借金

負債とは、一方の当事者（債務者）が他方の当事者（債権者）から借りたお金 、または差し押さえたお金を支払う義務のことです。負債は、主権国家や国、地方自治体、企業、または個人が負う場合があります。商業負債は通常、元本と利息の返済額と時期に関する契約条件に従います。^[1]ローン、債券、手形、住宅ローンはすべて負債の一種です。財務会計では、負債は資本とは異なり、金融取引の一種です。

この用語は、金銭的価値に基づかない道徳的義務やその他のやり取りを比喩的に表すためにも使用される。 ^[2]たとえば、西洋文化では、2人目の人から助けられた人は、その人に対して「恩義」を負っていると言われることがある。

英語の「debt」という用語は13世紀後半に初めて使用され、古フランス語を経由してラテン語の動詞debere（「借りる、他人から借りる」）に由来しています。^[3]関連用語の「debtor」も13世紀初頭に英語で初めて使用されました。

元本とは、元々投資または貸し出された金額であり、これに基づいて利息と収益が計算されます。^[4]

返済構造には主に 3 つの方法があります。ローンの満期時に元本全額を支払う方法、ローンの期間中に元本全額を分割返済する方法、またはローンの期間中に一部を分割返済し、満期時に残りの元本を「一括返済」する方法です。分割返済構造は住宅ローンやクレジットカードでよく見られます。

あらゆる種類の債務者は、時折債務不履行に陥りますが、債務の条件や関連する管轄区域における債務不履行を規定する法律に応じて、さまざまな結果が生じます。債務が車や家などの特定の担保によって保証されている場合、債権者は担保の回収を求める可能性があります。より深刻な状況では、個人や企業が破産することもあります。

個人や世帯が負う一般的な負債の種類には、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード債務、所得税などがあります。個人にとって、負債は、実際に収入を得る前に、予想される収入や将来の購買力を現在使用する手段です。一般的に、先進国の人々は、手持ちの現金では買えないほど高価な住宅や自動車などの購入に消費者負債を利用しています。

人々は、商品やサービスを購入する際に現金ではなくクレジットカードを使用すると、より多く支出し、借金をする可能性が高くなります。^{[5] [6] [7] [8] [9]}これは主に、透明性効果と消費者の「支払いの苦痛」によるものです。^{[7] [ 9]}透明性効果とは、現金（クレジットカードや他の支払い方法）から離れるほど、透明性が低くなり、いくら使ったか意識しにくくなるという考えを指します。^[9]使用される支払い方法が透明性が低いか現金から離れているほど、個人が感じる「支払いの苦痛」が少なくなり、したがってより多く支出する可能性が高くなります。^{[7]さらに、クレジットカードは現金とは外観や形状が異なるため、クレジットカードは}「独占」のお金対本物のお金と見なされ、現金しか持っていない場合よりも多くのお金を使うように誘惑される可能性があります。^{[8] [10]}

こうしたより正式な借金のほかに、個人は、主に親戚や友人など、他の人々に非公式に貸し付けている。こうした非公式の借金が生じる理由の 1 つは、多くの人々、特に貧困層が、手頃な金額の融資を受けられないことである。こうした借金は、貸付世帯の期待通りに返済されないと、問題を引き起こす可能性がある。2011 年には、欧州連合の 8% の人々が、世帯が滞納している、つまり「世帯に住んでいない友人や親戚からの非公式の融資に関連する支払い」を予定通りに支払うことができないと報告している。^[11]

企業は、全体的な企業財務戦略の一環として、さまざまな種類の負債を利用して事業資金を調達することがあります。

タームローンは、企業債務の最も単純な形態です。これは、元金または元本と呼ばれる一定額のお金を一定期間貸し出す契約で構成され、この金額は特定の期日までに返済されます。商業ローンでは、元金の年間パーセンテージとして計算される利息も、その期日までに支払う必要があります。または、年ごとまたは月ごとなど、その期間内に定期的に支払うことができます。このようなローンは、特にローンの期間中に利息の支払いが「流れ」ることなく、最後に 1 回の支払い (「一括」) のみである場合、俗に「一括ローン」とも呼ばれます。

収益ベースの融資には、数年かけて達成される固定の返済目標が伴います。このタイプの融資の返済額は通常、元本の1.5倍から2.5倍です。返済期間は柔軟で、企業は合意した金額をできるだけ早く返済することも、遅く返済することもできます。さらに、収益ベースの融資を利用する場合、企業オーナーは株式を売却したり、経営権を手放したりすることはありません。収益ベースの融資を提供する貸し手は、銀行の貸し手よりも企業と密接に連携しますが、プライベートエクイティ 投資家よりも干渉しないアプローチをとります。^[12]

