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UBSグループAG [ nb 1 ]（単にUBSと表記される）は、スイスで設立され、スイスに拠点を置くスイスの多国籍投資銀行および金融サービス会社で、本社はチューリッヒとバーゼルの両方にあります。[ 8 ]スイス最大の銀行機関であり、世界最大のプライベートバンクとして、すべての主要な金融センターで確固たる地位を築いています。UBSは、世界最大のプライベートウェルスを管理しており、 2025年12月時点で7兆米ドルを超える資産（AUM）を保有し、世界の億万長者の約半数を顧客に抱えています。[ 9 ]国際的な取引の流れと政治的影響力に基づいて、同社は「世界で最も大きく、最も強力な金融機関」の1つとみなされています。[ 10 ] [ 11 ] UBSはまた、主要なマーケットメーカーであり、8つのグローバル「バルジブラケット」投資銀行の1つです。 UBSは、南北アメリカ、EMEA（欧州・中東・アフリカ）、アジア太平洋地域に広範な拠点を有しているため、金融安定理事会（ FSB）からグローバルなシステム上重要な銀行とみなされており、世界中の主要な金融センターすべてにおいて市場をリードする地位を占めていることから、世界最大かつ最も洗練された「真のグローバル投資銀行」として広く認識されている。
UBSの投資銀行家とプライベートバンカーは、銀行と顧客の厳格な守秘義務と銀行秘密主義の文化で知られています。[注2 ]プライベートバンキング以外にも、UBSは個人、法人、機関投資家向けにウェルスマネジメント、資産運用、投資銀行業務を国際的に提供しています。また、同行はスイスアルプス周辺および海外に多数の地下金庫、バンカー、金塊保管施設を保有しています。UBSは2023年にスイス政府とスイス中央銀行が仲介した緊急救済取引でライバルのクレディ・スイスを買収し、その後UBSの運用資産は5兆ドルを超え、バランスシートも1.6兆ドル増加しました。[ 18 ]
2017年6月、UBSの投資資本利益率は11.1%で、ゴールドマン・サックスの9.35%、JPモルガン・チェースの9.456%に次ぐ水準でした。[ 19 ]同社の資本力、セキュリティプロトコル、そして慎重さで知られる評判は、銀行業界における大きな市場シェアと高いブランドロイヤルティをもたらしています。一方で、税務不遵守やオフショア融資を助長しているとして、日常的に批判を受けています。銀行秘密主義も一因となり、米国、フランス、ドイツ、イスラエル、ベルギー当局による数々の租税回避調査の中心にもなっています。スイスと米国におけるUBSの事業は、2018年の金融秘密指数でそれぞれ1位と2位にランクインしました。UBSは、米国連邦準備制度のプライマリーディーラーおよび外国為替取引のカウンターパーティです。[ 20 ]
UBSはスイス法に基づく株式会社（Aktiengesellschaft）です。同社の株式はSIXスイス証券取引所とニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場されています。 2020年12月現在、UBSはニューヨーク、ロンドン、チューリッヒ、ベルリン、シドニー、シンガポールなど、世界中の主要な金融センターに拠点を置いています。UBSは50か国にオフィスを構え、約73,000人の従業員のうち約30%がアメリカ大陸、30%がスイス、19%がヨーロッパ（スイスを除く）、中東、アフリカ、21%がアジア太平洋地域で働いています。[ 22 ]同行は米国で大きな存在感を示しています。投資銀行業務の米国本社はニューヨーク市にあり、プライベート・ウェルス・マネジメント・アドバイザリーの本社はニュージャージー州ウィーホーケンにあります。コネチカット州スタンフォードには、セールス＆トレーディングとプライベート・ウェルス・マネジメントのオフィスがあります。
同社のグローバル事業グループは、グローバル資産管理、投資銀行業務、資産管理、個人および法人向け銀行業務を含むサービスを提供しています。[ 22 ] UBSはスイスにおけるリテールバンキングおよび商業銀行サービスの主要プロバイダーであり、2009年以来スイス市場でトップの地位を維持しています。[ 23 ]全体的に見ると、 2018年末時点でUBSの総投資資産は31億100 万ドル、株主資本は529億2800万ドル 、時価総額は459億700万ドルです。[ 22 ] 2014年11月、UBSグループAGの株式がニューヨーク証券取引所（NYSE）とSIXスイス証券取引所に上場され、新たな持株会社として取引が開始されました。申請により、2015年1月14日付けで、UBSグループAGの子会社であるUBS AGの株式はNYSEから上場廃止となりました。[ 24 ] 2019年9月現在、最大の機関投資家株主は以下のとおりです。[ 25 ]
2024年12月31日現在、株主の地理的分布は以下のとおりです。[ 26 ]
2018年6月現在、UBSの企業構造は合計4つの部門で構成されています。すなわち、[ 27 ] [ 28 ]
2003年6月9日から、UBSペイン・ウェバーやUBSウォーバーグを含むすべてのUBSビジネスグループは、統一されたグローバル企業としての事業開始に伴い、UBSという名称でブランド変更されました。[ 29 ]
UBSのグローバル資産運用アドバイザリー部門は、世界中の富裕層に幅広いアドバイザリーおよび投資商品とサービスを提供しています。[ 30 ] 2016年末時点で、UBSウェルスマネジメントの運用資産総額は 9,770億スイスフランでした。[ 31 ] 2015年の会社全体の運用資産総額（AUM）は1兆7,375億米ドルで 、2014年の同データと比較してAUMが1%減少しました。[ 32 ] 2018年現在、UBSは世界最大の個人資産を管理しており、世界の億万長者の約半数が顧客となっています。[ nb 3 ] UBSウェルスマネジメントの運用資産総額の60%以上は、純資産が 1,000万スイスフラン 以上の個人によるものです。残りの投資資産総額の40％のうち、30％は純資産が 100万スイスフランから1000万 スイスフランの個人に属し、残りの10％は純資産が100万スイスフラン未満の個人に属している。[ 30 ]
UBSは、証券仲介サービスと商品、資産運用、その他の投資顧問およびポートフォリオ管理商品とサービスを提供しています。[ 35 ] [ 36 ]さらに、UBSは、同社の引受および調査活動、顧客の注文管理および執行、個人投資家が開始した取引のクリアリングサービスによって支えられた幅広い証券および貯蓄商品を提供しています。事業はさらに地理的に分割され、米国およびその他の国際市場に焦点を当てた別々の事業があります。[ 23 ] [ 37 ]投資資産総額の3分の2はヨーロッパとスイスから、残りの3分の1は主にアジア太平洋地域から来ています。
スイスに本社を置くUBSウェルス・マネジメントは、40か国以上に拠点を持ち、約190のオフィス（うち100はスイス）を展開しています。[ 30 ] 2018年末時点で、グローバル・ウェルス・マネジメントには世界中で約23,600人が雇用されていました。[ 22 ] [ 31 ]スイスでは、UBSスイス銀行が個人向けに当座預金、貯蓄預金、クレジットカード、住宅ローン商品を含む包括的なリテールバンキングサービスを提供しています。[ 38 ]また、中小企業や法人顧客向けにキャッシュマネジメントや商業銀行サービスも提供しています。 [ 38 ]
UBS のアメリカ大陸におけるグローバル ウェルス マネジメント アドバイザリー業務は、米国およびカナダのウェルス マネジメント事業と、米国で計上された国際事業で構成されています[ 39 ]米国の UBS ウェルス マネジメントは、旧ペイン ウェバー証券事業から派生したものです。この事業は、UBS に買収された後、2001 年 3 月にUBS ペイン ウェバーと改名されました。この部門は、超富裕層および富裕層の顧客向けにウェルス マネジメントのアドバイスを提供しています。[ 40 ] UBS は、2017 年のユーロマネーエクセレンス アワードで「北米におけるウェルス マネジメント最優秀銀行」に選ばれました。 [ 41 ]
2026年1月、UBSはテキサス州ダラスに26,000平方フィートのオフィススペースをリースし、UBSウェルスアドバイスセンターの拠点を開設すると発表しました。 [ 42 ] [ 43 ]
UBSのこの部門における主な競合相手は、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、チャールズ・シュワブである。[ 44 ]
UBSの個人・法人向け銀行部門は、スイスの個人顧客[ 45 ]、法人顧客、機関投資家[ 46 ]に金融商品とサービスを提供しています。 [ 30 ]また、グループに安定した大きな利益をもたらし、銀行内の事業に収益機会を提供しています。 [ 30 ] UBSはスイスの個人向けおよび法人向け融資市場で主導的な地位を維持しており、実際、3分の1の年金基金、スイスの上位1,000社の85%以上、国内の銀行の85%にサービスを提供しています。[ 30 ] 2015年、2017年、2018年に、国際金融誌ユーロマネーはUBSを「スイス最優秀国内キャッシュマネージャー」に選出しました。[ 47 ] 2018年12月31日現在、融資ポートフォリオは1,310億米ドル （2024年には約1,610億米ドル）に達しています。[ 48 ] [ 22 ]
