フィンテック

フィンテックは「金融技術」を略した造語で、金融業界の製品やサービスに革新的な技術を適用することを指します。この幅広い用語には、モバイルバンキング、オンライン融資プラットフォーム、デジタル決済システム、ロボアドバイザー、暗号通貨などのブロックチェーンベースのアプリケーションなど、金融サービスにおける幅広い技術進歩が含まれます。 ^[1]フィンテック企業には、従来の金融サービスを改善、補完、または置き換えることを目指す新興企業と既存のテクノロジー企業および金融企業の両方が含まれます。

フィンテックの進化は1世紀以上にわたり、金融業界に革命をもたらした重要な技術革新によって特徴づけられています。金融へのテクノロジーの応用には深い歴史的ルーツがありますが、「フィンテック」という用語は20世紀後半に登場し、1990年代に注目を集めました。^[2]

この用語の最も古い記録は1967年に遡り、ボストン・グローブ紙の「フィンテックが新たなシードマネーの源泉」という記事に掲載されました。この記事は、コンピューター・コントロール・カンパニーの元幹部が設立したスタートアップ投資会社について報じたもので、金融テクノロジー業界のスタートアップにベンチャーキャピタルと業界の専門知識を提供することを目的としていました。^[2]

しかし、この用語が広く使われるようになったのは、1990年代初頭、シティコープ会長のジョン・リードが金融サービス技術コンソーシアムを説明するためにこの言葉を使ったときでした。シティグループが始めたこのプロジェクトは、金融セクターにおける技術協力を促進するために設計され、業界のイノベーションへの協力的アプローチにおける極めて重要な瞬間を示しました。^[3]

フィンテックのエコシステムには、さまざまなタイプの企業が含まれています。新しい金融技術やサービスを開発しているスタートアップ企業は、フィンテックと関連付けられることが多いですが、この分野には、金融サービスに進出している既存のテクノロジー企業や、新しい技術を採用している伝統的な金融機関も含まれます。この多様な状況により、銀行、保険、投資、決済システムなど、複数の金融セクターにわたるイノベーションが生まれました。^[4] フィンテックのアプリケーションは、幅広い金融サービスにわたります。これには、デジタルバンキング、モバイル決済とデジタルウォレット、ピアツーピアレンディングプラットフォーム、ロボアドバイザーとアルゴリズム取引、インシュアテック、ブロックチェーンと暗号通貨、規制技術、クラウドファンディングプラットフォームが含まれます。

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19世紀後半には、電信と大西洋横断ケーブルシステムの発達により、初期のフィンテックの基礎が築かれました。これらの革新により、国境を越えた金融情報の伝達が変革され、金融機関間のより迅速かつ効率的な通信が可能になりました。 ^{[3]電子マネー移動における重要なマイルストーンは、1918年に}連邦準備銀行がFedwire Funds Service を設立したことでした。この初期の電子資金移動システムは、加盟銀行間の安全な送金を容易にするために電信回線を使用し、電子マネー移動の最初の例の1つとなりました。^[6]

1950年代は消費者金融サービスの新時代を告げた。ダイナースクラブインターナショナルは1950年に初のユニバーサルクレジットカードを導入したが、これは消費者の支出と信用を一変させる重要な瞬間だった。この革新は1958年のアメリカンエキスプレスカード、1959年のバンクアメリカンカード（後のビザ）の発売への道を開き、クレジットカード業界をさらに拡大した。^{[7] [8]}

1960 年代と 1970 年代は、金融がアナログからデジタルへと移行し始めた時期であり、金融​​テクノロジーの未来を形作る画期的な進歩がいくつかありました。

1967年、バークレイズはロンドンで世界初のATMを導入し、現金へのアクセスと基本的な銀行サービスに革命をもたらしました。自動販売機からヒントを得たATMは、セルフサービスバンキングへの大きな一歩となりました。^[9]

フィンテックのインフラは、1968年に英国で銀行間コンピュータ局が設立されたことで進化を続けました。この発展は、英国初の自動決済システムの基礎を築き、最終的には銀行間の電子資金移動を容易にするBACS（銀行自動決済サービス）へと進化しました。^[10]

