中の1780年6月、ロンドン市長は国務長官に、銀行とマンションハウスを守るために軍の警備員を派遣するよう請願した。^[61]それ以来、夜間の警備（「バンクピケット」）は近衛旅団の兵士によって提供された（この慣行は1973年まで続いた）。警備員を収容するために、テイラーは敷地の北西隅に兵舎を建設した（プリンセスストリートの別の入り口から入ることができる）。

イングランド銀行サイト法 1793
議会法
イギリス議会
長いタイトル	イングランド銀行総裁および会社がイングランド銀行に隣接する特定の家屋および土地を購入できるようにする法律。
引用	33 ジョージ3世 15年頃
日付
王室の裁可	1793年3月28日

ロバート・テイラー卿が1788年に亡くなり、銀行は彼に代わる建築家兼測量士としてジョン・ソーンを任命した（彼は1827年までその職に留まった）。彼の指揮の下、銀行はさらに拡張され、部分的に再建されたが、少しずつではあるが一貫した計画に沿うものであった。彼の在任中に行われた建物の調査でいくつかの問題が発見され、ソーンはすぐにそれを解決した。例えば、1795年にはロタンダと隣接する振替事務所2か所（銀行株式事務所と4パーセント事務所）を再建し、雨漏りしていたテイラーの木造屋根をより耐久性のある石造りのものに取り替えた。^[62]同時にソーンは、北東部の不動産の購入を任され、銀行は強制購入権を付与された。イングランド銀行敷地法1793（33 Geo. 3. c. 15）に基づいて、銀行がローザベリーまでその方向に拡張できるようにした。1794年から1800年にかけて、彼は新しい不規則な形の敷地内にまとまりのある一連の建物を設計した。彼はブリオン コートを再設計し、北からの車両用の新しい入口ルートを設けてローザベリー コートと名付けた。^[63]他の4つのオフィスの北側に5つ目の振替事務所（コンソルズ^[64]

18世紀後半から19世紀初頭、ロンドン証券取引所が設立される前、イングランド銀行のロタンダは「株式仲買人、株式仲買人、その他の人々が公的資金の取引を目的として集まる」取引フロアとして使用されていました。[ 55 ]ロタンダから^分岐して「各株式の管理に割り当てられたオフィス」があり、そこには各個人のファンドへの登録権益を記載した帳簿がありました。ロタンダの取引への使用は1838年に終了しましたが、ファンド保有者の配当ワラントの換金には引き続き使用されました。^[62]

1772年の信用危機はイングランド銀行が直面した最初の近代的銀行危機と言われている。^[65]アレクサンダー・フォーダイスが破産宣告を受けたとき、ロンドン市全体が騒然となった。^[66] 1773年8月、イングランド銀行はEICに融資を行った。^[67]イングランド銀行の準備金への負担は年末まで緩和されなかった。

アメリカ独立戦争中、銀行の業績は非常に好調で、ジョージ・ワシントンはその期間を通じて株主であり続けた。^[68]

1781年に銀行の認可が更新されると、銀行は銀行家たちの銀行となり、1797年2月26日まで要求に応じて紙幣を支払うのに十分な金を保有していたが、戦争で金準備が大幅に減少したため、数日前のフィッシュガードの戦いで侵略の恐れが生じたため、政府は1797年銀行制限法を可決し、銀行が金で支払うことを禁止した。この禁止は1821年まで続いた。^[69]

1798年、フランス革命戦争中に、侵略の際に銀行を守るために銀行義勇軍（450人から500人）が結成された。この部隊は1802年に解散されたが、翌年ナポレオン戦争が始まるとすぐに再結成された。この部隊の兵士たちは、侵略の際に金庫室の金と銀を、紙幣印刷機や特定の重要な記録とともに遠隔地に移すよう訓練されていた。^[70]スレッドニードル通りには、彼らの武器や装備品を保管するための武器庫が用意された。^[48]この部隊は最終的に1814年に解散された。