この UBS 部門が提供する商品は、現金口座、支払い、貯蓄、退職プランから投資ファンド商品、住宅ローン、アドバイザリー サービスまで多岐にわたります。[ 30 ]この事業部門は、スイスにおける UBS のユニバーサル バンク提供モデルの中心的な構成要素であり、顧客を紹介したり、UBS ウェルス マネジメントに移行できるレベルまで資産を築くのを支援したりすることで、投資銀行などの他の部門をサポートしています。[ 30 ]個人および法人向け流通ネットワークは、スイス国内の 279 支店だけでなく、1,250 台の窓口端末とセルフ サービス端末、デジタル バンキングサービスも含まれており、250 万人の個人顧客に対応しています。[ 30 ] [ 22 ]
UBSアセットマネジメントは、株式、債券、通貨、ヘッジファンド、グローバル不動産、インフラ、プライベートエクイティの投資能力を提供しており、これらをマルチアセット戦略で組み合わせることもできます。[ 49 ] 1998年のUBSとSBCの合併とその後の再編により、UBSアセットマネジメント、フィリップス＆ドリュー（スイスユニオンバンク所有）、ブリンソンパートナーズ（SBC所有）という3つの主要な資産運用会社が統合されました。投資チームは2000年に統合され、2002年にはブランドが統合されてUBSグローバルアセットマネジメントとなりました。[ 50 ]
2018 年 12 月末時点で、UBS アセット マネジメントは 7,810 億米ドルの投資資産を運用しており、管理資産は 4,130 億米ドルでした。 [ 48 ] [ 22 ] 23 か国に約 2,300 人の従業員を擁する UBS アセット マネジメントは、スイス最大の投資信託運用会社であり、ヨーロッパを代表するファンド ハウスであり、世界最大級のヘッジ ファンドおよび不動産投資運用会社の 1 つです。 [ 51 ] [ 52 ]シカゴ、香港、[ 53 ]ロンドン、[ 54 ]ニューヨーク、シンガポール、[ 55 ]シドニー、[ 56 ]東京、チューリッヒに主要オフィスがあります。[ 57 ] [ 22 ]顧客向けに体系的な商品とサービスを生み出すことを目指し、UBS は 2017 年に、株式、債券、ソリューションの機能とヘッジ ファンド事業を投資という新しい分野に統合しました。 UBSはまた、グローバル不動産・インフラ事業とプライベートエクイティ事業を統合して、不動産・プライベートマーケットという新しい事業分野を設立した。[ 30 ]
2017年2月、UBSグループAGとアメリカの国際金融サービス会社であるノーザン・トラスト・コーポレーションは、UBSアセット・マネジメントのルクセンブルクとスイスのファンド管理サービス部門の買収に関する合意を発表した。この買収により、ノーザン・トラスト・コーポレーションはこれら2か国への事業拡大が促進され、このアメリカ企業は現地市場における主要なファンド管理者となり、この分野における世界のトップ10に入る企業となる。2017年10月に完了したこの取引の終了時には、[ 58 ]ノーザン・トラスト・コーポレーションは総額 4,200 億スイスフランの資産を管理することになる。UBSアセット・マネジメントは、引き続き顧客に管理会社、ホワイトラベル、および代表者サービスを提供する。UBSアセット・マネジメントの社長であるウルリッヒ・ケルナー氏は、プラットフォームの継続的な変革は、銀行が提供するサービスの効率性、有効性、地理的分散の大幅な改善によるものだと述べている。[ 59 ]
UBSのこの分野における主な競合相手は、ブラックロック、バンガード・グループ、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ（SSGA）、フィデリティ・インベストメンツ、アリアンツ・アセット・マネジメント（AAM）である。[ 60 ]
2025年4月、1.8兆ドルの資産を運用するUBSアセットマネジメントは 、通常兵器メーカーへの投資に関する一部のサステナビリティファンドの制限を解除した。これは、投資家が地政学的緊張の高まりと地域的な再軍備の動きに対応していることから、欧州の資産運用における転換点となる。UBSはクラスター弾や生物兵器などの物議を醸す兵器への投資禁止は維持しているが、通常兵器の禁止を解除した理由については説明していない。この傾向は、特に米国政府からの圧力と大陸全体での軍事費の増加を背景に、欧州の防衛力増強を支援する投資家の熱意の高まりを反映している。その結果、防衛関連株の価値が急上昇した。[ 61 ]
UBSインベストメントバンクは、証券、その他の金融商品、株式、金利、クレジット、外国為替、貴金属、デリバティブに関する調査を網羅するサービスを提供しています。[ 63 ] 2018年12月末時点で、UBSインベストメントバンクの従業員数は合計5,205人で、33か国に拠点を置いています（主要オフィスはシカゴ、フランクフルト、香港、ロンドン、ニューヨーク、上海、シンガポール、東京、チューリッヒにあります）。[ 48 ] [ 22 ]この事業部門は、法人および機関投資家、政府、金融仲介業者、オルタナティブ資産運用会社、個人投資家に対して、資本市場へのアクセスに関するアドバイスも提供しています。[ 38 ] UBSインベストメントバンクは、スイスユニオンバンクとスイスバンクコーポレーション（SBC）の合併前は、UBSウォーバーグおよびウォーバーグディロンリードとして知られていました。 UBS投資銀行部門内の投資銀行部（IBD）は、合併・買収、リストラクチャリング、株式発行、投資適格債および高利回り債の発行、レバレッジド・ファイナンスおよびレバレッジド・ローンの組成、ならびに株式、債券、デリバティブの私募など、幅広いアドバイザリーおよび引受サービスを提供しています。
セールス＆トレーディング部門は、株式（株式、株式関連商品、株式デリバティブ、ストラクチャード商品のブローカー業務、ディーリング業務、マーケットメイク業務、自己勘定取引業務）と外国為替、金利、クレジット（FRC）（金利商品、クレジット商品、住宅ローン担保証券、レバレッジドローン、投資適格債および高利回り債、通貨、ストラクチャード商品、デリバティブ商品のブローカー業務、ディーリング業務、マーケットメイク業務、自己勘定取引業務）で構成されています。2002年の拡張後、トレーディングフロアは9,600平方メートル（103,000平方フィート）の広さで、天井高は12メートル（40フィート）のアーチ型です。ここでは毎日1兆米ドルを超える資産が取引されています。2011年6月、UBSが北米本社をニューヨーク市に戻すことを検討しており、ミッドタウンと再建されたワールドトレードセンターでオフィススペースを探していることが発表されました。[ 64 ] [ 65 ]
UBSのこの部門における主な競合相手は、同じくバルジブラケットのメンバーであり、[ 66 ]特にゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカである。[ 67 ] [ 68 ] また、アメリカ部門は、多くの競合相手とは異なり、他の銀行がスポンサーとなっていない独自のクレジットカードも提供している。[ 69 ]
世界規模では、UBSは世界最大の投資銀行と競合しており、[ 70 ] [ 71 ]特にバルジブラケット[ 70 ] [ 68 ]内で競合しています。また、 2023年にクレディ・スイスを買収する までは、定期的にクレディ・スイスと比較されていました。[ 72 ] [ 73 ] 2018年にCoalition Research Instituteが発表した調査によると、UBSは世界の投資銀行トップ10に入っています。[ 74 ]
UBSは1862年にヴィンタートゥール銀行として設立されました。[ 75 ] [ 76 ]ヴィンタートゥール銀行は、 19世紀後半に起こった、複数のスイス大銀行（Suisse Grossbanken ）設立の動きに伴って設立されました。 [ 77 ]銀行の名前は、 19世紀にスイスの産業の中心地であったヴィンタートゥールの町に由来しています。[ 78 ] 1854年までに、バーゼルの6人の民間銀行家が、スイスの鉄道会社や製造会社の増加する信用ニーズに対応するために、スイス銀行コーポレーション（SBC）を設立しました。 [ 79 ]これは、スイスの国際的な中立性に助けられて拡大した民間銀行シンジケートを形成しました。
1912年、ヴィンタートゥール銀行はトッゲンブルガー銀行と合併してスイス連合銀行（UBS）[ 75 ]を設立し、 1934年の銀行法によってスイスの銀行秘密主義が成文化された後、急速に成長した。スイス連合銀行とスイス銀行コーポレーション（SBC）の間で数十年にわたる市場競争が続いた後、1998年に両行は合併し、「UBS」として知られる単一の会社となった。合併の合意は前年、ヨーロッパの銀行CEOのための秘密クラブである国際銀行研究機関の会合でなされた。[ 80 ]
