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ノーザン・ロック（旧ノーザン・ロック・ビルディング・ソサエティ）は、イギリスの銀行でした。イギリス、ニューカッスル・アポン・タインのリージェント・センターに拠点を置くノーザン・ロックは、元々は住宅金融組合でした。1997年に相互会社から株式会社に転換し、ロンドン証券取引所にティッカーシンボルNRKで上場した際に、ノーザン・ロック銀行となりました。
2000年代初頭、同社は野心的な成長を目指し、住宅ローン資金を調達するために多額の借入を行い、また慈善事業や地域社会に直接的またはスポンサーシップを通じて多額の寄付を行った。2008年の金融危機により、同社は融資から期待通りの収益を上げることができず、借入金の返済が困難になる恐れがあった。同行が流動性支援のために政府に支援を求めたというニュースは、24時間以内に国民の信頼失墜と預金が危険にさらされるという懸念を引き起こし[ 2 ] 、人々が預金を引き出そうと殺到した結果、取り付け騒ぎが発生し、同行は破綻した。これは、取り付け騒ぎによって破綻した150年ぶりの英国の銀行であった[ 3 ] 。
商業的な買い手を見つけることも、必要な政府支援を確保することもできなかったため、ノーザン・ロックは破産手続きの代替手段として2008年に公的所有となった。その時点で、政府はノーザン・ロックに対し数百億ポンドの流動性支援を行っていた。調査の結果、取締役会は銀行の戦略に内在するリスクから銀行を適切に保護できず、また必要に応じて執行役員を抑制することもできなかったため、銀行は十分な資産を有していたにもかかわらず、脆弱な状態に陥っていたと結論付けられた。
支店業務は、2012年にヴァージン・グループが支店やその他の小売業務を買収し、同年ヴァージン・マネーにブランド変更した際に、最終的に民間所有に戻されました。リスクの高い資産である住宅ローンポートフォリオは、ノーザン・ロック（アセット・マネジメント）と改名され、後に「NRAM plc 」[ 4 ]となり、 2016年にサーベラス・キャピタル・マネジメントに売却されるまで公的所有のままでした。[ 5 ]
2024年5月現在ノーザン・ロック株主行動グループは、 2008年の金融危機で銀行が国有化された際に政府に接収された株式に対する補償を得るためのキャンペーンを続けている。[ 6 ]
ノーザン・ロック・ビルディング・ソサエティは、1965年にイングランド北東部の2つの住宅金融組合、ノーザン・カウンティーズ・パーマネント・ビルディング・ソサエティ（1850年設立）とロック・ビルディング・ソサエティ（1865年設立）の合併により設立されました。[ 7 ] その後30年間、ノーザン・ロックは53の小規模な住宅金融組合を買収することで拡大し、中でも1994年のノース・オブ・イングランド・ビルディング・ソサエティの買収は特筆すべきものです。[ 8 ]
1990年代、他の多くの英国の住宅金融組合と同様に、ノーザン・ロックは住宅金融組合としての相互会社形態を解消し、銀行として株式市場に上場することを選択した。この期間を通して、相互会社形態の解消に反対する議論は、相互会社の資産は現在の会員だけでなく、その歴史を通じて会員によって築き上げられたものであり、相互会社形態の解消は、その会社が奉仕するために設立されたコミュニティへの裏切りであるというものであった。[ 9 ] [ 10 ] [ 11 ]ノーザン・ロックは、コミュニティベースのプロジェクトに資金を提供するノーザン・ロック財団を設立することで、これらの懸念に対処することを選択した。[ 12 ] 1997年10月1日の株式市場への上場（住宅金融組合から銀行に転換した時）で、[ 13 ]ノーザン・ロックは貯蓄口座と住宅ローンを持つ会員に株式を分配した。上場時の株価は4.52ポンドであった。[ 14 ]
2000年にFTSE100指数に昇格した。2007年の危機後、同年12月にFTSE250指数に降格した。 [ 15 ]
2007年9月14日、同行は2008年の金融危機によって引き起こされた信用市場の混乱を受け、イングランド銀行から流動性支援ファシリティを要請し、承認された。 [ 16 ]同行は、その拡大資金調達方法のために、他の銀行よりも信用供給の制限に晒されていた。同行は、卸売金融市場で短期資金を借り入れ、不動産抵当権のために長期資金を貸し出していた。これは、短期金利が長期金利を上回り、ヘッジが不十分な場合に破綻を引き起こすことがよく知られている政策であった（金融危機における銀行学派の危機理論を参照） 。[ 17 ] [ 18 ]
