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| 会社種別 | プライベート |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 2013 |
| 創設者 | ビル・ファン |
| 廃止 | 2021年3月26日 |
| 運命 | マージンコールの不履行 |
| 本部 | ニューヨーク市、ニューヨーク[1] |
アーケゴス・キャピタル・マネジメントは、ビル・ファンの個人資産を管理するリミテッド・パートナーシップ[1]の ファミリーオフィスであり、[2] [3]一時は360億ドルを超える資産を管理していました。[4] 2022年4月27日、ファンは詐欺と組織犯罪の連邦法違反容疑で起訴され、逮捕されました。[5]
2021年3月26日、アーケゴスはクレディ・スイスや野村ホールディングス[6]、[7]、ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレー[8]を含むいくつかの世界的な投資銀行からのマージンコールにデフォルトした。[9]同社はバイアコムCBS、百度、Vipshop、ファーフェッチなどの企業に大規模に集中したポジションを保有しており[10] 、トータル・リターン・スワップを利用することで貸付銀行から高いエクスポージャーを隠すのに役立っていた。[11]同社のデリバティブ契約は「取引がうまくいかなかった場合、同社は深刻な損失にさらされた」。[10]ウォール・ストリート・ジャーナルはファン氏が10日間で80億ドルの損失を被ったと報じたが[12] 、ブルームバーグ・ニュースはファン氏が2日間で200億ドルの損失を被ったと報じた。 [13]アーケゴスの運命はロング・ターム・キャピタル・マネジメントが引き起こした金融崩壊と比較されている。[14]
歴史
かつてタイガーカブのファンドのタイガーアジアマネジメントに所属していたファン氏は、 2013年にアーケゴスファミリーオフィスを設立し[2] 、 2020年時点で100億ドルの資産を運用している。アーケゴスの名前はギリシャ語で「リーダー」を意味する。[15]タイガーアジアマネジメントは2012年に中国の銀行株のインサイダー取引で有罪を認め、4400万ドルの罰金を支払った。[7] [16] [17] 2014年、ファン氏は「香港での取引を4年間禁止された」[14] [18]
アーケゴスの保有は主にトータル・リターン・スワップの形で行われ、これは裏付けとなる証券（株式）が銀行によって保有される金融商品である。つまり、アーケゴスはその大規模な保有を開示する必要がなかったが、通常の株式で取引していた場合は開示する必要があった。このファンドはレバレッジも大きく、複数の銀行と取引していたが、他の銀行がアーケゴスの大規模なポジションを保有していることを知らなかった可能性が高い。[16]
2021年3月の損失
2021年3月26日、アーケゴスにプライムブローカーサービスを提供している銀行は、同社がマージンコールに応じられなかったことを受けて、数十億ドル相当のさまざまな株式の売却を開始した。これらの株式は、アーケゴスが保有するトータルリターンスワップに結びついていたと報じられている。この売却は、バイアコムCBSの株価が27％急落し、ディスカバリー社の株価も同様に下落した原因であると報じられている。 [7] [9]
3月29日、クレディ・スイスの株価は14%下落し、野村ホールディングスの株価は16%下落した。[6]クレディ・スイスのプレスリリースでは、「この撤退によって生じる損失は ...当社の第1四半期の業績に非常に大きく、重大な影響を及ぼす可能性がある」と述べられている。[19]ウォール ・ストリート・ジャーナルによると、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは、クレディ・スイスや野村ホールディングスよりも迅速に行動することで、アーケゴスに関連する損失を抑えることができた。[9]ドイツ銀行などの他の銀行は、多額のポジションを迅速に解消し、損失を回避することができた。[20] [21]
3月30日、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の証券部門は、アーケゴスに関連するEMEA事業で3億ドルの損失を出したと発表した。影響を受けた銘柄のリストにバイドゥが追加された。また3月30日、証券取引委員会は、この件について調査中であると発表した。[22]
アーケゴスの破綻により、 2021年3月30日には日経平均株価が0.77%下落し、銀行株の世界的な売りが引き起こされた。[23] [24]
2021年4月5日、米上院銀行委員会の委員長シェロッド・ブラウンは、クレディ・スイスのクリスタル・ラリーム顧問弁護士、野村、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーに書簡を送り、「アーケゴス・キャピタルの崩壊」について質問し、14日以内に返答するよう貸し手側に求めた。フィナンシャル・タイムズ紙は、クレディ・スイスについて「（ファン氏の）ファミリーオフィスが米国株と中国株に高レバレッジの賭けをすることを許可した」と報じた。証券取引委員会と金融行動監視機構も、貸し手とNGOの 自主規制組織 フィンラに崩壊に関する情報提供を要求している。[25]
2021年4月6日、クレディ・スイスは、アーケゴスへの関与に関連して47億ドルの損失を報告した。同行の最高リスク・コンプライアンス責任者と投資銀行責任者は、アーケゴスとグリーンシルの危機による損失の結果、辞任したと報じられた。[26]その後、同行は自己資本を支えるために最大20億ドルの新規資本を調達する必要があると発表した。[27] [28]報告された損失は、4月下旬に名目上のエクスポージャーが200億ドルを超え、当時の同行の資本の半分以上となり、55億ドルに増加した。[29]