ユニオン銀行とSBCが合併した際、当初は合併後の会社を「スイス連合銀行」と名付けようとしたが、スイスの別会社であるユナイテッド・バンク・スイス（ユナイテッド・バンク・リミテッドのスイス子会社の一部）との名称の衝突を避けるため、単にUBSとすることにした。UBSはもはやユニオン銀行の頭字語ではなく、かつては会社名の略称であった他の著名なブランドと同様に、同社のブランド名となっている。「UBS」という名称は、前身企業の1つであるスイス連合銀行に由来する。実際、1862年以降、今日のUBSの一部となった370以上の金融機関のうちの1つが、このスイス連合銀行である。3つの鍵のロゴはSBCから引き継がれ、信頼、安全性、慎重さという同社の価値観を表している。[ 38 ] [ nb 4 ]
2008年の金融危機の間、UBSは資産救済回収プログラムで巨額の損失を管理した。2011年には、不正トレーダーのスキャンダルにより20億ドルの取引損失が発生した。[ 82 ] 2012年には、同行は資産管理アドバイザリーサービスを中心に事業を再構築し、セルサイド業務を縮小した。
UBSの最も古い企業としての祖先は、1854年にスイスのバーゼル にある6つの民間銀行が資源を出し合ってバンクフェラインを設立した際に誕生しました。バンクフェラインは加盟銀行の引受シンジケートとして機能するコンソーシアムでした。[ 83 ] 1871年、バンクフェラインはドイツのフランクフルター・バンクフェラインと連携して、元のバンクフェライン・コンソーシアムに代わる株式会社であるバーゼル・バンクフェラインを設立しました。[ 83 ]新銀行は当初3,000万スイスフランの出資と600万スイスフランの株式資本でスタートしたが、ドイツでの巨額の損失により1879年まで配当を停止せざるを得なくなり、すぐに成長痛を経験した。[ 83 ] 1885年と1886年にチューリッヒ銀行協会と合併し、バーゼル預金銀行とスイス連合銀行を買収した後、スイス銀行協会に名称を変更した。[ 83 ]銀行の英語名は当初スイス銀行協会であったが、1917年にスイス銀行コーポレーション（SBC）に変更された。[ 84 ]
SBCはその後成長期を迎えたが、第一次世界大戦の勃発により中断され、同行は多数の大手工業企業への投資を失った。1918年末までに同行は回復し、総資産は 10億スイスフランを超え、1920年には従業員数が2,000人にまで増加した。 1929年の株式市場暴落と世界恐慌 の影響は深刻で、特に1936年にスイスフランが大幅に切り下げられたことが影響した。同行の資産は1929年のピーク時の16億スイスフランから1936年には1918年の水準である10億スイスフランまで減少した。 [ 84 ] [ 83 ]
1937年、SBCは、信頼、安全性、慎重さを象徴する、ワルヤ・ホネッガー＝ラヴァターがデザインした3つの鍵のロゴを採用し、これは現在もUBSのロゴの不可欠な部分となっている。[ 83 ] 1939年の第二次世界大戦勃発前夜、SBCは他のスイスの銀行と同様に、保管のために多額の外国資金を受け入れた。戦争勃発直前、SBCはニューヨーク市にオフィスを開設するという時宜を得た決定を下した。[ 86 ]エクイタブル・ビルディングにあるこのオフィスは、戦争勃発から数週間後に業務を開始することができ、侵略の場合に資産を安全に保管する場所として意図されていた。[ 87 ]戦争中、銀行の伝統的なビジネスは落ち込み、スイス政府が最大の顧客となった。[ 84 ]
1945年、SBCはスイス最大の銀行の1つであったバーゼル商業銀行を買収したが、同行は終戦までに破綻した。SBCは戦後もスイス政府の主要な債務引受人の1つであり続けた。1950年代初頭にスイス国内に31支店、海外に3支店を構えていたSBCは、終戦から資産を倍増させ、 1950年代末までに 40 億スイスフランに達し、1960年代半ばにはさらに倍増させ、1965年には 100 億スイスフランを超えた。 [ 83 ] 1961年、SBCはスイスのシオンに拠点を置くバンク・ポピュレール・ヴァレーザンヌとバンク・ポピュレール・ド・シエールを買収した。[ 50 ]同行は1970年に東京に本格的な支店を開設した。 [ 83 ]
1992年、SBCはシカゴを拠点とするオプション取引会社であり、米国の金融オプション取引所で最大のマーケットメーカーであるO'Connor & Associatesを買収した[ 88 ]。O'ConnorはSBCのマネーマーケット、資本市場、通貨市場の活動と統合され、グローバルに統合された資本市場および財務業務を形成した[ 88 ]。1994年、SBCは米国の機関投資家がグローバル市場にアクセスできるようにすることに重点を置いている資産運用会社であるBrinson Partnersを7億5000万米ドルで買収した[ 89 ] 。買収後、創設者のGary P. BrinsonはSBCの資産運用事業を運営し、後にSBCがUBSと合併した際にUBS Asset Managementの最高投資責任者に任命された。 [ 90 ] 1995年に大手英国投資銀行であるSGウォーバーグ社を14億米ドル（2024年換算で約26億2000万米ドル）で買収したことは、投資銀行業務への大きな進出を意味した。SGウォーバーグ社は大胆なマーチャントバンクとして評判を確立し、ロンドンで最も尊敬される投資銀行の1つに成長した。[ 91 ]しかし、ウォーバーグの米国への拡大は欠陥があり費用がかさむことが判明し、1994年のモルガン・スタンレーとの合併交渉は決裂した。[ 92 ] SBCは、同社を自社の既存の投資銀行部門と合併させてSBCウォーバーグを設立した。[ 89 ] [ 93 ]
2年後の1997年、SBCは米国の大手投資銀行であるディロン・リード・アンド・カンパニーを 6億ドル（2024年換算で約10億9000万ドル）で買収した。 [ 94 ] [ 95 ] 1830年代にルーツを持つディロン・リード・アンド・カンパニーは、 1920年代と1930年代にはウォール街の有力企業の一つであり、1990年代には特に強力な合併・買収アドバイザリーグループを擁していた。ディロン・リードは、すでに同社の25%を所有していたINGに身売りする交渉を行っていたが、ディロン・リードのパートナーはINGの統合計画に難色を示した。[ 94 ] SBCによる買収後、ディロン・リードはSBC-ウォーバーグと合併し、SBC-ウォーバーグ・ディロン・リードとなった。 SBCが後にスイス・ユニオン銀行と合併した後、SBCの部分は名前から削除されました。2000年に新しいUBSが再編されたとき、ディロン・リードの名前は削除されましたが、2005年にUBSの不運なヘッジファンド事業であるディロン・リード・キャピタル・マネジメントとして復活しました。 [ 83 ]
スイス・ユニオン銀行は、1912年にヴィンタートゥール銀行とトッゲンブルガー銀行が合併して誕生しました。1862年に設立され、当初の資本金 が500万スイスフランだったヴィンタートゥール銀行は 、産業界やその他の企業への融資に重点を置いており、[ 84 ] [ 83 ]南北戦争中に綿花価格が急騰した際には、鉄道との密接なつながりと大規模な倉庫施設から大きな利益を得ていました。 [ 96 ]トッゲンブルガー銀行は1863年に設立され、当初の資本金が 150 万スイスフランでした。 [ 83 ]個人顧客向けの貯蓄および住宅ローン銀行として専門化しており、スイス東部に支店網を維持していました。[ 97 ] [ 83 ]新会社は当初、英語名Swiss Banking Associationで取引されていましたが、1921年にフランス語名Union de Banques Suissesに合わせてUnion Bank of Switzerland (UBS)に変更されました。ドイツ語では、この銀行はSchweizerische Bankgesellschaft (SBG) として知られていました。[ 98 ]
合併後の銀行の総資産は2億 200 万スイスフラン、株主資本は 4600万スイスフランでした 。[ 83 ] 1917年、UBSはスイスのウォール街とみなされていたチューリッヒのバーンホフ通りに新しい本社ビル、ミュンツホフを完成させました。[ 84 ] 1923年までに、スイス全土に支店が設立されました。[ 97 ]銀行は第一次世界大戦と世界恐慌の余波で苦境に陥りましたが、いくつかの小規模な買収を行うことができました。1937年には、投資信託（つまり投資信託）を担当する資産運用会社であるイントラッグAGを設立しました。 [ 83 ] [ 97 ]
第二次世界大戦中のスイス・ユニオン銀行の活動は、戦後数十年経ってから、UBSが第二次世界大戦中に盗まれた金、証券、その他の資産の取引に積極的に関与していたことが明らかになるまで公には知られていなかった。[ 99 ] [ 100 ]ホロコースト犠牲者の「未請求財産」の問題は、1990年代半ばにUBSにとって大きな問題となり、1997年の一連の暴露により、1996年と1997年にこの問題が全国的な注目を集めることになった。[ 101 ] UBSは、口座の内容を受け取るには家族から死亡証明書を要求するという銀行の方針の結果、多数の口座が未請求のままになっていることを確認した。[ 102 ] [ 103 ] UBSによるこれらの暴露への対応は大部分が批判され、同行は米国で大きな否定的な注目を集めた。[ 104 ] [ 105 ] UBSは、特に米国の政治家から、同行に対して訴訟を起こしているホロコースト生存者に補償するよう大きな圧力を受けた。[ 106 ]