2008年2月22日午前0時1分、同行は国有化された。これは、同行の買収を試みたものの、いずれも納税者の資金を完全に返済できると約束できなかったためである。政府は事実上、破綻した金融機関の所有権を株主から取り去り、弁済は行わなかった。一部の株主は、全財産を株式に投資していたが、それが奪われたとメディアは報じた。[ 19 ] [ 20 ]
2008年に大幅な人員削減が発表され、同年7月に800人が強制解雇され、さらに500人が自主退職した。銀行は2011年までにさらに700人を解雇する計画だった。[ 21 ]
2010 年 1 月 1 日に、同行は資産と銀行業務の 2 つの部分に分割されました。[ 22 ] 2011 年 6 月に、同行は正式に民間部門に売却されることになり、2011 年 11 月 17 日に、ヴァージン マネーがノーザン ロック plc を 7 億 4700 万ポンドの前払いと、今後数年間で最大 2 億 8000 万ポンドの追加支払いで買収すると発表されました。[ 23 ]売却は 2012 年 1 月 1 日に完了しました。 [ 24 ] [ 25 ]政府は、ノーザン ロック (資産管理) を売却する計画はなく、既に発表されているものを除いて、これ以上の雇用喪失はないと述べました。ヴァージンはまた、銀行の本社をニューカッスル アポン タインに維持することを約束しました。[ 26 ]統合された事業は現在、ヴァージン マネー ブランドで運営されています。[ 27 ]
2012年10月12日、ノーザン・ロック社はヴァージン・マネー社に社名変更され[ 28 ]、ヴァージン・マネー・リミテッドはノーザン・ロック・リミテッドに社名変更された[ 29 ] 。
2024年、ネーションワイド・ビルディング・ソサエティはヴァージン・マネーを買収し、2030年までに事業のブランド変更を目指している。[ 30 ]
非常勤会長のマット・リドレーと最高経営責任者のアダム・アップルガースの下、ノーザン・ロックは英国および国際金融市場で多額の資金を借り入れ、その資金を基に顧客に住宅ローンを提供し、その後、証券化と呼ばれるプロセスでこれらの住宅ローンを国際資本市場で転売するという事業計画を持っていた。2007年には、特に米国でサブプライム住宅ローン融資による危機の拡大がマスコミの注目を集めた。その結果生じた不安の中で、2007年8月までに証券化された住宅ローンに対する投資家からの世界的な需要は減少し、ノーザン・ロックは証券化されたローン帳簿を売却して資金を調達することができず、したがって金融市場からの短期ローンを返済することができなくなった。[ 31 ]
2007年9月14日、ノーザン・ロック銀行は、金融市場から調達できなかった資金を補うため、イングランド銀行から流動性支援ファシリティを要請し、承認された。この複雑な状況が報道されると、ノーザン・ロック銀行が破産管財人の管理下に入った場合、預金が引き出せなくなるのではないかと恐れた個人預金者の間でパニックが広がった。その結果、 150年ぶりに英国で初めてとなる取り付け騒ぎが発生し、預金者たちは銀行の外に列を作り、特に多くの人々が同じように行動していたため、できるだけ早く預金を引き出そうとした。[ 3 ]
英国政府は流動性支援ファシリティを提供すると同時に、銀行に対して長期的な回復計画を作成するよう圧力をかけた。その後数ヶ月の間に、取締役会と経営陣に数多くの変更があった。[ 32 ]
10月19日、会長のマット・リドリーが辞任し、BPの元マネージングディレクターであるブライアン・サンダーソンが後任となった。その後、11月中旬に最高経営責任者のアダム・アップルガースの辞任が発表されたが、同氏はグループが独立した資金調達を確立するか買収されるまでグループに留まるという条件付きであった。非常勤取締役のサー・デレク・ワンレス、ニコラ・ピース、アダム・フェンウィック、ローズマリー・ラドクリフの4人も辞任した。[ 33 ] 1か月後、アップルガースが退任し、元マーケティングディレクターのアンディ・カイパースが最高経営責任者に任命された。[ 34 ]