19世紀初頭、ジョン・ソーンが銀行の敷地をさらに拡張する計画を策定した。今度は北西方向への拡張であった（敷地の西側の境界線を新たに形成するため、プリンセス・ストリートのルート変更が必要となった）。拡張部分の大半は紙幣印刷用の蒸気動力印刷機で占められた（紙幣は第一次世界大戦まで現地で印刷され、このとき旧セント・ルーク病院が買収されて銀行の印刷工場に改造された）。^[71]ソーンは1833年までその職に就き、引退前の最後の数年間にテイラーの東棟の再建を完了し、通りに面したサンプソンとテイラーのファサードを再構成して、建物群の外周全体を一貫したものにした。

1811年、スウェイツ社による「巧妙に設計された時計」がペイホールの上に設置されました。 [ ^72]この時計は、時間と15分をチャイムで鳴らすだけでなく、遠隔操作で（全長700フィート（210メートル）に及ぶ真鍮の棒を使って）敷地内の16か所のオフィスにある文字盤に時刻を伝えました。^[73]

1825年の恐慌は、銀行の3つの忠誠心、すなわち株主、政府（そして国民）、商業銀行の顧客に対する忠誠心に内在するリスクを浮き彫りにした。1825年から26年にかけて、ネイサン・メイヤー・ロスチャイルドが金の供給に成功したことで、銀行は流動性危機を回避することができた。 ^[74]しかし、危機後、多くの地方銀行や地方銀行が破綻し、多数の商業銀行が倒産した。^[75] 1826年地方銀行法の可決により、銀行は地方支店を開設して銀行券をより効率的に流通させることができた（当時、資本不足に陥っていた小規模な地方銀行もいくつかあり、独自の紙幣を発行していた）。翌年末までに、イングランド銀行の支店は全国に8つ設立された。^[46]

1844年の銀行認可法により、紙幣の発行は金準備と結び付けられ、イングランド銀行にイングランドにおける紙幣発行の独占権が与えられた。それ以前にその権利を有していた民間銀行は、本社がロンドン外にあり、発行した紙幣に担保を差し入れることを条件に、その権利を保持したが、その権利を放棄するための誘因が提供された。(イングランドで最後に独自の紙幣を発行した民間銀行は、ウェリントンのトーマス・フォックスのフォックス・ファウラー・アンド・カンパニー銀行で、同銀行は急速に拡大し、1927年にロイズ銀行と合併した。紙幣は1964年まで法定通貨であった。(流通している紙幣は9枚あり、そのうち1枚はウェリントンのトーン・デール・ハウスに保管されている。))

1866年恐慌の際、この銀行は初めて最後の貸し手としての役割を果たした。[ 76 ^]

1931年までイギリスは金本位制を採用しており、金の価格によってポンドの価値が固定されていました。その年、大恐慌の影響がヨーロッパに広がったため、イングランド銀行はイギリスを金本位制から外さなければなりませんでした。^[77]

1913年4月4日、イングランド銀行の建物の外で爆弾テロが企てられた。建物の外の柵の横で煙を上げ、爆発寸前の爆弾が発見された。^{[78] [79]この爆弾は}、女性参政権運動の一環として、女性社会政治同盟（WSPU）が女性参政権運動の一環として、政治的動機による一連の爆弾や放火を全国規模で開始した、女性参政権運動爆弾・放火キャンペーンの一環として仕掛けられたものだった。^{[79] [80]}爆弾は、当時ロンドンで最も混雑した公道の一つであった場所で爆発する前に解体され、多くの民間人の死傷者は防がれたと思われる。^{[79] [81]}この爆弾は、WSPUのリーダー、エメリン・パンクハーストが政治家デイヴィッド・ロイド・ジョージの自宅を爆破した罪で懲役3年の判決を受けた翌日に仕掛けられたものだった。^[78]

ミルク製造機に仕掛けられた爆弾の残骸は現在ロンドン市警察博物館に展示されている。^[81]