第二次世界大戦終結後まもなく、スイス・ユニオン銀行は、破綻したチューリッヒを拠点とする大手銀行、スイス連邦銀行の買収を完了した。合併の結果、スイス・ユニオン銀行の資産は10億スイスフランを超え、業務拠点をチューリッヒに移した。UBSはその後数年間でスイス国内に支店を開設し、一連の銀行を買収し、1950年の31支店から1960年代初頭には81支店にまで拡大した。[ 83 ] 1960年、スイス・ユニオン銀行は、1951年にティチーノ州に設立されたスイスの貴金属精錬会社、アルゴールSAの80%の株式を取得した。[ 50 ] UBSは、銀行の金地金の偽造に対する保護を強化するために使用されている独自のキネバーホログラフィック技術で有名なアルゴール・ヘレウスを通じて、引き続き金地金を発行している。[ 107 ] 1962年までに、スイス・ユニオン銀行の資産は69億6000万スイスフランに達し、スイス銀行コーポレーションをわずかに上回り、スイス最大の銀行となった。[ 108 ]この急速な成長は、1967年のインターハンデル買収によってさらに加速し、UBSはヨーロッパで最も有力な銀行の1つとなった。[ 97 ]
1980年代までに、スイス・ユニオン銀行はユーロ債の欧州有数の引受会社としての地位を確立した。[ 84 ] 1986年に2件の大型買収（フィリップス＆ドリューとドイツ・レンダーバンク）を行った後、UBSは1991年に米国で初めてチェース・インベスターズ・マネジメント・コーポレーション（チェース・マンハッタン銀行の資産運用事業）を買収した。[ 50 ]買収当時、同事業は300億米ドルを超える資産を運用していた。[ 109 ]銀行の投資は保守的な資産運用と生命保険事業に集中しており、さらに銀行の利益の60%は、さらに保守的なスイスの銀行業務から得られていた。[ 110 ] [ 111 ] 1993年、クレディ・スイスはスイス・ユニオン銀行を上回る入札で、スイス第5位の銀行であり、1990年代初頭に経営難に陥っていたスイス・フォルクスバンクを買収した。[ 108 ]この買収により、クレディ・スイスはスイス最大の銀行として初めてスイス・ユニオン銀行を上回った。スイス銀行コーポレーションとの合併に先立ち、UBSは1994年に小規模なスイスの銀行グループを買収しており、1996年にはアッペンツェル・アウサーローデン州立銀行を買収した[ 83 ]。また、1997年にはドイツの投資銀行およびプライベート・ウェルス・マネジメント市場へのアクセスを改善するために、ロイズ銀行からシュレーダー、ミュンヒマイヤー、ヘングスト＆カンパニーを買収した[ 112 ] 。
1990年代半ば、スイス・ユニオン銀行は、保守的な経営と低い自己資本利益率を批判する反体制派株主から非難を浴びた。[ 113 ]マルティン・エブナーは、自身の投資信託であるBKビジョンを通じてスイス・ユニオン銀行の最大株主となり、銀行業務の大幅な再編を強行しようとした。[ 114 ]この状況を利用しようと、クレディ・スイスはスイス・ユニオン銀行に合併を持ちかけ、1996年には世界第2位の銀行が誕生するはずだった。[ 115 ]スイス・ユニオン銀行の経営陣と取締役会は、提案された合併を全会一致で拒否した。[ 116 ]合併の考えを支持していたエブナーは、株主の反乱を主導し、その結果、スイス・ユニオン銀行の会長ロバート・シュトゥーダーが、スイス銀行との合併の主要立役者の一人であるマティス・カビアラベッタに交代させられた。[ 84 ] [ 117 ]
1997年12月8日、スイス・ユニオン銀行とスイス銀行コーポレーションは全株式交換による合併を発表した。合併当時、スイス・ユニオン銀行とスイス銀行コーポレーションはそれぞれスイスで2番目と3番目に大きな銀行であった。[ 118 ]両銀行間の協議は数か月前に始まっており、クレディ・スイスの合併提案を拒否してから1年も経たないうちのことだった。[ 119 ]この合併により、総資産5,900 億米ドル（2024年換算で約1兆700億ドル）を超える、同種銀行としては最大規模の新銀行、UBS AGが誕生した。[ 120 ]合併中、UBS会長のマルセル・オスペルは当初、会社名を「ユナイテッド・バンク・オブ・スイス」にしたいと考えていたが、アメリカの証券会社ペイン・ウェバーの買収後、単に「UBS」を使用することに落ち着いた。[ 121 ]
旧スイス・ユニオン銀行と区別するために「新UBS」と通称されたこの合併銀行は、当時、三菱東京UFJ銀行に次ぐ世界第2位の規模となった。[ 120 ]さらに、この合併により、両行の様々な資産運用事業が統合され、運用資産 約9,100億米ドルを誇る世界最大の資産運用会社が誕生した。[ 120 ]スイス・ユニオン銀行のマティス・カビアラベッタが新銀行の会長に就任し、スイス銀行のマルセル・オスペルが最高経営責任者に任命された。[ 120 ]経営陣の約80%は、旧スイス銀行の専門家によって占められた。[ 84 ]合併前は、スイス銀行コーポレーションは、国際投資銀行業務、特にウォーバーグ・ディロン・リードがより確立されたプラットフォームであると考えられていた高収益のアドバイザリー業務の開発において、スイス・ユニオン銀行よりも進んでいると考えられていた。[ 122 ] [ 123 ]スイスのユニオン銀行はスイス国内でより強力な個人向けおよび法人向け銀行業務を有しており、両銀行とも強力な資産運用能力を有していた。[ 120 ]合併完了後、1997年後半にUBSが株式デリバティブポジションで被った一連の損失が、UBS経営陣に合併を完了させるよう促した要因の一つであったと推測された。[ 124 ] [ 125 ]
2000年11月3日、UBSは会長兼CEOのドナルド・マロンが率いるアメリカの証券会社兼資産運用会社であるペイン・ウェバーと合併した。[ 126 ] [ 127 ] UBSとの合併当時、ペイン・ウェバーは385のオフィスに8,554人のブローカーを擁する米国で4番目に大きなプライベートクライアント企業となっていた。この買収により、UBSは世界トップのウェルス・マネジメントおよび資産運用会社となった。当初、この事業にはUBSペイン・ウェバーという部門名が付けられたが、2003年に123年の歴史を持つペイン・ウェバーという名前は、UBSウェルス・マネジメントUSAに改名された際に消滅した。[ 128 ] UBSは2003年に統一されたUBSという名前でブランドを統合した際、ペイン・ウェバーのブランド廃止に伴うのれんの損失に対して10億スイスフランの減損処理を行った。 [ 50 ]
ジョン・P・コスタスは、元債券トレーダーで、クレディ・スイス・ファースト・ボストンの債券部門の共同責任者、1998年にはスイス・ユニオン銀行の債券トレーディング部門の責任者を務め、SBCのウォーバーグ・ディロン・リード部門を起源とし、2001年12月にUBSウォーバーグと改名されたUBSの投資銀行部門のCEOに任命された。[ 129 ] [ 130 ]当時UBSは投資銀行のエリート・バルジブラケットに参入するのにほとんど成功していなかったが、ライバルのクレディ・スイスは2000年にドナルドソン・ラフキン・ジェンレットを買収してウォール街の主要プレーヤーとしての地位を確立しつつあった。コスタスは、成長戦略を企業全体の買収から、ライバル企業から個々の投資銀行家や銀行家のチームを雇用することへと転換した。[ 131 ] [ 132 ]コスタスはUBSの債券事業の構築においても同様のアプローチを採用し、500人以上の営業・トレーディング担当者を雇用し、 1998年の3億ドルから2001年には30億ドルを超える収益にまで増加させた。
元ドレクセル・バーナム・ランバートの投資銀行家ケン・モーリスの入社は、コスタスにとって大きな成果となった。モーリスは、 2001年にクレディ・スイス・ファースト・ボストンによる買収直後にドナルドソン・ラフキン・ジェンレットからUBSに入社した（ただし、ヒュー・ジェンキンスは宣誓供述中にモーリスを英国議会銀行委員会に採用したと主張したが、これは明らかに虚偽である）。モーリスはUBSでの6年間で最終的にUBS投資銀行の社長に就任し、コスタスとともに米国におけるUBSの投資銀行業務の構築に貢献したと評価された。[ 133 ]入社後数週間以内に、モーリスはドナルドソン・ラフキン・ジェンレットから70人の銀行家からなるチームを連れてきた。[ 133 ]コスタスとモエリスは、2001年から2004年にかけて30人以上の米国の上級銀行員を採用した。[ 129 ] UBSはこの3年間で、米国でトップクラスの銀行員を採用するために6億ドルから7億ドルもの費用を費やしたと推定されている。 [ 134 ]この期間に同行が採用した他の主要な人材には、オリヴィエ・サルコジ、ベン・ロレロ、ブレア・エフロン、ジェフ・マクダーモットなどがいる。[ 135 ] [ 136 ] 2003年までに、UBSは世界の投資銀行手数料で7位から4位に上昇し、その年に投資銀行に支払われた390億ドルのうち21億ドルを獲得し、33%増加した。[ 129 ]その後4年間、UBSは世界の手数料プールで常にトップ4にランクインし、20四半期連続で利益が増加した実績を確立した。[ 137 ]