シンジケートローンとは、単一の貸し手が単一のローンで負うリスクよりも多くの資金を借り入れたい企業に提供されるローンです。シンジケートローンは貸し手のグループによって提供され、アレンジャーと呼ばれる 1 つまたは複数の商業銀行または投資銀行によって構成、手配、管理されます。ローンシンジケーションは、負債を引き受けるリード銀行がリスクを軽減し、貸付能力を解放できる ようにするリスク管理ツールです。

企業は債券を発行することもあります。債券は負債証券です。債券の有効期間は決まっており、通常は数年です。30 年を超える長期債券はあまり一般的ではありません。債券の有効期間の終了時に、全額返済する必要があります。最終支払額に利息が加算される場合もあれば、債券の有効期間中に 定期的に分割払い (クーポンと呼ばれる) で支払われる場合もあります。

信用状またはLCは、取引の支払い源にもなり、信用状の償還によって輸出者に支払われることを意味します。信用状は主に、ある国の供給者と別の国の顧客との間の取引など、重要な価値を持つ国際貿易取引で使用されます。また、承認された公共施設（道路、歩道、雨水池など）が建設されるように土地開発プロセスで使用されることもあります。信用状の当事者は通常、お金を受け取る受益者、申請者が顧客である発行銀行、および受益者が顧客である通知銀行です。ほぼすべての信用状は取消不能です。つまり、受益者、発行銀行、および確認銀行（ある場合）の事前の同意なしに、変更またはキャンセルすることはできません。^[要出典]取引を実行する際、信用状は振替小切手やトラベラーズチェックに共通する機能を組み込んでいます。通常、受取人が支払いを受けるために提示しなければならない書類には、商業送り状、船荷証券、および輸送中の紛失や損傷に対して貨物が保険をかけられていることを証明する書類が含まれます。ただし、書類のリストと形式は想像と交渉に委ねられており、出荷された商品の品質や原産地を証明する中立の第三者が発行した書類の提示を求める要件が含まれる場合があります。

債務一本化とは、多数の未払いローンを補うために、新たに多額のローンを申請する手続きである。^[13]多額の負債を抱える人の中には、財政難を解決する手段として債務一本化に頼る者もいる。^{[14] [15]}ローンを借り入れると、借り手は通常、金利が下がらないとしても、月々の支払いが減るため、キャッシュフローを増やすことができる。^[16]しかし、これは申請者ごとに異なり、申請者の適格性は申請者自身の全体的な状況に完全に依存する。^{[17] [18]}申請者が特定の要件を満たし、それを支払う能力がある場合、申請は通常承認される。基準を満たさない場合、申請者の経済力に関わらず、ほとんどの場合すぐに却下される。^[19]申請者はしばしば金銭的に困窮しているため、こうしたローンを提供する者は他の者よりも高い金利を請求することが多い。^[20]これは反対派からしばしば批判されており、^[21]彼らは、これは絶望的な人々を狙った不公平な慣行であり、しばしば恣意的な数字であると主張している。^[22]一方、擁護派は、これは返済義務を保証するためのセキュリティ対策であり、多額の金額を提供する前に予防措置を講じる必要があると主張している。^[23]両方の議論は、さらなる規制と融資制限のさらなる緩和を求める中で、さまざまな国の立法者の間で大きな議論を巻き起こした。 債務統合はまた、高利貸しの関心の的となっており、多額の負債を抱えた人々を法外な金利の危険にさらしている。 債務統合の背後にある考え方は、金融および機関セクターで時折議論の対象となっており、多くの場合、アナリストから教授まで、さまざまな分野に関わる倫理に関する議論となっている。^{[24] [25] [26] [27]}

企業はまた、さまざまな方法で負債を資本支出や資産から生み出されるその他の事業投資に利用し、自己資本利益率を「レバレッジ」しています。このレバレッジ、つまり負債と自己資本の比率は、負債が増えるほどリスクが高くなるという考えのもと、投資のリスクを判断する上で最も重要であると考えられています。

政府は、継続的な経費や大規模な資本プロジェクトの支払いのために債務を発行します。政府債務は、主権国家だけでなく、自治体と呼ばれることもある地方政府によっても発行されます。

米国政府が発行する債務は財務省証券と呼ばれ、他のすべての債務の基準点として機能します。財務省証券には、深く、透明性があり、流動性があり、開かれた資本市場があります。^[28] さらに、財務省証券は、1日から30年まで、さまざまな満期で発行されるため、他の債務の金利を同等の満期の証券と比較することが容易になります。金融では、理論上の「リスクフリー金利」は、実務家によって、同じ期間の財務省証券の現在の利回りを使用して概算されることがよくあります。