1920年から1944年までのモンタギュー・ノーマン総裁の時代、銀行は商業銀行業務から脱却し、中央銀行となるための意図的な努力を行った。後の総裁ロビン・リー・ペンバートンはこの時代を「200年続いた事務的な伝統から離れ、専門化、機械化、近代的な経営規律を受け入れ始めた急速な変化の時代」と表現した。^[46]銀行では経済学者や統計学者がますます多く雇用されるようになった。1931年、組織改善の助言を行うために設置された「ピーコック委員会」は、（裁判所の伝統的な非常勤メンバーに加えて）有給の執行取締役の任命を含む勧告を発表した。また、銀行の伝統的な部門構造の再構成も勧告した。

第一次世界大戦の終結以来、銀行の業務は大幅に増加し、拡張が決定された。1925年から1939年にかけて、スレッドニードル通りにあった銀行本部はハーバート・ベイカーによって全面的に再建された。（この再建にはサー・ジョン・ソーンの建物の大半の取り壊しが含まれ、建築史家ニコラウス・ペヴスナーはこの行為を「 20世紀のロンドン市における最大の建築犯罪」と評した。） ^[82]当初の計画ではソーンの銀行ホールをカーテンウォールの内側に残すことになっていたが、これは困難であることが判明したため、代わりに取り壊され、複製として再建された。^[83]取り壊しと再建は段階的に行われ、職員は建物のある場所から別の場所（場合によってはフィンズベリー・サーカスの仮設住宅）に移動した。金塊と有価証券は、建設中ずっとその場所に残された。再建中に、セント・クリストファー・ル・ストックスの古い教会墓地に残されていた遺体が掘り起こされ、ナンヘッド墓地に再埋葬されました。

ベイカーの鉄骨造りの建物は7階建てで、地下にはさらに3階分の金庫室がある。チャールズ・ウィーラーの彫刻とブロンズ細工、ジョセフ・アーミティッジの漆喰細工、ボリス・アンレップのモザイクで飾られている。^[83]現在、この銀行はグレードIの指定建造物となっている。

1939年、第二次世界大戦の勃発に伴いイギリスでは為替管理が導入され、銀行によって管理された。^[46]第二次世界大戦中、流通していたポンド紙幣の額面の10%​​以上がドイツで製造された偽造品であった。^[84]

戦争中、銀行の業務と職員の多くはハンプシャーに移転したが、その中には印刷工場（オーバートンに移転）、会計部門（ハーストボーン・パークに移転）、その他さまざまな事務所が含まれていた。取締役を含め、スレッドニードル・ストリートに残った職員は、事務所を地下金庫室に移した。^[46]

1946年、モンタギュー・ノーマンの任期終了直後、銀行は労働党政権によって国有化された。同時に取締役の数は16人に削減された（うち4人は常勤の執行取締役）。^[46]

1945年以降、日銀はケインズ経済学の複数の目標、特に総需要を支えるための「金融緩和」と低金利を追求した。日銀は固定為替レートを維持し、信用管理と為替管理によってインフレとポンド安に対処しようとした。^[85]

戦後、非常に大規模な会計部門（銀行の株式部門を管理していた）がハンプシャーからロンドンに戻った。しかし、スレッドニードル通りにあったその指定事務所スペースは、その間に為替管理局に引き継がれていた。会計部門には代わりに、セントポール大聖堂のすぐ東にある2エーカーの爆撃跡地に新しい建物が建設されるまでの一時的な宿泊施設（再びフィンズベリーサーカス）が提供された。「イングランド銀行ニューチェンジ」はビクターヒールによって設計され、1957年に開業した（当時、ロンドンの戦後最大の再建プロジェクトだった）。^[86]新しい建物には、事務所の他にいくつかの職員用アメニティが備えられ、通りには小売りユニットがさまざまな企業に貸し出されていた。銀行は建物を200年のリースで所有していたが、コンピュータ化の到来により、1980年代から90年代にかけて職員数は大幅に削減された。建物の一部は他の企業（最も有名なのは法律事務所アレン・アンド・オーヴェリー）に貸し出されました。銀行は2000年に建物を売却し、2007年に建物は取り壊されました。現在、その場所には ワン・ニュー・チェンジが建っています。