特筆すべきは、危機の間グループ財務担当取締役を務めたデイブ・ジョーンズは、2007年1月にボブ・ベネットが退任してからその職に就いたばかりだったということである。アップルガースとともに、ベネットは1997年の同行の上場とその後の大幅な成長の立役者の一人であった。彼は、ノーザン・ロックが依存する市場の変動性が高まっているにもかかわらず、2007年夏まで続いた積極的な成長戦略に警戒していた。[ 35 ]後に評論家たちは、ベネットの退任により、経営陣はアップルガースに支配されるようになったと指摘した。金融サービス機構の報告書は2008年2月に、ノーザン・ロックを低リスクとみなしたことは誤りであり、その結果、同社に対する精査が不十分であったことを認めた。[ 36 ]
同グループは、150人を超える上級スタッフに多額の引き止めボーナスを支払い始めたことが明らかになった際に批判を受けた。ノーザン・ロックは、ボーナスによって、他社に引き抜かれる恐れのある重要なスタッフを引き留めることができると期待していた。[ 37 ]同社は以前にも、1998年に株式公開を主導した経営陣の報酬が翌年に40%増加した際に批判を受けていた。[ 38 ]
2007年後半、ヴァージン・マネーが同グループの優先買収候補に指名され、その後オリヴァント・グループが買収に関する交渉を開始した。[ 34 ]
2008年2月22日、銀行買収の試みが2回失敗に終わった結果、同行は国有化された。どちらの買収も、3年以内に納税者の資金を完全に返済することを約束できなかった。[ 39 ]政府はUK Financial Investmentsを通じて同行を「独立した立場」で管理した。[ 40 ]
同行は主に住宅ローン顧客に他の金融機関への借り換えを促すことで、3～4年以内に政府債務を返済する計画を立てた。人員削減によってもコストが削減された。[ 41 ] 2009年3月3日現在、同行は目標を大幅に上回るペースで融資を返済しており、 2007年末時点の 269億ポンドの融資残高のうち、純残高はわずか89億ポンドとなっている。[ 42 ]
10月までに、新規口座開設数が急増したことが明らかになり、顧客は銀行への信頼を取り戻しつつあるように見えた。[ 43 ]ノーザン・ロックは現在政府所有であるため、人々はノーザン・ロックを安全な投資先とみなしていた。しかし、ノーザン・ロックが破綻した場合、政府が金融サービス補償機構が提供する標準の8万5000ポンドを超える補償を上乗せするという保証はなかった。[ 44 ]
元株主やヘッジファンドも、2009年1月に株式の補償を求めて訴訟を起こしたが、株主は敗訴した。[ 45 ] [ 46 ]彼らは英国の裁判所での控訴も棄却されたが、欧州の裁判所に訴えることを望んでいた。[ 47 ] [ 48 ]しかし、2009年12月8日、鑑定士のアンドリュー・コールドウェルがノーザン・ロックの株主は補償を受けるべきではないと判断したことが発表された。[ 49 ]
2009年2月23日、ノーザン・ロックは、 新たな事業計画の一環として、今後2年間で140億ポンド相当の新規住宅ローンを提供すると発表した。[ 50 ]この新規融資は、政府融資の増加と、住宅ローン契約満了時に顧客に解約を積極的に促すことでローンをできるだけ早く返済するという以前の戦略の転換によって部分的に資金調達された。この変更の理由は、信用供与の拡大という政府の方針であった。この140億ポンドは、2009年に50億ポンド、2010年に90億ポンド に分割される予定だった。[ 51 ]
同銀行の潜在的な買収候補には、ヴァージン・マネー、ナショナル・オーストラリア銀行、NBNK、サンタンデール、ブラックストーン、テスコ、タワーブルック、ヨークシャー・ビルディング・ソサエティ、コベントリー・ビルディング・ソサエティなどが含まれていた。[ 52 ]元財務大臣のアリスター・ダーリングは、同銀行を民間部門に戻すことを「急いでいない」と述べていた。[ 53 ]
2010年1月1日、同行は資産部門と銀行部門の2つに分割された。 [ 54 ] 2011年6月15日、同行は年末までに民間部門の単一の買い手に売却されることが発表された。[ 55 ] 2011年3月22日、同行は2007年の不況以来初めて住宅ローン証券化を発行した。この不況は同行を破綻寸前に追い込んだ。[ 56 ]
2011年11月17日、ヴァージン・マネーがノーザン・ロックを7億4700万ポンドで買収することが発表された。[ 23 ]買収は2012年1月1日に完了し、同年7月までにヴァージンはさらに7300万ポンドの繰延対価を支払った。2014年には、ヴァージン・マネーはリファイナンス・パッケージの一部として受け取った1億5450万ポンドをさらに返済した。[ 57 ]
