モーゲージ

英米不動産法によれば、抵当権とは、所有者（通常は不動産の所有権（fee simple / freehold）の所有者だが、イングランドとウェールズでは借地権（ leasehold ）の所有者も含む）が、ローンに対する担保として自身の権利（不動産に対する権利）を差し入れることを指します。したがって、抵当権は地役権と同様に不動産に対する権利の負担（制限）となりますが、ほとんどの抵当権は新規融資の条件として設定されるため、「抵当権」という言葉は、そのような不動産を担保とするローンの総称として使われるようになりました。他の種類のローンと同様に、抵当権にも金利が設定され、一定期間（米国では通常30年）にわたって償還される予定です。あらゆる種類の不動産が抵当権の担保となり、通常は担保として設定され、貸し手のリスクを反映する金利が適用されます。

住宅ローンは、多くの国で住宅用不動産や商業用不動産の個人所有を資金調達するための主要な仕組みとして用いられています（商業用住宅ローンを参照）。用語や具体的な形式は国によって異なりますが、基本的な構成要素は概ね共通しています。

• 不動産：融資の対象となる居住用不動産。所有形態は国によって異なり、融資の種類が制限される場合があります。
• 抵当権：貸し手が不動産に対して有する担保権であり、不動産の利用や処分に制限が課される場合があります。制限事項には、住宅保険や住宅ローン保険への加入義務、または不動産売却前に未払い債務を完済する義務などが含まれる場合があります。
• 借主（「抵当権設定者」とも呼ばれる）：不動産に対する所有権を既に有している、または取得しようとしている借主。
• 貸し手（「抵当権者」とも呼ばれる）：あらゆる貸し手を指すが、通常は銀行またはその他の金融機関である。（一部の国、特に米国では、貸し手は抵当権担保証券を通じて抵当権に権利を有する投資家である場合もある。このような場合、最初の貸し手は抵当権設定者と呼ばれ、その後、ローンをパッケージ化して投資家に販売する。借り手からの支払いは、その後、ローンサービス会社によって回収される。^{[ 3 ]}）
• 元金：融資の当初の金額であり、特定のその他の費用が含まれる場合と含まれない場合があります。元金が返済されるにつれて、元金の金額は減少します。
• 利息：貸し手の資金を使用することに対する金銭的な手数料。
• 差し押さえまたは回収：貸し手が特定の状況下で物件を差し押さえ、回収、または押収する可能性があることは、住宅ローンにとって不可欠です。この側面がなければ、住宅ローンは他の種類のローンと何ら変わりません。
• 完了：抵当証書の法的完了、ひいては抵当権の開始。
• 償還：未払い残高の最終返済。これは、予定期間終了時の「自然償還」または一括償還（通常は借り手が物件を売却することを決定した場合）のいずれかである。閉鎖された住宅ローン口座は「償還された」と言われる。

多くの市場に共通するその他の特徴も数多くありますが、上記は基本的な特徴です。政府は通常、住宅ローン融資の多くの側面を、直接的（例えば、法的要件を通じて）または間接的（参加者や金融市場、例えば銀行業界の規制を通じて）に規制しており、多くの場合、国家介入（政府による直接融資、国有銀行による直接融資、または様々な機関への支援）を通じて規制しています。特定の住宅ローン市場を特徴づけるその他の側面は、地域的、歴史的、あるいは法制度や金融制度の特定の特性に起因する場合があります。

住宅ローンは一般的に長期ローンとして構成され、その定期的な返済は年金に似ており、貨幣の時間価値の計算式に基づいて算出されます。最も基本的な形態では、地域条件に応じて10年から30年の期間にわたって毎月一定額を返済する必要があります。この期間中に、ローンの元本（当初のローン）は償却によって徐々に減額されます。実際には、世界中で、また各国においても、さまざまな形態が存在し、一般的です。

貸し手は、利息収入を得るために不動産を担保に資金を提供し、通常は自ら資金を調達します（例えば、預金を受け入れたり、債券を発行したりすることによって）。したがって、貸し手が資金を借り入れる際の金利は、借入コストに影響を与えます。また、多くの国では、貸し手は住宅ローンを、借り手からの現金支払いの流れを受け取ることに関心のある他の当事者に売却することもあります。多くの場合、これは証券化という形で行われます。

住宅ローン融資においては、住宅ローンの（認識されている）リスク、すなわち資金が返済される可能性（通常は借り手の信用力によって決まると考えられる）、返済されない場合に貸し手が不動産資産を差し押さえることができるかどうか、そして特定の状況下で発生する可能性のある財務リスク、金利リスク、および時間的遅延なども考慮されます。