銀行の「10ボブ紙幣」は、1971年の十進法記念日に備えて、1970年に流通から撤回されました。

1977年、同銀行は100ポンド株のうち2株を発行し、現在は解散した私的有限会社であるBank of England Nominees Limited (BOEN)という100%子会社を設立した。定款によると、その目的は「個人、パートナーシップ、会社、法人、政府、州、組織、主権者、州、当局、公共団体、またはそれらのグループや協会のために、単独でまたは他者と共同で名義人、代理人、弁護士として行動すること」であった。Bank of England Nominees Limitedは、エドマンド・デル貿易大臣から、1976年会社法第27条(9)に基づく開示要件の免除を認められており、その理由は「開示要件が特定のカテゴリーの株主に適用されることは望ましくないと考えられた」ためである。イングランド銀行は、王室特許状および公務秘密法によっても保護されている。^[87] BOENは、政府や国家元首が英国企業に投資するための手段であり（国務長官の承認が必要）、投資者は「企業の業務に影響を与えない」ことを約束する。^[88]後年、BOENは会社法の開示要件から免除されなくなった。^[89]休眠会社ではあるが、^[90]休眠状態は名義株主として積極的に活動する会社を妨げるものではない。^[91] BOENには2人の株主、イングランド銀行とイングランド銀行長官がいた。^[92]

銀行が預金の一定割合をイングランド銀行に準備金として預けるという準備金要件は1981年に廃止された。詳細については準備金要件 § イギリスを参照。ケインズ経済学からシカゴ経済学への当時の移行は、ニコラス・カルドアの『マネタリズムの災い』で分析されている。 [ 93 ^]

金融政策を中央銀行に移譲することは、1992年総選挙における自由民主党の経済政策の重要な柱となった。^[94]保守党議員ニコラス・バッゲンも1996年に議員法案としてこれを提案したが、政府・野党のいずれからも支持されずに否決された。

英国政府は1992年9月に維持費のかかる欧州為替レートメカニズムから離脱し、その措置で英国財務省は30億ポンド以上の費用を負担した。これにより政府と銀行のコミュニケーションが緊密になった。^[84]

1993年、イングランド銀行は政府向けに最初のインフレ報告書を作成し、インフレの傾向と圧力を詳述した。この年次報告書は、現在でもイングランド銀行の主要な出版物の一つとなっている。 ^[84]英国におけるインフレ目標の成功は、イングランド銀行が透明性を重視したことによるものとされている。 ^[95]イングランド銀行は、特にインフレ報告書を通じて国民に情報を伝達する革新的な方法を生み出す先駆者であり、他の多くの中央銀行もこれを模倣している。^[96]

銀行は1994年に創立300周年を迎えた。^[84]

1996年、銀行は最初の金融安定性レビューを発表しました。この年次出版物は2006年に金融安定性レポートとして知られるようになりました。 ^[84]また、その年、銀行は英国の銀行間のリスクフリー決済を改善するためにリアルタイムグロス決済（RTGS）システムを導入しました。 ^[84]

1997年5月6日、1979年以来初めて労働党政権が誕生した1997年総選挙の後、ゴードン・ブラウン財務大臣は、イングランド銀行に金融政策に関する運営上の独立性を与えると発表した。^[97]イングランド銀行法1998年版（1998年6月1日発効）の規定により、イングランド銀行の金融政策委員会（MPC）は、政府の小売物価指数（RPI）インフレ目標2.5%を満たす金利設定の唯一の責任を負った。 ^[98]消費者物価指数（CPI）が小売物価指数に取って代わり、財務省のインフレ指数となったため、目標は2%に変更された。 ^[99]インフレが目標を1%以上上回ったり下回ったりした場合、総裁は財務大臣に手紙を書き、その理由と状況の改善方法を説明する必要がある。^[100]