政府の全体的な負債レベルは、通常、債務対GDP比率として示されます。この比率は、政府負債の変化の速度と、支払うべき債務の規模を評価するのに役立ちます。

2030アジェンダの不可欠な部分である国連の持続可能な開発目標17には、債務超過の貧困国の対外債務に対処し、債務負担を軽減するという目標が掲げられている。^[29]

地方債（またはミュニ債）は典型的な債務であり、その条件は発行自治体（地方政府）によって一方的に定義されますが、必要な金額を蓄積するには時間がかかります。通常、負債または債券による資金調達は、現在の運営費の資金調達には使用されず、これらの金額の目的は、地域開発、資本投資、建設、他のクレジットまたは助成金への独自の貢献です。^[30]

債務返済比率は、返済可能な収入と返済予定額（該当する場合は利息と元本の償却を含む）の比率です。債務返済比率が高いほど、債務返済に充てられる収入が多くなり、借り手が資金調達しやすくなります。また、資金調達コストも低くなります。

異なる債務市場では、収入関連の指標に関する用語や計算方法に多少異なる慣習があります。たとえば、米国の住宅ローン融資では、債務対収入比率には通常、住宅ローンの支払い費用、保険、固定資産税が含まれ、消費者の月収で割られます。適合ローンの資格を得るには、「フロントエンド比率」が 28% 以下で、「バックエンド比率」(住宅以外の債務の必要支払いも含む) が 36% 以下であることも必要です。

ローン対価値比率は、ローンの総額とローンを担保する 担保の合計価値の比率です。

たとえば、米国の住宅ローンでは、ローン対価値比率の概念は「頭金」として表現されるのが最も一般的です。20% の頭金は、ローン対価値比率の 80% に相当します。住宅購入の場合、価値は合意された購入価格や鑑定を使用して評価される場合があります。

債権者が特定の担保に頼ることができる場合、債務は担保付きとみなされます。担保には、税金の領収書に対する請求権（政府の場合）、特定の資産（企業の場合）、または住宅（消費者の場合）が含まれます。無担保債務は、債権者がその請求を満たすために借り手の 資産に頼ることができない金融債務で構成されます。

信用調査機関は、消費者の借入および返済履歴に関する情報を収集します。銀行やクレジットカード会社などの貸し手は、消費者にお金を貸すことによって生じる潜在的なリスクを評価するために信用スコアを使用します。米国では、主要な信用調査機関は、Equifax、Experian、およびTransUnionです。

政府や民間企業の負債は、ムーディーズ、スタンダード＆プアーズ、フィッチ・レーティングス、AMベストなどの格付け機関によって格付けされる場合があります。政府または企業自体にも、独自の格付けが与えられます。これらの機関は、債務者の義務履行能力を評価し、それに応じて信用格付けを与えます。ムーディーズは、 Aaa Aa A Baa Ba B Caa Ca Cという文字を使用し、AaからCaaの格付けは1から3の数字で修飾されます。S＆Pおよびその他の格付け機関は、大文字と+/-修飾子を使用するわずかに異なるシステムを採用しています。したがって、高い格付けの政府または企業はAaa格付けになります。

格付けの変更は企業に大きな影響を与える可能性があります。借り換えコストは企業の信用力によって決まるからです。Baa/BBB（ムーディーズ/S&P）未満の債券はジャンク債または高リスク債と見なされます。債務不履行のリスクが高い（Baの場合約1.6％）ため、利息の支払いが高くなります。不良債権とは、債務者が（一部または全額）返済できないローンのことです。債務者は債務不履行になったと言われます。これらの種類の債務は頻繁に再パッケージ化され、額面価格よりも低い価格で販売されます。ジャンク債の購入はリスクは高いものの、利益を生む可能性のある投資と見なされています。

債券は債券市場で取引可能な負債証券です。何が証券として適格であるかは、国の規制構造によって決まります。たとえば、北米では、各証券は取引および決済の目的でCUSIPによって一意に識別されます。一方、ローンは証券ではなく、 CUSIP (または同等のもの)はありません。銀行がローンを シンジケートする場合など、特定の状況ではローンを売却または取得できます。

ローンは証券化プロセスを通じて証券化することができます。証券化では、企業が資産プールを証券化信託に売却し、証券化信託は証券を市場に売却することで資産の購入資金を調達します。たとえば、信託が住宅ローンのプールを所有し、住宅ローン担保証券で資金を調達する場合があります。この場合、資産担保信託は住宅ローン担保証券の債務発行者です。