2006年、UBSは中国で合弁会社を設立した（UBS証券中国支店を参照）。しかし、2006年末までに、UBSは運命の転換期を迎えた。2005年後半、コスタスはディロン・リード・キャピタル・マネジメントとして知られるUBS内の新しいヘッジファンド部門を率いた。彼の以前の役職は、長年UBSの投資銀行家として活躍してきたヒュー・ジェンキンスが引き継いだ。 [ 138 ] 2006年、UBSの銀行家であるブレア・エフロンとマイケル・マーティンが退社を発表した。[ 139 ] [ 140 ] 2007年3月、モーリスは同社を退社することを発表し、その後まもなくモーリス＆カンパニーという新しい会社を設立した。[ 141 ]モーリスはUBSに入社した時と同様に、UBSの上級投資銀行家からなる大規模なチームを引き連れた。[ 142 ] [ 143 ]モーリスの退任は、主に銀行のバランスシートから大規模な取引、特にレバレッジド・バイアウトを実行するための資金の確保をめぐる度重なる対立が原因であった。[ 144 ]銀行の明らかな保守主義は、投資銀行手数料を生み出す企業融資ではなく、さまざまな住宅ローン証券で巨額の損失が報告されたときに覆されることになる。モーリスの後、注目すべき退任者には、2007 年初頭の投資銀行共同責任者ジェフ・マクダーモット、そして2008 年金融危機が始まると、 2008 年初頭のオリヴィエ・サルコジや 2009 年のベン・ロレロなどの他の著名な銀行家が含まれる。 [ 135 ] [ 140 ]
UBSは2004年に、イランやその他の制裁対象国とのドル建て取引を行ったとして、 FRB から1億ドルの罰金を科された。[ 145 ]
2007 年初頭、UBS はサブプライム住宅ローン危機が勃発し始めた頃、ウォール街で初めてサブプライム住宅ローン部門で巨額の損失を発表した企業となった。 [ 146 ] 2007 年 5 月、UBS はDillon Read Capital Management (DRCM) 部門の閉鎖を発表した。[ 147 ] DCRM は 2006 年に銀行に 7 億 2000万米ドルの利益をもたらしていたが、UBS が 2007 年 5 月に DRCM のポジションを引き継いだ後、損失はDRCM が記録した 1 億 2400 万米ドルから拡大し、最終的には「UBS が記録した 190 億米ドルの損失の 16%」に達した。UBS 投資銀行は、ほとんどの市場参加者がリスクを削減していた 2007 年第 2 四半期にサブプライムリスクを拡大し続け、 [ 148 ] DRCM の損失を拡大しただけでなく、銀行が被った他の損失の 84% を生み出した。[ 149 ]
UBSで問題が深刻化する中、おそらくコスタスの銀行からの退任を主導した役割もあって、ピーター・ウフリは2007年第2四半期に突然CEOを辞任した。[ 150 ] [ 151 ]翌年にはウフリに続いて多くの同僚マネージャーが辞任し、中でもマルセル・オスペル会長が注目を集めた。しかし、銀行の問題は2007年末まで続き、[ 152 ] 5年以上ぶりに四半期損失を計上した。[ 153 ]損失によって銀行の資本状況が危うくなったため、UBSは2007年12月に115億米ドルの資本を急遽調達した。そのうち 97億米ドルはシンガポール政府投資公社（GIC）[ 154 ]から、18億米ドルは匿名の中東の投資家から調達した。[ 155 ]
UBS投資銀行のCEOであるヒュー・ジェンキンスのリーダーシップの下、2006年と2007年に債券リスクが大幅に拡大した後、 [ 156 ] 2008年には銀行の損失がさらに増加し、UBSは2008年4月にサブプライムローンやその他の住宅ローン資産への投資をさらに190億ドル減損処理すると発表した。[ 157 ]
この時点で、UBSの住宅ローン市場における総損失は370億米ドルを超え 、同業他社の中で最大の損失となった。[ 158 ]損失に対応するため、UBSは資本準備金の減少を補うために必要な追加資金を調達するため、 150 億スイスフランの増資を発表した。UBSは、投資家が世界最大の資産運用会社としての信頼性の鍵とみなしている、従来から高いティア1資本比率を維持するために配当を削減した。 [ 159 ] [ 160 ] 2008年10月、UBSは、強制転換社債を通じてスイス連邦に60億スイスフランの新規資本を預けたと発表した。[ 161 ]スイス国立銀行とUBSは、現在流動性の低い証券およびさまざまな資産約600億米ドルをUBSから別のファンド事業体に移管する契約を結んだ。[ 162 ] [ 163 ] 2008 年 11 月、UBS は、資産価値が回復した場合に利益を得るオプションのみを保持し、新しい「不良債権処理会社」に60 億米ドル( 2024 年換算で約85.6億ドル) の株式を投入した。ニューヨーク タイムズ紙が「簡潔な」パッケージと称賛したUBS の構造は、完全な売却を行うことで UBS 投資家に透明性を保証した。[ 164 ] UBS は 2009 年 2 月に、2008 年に約200億スイス フラン (172 億ドル)の損失を出したと発表した。これはスイス史上、どの企業よりも大きな単年度損失である。[ 165 ] 2008 年の金融危機の間、UBS はサブプライム住宅ローン投資から 500 億米ドル( 2024 年換算で約727億ドル) 以上の減損処理を行い、11,000 人以上の雇用を削減した。[ 166 ] [ 167 ] 2009 年春までに、UBS は別の経営再編を発表し、収益性回復計画を開始した。投資銀行部門の責任者であるJerker Johansson は2009 年 4 月に辞任し、 Alex Wilmot-SitwellとCarsten Kengeterが後任となった。[ 168 ]同時に、UBS は 8,700 人の人員削減計画を発表した。[ 169 ] そして、新しい報酬プランを導入した。このプランでは、現金ボーナスの3分の1以下が獲得した年に支払われ、残りは準備金として保持され、3年後に権利が確定する株式ベースのインセンティブとなる。2009年4月、UBSはブラジルの金融サービス事業であるUBS PactualをBTG Investmentsに約25億米ドル （2024年換算で約35億4000万米ドル）で売却することに合意したと発表した。[ 170 ]
スイス政府は2008年末にUBSの 60 億スイスフラン相当の株式を売却し、大きな利益を得た。スイスは2008年にUBSのバランスシートから不良資産を整理するのを支援するために転換社債を購入していた。[ 171 ] 2009年半ばの株式市場の好転を利用して、UBSは 少数の大手機関投資家に35億米ドル相当の株式を売却した。[ 172 ]オズワルド・グリューベルは、「我々は、最高水準の業績を上げ、誠実かつ正直に行動する新しいUBSを構築している。提供するアドバイスやサービスの明瞭さと信頼性だけでなく、経営や実行方法においても際立つUBSだ」と発表した。[ 173 ]グリューベルは、資産管理アドバイザリー、投資銀行業務、資産運用サービスを提供する統合ビジネスモデルを維持する計画を改めて表明した。[ 174 ]
2010年8月、UBSは「我々は休まない」というスローガンを掲げた新たな広告キャンペーンを開始し、フォーミュラ1とグローバルスポンサー契約を締結した。[ 175 ] [ 176 ] 2010年10月26日、UBSは、プライベートバンクが第3四半期に 9億スイスフランの純新規資金を記録したと発表した。これは第2四半期の55億 スイスフランの流出とは対照的である。[ 177 ] UBSの第3四半期の純利益は16億5000万米ドル（2024年には約23億1000万米ドル）で、アナリストの予想を上回り、一連の収益性を維持した。約5000人の雇用を削減した後、UBSは2011年8月23日に、業務効率を改善し、年間15億～20億スイスフランを節約するために、さらに3500人の人員削減を行うと発表した。人員削減の45％は、 2008年の金融危機以降低迷が続いている投資銀行部門からで、残りはウェルスマネジメント部門と資産運用部門からとなる。同社はスイスフラン高の影響で利益が減少している。[ 178 ] [ 179 ]
2011年9月15日、UBSは、当初20億米ドル （2024年換算で約27億4000万ドル）と見積もられた巨額の損失を認識した。これは、当時31歳だったガーナ人のトレーダーで、同社の投資銀行のデルタワンデスクに所属していたクウェク・アドボリによる無許可取引が原因とされている。 [ 180 ]アドボリは逮捕され、後に2008年に遡る地位濫用による詐欺と虚偽会計の罪で起訴された。UBSの実際の損失はその後23億米ドルと確認され、アドボリの裁判の検察官によると、彼は「自分の利益のためにスイス最大の銀行を破滅させる寸前だった」という。[ 181 ] [ 182 ] 2011年9月24日、UBSは最高経営責任者オズワルド・グリューベルの辞任と、後任としてセルジオ・エルモッティを暫定的に任命することを発表した。 [ 183 ] [ 184 ]