インフレ目標を採用する独立中央銀行は、フリードマン主義中央銀行として知られている。労働党のこの政策変更は、スキデルスキーの著書『マスターの帰還』^[101]で誤りであり、アラン・ウォルターズが提唱した合理的期待仮説の採用であると説明されている。^[102]インフレ目標と中央銀行の独立性の組み合わせは、公共部門の資金不足を生み出す「獣を飢えさせる」戦略であると特徴づけられている。^[要出典]

1998年6月、銀行および保険業界の規制と監督の責任はイングランド銀行から金融サービス機構に移管された。覚書には、銀行、財務省、FSAが金融の安定性を高めるという共通目標に向けて取り組む条件が記されていた。^[103]（しかし、10年後の2007～2008年の金融危機後、新しい銀行法により、銀行および保険業界の規制と監督の責任はイングランド銀行に戻された。）

2002年12月、同銀行はクローズ・ブラザーズ・コーポレート・ファイナンス社の助言のもと、紙幣印刷事業をデ・ラ・ルー社に売却することを決定した。 ^[105]

マーヴィン・キングは2003年6月30日にイングランド銀行総裁に就任した。

2009年、情報公開法に基づき財務省に要請が行われ、匿名の株主が所有するイングランド銀行の3%株の詳細が求められたが、銀行はその株主の身元を明らかにすることはできなかった。^[106] 2009年10月15日付の回答書簡で、財務省は「銀行株の元所有者への補償に使用された3%の財務省株の一部は償還されていない。しかし、利子は年に2回支払われており、これが蓄積され複利化されているわけではない」と説明した。^[107]

2010年、新財務大臣は金融サービス機構を銀行に再統合する意向を発表した。2011年には暫定金融政策委員会（FPC）が（金融政策委員会のミラー委員会として）設立され、銀行の金融安定に関する新たな任務の先頭に立った。2012年金融サービス法は銀行に、独立したFPC、健全性規制機構（PRA）、金融市場インフラプロバイダーを監督するさらなる権限など、追加の機能と機関を与えた。^{[84]また、独立した}金融行為監視機構も設立された。これらの機関は、英国のすべての銀行と保険会社の マクロプルーデンシャル規制を担当している。

カナダ人のマーク・カーニー氏が2013年7月1日にイングランド銀行総裁に就任した。通常の8年間ではなく、当初の任期は5年であった。カーニー氏は英国国籍を持たない初の総裁となったが、その後市民権を付与された。^[108]政府の要請により、任期は2019年まで延長され、その後2020年まで再度延長された。^[109] 2014年1月時点で^[update]、イングランド銀行には4人の副総裁がいる。

BOENは2017年7月に清算され解散した。^[110]

アンドリュー・ベイリーは2020年3月16日にカーニーの後任としてイングランド銀行総裁に就任した。^[111]

2009年1月以来、イングランド銀行は資産購入ファシリティ（APF）を運営し、「財務省証券の発行とDMOの現金管理業務によって資金調達された高品質の資産」を購入し、それによって信用市場の流動性を改善している。^{[112]また、2009年3月以来、MPCの支援の下、銀行の}量的緩和（QE）政策を達成するメカニズムも提供している。ピーク時には8,950億ポンドに達したQE資金の管理に加えて、APFは企業ファシリティの運営も続けている。どちらもイングランド銀行の子会社であるイングランド銀行資産購入ファシリティファンドリミテッド（BEAPFF）によって行われている。^[112]

QE は主に金融政策の手段として設計されました。このメカニズムでは、イングランド銀行が流通市場で国債を購入する必要があり、その資金は中央銀行の新たな通貨発行によって賄われます。これにより、購入された国債の資産価格が上昇し、利回りが低下し、長期金利が抑制されます。この政策の当初の目的は、ポンド準備金制度における流動性制約を緩和することでしたが、より広範な経済刺激策へと発展しました。