米国連邦準備制度などの中央銀行は、債務市場で重要な役割を果たしています。債務は通常、特定の通貨建てであるため、その通貨の評価額が変わると、債務の実質的な規模が変わる可能性があります。これはインフレやデフレによって発生する可能性があり、借り手と貸し手が同じ通貨を使用している場合でも発生する可能性があります。

個人、家族、社会、企業、政府レベルでの借金という手段や制度に反対する人もいます。イスラムの銀行の中には、今日でも利子付きの貸付を禁じているところもあります。困難な時期には、外部的な出来事（収入の減少）や内部的な困難（資源の不適切な管理）により、借金返済のコストが債務者の支払い能力を超えて増大することがあります。

利子率を伴う負債は、利子の増加よりも早く返済されなければ、時間の経過とともに増加します。この影響は高利貸しと呼ばれることがありますが、他の文脈での「高利貸し」という用語は、受け入れたリスクに対する合理的な利益を超える過剰な利子率のみを指します。

国際法の考え方では、不当債務とは、国家の利益にかなわない目的で政権が負った債務のことである。したがって、この理論では、そのような債務は、国家の債務ではなく、それを負った政権の個人的な債務であると見なされる。国際第三世界の債務は、多くの経済学者^{[誰? ] が}債務軽減または債務免除が開発途上国との関係における世界的な平等を回復する唯一の方法であると確信するほどの規模に達している。^[要出典]

過剰な債務の蓄積^[要説明]が経済問題を悪化させたと非難されてきた^{[誰によって？ ]}。たとえば、大恐慌以前は、債務対GDP比は非常に高かった^[要出典]。経済主体は多額の負債を抱えていた^[要説明] 。この過剰な債務は、将来の収益に対する過剰な期待に相当し、株式市場の資産バブルを伴った。期待が修正されると、デフレと信用収縮が続いた。デフレは事実上、債務をより高価にし、フィッシャーが説明したように、これが再びデフレを強化した。なぜなら、債務水準を減らすために、経済主体は消費と投資を減らしたからである。需要の減少は企業活動を減少させ、さらなる失業を引き起こした。より直接的な意味では、デフレによる債務コストの増加と需要の減少の両方が原因で、倒産も増加した。

世帯レベルでは、負債は有害な影響を及ぼすこともあります。特に、世帯が今後数年間で収入が増加するか安定していると想定して支出を決定する場合です。世帯がこの想定に基づいてクレジットを利用すると、ライフイベントによって負債が過剰負債に簡単に変わる可能性があります。このようなライフイベントには、予期せぬ失業、関係の破綻、実家を離れること、事業の失敗、病気、家の修理などがあります。過剰負債は、経済的困難、心身の健康状態の悪化、^[31]家族のストレス、偏見、就職の困難、基本的な金融サービスからの排除 (欧州委員会、2009 年)、労働災害および職業病、社会的関係の緊張 (Carpentier および Van den Bosch、2008 年)、職場の欠勤および組織への関与の欠如 (Kimら、2003 年)、不安感、関係の緊張など、深刻な社会的影響を及ぼします。^[32]

2004 年の世界債務引受額は前年比 4.3% 増の5.19兆米ドル ^{に達した。 [要出典]}

歴史家ポール・ジョンソンによれば、「食糧資金」の貸し借りは紀元前5000年頃から中東文明では一般的だったという。 ^[要出典]

例えば、ユダヤ教やキリスト教のような宗教では、社会のグループ間の体系的な不平等や、誰かが借金を抱えて返済を強要する専門家になるのを防ぐために、定期的に借金を帳消しにすることを要求しています。一例として、聖書のレビ記に記されているヨベルの年があります。^[33]同様に、申命記第15章1節では、7年後に借金は帳消しになると述べられています。^[34]これは、聖書では借金は債権者と債務者の両方の責任と見なされているためです。伝統的なキリスト教の教えでは、借金のあるライフスタイルは規範であってはならないとされています。例えば、保守的なホーリネス運動に属するメソジスト派のエマニュエル協会は次のように教えている。「返済の合理的な計画がないときは、借金をしないようにしなければなりません。可能な限り、すべての金銭的約束を期日までに速やかに履行するよう注意しなければなりません。『すべての人の前で正しいことを行う』ことと『だれに対しても借りがあってはなりません。ただ、互いに愛し合いなさい』ということを忘れてはなりません（ローマ12:17; 13:8）」^[35]

• 世界銀行、2019年。「世界債務の波：原因と結果」。M. アイハン コーゼ、ピーター ネーグル、フランツィスカ オーンゾルゲ、菅原直孝編。

Wikiquoteに借金に関する引用があります。

• 貨幣の負債理論
• 債務デフレ
• 世界の負債