1971年、世界初のデジタル証券取引所であるナスダックが設立され、証券取引の世界は一変した。ナスダックの電子相場システムは、証券取引所で使用されていた従来の公開売買システムから大きく進歩した。^[11]

2年後、 SWIFT （国際銀行間金融通信協会）が設立され、世界中の金融機関間の通信が標準化され、安全になりました。SWIFTのメッセージングシステムは、国際送金および証券送金の世界標準となりました。^[12]

米国のACH（自動決済機関）などの電子資金振替システムの導入により、より迅速かつ効率的な送金が可能になりました。ACHネットワークにより、直接預金、給与支払い、電子請求書支払いが可能になり、紙の小切手の必要性が大幅に減少しました。^[13]

1980年代から1990年代にかけては、デジタル金融サービスの台頭とオンラインバンキングの初期段階により、フィンテックが大きく発展しました。大きな進歩は、マイケル・ブルームバーグがイノベイティブ・マーケット・システムズ（後のブルームバーグLP）を設立し、ブルームバーグターミナルを導入したときに起こりました。このイノベーションは、金融専門家が市場データにアクセスして分析する方法に革命をもたらし、世界中の金融機関にリアルタイムの金融市場データ、分析、ニュースを提供しました。^[14]

オンラインバンキングは1980年代初頭に登場し、スコットランド銀行がホームリンクと呼ばれる英国初のオンラインバンキングサービスを提供しました。このサービスにより、顧客はテレビや電話を使って明細書の閲覧、送金、請求書の支払いを行うことができました。^[15]

1980年代後半にはEDI （電子データ交換）標準が開発され、企業は財務文書を電子的に交換し、 B2B（企業間）取引を合理化できるようになりました。 ^[16]

消費者向けデジタルバンキングの重要な節目は、1994年にスタンフォード連邦信用組合が初のインターネットバンキングウェブサイトを立ち上げた時でした。このサービスでは当初、会員がオンラインで口座残高を確認できましたが、1997年には請求書の支払い機能が追加されました。 ^{[17]しかし、主にオンラインで運営されている最初の州認可の}FDIC保険付き機関が設立されたのは1999年になってからでした。デビッド・ベッカーによって設立されたファースト・インターネット・バンクは、オンラインのみの銀行業務の新時代を切り開きました。^[18]

1990年代後半から2000年代初頭にかけては、ドットコムブームのさなかに数多くのイノベーションが生まれ、金融テクノロジーの進化において大きな転換点となった。注目すべき進展の1つはオンライン取引プラットフォームの台頭であり、 1982年に設立されたE-Tradeがその先頭に立った。1992年、E-Tradeは消費者にオンライン取引を提供する最初の金融サービス企業の1つとなり、個人が株式市場と関わる方法に革命をもたらした。^[19]

もう一つの重要な瞬間は、1998年のPayPalの設立でした。PayPalは安全でユーザーフレンドリーなオンライン決済システムの構築に成功し、デジタル決済ソリューションの実現可能性を実証し、その後の数多くのフィンテックスタートアップへの道を開いたのです。^[20]

2000年代初頭には、金融サービス業界で革新的なビジネスモデルも登場した。1997年に設立されたWebBankは、2005年に「レンタチャーター」モデルの提供を開始し、フィンテックの新興企業が独自の認可を取得せずに銀行サービスを提供できるように、必要な銀行インフラと規制遵守を提供した。このモデルは、後に多くのフィンテック企業の成長を可能にする上で非常に重要であることが証明された。^[21]

2008年の世界的金融危機は、伝統的な金融機関への信頼の低下が革新的で技術主導のソリューションを生み出す機会を生み出し、フィンテック業界の急速な成長のきっかけとなった。金融危機後の初期の時代にはデジタル通貨が登場し、e-Goldはビットコイン開発の先駆けとなった。ユーザーが金のグラム建ての口座を作成し、即時送金できるようにしたe-Goldは、最終的には法的課題に直面して閉鎖されたが、将来のデジタル通貨の基礎を築いた。^[22]

2008年にサトシ・ナカモトという匿名の作者がビットコインを発明したことは、デジタル通貨と分散型金融の進化における転換点となった。ビットコインのブロックチェーン技術の革新的な活用は、暗号通貨の分野で発展の波を引き起こし、安全で透明性のある分散型金融システムの新たな可能性を切り開いた。^[23]