QEは2009年から2020年にかけて6回に分けて実施された。2020年のピーク時には、ポートフォリオの総額は8,950億ポンドに達し、そのうち8,750億ポンドは英国国債、200億ポンドは高格付けの商業債であった。

2022年2月、イングランド銀行はQEポートフォリオの縮小を開始する意向を発表した。^[113]当初は満期を迎える債券のトランシェを置き換えないことで縮小が達成され、その後、積極的な債券売却を通じて縮小が加速される予定である。

2022年8月、イングランド銀行は積極的な債券売却を通じてQEの縮小を加速させる意向を改めて表明した。この方針は、2022年9月にイングランド銀行と英国財務大臣の間で交わされた書簡でも確認された。^[114] 2022年2月から2022年9月の間に、合計371億ポンドの国債が満期を迎え、発行済み残高は2021年末の8750億ポンドから8379億ポンドに減少した。さらに、合計11億ポンドの社債が満期を迎え、残高は200億ポンドから189億ポンドに減少し、残りの残高の売却は9月27日に開始される予定である。

銀行は1694年から紙幣を発行している。紙幣は当初手書きだった。1725年以降は部分的に印刷されていたが、出納係は各紙幣に署名し、誰かに支払えるようにする必要があった。紙幣が完全に印刷されるようになったのは1855年以降である。1928年まで、すべての紙幣は「白紙幣」で、黒で印刷され、裏面は空白であった。18世紀と19世紀には、白紙幣は1ポンドと2ポンドの額面で発行された。20世紀には、白紙幣は5ポンドから1000ポンドの額面で発行された。1925年に金本位制法が可決されるまで、銀行は紙幣の所持者に要求に応じて紙幣の価値を金貨で支払う義務があった。^[115]

1724年、銀行はハンプシャー州ウィッチチャーチのヘンリー・ポータルと契約を結び、紙幣印刷用の高品質紙を供給した。^[115]印刷自体は民間の印刷会社が行なった。銅版は金庫に保管され、印刷中は銀行員が同行し（印刷枚数を記録する）、乾燥すると銀行に届けられた。1791年、印刷作業は銀行の敷地内で行われるようになり（ただし、民間契約のまま）、1808年には完全に銀行内で行われるようになった。

19世紀半ばまで、商業銀行は独自の紙幣を発行することが認められており、地方銀行が発行した紙幣が一般的に流通していた。^[116] 1844年の銀行認可法により、紙幣の発行を銀行に制限するプロセスが開始され、新しい銀行は独自の紙幣を発行することが禁止され、既存の紙幣発行銀行は発行を拡大することが認められなかった。地方銀行が合併してより大きな銀行を形成すると、紙幣を発行する権利を失い、イングランドの民間紙幣は最終的に消滅し、銀行がイングランドとウェールズでの紙幣発行を独占することになった。イングランドとウェールズで独自の紙幣を発行した最後の民間銀行は、1921年のフォックス・ファウラー・アンド・カンパニーであった。 ^[117]しかし、1844年法の制限はイングランドとウェールズの銀行にのみ影響し、今日ではスコットランドの3つの商業銀行と北アイルランドの4つの商業銀行が銀行の規制下で独自の紙幣を発行し続けている。 ^[16]

第一次世界大戦の勃発とともに、1914年通貨および銀行券法が可決され、財務省に1ポンドおよび10シリング（10シリング）の紙幣を発行する暫定的な権限が与えられた。財務省紙幣は完全な法定通貨の地位を持ち、銀行を通じて金に交換することはできなかった。財務省紙幣は流通中の金貨に取って代わり、ポンドの取り付け騒ぎを防ぎ、兵器生産のための原材料の購入を可能にした。これらの紙幣にはジョージ5世の肖像が描かれていた（イングランド銀行の紙幣に国王の肖像が描かれたのは1960年になってからである）。各紙幣の文言は次の通りである。