ノーザン・ロック株主行動グループ（NRSAG）は、2007年にノーザン・ロック危機が始まって以来、ノーザン・ロック株を保有していた数千人の小口株主への公正な補償を求めて活動している。同グループはボランティアの委員会によって運営されている。英国株主協会は同グループに管理および助言の監督を提供している。委員会は、英国財務省が銀行の融資ポートフォリオを縮小することで相当な金額の利益を得たと結論付けた。[ 58 ]
NRSAGは、同様の状況にもかかわらず、2008年の金融危機の間、他の破綻銀行はこのような扱いを受けなかったと主張した。代わりに、他の銀行は政府の全面的な支援、救済を受け、株主は株式を保持した。政府は国有化後の数年間でかなりの黒字を計上したが、その間、政府によるあらゆる支援は、英国国民に負担をかけることなく、罰則的な利率で支払われた利息を含め、完全に返済された。NRSAGは、更新され広く確認された数字が巨額の黒字を証明していることを踏まえ、政府に当初の補償決定の見直しを求めた。上訴を求めるため、NRSAGは財務特別委員会に書簡を送った。[ 60 ]
ノーザン・ロックは、住宅ローン貸付業者協議会の統計によると、総貸付額の点で英国の住宅ローン貸付業者上位5社のうちの1社である。[ 61 ]
ノーザン・ロック銀行は2003年までクレジットカードを提供していたが、住宅ローン事業の急速な成長に必要な資金を確保するため、同銀行をコープ・バンク に売却し、700万ポンド以上の利益を上げた。ノーザン・ロックは2007年11月までコープ・バンクを通じて自社ブランドのクレジットカードを販売し続けていたが、販売中止の決定は2007年の金融危機以前になされた。[ 62 ]
2006年、同行はリーマン・ブラザーズとの取引を通じてサブプライム融資に参入した。住宅ローンはノーザン・ロックのブランド名で仲介業者を通じて販売されたが、リスクはリーマン・ブラザーズが引き受けていた。[ 63 ] [ 64 ] ローン・トゥ・バリュー（LTV）比率が最大130%の住宅ローンが組成された。[ 65 ]
同行はニューカッスル・アポン・タインのゴスフォースにあるリージェント・センターの広大な敷地にノーザン・ロック・ハウスという名称で拠点を置いていた。顧客コンタクトセンター業務はサンダーランドのドックスフォード・インターナショナル・ビジネス・パークにあるノース・オブ・イングランド・ハウスと本店の両方で行っていた。同行はレイントン・ブリッジに敷地を開発し、[ 66 ]それをNpowerに売却した。[ 67 ] [ 68 ]
ノーザン・ロックは、1960年代にゴスフォースの敷地に最初のタワービル、ノーザン・ロック・ハウスを建設しました。 [ 69 ]元の建物は2006年の春に解体されました。単にザ・タワーとして知られる新しいタワービル[ 70 ]は、2008年11月に完成し、当初は1500人の雇用を創出し、本社のメインエントランスおよび中心となることを意図していました。[ 71 ] [ 72 ]地元の議会であるニューカッスル市議会は、当時銀行の必要を超えたため、2200万ポンドで建物を購入し 、グリーンサポートサービス会社であるEaga（現在のCarillion Energy）にリースしました。[ 73 ]
1996年2月にガーンジー島に支店が設立され、[ 74 ]オフショア貯蓄口座と投資口座を取り扱っていた。ガーンジー島の事業は2010年9月2日に閉鎖された。[ 75 ]
ノーザン・ロックは1999年11月16日にアイルランドに支店を開設し[ 76 ] 、北アイルランド初の支店は2007年4月4日に開設された。同行初の支店は2007年2月7日にデンマークに開設された[ 77 ]が、政府の再編の一環として、デンマークでの事業は2008年6月18日に停止された。6億5000万ユーロ相当のアイルランド預金は2011年にパーマネントTSBに売却された[ 78 ]。
2000年、ノーザン・ロックは、会社名が入ったマゼンタ色の正方形からなる新しいコーポレート・アイデンティティを導入しました。これは、NRの「ブロック」ロゴに取って代わるものでした。ノーザン・ロック財団も、2003年に、メインカンパニーに合わせてNRの「ブロック」ロゴから、同じ新しい書体を使用したロゴに変更しました。レッド・ボックス・デザイン・グループは、ゴスフォースにある同社の本社に現在建っているすべての建物を設計し[ 79 ] [ 80 ] [ 81 ] [ 82 ] [ 83 ] [ 84 ]、支店内のスタイリングなど、同社の他の多くのデザイン面にも貢献しています。[ 85 ]