フィンテックの環境が進化し続ける中、新たな決済処理会社が市場に参入し、オンライン決済の統合を劇的に簡素化する開発者フレンドリーなAPIを提供した。これらの企業は、電子商取引やオンライン金融サービスへの参入障壁を下げることで、新たなフィンテックの新興企業の成長を可能にし、この分野のイノベーションを推進する上で重要な役割を果たした。^[24]

2000年代初頭に登場したパートナーバンキングモデルは、金融危機後の時代に大きな注目を集めました。このモデルは当初の「チャーターレンタル」という概念を超えて、伝統的な銀行とフィンテック企業とのより包括的なパートナーシップへと進化しました。これらのコラボレーションにより、フィンテックは既存の銀行の規制遵守とインフラストラクチャを活用しながら、独自の技術的専門知識と顧客中心のアプローチを持ち込み、迅速なイノベーションと市場参入が可能になりました。これにより、フィンテック部門の成長がさらに加速し、デジタルファーストの金融サービスが普及しました。^{[25]このモデルの成熟により、}ネオバンクの台頭への道が開かれました。ネオバンクは、完全にデジタルな体験を提供することで伝統的な銀行のパラダイムに挑戦し、銀行部門における顧客の期待を再定義しました。^[26]

スマートフォンの普及が進むにつれ、モバイルファーストのフィンテックソリューションの開発が促進された。2009年にSquareがモバイルカードリーダーを導入したことで、中小企業でもスマートフォンを使ったクレジットカード決済が可能になり、決済処理へのアクセスが民主化され、金融サービス業界におけるモバイル技術の変革の可能性が強調された。^[27]

モバイル決済システムの進化は、2011年のGoogle Wallet、 2014年のApple Payの導入により続き、モバイル決済のさらなる普及と、便利で安全かつユーザーフレンドリーな決済ソリューションに対する消費者の需要の高まりを示しました。^{[28] [29]}

この時期には、ピアツーピア（P2P）決済アプリケーションも登場しました。これらのプラットフォームは、個人間の送金方法に革命をもたらし、ユーザー間の迅速かつ簡単な取引を可能にしました。モバイルデバイスを介した高速で直接的な送金を可能にすることで、P2P決済アプリは個人の金融取引の摩擦を大幅に軽減し、請求書の分割、費用の分担、友人や家族への送金をより簡単にしました。^[30]

2020年初頭に始まった世界的なCOVID-19パンデミックは、フィンテック業界に大きな影響を与え、デジタル金融サービスの導入を加速させ、金融システムの回復力とアクセシビリティを確保する上でのテクノロジーの重要性を浮き彫りにしました。ロックダウンと社会的距離の確保措置により、企業と消費者はデジタルチャネルへの依存度を高めざるを得なくなり、フィンテックソリューションの需要が急増しました。^[31]

モバイルファーストのフィンテックアプリケーションは、この期間中に前例のない成長を遂げました。多くの取引プラットフォームは、新規ユーザーアカウントの大幅な増加を報告しており、パンデミックの初期の数ヶ月間で数百万の新規資金アカウントが追加されたものもあります。^[32]同様に、支払いおよび送金アプリは大幅なユーザー数の増加を経験し、一部のプラットフォームでは3年間で月間アクティブユーザー数が2倍以上に増加し、デジタル金融サービスへの大規模なシフトを示しています。^[33]

2020年の出来事は、危機の時代に消費者や企業のニーズを満たす上での伝統的な金融機関の限界も明らかにしました。フィンテック企業は、機敏でテクノロジー主導のビジネスモデルにより、急速に変化する環境がもたらす課題に対応する上で有利な立場にあり、リモートバンキング、非接触型決済、デジタル融資のための革新的なソリューションを提供しました。^[34]

この期間中、低金利と株式市場の活況に牽引され、フィンテック企業に対するベンチャーキャピタルの評価額は急上昇した。フィンテック投資の急増は多額の資本流入を特徴とし、評価額の上昇とIPOやSPACによるエグジットの頻繁化につながった。いくつかの著名なフィンテック企業は記録破りの評価額を達成し、この分野の成長と投資家の信頼をさらに強調した。^[35]