グレートブリテンおよびアイルランド連合王国 - 紙幣はあらゆる金額の支払いに使用できる法定通貨です - 議会法 (4 & 5 Geo. V c.14) の権限に基づき、国王陛下の財務長官によって発行されます。

1928年まで財務省紙幣は発行されていたが、1928年に通貨および銀行券法により紙幣発行権が銀行に戻された。^[118]イングランド銀行は1928年11月22日に初めて 10シリングと1ポンドの紙幣を発行した。

第二次世界大戦中、ドイツのベルンハルト作戦は5ポンドから50ポンドまでの紙幣の偽造を試み、1943年には毎月50万枚の紙幣を製造した。当初の計画は、英国経済を不安定化させるために英国に資金を投下することだったが、ヨーロッパ中で活動するドイツのエージェントに支払うために紙幣を使用する方が効果的であることが判明した。戦争の終わりにほとんどの紙幣が連合国の手に渡ったが、その後も何年も偽造紙幣が頻繁に現れ、5ポンドを超える紙幣は流通から排除された。

2006年、ケント州トンブリッジの倉庫から同銀行の5,300万ポンド以上の紙幣が盗まれた。^[119]

1917年に銀行は印刷業務を元病院だったセント・ルーク印刷工場に移し、1958年にデブデンに移転した。現代の紙幣はエセックス州ロートンのデ・ラ・ルー・カレンシー社との契約により印刷されている。^[120]

19 世紀から 20 世紀のほとんどの間、この銀行はロンドンやその他のイギリスの都市に数多くの支店を持っていました。

最初の支店は1826年に開設された（地方銀行法の可決により推進され、この法律によりロンドン以外で初めて株式会社銀行の設立が認められた）。 ^[75]銀行は、新しい支店ネットワークにより「銀行券の流通量が増加し、銀行が紙幣の流通全体をより完全に管理できるようになり、大手銀行との競争から銀行を守ることができる」と予想した。^[121]各支店はエージェント（「商業知識と現地での経験」を持つ人物）によって監督された。^[75] 1829年までに11の支店が営業していた（イングランドに10、ウェールズに1）。利益の少ない支店の中には比較的短命に終わったものもあったが、他の支店は1990年代まで営業を続けた。

1997年に残っていた5つの支店が閉鎖されましたが、代理店は維持され、地域代理店の構造が（英国全土に）作られ、そのいくつかは以前の支店の建物に拠点を置いていました。^[121]

以下は20世紀初頭以降のイングランド銀行総裁の一覧である。^[122]

理事会は、組織の戦略と予算を設定し、資源と人事に関する重要な決定を行う単一の理事会である。理事会は、銀行の執行メンバー5名（総裁と副総裁4名、それぞれ銀行の業務の異なる分野を監督）と、国王によって任命される最大9名の非常勤メンバーで構成される。財務大臣は非常勤メンバーの中から理事会の議長を選出する。理事会は少なくとも年に7回会合を開く必要がある。^[123]

総裁の任期は 8 年、副総裁の任期は 5 年、非常勤理事の任期は最長 4 年です。

イングランド銀行長官は現在、銀行のガバナンスと倫理に責任を負っている。「彼は組織が適切に運営されていることを確認する責任があり、理事会に助言しています。[...]彼はまた、利益相反担当官でもあり、政府が政策委員会や理事会に任命を行う際に政府を支援します。」^[125]

2013年以来、同銀行には副総裁と同等の地位と報酬を持つ最高執行責任者（COO）が置かれている。 ^[126] 2024年現在^[update]、同銀行のCOOはベン・スティムソンであり、人事、不動産、IT、セキュリティを含む銀行の日常業務を担当している。^[127]

約20名の執行役員が総裁と協力し、「より広範な執行管理チーム」を形成している。^[128]その中には、銀行のチーフエコノミスト（ 2021年からはヒュー・ピル）^[129]やチーフキャッシャーなどがいる。

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• 公式サイト
• 20 世紀のイングランド銀行に関する切り抜きZBWのプレス アーカイブ