2021年4月16日、モルガン・スタンレーは、アーケゴスの破綻に関連して約10億ドルの損失、アーケゴスのポジションに関連して保有していた株式の売却による6億4,400万ドル、および「リスク回避」を試みたことによりさらに2億6,700万ドルの損失を報告した。クレディ・スイス・グループAGと日本の野村ホールディングスがそれぞれ55億ドルと20億ドルの損失を報告し、最大の打撃を受けた。[30]
2021年4月27日、資産規模でスイス最大の銀行UBSグループAGは、アーケゴスの破綻に関連して7億7,400万ドルの損失を報告した。[31] [32]前月当初約20億ドルの損失を報告していた野村は、損失総額を28億5,000万ドルに増加させた。[33] [34]
2022年4月27日、ファン氏と元アーケゴスCFOのパトリック・ハリガン氏は、同社の2021年の破綻に関連して、組織犯罪共謀、証券詐欺、通信詐欺の罪で逮捕され起訴された。[35] [36] 59ページに及ぶ起訴状で、マンハッタンの連邦検察官は、ファン氏とハリガン氏が株価操作を企てたと主張した。[35]ファン氏とハリガン氏の弁護士は、起訴状の容疑については無実であると述べた。[35] 2023年7月、UBSに買収されていたクレディ・スイスは、アーケゴスに関連する不正管理により、米国と英国の金融当局から3億8,700万ドルの罰金を科された。[37]
参考文献
- ^ ab 「Archegos Capital Management LP - 企業プロフィールとニュース」。Bloomberg.com 。2021年4月9日閲覧。
- ^ ab 「アーケゴスのビル・ファンとは誰？」finews.asia。2021年3月29日。
- ^ クック、ジェームズ（2021年3月28日）。「200億ドルの株式売却の背後に潜む謎の人物が明らかに」。テレグラフ。テレグラフメディアグループリミテッド。
- ^ ステンペル、ジョナサン（2022年12月3日）。「アーケゴスのビル・ファン氏、検察官の不正行為は起訴状の却下を正当化すると述べる」ロイター。2022年12月3日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ コリン・ラミー、スーザン・プリアム、ジュリエット・チャン。「アーケゴスの創業者ビル・ファンとCFOが証券詐欺で起訴」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2022年4月27日閲覧。
- ^ ab Foy, Simon (2021年3月29日). 「クレディ・スイスと野村、ヘッジファンドの売却で巨額の損失を警告」Telegraph Media Group Limited.
- ^ abc ジュリエット・チャン、モーリーン・ファレル（2021年3月28日）。「元タイガー・アジアの創業者が300億ドル相当の株式売却を誘発」ダウ・ジョーンズ・アンド・カンパニー、ウォール・ストリート・ジャーナル。
- ^ Papuc, Andreea; Sivabalan, Srinivasan. 「ヘッジファンドの債務不履行が200億ドルの株式の投げ売りを引き起こしたと報じられた後、投資家は影響に備える」 National Post、Postmedia Network Inc. の一部門。Bloomberg News。
- ^ abc モーリーン・ファレル、マーゴット・パトリック、ジュリエット・チャン（2021年3月30日）。「ゴールドマン、モルガン・スタンレー、アーケゴス資産の早期売却で損失を抑制」ウォール・ストリート・ジャーナル。ISSN 0099-9660。ウィキデータ Q114833181 。 2022年10月23日閲覧。
- ^ ab Benoit、Alexander Osipovich、David（2021年4月1日）。「Archegosの破綻でスワップ規制のギャップにスポットライトが当たる」ウォール・ストリート・ジャーナル。ISSN 0099-9660 。 2021年4 月1日閲覧。
- ^ 「アーケゴスの最後の72時間」ブルームバーグニュース。2024年。
- ^ ザッカーマン、グレゴリー、チャン、ジュリエット、ファレル、モーリーン（2021年4月1日）。「Inside Archegos's Epic Meltdown」ウォールストリートジャーナル。 2021年4月2日閲覧。
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- ^ ウィクショナリー
- ^ ab 「ビル・ファンはいかにして銀行の信用を取り戻し、その後銀行を破綻させたか」フィナンシャル・タイムズ。2021年3月29日。 2021年3月30日閲覧。
- ^ 「2021年最も愚かな金融ニュース」Slate 2021年3月30日2021年3月31日閲覧。
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- ^ Burton, Lucy (2021年3月30日). 「日本最大の銀行、アーケゴスの売却で3億ドルの損失に直面」. Telegraph Media Group Limited. Bloomberg News. 2022年10月20日時点のオリジナルよりアーカイブ。
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- ^ パトリック・マーゴット、ウェッブ・クエンティン（2021年4月27日）。「UBSと野村の損失後、アーケゴスの損失は100億ドルを超える」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2021年4月27日閲覧。
- ^ abc Goldstein, Matthew (2022年4月27日). 「連邦捜査官がアーケゴスのオーナー、ビル・ファンと元上級警部補を逮捕」。ニューヨーク・タイムズ。ISSN 0362-4331 。 2022年4 月27日閲覧。
- ^ Berk, Christina Cheddar (2022年4月27日). 「Archegosのオーナー、ビル・ファンと元CFOのパトリック・ハリガンが詐欺罪で起訴」. CNBC . 2022年4月27日閲覧。
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