2012年10月30日、UBSは投資銀行業務をスリム化するため、世界中で1万人の人員削減を行うと発表した。そのうち2,500人はスイス、次いで米国と英国で削減される。この15%の人員削減により、従業員総数は63,745人から54,000人に減少する。（比較のために、2008年の金融危機前の2007年のピーク時の従業員数は83,500人だった。）[ 185 ] [ 186 ] UBSはまた、投資銀行部門は従来の強みに集中し、経済的に利益が出ていない債券取引事業の大部分から撤退すると発表した。2012年12月19日、UBSは基準金利を不正操作しようとしたとの告発を受け、 LIBORスキャンダル[ 187 ]における役割で15億ドル（ 2024年換算で約20億2000万 ドル）の罰金を科された。[ 188 ] 2014 年 11 月、FCA や CFTC などの規制当局は、通貨操作の疑いで UBS や他の銀行に罰金を科した。[ 189 ] 2014 年 1 月 6 日、UBS が資産1.7 兆ドル ( 2024 年時点で約2.21兆ドル) で世界最大のプライベート バンカーになったと報じられた。 [ 190 ] 2015 年 5 月、メディアの報道により、UBS は業績不振の事業の見直しを行った後、オーストラリアのプライベート バンキング部門を経営陣の一部に売却する計画であることが明らかになった。[ 191 ]
2016年後半、同行は銀行間決済を加速するためにデジタル通貨「ユーティリティ決済コイン」（USC）を作成し、ロンドンにブロックチェーン技術研究室を設立した。[ 192 ] [ 193 ] 2012年から2018年にかけて、アンドレア・オルセルが率いる投資銀行は大規模な再編に着手し、1万人以上の従業員を解雇し、従来の取引ではなく欧州の引受業務に注力した。 [ 194 ] [ 195 ] UBSは2018年1月に、仮想通貨は弾力性がほとんどなく、投機的に評価されていると考えているため、仮想通貨の取引や顧客へのエクスポージャーは行わないと発表した。[ 196 ] 2018年初頭には、テクノロジー企業IBMと提携して「Batavia」と呼ばれるブロックチェーン貿易金融プラットフォームを立ち上げた。 [ 197 ]
2021年4月、UBSは米国の投資ファンドであるArchegos Capital Managementの破綻により7億7400 万ドル（2024年換算で約8億8100万ドル）の損失を計上したと報告した。[ 198 ]
2021年7月、 COVID-19パンデミックの最中、UBSは多くの従業員によるフレックスタイムとリモートワークを引き続き認めると発表し、それらが生産性を阻害していないと指摘した。 [ 199 ]この発表は、 COVID-19のロックダウンや対策が緩和されるにつれて従業員にオフィスへの復帰を迫ったモルガン・スタンレーやゴールドマン・サックスなどの競合他社とは一線を画していた。[ 200 ] [ 201 ]
2022年1月、UBSはWealthfrontを14億ドルで買収することに合意した 。[ 202 ] UBSはこの買収により米国での成長を加速させ、WealthfrontをUBSグローバル・ウェルス・マネジメント内の事業として運営する予定である。[ 202 ]この買収は2022年9月に双方合意の上で終了したが、両社とも理由を明らかにしていない。[ 203 ] [ 204 ] UBSは代わりに、Wealthfrontの株式に転換可能な6,970万ドルの債券に投資し 、Wealthfrontの株式を買収価格で評価すると発表した。[ 204 ]
2022年11月、中国証券監督管理委員会の副主席である方星海氏は、グローバル金融リーダー投資サミットに事前録画ビデオで発言した。[ 205 ]その中で、彼は投資家に対し、中国に関する外国のニュース（国際メディア）を読みすぎないように警告し、一部の国際投資家はそれを「読みすぎている」と述べた。[ 205 ]その後、サミットでコルム・ケレハー氏は、世界の銀行家について「我々は皆、非常に親中だ」と述べ、方氏の発言に言及して「我々はアメリカの報道機関を読んでいない。我々は実際に（中国の）話を信じている」と述べた。[ 206 ] [ 207 ]
2023年3月、UBSは主要な競合相手の1つであるクレディ・スイスを 32億5000万ドル（30 億スイスフラン）で買収することに合意し、緊急救済取引を行った。[ 208 ] [ 209 ] [ 210 ] 2023年3月29日、セルジオ・エルモッティが2023年4月5日から最高経営責任者に復帰し、2年強の在任期間を経てラルフ・ハメルスの後任となることが、2023年4月5日の年次株主総会の承認を得て発表された。[ 211 ]ハメルスは移行期間中、銀行に留まる予定である。[ 212 ] UBSは2023年6月12日に買収を完了した。[ 213 ] [ 214 ]
6月28日、UBSがクレディ・スイスの従業員の半数以上を解雇する計画であることが明らかになった。まず、ロンドン、ニューヨーク、および一部のアジア部門のトレーダーとサポートスタッフが削減の影響を受ける。買収前、クレディ・スイスは約4万5000人を雇用していた。[ 215 ]
2023年7月、UBSは、アルケゴスの破綻に関連するクレディ・スイスのリスク管理の不備により、 連邦準備制度理事会から2億6900万ドル、イングランド銀行 から1億1900万ドルの罰金を科せられた。 [ 216 ] 2023年8月、UBSは、 2006年と2007年に提供した住宅ローン担保証券の発行における詐欺と不正行為の申し立てに関して、14億3000万ドルの民事制裁金を支払うことで米国司法省と和解した。 [ 217 ]
シティグループによると、新銀行はスイス国内預金の35%、法人向け融資の31%、住宅ローンの26%を占めることになる。[ 218 ] UBSはクレディ・スイスのスイス事業を維持するが、そのブランドは廃止する。UBSは100億ドルのコスト削減を計画していると述べている 。UBSはまた、2023年8月末にクレディ・スイスからの資金流出が停止したと発表した。[ 218 ]
2023年9月初旬、UBSは買収によって明らかに利益を得ており、その株価は上昇していた。4月から7月にかけて、UBSは292 億スイスフランという記録的な利益を上げ、合併後に当初は低迷していた株価は大幅に上昇した。この記録的な利益は、クレディ・スイス株の購入価格と、資産の見かけ上の高い価値との差に基づいていた。[ 219 ] [ 220 ]
2023年9月、米国司法省（DOJ）は、クレディ・スイスのコンプライアンス違反の疑いでUBSの調査を開始した。この違反により、UBSのロシア人顧客は制裁を回避できたとされている。[ 221 ]その後、UBSは、同行は司法省によるそのような調査を認識しておらず、そのような疑惑に関する以前の報道は誤りであると述べた。[ 222 ]
2025年5月、UBSは、クレディ・スイスが40億ドル以上をオフショア口座に隠匿する富裕なアメリカ人を支援した件 に関する米国司法省の調査を解決するため、5億1100万ドルを支払うことに合意した。この和解には、クレディ・スイス・サービスAGによる虚偽の納税申告書の作成支援に関する有罪答弁と、シンガポールの未申告口座に関する不起訴合意が含まれている。[ 223 ]
2025年10月、UBSは、2023年から同社のグループ統合責任者を務めていたベアトリス・マーティンを最高執行責任者に任命した。[ 224 ]マーティンは、その役割の一環として、2023年の買収後のクレディ・スイスの統合を監督する。[ 224 ]同発表の中で、UBSは、2026年末までにクレディ・スイスの統合を完了する予定であると述べた。[ 224 ]
2026年2月、UBSはインドにおけるグローバル・ケイパビリティ・ハブを拡大する外国銀行に加わり、インド南部の都市ハイデラバードに新たなグローバル・ケイパビリティ・センターを開設した。[ 225 ]
現在存在するUBSは、数十の個々の企業が集まった複合企業であり、その多くは19世紀にまで遡ります。長年にわたり、これらの企業は合併して、銀行の3つの主要な前身であるユニオン・バンク・オブ・スイス、スイス・バンク・コーポレーション、ICOマーケッツ・エクスチェンジ・クリアリング・リミテッド、ペイン・ウェバーを形成しました。以下は、同社の主要な合併と買収、および歴史的な前身を視覚的に示したものですが、必ずしも網羅的なリストではありません。[ 226 ]
スイス証券取引所法に基づき開示されているように、UBS の主要株主は、 GIC Private Limitedが7.07%、BlackRock Inc が4.98%、[ 229 ] Norges Bank が3.30%、MFS Investment Management が3.05%、Capital Group Companies が3.01% の株式資本を保有している。[ 230 ] 2008 年のサブプライム住宅ローン危機の間、GIC Private Limited はUBS の救済を支援するために110 億スイスフランを投資し、最大の単独株主となった。 [ 30 ]
さらに、UBSグループAGは、発行済株式の3%以上を保有する株主名簿に登録されている株主を開示した。2017年9月30日現在、これらの株主はChase Nominees Ltd、DTC（Cede & Co.）、Nortrust Nominees Ltdであり、それぞれ総株式資本の10.32%、6.63%、4.04%を保有している。[ 231 ]
2019年6月30日現在、グループの株式保有状況は以下のとおりです。[ 232 ]