マット・リドレーが会長、アダム・アップルガースが最高経営責任者であったが、リドレーは2007年10月に辞任し、アップルガースは2007年11月に辞任した。ただし、アップルガースは2007年12月まで暫定的に留任した。最高財務責任者はアンディ・カイパーズで、1987年に入社した。アップルガースの退任後、カイパーズは国有化前に暫定最高経営責任者となり、2008年8月31日に退任した。[ 86 ]
2008年2月、ロン・サンドラーが政府によって執行会長に任命された。ゲイリー・ホフマンは2008年10月にノーザン・ロックの最高経営責任者になった。[ 87 ]
2010年1月1日にノーザン・ロックがノーザン・ロックplcとノーザン・ロック（アセット・マネジメント） plcに分割されて以来、各社は取締役会を有していた。[ 88 ] 2010年11月4日、ノーザン・ロックはゲイリー・ホフマンが同行を退社し、NBNKインベストメンツのCEOに就任すると発表した。ホフマンのNBNKへの就任条件の一つは、12ヶ月間ノーザン・ロックへの買収提案を行わないことだった。[ 89 ]
ヴァージンによる買収以前の2010年4月8日時点のノーザン・ロック社の取締役会は以下の通りでした。
同社は、ニューカッスル・ユナイテッド・フットボール・クラブ[ 90 ] 、ニューカッスル・ファルコンズ（ラグビーユニオン）、ニューカッスル・イーグルス（バスケットボール）、ダラムおよびミドルセックス郡クリケットクラブ、プロゴルファーのポール・イーズ、サイクリングフェスティバルのノーザン・ロック・サイクロン[ 91 ]など、多くの地元のスポーツクラブやイベントを後援した。
ニューカッスル・ユナイテッドのスポンサーシップは2003年に始まり、2010年に期限切れとなる予定だったが、2014年まで延長された。[ 92 ]しかし、この延長には2012年6月に解約条項が含まれており、2011年11月に発動された。[ 93 ]政府の管理下にあった間、銀行はスポンサーシップ契約を継続した。2005年から2010年までの5年間の契約は2500万ポンド相当で 、[ 94 ] 4年間の延長は150 万ポンドから1000万ポンド相当となる予定だった 。2012年にヴァージンが銀行を買収した後、ヴァージン・マネーは当初、短縮されたノーザン・ロックの契約の残りの期間を利用してニューカッスル・ユナイテッドのスポンサーとなる2年間の契約を結んだが、この契約自体も後に短縮された。[ 95 ]
2005年、ノーザン・ロックはスピリット・オブ・ザ・トールシップス・フェスティバルに合わせて、レッド・ボックス・インテリアズの協力を得て、タイン川沿いのゲーツヘッド埠頭にあるバルティック現代美術センターに一時的なアートインスタレーションを制作した。 「ノーザン・ロック＠バルティック」と題されたこのアートには、可動式の光の茎の彫刻や大規模な屋外グラフィックが含まれていた。[ 96 ]
ノーザン・ロックは、レクリエーション・クラブ・クリケットのノース・イースト・プレミア・リーグ大会を後援した。[ 97 ] 2006年には、ノーザン・ロックはITVで放送されたオールスター・カップの有名人ゴルフマッチを後援した。[ 98 ] [ 99 ]また、同行はマッフェン・ホールで開催されるジュニア・ゴルフ・トーナメント、ノーザン・ロック・ジュニア・ゴルフ・フェスティバルも後援している。[ 100 ]
2007年、銀行がイングランド銀行に緊急融資を要請する約3週間前に、銀行はニューカッスル・ファルコンズ・ラグビークラブの本拠地であるキングストン・パーク・スタジアム[ 94 ]を1500万ポンドで購入した 。2008年2月、売却に関する文書が明るみに出て、差し迫った危機の時期に購入が行われたとして多くの批判を浴びた[ 101 ] 。 2008年後半、銀行はキングストン・パーク・スタジアムをノーサンブリア大学に非公開の金額で売却した[ 102 ] 。政府の管理下にあった間も、銀行はニューカッスル・ファルコンズのスポンサーを続けていたが、ファルコンズとのスポンサー契約は2010/11シーズン開始前に終了した[ 103 ] 。
同社は毎年、独自の慈善団体であるノーザン・ロック財団に多額の寄付を行っていた。同財団は2015年に北東部とカンブリアの慈善事業に最後の助成金を支給した後、解散した。[ 104 ]
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