節約

貯蓄とは、使われていない収入、または延期された消費です。経済学では、より広い定義は、即時の消費に使用されない収入です。貯蓄には、経常費用などの支出の削減も含まれます。

貯蓄の方法には、預金口座、年金口座、投資信託などにお金を預けたり、現金として保管したりすることが含まれます。^[1]個人財務 の観点から見ると、貯蓄は一般的に、リスクがはるかに高い 投資ではなく、預金口座などの低リスクのお金の保存を指します。貯蓄には自動的に利息が含まれるわけではありません。

貯蓄は貯蓄とは異なります。前者は資産を消費しない行為を指しますが、後者はコストを削減する複数の機会、または現金の形での資産を指します。貯蓄は時間の経過とともに発生する活動、つまりフロー変数を指しますが、貯蓄はいつでも存在するもの、つまりストック変数を指します。この区別はしばしば誤解されており、プロの経済学者や投資専門家でさえ「貯蓄」を「貯蓄」と呼ぶことがよくあります。^[2]

状況によって、貯蓄と見なされるものが微妙に異なることがあります。たとえば、住宅ローンの元金返済に使われる収入の一部は、現在の消費には使われないため、上記の定義によれば貯蓄となりますが、人々は必ずしもローンの返済を貯蓄だとは考えていません。しかし、米国の国民総生産の背後にある数字の測定（すなわち、国民所得と生産勘定）では、個人の利子支払いは、それを受け取る機関や人々がそれを貯蓄しない限り、「貯蓄」とはみなされません。

貯蓄は実物投資と密接な関係があり、貯蓄は実物投資の資金源となります。所得を消費財やサービスの購入に使用しないことで、代わりに工場や機械などの固定資本の生産に資源を投資することが可能になります。したがって、貯蓄は利用可能な固定資本の量を増やすために不可欠であり、経済成長に貢献します。

しかし、貯蓄の増加は必ずしも投資の増加に対応するわけではない。貯蓄が銀行などの金融仲介機関に預けられなければ、それらの貯蓄が企業による投資としてリサイクルされる機会はない。つまり、投資を増やさずに貯蓄が増加し、経済成長ではなく需要不足（在庫の積み上がり、生産、雇用、所得の削減、ひいては不況）を引き起こす可能性がある。短期的には、貯蓄が投資を下回れば、総需要の増加と景気拡大につながる可能性がある。長期的には、貯蓄が投資を下回ると、最終的には投資が減少し、将来の成長が損なわれる。将来の成長は、現在の消費を控えて投資を増やすことで可能になる。しかし、金融仲介機関に預けられていない貯蓄は、政府または中央銀行への無利子の貸付金に相当し、政府または中央銀行はこの貸付金をリサイクルすることができる。

原始的な農業経済では、貯蓄は、トウモロコシの収穫のうち最良のものを次の植え付けシーズンの種トウモロコシとして取っておくという形を取るかもしれません。収穫物がすべて消費されれば、経済は次のシーズンに狩猟と採集に切り替わります。

古典派経済学では、金利は貯蓄と投資が等しくなるように調整され、在庫の山積み（一般的な過剰生産）が回避されると仮定しました。貯蓄の増加は金利の低下を引き起こし、投資を刺激するため、投資は常に貯蓄と等しくなります。

しかし、ジョン・メイナード・ケインズは、貯蓄も投資も金利にあまり反応しない（つまり、どちらも金利に対して非弾力的である）ため、どちらかが変わった後に金利を再び均衡させるには大幅な金利変更が必要であると主張した。さらに、短期的に金利を決定するのは、貨幣ストックの需要と供給であった。したがって、貯蓄が投資を長期間上回り、全般的な過剰と不況を引き起こす可能性がある。

個人財務において、貯蓄行為は、将来の使用のために名目上お金を保存することに対応します。利息が支払われる預金口座は、通常、将来のニーズ、つまり緊急資金、資本購入（車、家、休暇など）を行うため、または他の人に与える（子供、税金など）ためのお金を保管するために使用されます。

個人金融では、株式の購入、投資ファンドへの投資、または資本リスクの要素がある資産の購入に使用される資金は、投資とみなされます。この区別は重要です。なぜなら、現金貯蓄とは異なり、投資が実現すると投資リスクにより資本損失が発生する可能性があるからです。現金貯蓄口座はリスクが最小限であると考えられています。米国では、すべての銀行に預金保険が義務付けられており、通常は連邦預金保険公社（FDIC）が発行します。極端な場合、大恐慌の始まりに起こったように、銀行の破綻により預金が失われる可能性があります。FDICはそれ以来、そのようなことが起こらないようにしています。

多くの場合、貯蓄と投資という用語は同じ意味で使われます。たとえば、多くの預金口座は、マーケティングの目的で銀行によって投資口座として分類されます。経験則として、お金が現金に「投資」される場合、それは貯蓄です。お金が時間の経過とともに価値が上がることが期待されるが、市場価値が変動する可能性のある資産の購入に使用される場合、それは投資です。

経済学では、貯蓄は税引き後の所得から消費を引いたものと定義される。^[3]貯蓄される所得の割合は平均貯蓄性向と呼ばれ、貯蓄される所得増加分の割合は限界貯蓄性向と呼ばれる。^[4]貯蓄率は金利の一般水準に直接影響される。資本市場は、（個人）貯蓄、政府黒字、純輸出の合計を実物投資と均衡させる。^[5]

• Dell'Amore, Giordano (1983)。「家計の貯蓄性向」、Arnaldo Mauri (編)、『家計貯蓄の動員、開発のためのツール』、Finafrica、ミラノ。
• モディリアーニ、フランコ (1988)。「富の蓄積における世代間移転とライフサイクル貯蓄の役割」、Journal of Economic Perspectives、n. 2、1988 年。

• Kotlikoff, Laurence J. (2008)。「Saving」。David R. Henderson (編)。Concise Encyclopedia of Economics (第 2 版)。インディアナポリス: Library of Economics and Liberty。ISBN 978-0865976658. OCLC  237794267.