UBSは、スイスの文化、特にプライバシー、セキュリティ、中立性を重視する傾向を、自社の企業文化の基盤として頻繁に挙げている。[ 233 ]銀行秘密主義は1700年代に始まったが、スイスは1800年代後半から1930年代にかけて、国内の銀行を保護し安全を確保するために一連の銀行規制と法令を起草した。[ 234 ]最も有名なのは、単に「1934年銀行法」として知られる連邦銀行貯蓄銀行法である。 [ 235 ]この連邦法は、顧客情報を第三者に配布および開示することを禁止し、犯罪としている。[ 235 ]この法案は、歴史家の間で議論されている理由により、顧客の資産と情報の押収に対抗するためにスイス連邦議会によって可決された。[ 234 ]当時スイス銀行コーポレーションとして知られていたUBSは、戦争中に安全に保管するためにヨーロッパから多額の資本流入を受け入れた。[ 236 ] UBS Switzerland AG の銀行秘密を強化するために、1934 年～ 2008 年にかけて20 を超えるスイスの銀行法が起草された。 [ 236 ] 2018 年、スイスは UBS を含む主要なスイスの銀行とともに、金融秘密指数で第 1 位にランクされた。[ 237 ] UBS は、2018 年の金融秘密指数の上位 25 か国のうち 23 か国で最大の資産運用会社であった。[ 237 ]
UBSはスイスで最も厳格な銀行秘密保持方針を維持しているが、ヨーロッパ全域、特に米国における方針は同程度である。[ 236 ]米国では、銀行は顧客の活動や情報を内部的に開示することが禁じられており、金融業界規制機構（FINRA）、連邦準備制度、連邦預金保険公社（FDIC）、米国財務省、証券取引委員会（SEC）、および米国のさまざまな州の規制当局によって課せられた規制によっても開示が禁じられている。[ 238 ] UBSの従業員は、顧客の活動や情報を公に議論すること、国境を越えて情報を共有すること、顧客情報を安全でない方法で保持することが禁じられており、銀行と顧客間の強固な機密保持契約を維持することが義務付けられている。[ 238 ] 2018年、米国におけるUBSの事業は、UBSスイスAGに次いで金融秘密指数で2位にランクされた。[ 237 ]欧州連合 (EU) 内では、UBS の業務は、ジャージー、オーストリア、ルクセンブルク、リヒテンシュタイン、モナコ、マン島といった国や王室属領において、スイスと同様の銀行秘密主義政策を維持している。[ 239 ]フランス、ドイツ、アイルランド、オランダにおける UBS の業務には、大幅に縮小されているものの、相当な銀行秘密主義規定が与えられている。[ 239 ]
UBSは、他のスイスの銀行と同様に、匿名性と機密性を維持するために、さまざまな隠し資産と番号付き銀行口座を維持しています。 [ 240 ]隠し口座という名前にもかかわらず、実際には隠されていません。[ 241 ]これらのタイプの口座（および資産）を使用することで、顧客と、口座の所有者の記録を保持する限られた数のプライベートバンカーの間で、口座に関する情報が制限されます。[ 241 ]
1997年1月、チューリッヒのスイス・ユニオン銀行（UBSの前身）の夜間警備員クリストフ・メイリは、銀行職員が第二次世界大戦中にナチス・ドイツ人およびユダヤ人顧客の信用残高と思われる、所在不明資産に関する文書を破棄していると公に発表した。[ 233 ]その後まもなく、チューリッヒ当局はスイスの銀行秘密法違反の疑いでメイリに対する司法捜査を開始した。[ 242 ]ホロコーストのユダヤ人犠牲者を代表してUBSや他のスイスの銀行に対して25億6000万ドルの訴訟が提起された後、1998年8月に総額12億5000万ドルの和解が成立した。[ 243 ] [ 244 ] 2025年7月、ブルームバーグ・ニュースは、調査官がクレディ・スイスがナチス所有の口座に保有されていた数十億ドルの資産を開示していなかったことを示唆する文書を発見し、同行が50億ドルから100億ドルの責任を負う可能性があると報じた。UBSは独自の調査を開始し、ニール・バロフスキーを雇ってこの件に関する報告書を完成させた。[ 245 ]米国上院も調査を開始した。[ 246 ] UBSは、1998年の和解を再検討したり、調査の範囲を拡大したりする試みに抵抗すると述べた。[ 247 ]
スイス政府は、外国口座保有者による隠しサービスの利用を抑制するための措置を講じてきた。これは、隠しサービスが「ブラックマネー」の送金を容易にするために頻繁に利用されてきたためである。[ 248 ] 2013年5月、スイスは、UBSスイスAGに適用される特定の銀行秘密法を改正し、顧客の隠し口座を様々な捜査当局に開示できるようにすると発表した。[ 248 ]しかし、このような情報の開示は厳しく規制されており、「有効な二重課税防止協定に基づく行政支援手続きの範囲内でのみ行われる」。[ 240 ]
UBSは、他のスイスの銀行と同様に、金塊、ダイヤモンド、現金、その他の貴重な物理的資産を保管するための、非公開または秘密の銀行金庫、保管施設、または地下壕を所有および運営しています。 [ 233 ] [ 249 ]これらの施設の地理的な場所は一般には公開されていませんが、スイスアルプスの山岳地帯に存在することが知られています。[ 250 ]これらの施設は、スイスの銀行と同じ銀行規制の対象ではなく、規制当局に保有資産を報告する必要もありません。[ 250 ] [ 251 ]スイス軍によると、UBSは1980年代から1990年代にかけて、保管施設に転用するために4つの旧軍事バンカーを購入しました。[ 233 ] [ 252 ]これらのバンカーのうち3つは道路や徒歩ではアクセスできず、航空機による輸送が必要です。[ 233 ]これらのバンカーへの資産移転は、多段階のセキュリティクリアランスが必要であり、すべてのUBS顧客が利用できるわけではないため、選択的である。[ 250 ]特別な状況では、UBSはスイス南部の小規模銀行と契約して会社の資産を維持している。[ 233 ]
公開されているスイスの銀行の金庫室で最大のものは、同行のジュネーブ本店の地下5階（ 19メートルまたは62フィート）にある。 [ 253 ] 2013年7月、UBSは、香港、中国、マレーシア市場の富裕層および超富裕層の顧客向けに、資産の最高レベルの秘密保持と安全性のために高額の手数料とコミッションを支払う意思のある顧客のために、シンガポールに金保管施設と保管所を設立した。[ 252 ]
UBSの厳格な銀行秘密主義ポリシーと銀行と顧客の機密保持契約は、外国の直接課税を回避、脱税、またはその他の方法で逃れるために頻繁に利用されてきた。UBSは、 2009年と2010年にそれぞれ米国国税庁（IRS）および英国歳入関税庁と多国間協定を締結した。[ 254 ]これらの協定により、税務当局とすべての登録スイス銀行との間の連絡が確保された。[ 255 ]一部のUBSスイスAGの顧客によって最も一般的に利用されている条項は、次の法律に関するものである。スイスの銀行は、顧客が単に課税を回避するために資産を申告しなかったことではなく、意図的な金融詐欺の証拠で法的に告発された場合にのみ、顧客情報を開示することが許可されている。[ 240 ]
UBSの銀行プライバシーポリシーは、数々の論争や外国政府との意見の相違を引き起こしてきた。
2021年12月、UBSはフランスの控訴裁判所で「違法な銀行業務」、資金洗浄、および「加重脱税」の罪で有罪判決を受け、18 億ユーロの罰金を科せられた。[ 264 ] [ 265 ] UBSはこの判決を不服として控訴すると述べている。[ 266 ]
2010年1月、UBSは全従業員に署名を奨励する新たな行動規範と企業倫理を公表した。この規範は、金融犯罪、競争、機密保持、人権、環境問題などの問題を取り上げている。8ページにわたるこの規範には、警告、降格、解雇など、違反した従業員に対する制裁措置も明記されている。[ 267 ]元取締役会長のカスパー・ヴィリガー氏と元グループCEOのオズワルド・J・グリューベル氏によると、この規範は「UBSの事業運営方法を変える上で不可欠な部分」である。[ 268 ]
2011年、UBSはグローバルコンプライアンスデータベースを拡張し、環境、社会、コーポレートガバナンス（ ESGなど）リスク分析と指標を専門とするグローバル調査会社RepRisk [ 269 ]が提供する環境および社会問題に関する情報を含めるようにしました。 [ 270 ]これは、銀行の評判や財務実績に影響を与える可能性のある環境および社会リスクを軽減し、同時に、同社のデューデリジェンスプロセスをグローバルに標準化し、体系的に実施するのに役立つようにするためでした。[ 271 ] RepRiskのデータは、新規顧客や調達パートナー候補をスクリーニングするためのオンボーディングプロセスで使用され、[ 272 ]定期的な顧客レビューと併せて、投資銀行業務や機関融資における取引に関連するリスクを評価するためにも使用されます。[ 273 ]
2018年、UBSは中国の軍事コングロマリットであるCETCの子会社であるHikVision [ 274 ] （監視カメラ）の株式の0.72%を保有していた。