この時期のデジタル金融サービスへの移行は、ブロックチェーン技術と暗号通貨の導入も加速させた。世界中の中央銀行がデジタル通貨発行の可能性を模索するにつれ、分散型金融と非代替性トークンへの関心が高まり、フィンテック分野におけるイノベーションの新たな道が開かれた。^[36]

フィンテック業界には、さまざまな金融サービスとテクノロジーが含まれており、いくつかの主要分野に分類されています。多くの企業が複数の分野で事業を展開したり、これらの区別を曖昧にする新しいニッチ分野を開拓したりしています。

フィンテック企業はさまざまな収益モデルを活用し、多くの場合、複数のアプローチを組み合わせて収入源を多様化します。

取引手数料は、多くのフィンテック企業、特に決済処理業者や暗号通貨取引所にとって主要な収入源となっている。これらの企業は通常、処理された取引ごとに一定の割合を請求する。一部の企業はこのモデルを拡大し、即時支払いなどのサービスにプレミアム料金を課し、資金をすぐに利用したい商店のニーズに対応している。^{[47] [48]} インターチェンジ手数料は、特に決済カードを提供する企業にとって、もう1つの重要な収入源となっている。^[49]

サブスクリプションモデルとフリーミアムモデルにより、企業は基本的なサービスを無料で提供しながら、高度な機能やプレミアム層に対して料金を請求することができます。^[50]このアプローチは、デジタルバンクや金融管理プラットフォームで一般的です。企業間取引（B2B）セクターでは、特にAPIサービスでは使用量ベースの価格設定が一般的です。フィンテックインフラプロバイダーは、API呼び出しや処理されたトランザクションの量に基づいて料金を請求することが多く、他の企業が専門的な金融サービスを社内で開発することなく利用できるようにしています。^[51]

金利収入は、多くのフィンテック企業、特に銀行や融資部門にとって極めて重要です。デジタル銀行や投資プラットフォームは、通常、顧客の預金や現金残高に対して金利を得ています。融資プラットフォームは、金利収入とローン販売を組み合わせて、ローンポートフォリオの一部を他の機関や投資家に販売することがよくあります。^[52]

データ駆動型収益モデルは、潜在的に利益を生む可能性がある一方で、監視と規制が厳しくなっています。一部の企業は、集約または匿名化されたユーザーデータを第三者に販売し、データの収益化を行っています。しかし、この慣行はプライバシーの懸念と規制上の課題を引き起こしています。^[53]あまり議論の余地のないアプローチは、ターゲット広告やリードジェネレーションにユーザーデータを活用し、製品の推奨や紹介料を通じて収益を上げながら、ユーザーに無料サービスを提供するというものです。^[54]

一部の証券会社が採用している注文フロー決済（PFOF）などの収益モデルは、規制上のグレーゾーンを占めています。PFOFは手数料無料の取引を可能にし、個人投資家に利益をもたらす可能性がありますが、利益相反や最善の執行慣行に関する懸念から精査されています。^[55]

フィンテック企業が伝統的な金融サービスを破壊しようとしている中、コンプライアンス、セキュリティ、消費者保護よりも成長を優先していると批判されている。注目すべき論争としては、暗号通貨取引所FTXが2022年11月に破綻し、欺瞞行為、顧客資産の不適切な取り扱い、不十分なリスク管理の非難に直面した。^[56] FTXの創設者サム・バンクマン・フリードは後に通信詐欺、陰謀、マネーロンダリングの罪で有罪判決を受けた。^[57]

• 金融における人工知能
• オーストラリアのフィンテック
• スマートコントラクト
• 貿易金融テクノロジー

• Teigland, R.; Siri, S.; Larsson, A.; Puertas , AM; Bogusz, CI, 編 (2018)。FinTechの台頭と発展 (オープンアクセス): スウェーデンとその周辺における混乱の記録。Routledge。ISBN 978-0815378501。
• Treu, Johannes (2022). 「フィンテックセンセーション - それは何なのか？」(PDF) . Journal of International Business and Management . 5 (1): 1–19. doi :10.37227/JIBM-2021-11-2094. ISSN  2616-5163 . 2023年2月23日閲覧。

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