2019年10月、UBSは国連の持続可能な開発のためのグローバル投資家アライアンス（GISD）に加盟しました。[ 275 ] UBSは、測定可能なプラスの社会的または環境的影響を生み出すことを目的としたSDGs関連のインパクト投資を2021年末までに50億米ドル （2024年には約56億9000万米ドル）調達することを約束しました。[ 275 ]
UBSは金融サービスにおけるブロックチェーン技術の利用に関して、いち早く導入した企業の一つである。2015年4月、UBSはロンドンのLevel39テクノロジーアクセラレータースペースにイノベーションラボを開設した。[ 276 ]
2016年8月、UBSはBNYメロン、ドイツ銀行、サンタンデール銀行、証券会社ICAP、フィンテック企業Clearmaticsと提携し、UBSの「ユーティリティ決済コイン」（USC）を推進すると発表した。USCは、金融機関が証券取引を行う際に使用できるブロックチェーンベースのデジタル通貨であり、現在進行中の従来の決済プロセスを迂回するものである。[ 277 ]
2021年、UBSはICO Markets Exchange Clearing Limited（デジタル資産取引所、欧州デジタル資産市場の規制会社）の株式31%を取得した。この会社は、金融機関や個人顧客が従来の決済プロセスを迂回して証券を相互に取引するために使用する。[ 278 ]
2018年、UBSはチーフエコノミストの一人であるダニエル・カルトをデジタルクローン化した。人工知能の専門家であるFaceMe社が、テレビ画面を通して顧客と面談できるカルトのインタラクティブなアバターを作成するために雇われた。顧客は質問をし、回答を受け取ることができる。これはIBMのWatson AIテクノロジーによって可能になった。[ 279 ] [ 280 ]
2006年、UBSはWorking Mother誌により、米国在住の働く母親にとって最も働きやすい企業100社のうちの1社として4年連続で選ばれました。 [ 281 ]また、ストーンウォール・ダイバーシティ・チャンピオンズ・スキーム[ 282 ]のメンバーであり、ゲイやレズビアン、少数民族、女性のネットワーキンググループが活発に活動しています。UBSはBusiness Week誌の「 2008年キャリアをスタートさせるのに最適な場所」に選ばれ、掲載された全119社中96位にランクインしました。[ 282 ] 2010年2月2日、UBSはInstitutional Investor誌のヨーロッパで最も評価の高い株式アナリストの年間ランキングで9年連続でトップに立ちました。株式市場が極端な年となった中、マネーマネージャーたちは、どのヨーロッパのセクター、国、産業が最大の潜在力を持っているかについて情報を提供してくれたのはUBSよりも優れた企業だったと述べています。[ 283 ] 2010年5月4日、UBSインベストメントバンクは、株式および株式関連リサーチにおいて、記録的な10年連続で欧州を代表する証券会社に選ばれました。トムソン・ロイター・エクステルの調査では、UBSはリサーチの3つの主要分野すべてで1位にランクされました。リサーチ（10年連続）、セールス（9年連続）、株式トレーディングおよび執行（2009年の2位から上昇）。UBSはまた、経済および戦略リサーチにおいても欧州を代表する証券会社として1位に選ばれました。[ 284 ]
2013 年 10 月 31 日、UBS ウェルス マネジメントはProfessional Wealth Managementにより世界最高のプライベート バンクに選ばれました[ 285 ]。2014年にもその称号を維持し、慈善サービスにおける最高のプライベート バンク、プライベート バンキングにおける世界最高のブランドとしても認められました[ 286 ]。2016年 10 月 27 日、UBS ウェルス マネジメントは 4 年連続で世界最高のプライベート バンクの称号を獲得し、5 年連続でアジア最高のプライベート バンク賞を受賞しました[ 287 ] 。UBSは 2018 年にも再び最高賞を受賞しました[ 288 ]。
2014年、グループはユーロマネー誌の「エクセレンス賞2014」で世界最優秀銀行[ 289 ] [ 290 ]およびスイス最優秀銀行[ 291 ]を受賞しました。 2017年には、UBSはユーロマネー誌の「プライベートバンキング賞」の主要部門である総合最優秀プライベートバンキングサービスで2016年に獲得したトップの地位を維持しただけでなく[ 292 ]、2017年の西ヨーロッパ最優秀アドバイザリー銀行としても認められました[ 293 ]。
2018年、持続可能性投資に特化し、広範な調査を実施している組織であるRobecoSAMは、3年連続で、ダウ・ジョーンズ持続可能性指数に含まれる各業界グループを対象とした2018年の業界グループリーダーレポートで、UBSを多角化金融のグループリーダーに選出した。[294] [295 ]レポートでは、UBS and Societyプログラムを通じてグループが行っている持続可能性への取り組みが強調されている。このプログラムは、持続可能な投資と慈善活動、環境と人権に関する方針、UBS自身の環境フットプリント、コミュニティ投資における活動と能力を含む部門横断的なプラットフォームである。[ 297 ]また、UBSグループは、グローバルレベルで企業の特殊なニーズに最もよく対応できる金融サービスプロバイダーを評価するGlobal Financeからも評価を受けた。選定基準は、規模よりも、企業がプロバイダーを選択する際に求める品質に重点を置いている。[ 298 ] [ 299 ] UBSは、2017年の世界最優秀プライベートバンクとしてグローバルウィナーに選ばれ、[ 300 ] 2017年の世界最優秀銀行リストでは、世界最優秀投資銀行としてグローバルウィナー賞を受賞しました。[ 299 ] [ 301 ]
2019年、UBSはUniversum Global Surveyによる「世界で最も魅力的な雇用主トップ50」グローバルビジネスランキング2019にランクインしました。[ 302 ]
UBSは、 さまざまなゴルフトーナメント[ 303 ] [ 304 ]、スイスのクロスカントリースキー、アイスホッケー[ 305 ] [ 306 ]、および世界中のさまざまなイベントのスポンサーとして特に積極的に活動しています。UBSは、 2003年のアメリカズカップで優勝したアリンギのヨットのスポンサーでした[ 307 ] 。UBSは、以下のスポーツイベントおよび団体のスポンサーであった、または現在スポンサーです。
UBSの文化スポンサーシップは通常、クラシック音楽と現代美術に関連していますが、同社はさまざまな映画祭、音楽祭、その他の文化イベントや団体もスポンサーしています。UBSは、ソロモン・R・グッゲンハイム財団が南アジア、東南アジア、ラテンアメリカ、中東、北アフリカのアーティスト、キュレーター、教育者を特定し、国際的なアート界での影響力を拡大し、西洋中心の美術史観に挑戦するために協力したグッゲンハイムUBS MAPグローバルアートイニシアチブを支援しました。[ 308 ] UBSは、過去に、または現在、以下の文化イベントや団体のスポンサーを務めています。
UBSは現在、ニューヨーク・アイランダーズの本拠地であるUBSアリーナの命名権を保有している。[ 309 ]
「UBS」という名前は、当社の前身企業の一つであるスイス・ユニオン銀行に由来しています。しかし、かつては会社名の略称であった他の著名なブランドと同様に、UBS はもはや頭字語とは見なされていません。
度結婚したこの銀行家は、当初はスイス銀行コーポレーションとスイスユニオン銀行の1998年の合併でユナイテッド・バンク・オブ・スイスと呼ばれる予定だった銀行の立役者だった。その後、米国を拠点とするペインウェバーの買収を主導した。
{{cite web}}:|access-date=必須|url=(ヘルプ) ;外部リンク|title=|url=(ヘルプ)スイスの銀行UBSは、世界最大かつ最も強力な金融機関の1つです。
{{cite web}}: CS1メンテナンス: アーカイブサービスは非推奨になりました (リンク)信頼、安全性、そして慎重さを象徴する3つの鍵のロゴは、[スイス銀行コーポレーション]から引き継がれたものである。
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フィアットは、あらゆるビジネスセグメントで活動し、量を重視している大手銀行のようなものです。UBSはフェラーリのようなものです。私たちははるかに小さく、集中しています。
将来、これらの投資が崩壊し、市場が調整局面に入った場合、投資家は「誰がこれを売ったのか？」と問うことになるのではないかと懸念している。
ジュネーブとチューリッヒの地下金庫は、独裁者や暴君、マフィアや武器商人、汚職官僚やあらゆる種類の脱税者の富の聖域として機能してきた。
第二次世界大戦前、ナチズムの台頭に伴い、中央ヨーロッパと東ヨーロッパの多くのユダヤ人は、スイスの口座にお金を預け、貴重品をスイスの貸金庫に預けることで、資産の一部を守ろうとした。こうした送金を奨励するため、1934年にスイスは預金者の匿名性を維持しやすくする特別な銀行秘密法を強化した。
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