住宅ローンの承認プロセスでは、住宅ローン引受担当者が、申請者が提供した収入、雇用、信用履歴、および購入予定の住宅の価値に関する財務情報を鑑定によって確認します。^{[ 4 ]}鑑定が依頼される場合もあります。引受プロセスには数日から数週間かかる場合があります。引受プロセスに時間がかかりすぎて、提供された財務諸表を最新の状態にするために再提出する必要が生じる場合もあります。^{[ 5 ]}引受プロセス中は、同じ雇用を維持し、新しいクレジットを使用したり開設したりしないことをお勧めします。申請者の信用、雇用、または財務情報に変更があった場合、ローンが拒否される可能性があります。

世界中で利用されている住宅ローンには多くの種類がありますが、いくつかの要素によって住宅ローンの特徴は大きく分けて定義されます。これらの要素はすべて、現地の規制や法的要件の対象となる場合があります。

• 金利：金利は、ローン期間中固定の場合もあれば、変動金利で、あらかじめ定められた期間ごとに変更される場合もあります。もちろん、金利は高くなることも低くなることもあります。
• 期間：住宅ローンには通常、最長期間、つまり返済期間が定められています。一部の住宅ローンでは、返済期間が定められていないもの、特定の期日までに残高全額を返済しなければならないもの、あるいは元金が返済されない（マイナス償却）ものもあります。
• 支払金額と支払頻度：期間ごとの支払金額と支払頻度。場合によっては、期間ごとの支払金額が変更されたり、借主が支払金額を増減できる場合があります。
• 繰り上げ返済：住宅ローンの種類によっては、ローンの全部または一部の繰り上げ返済が制限または禁止されている場合や、繰り上げ返済に対して貸し手に違約金を支払う必要がある場合があります。

返済型ローンには、大きく分けて固定金利型住宅ローン（FRM）と変動金利型住宅ローン（ARM）（フローティングレートまたは変動金利型住宅ローンとも呼ばれる）の2種類があります。米国など一部の国では固定金利型住宅ローンが一般的ですが、変動金利型住宅ローンも比較的よく利用されています。固定金利型と変動金利型を組み合わせたローンもよく見られ、例えば最初の5年間は固定金利が適用され、その後は変動金利となる場合があります。

• 固定金利住宅ローンでは、金利はローン期間中ずっと固定されます。年金型返済方式では、定期的な返済額はローン期間中ずっと一定です。直線型返済方式では、定期的な返済額は徐々に減少していきます。
• 変動金利型住宅ローンでは、金利は一定期間固定され、その後、定期的に（例えば、年ごとまたは月ごと）市場指標に合わせて上下に調整されます。変動金利は、金利リスクの一部を貸し手から借り手に移転するため、固定金利での資金調達が困難または非常に高額な場合に広く利用されています。リスクが借り手に移転されるため、当初の金利は、例えば、平均的な30年固定金利よりも0.5%から2%低くなる場合があります。価格差の大きさは、イールドカーブを含む債券市場の状況によって左右されます。

借り手への請求額は、金利リスクに加えて信用リスクによって決まります。住宅ローンの組成と引受プロセスには、信用スコア、負債対所得比率、頭金（預金）、資産の確認、および不動産価値の評価が含まれます。ジャンボローンとサブプライムローンは政府保証の対象外であり、より高い金利に直面します。以下に説明するその他のイノベーションも金利に影響を与える可能性があります。金融機関間の競争が激化すると、住宅ローンの金利は低下する傾向があります。 ^{[ 6 ]}

担保付き住宅ローンを返済する最も一般的な方法は、一定期間にわたって元利金を定期的に支払うことです。これは米国では（自己）償却、英国では返済型住宅ローンと呼ばれています。住宅ローンは（貸し手の視点から見ると）年金の一種であり、定期的な支払額の計算は貨幣の時間価値の公式に基づいています。地域によって詳細が異なる場合があります。例えば、利息は360日を1年として計算される場合があり、利息は日割り、年割り、または半年ごとに複利計算される場合があり、繰り上げ返済手数料が適用される場合があり、その他の要因も存在します。特定の事項については法的制限がある場合があり、消費者保護法によって特定の行為が規定または禁止されている場合があります。

ローンの規模やその国の慣習によって、返済期間は短い（10年）場合もあれば長い（50年以上）場合もあります。英国と米国では、通常25年から30年が最長期間ですが（15年ローンなどの短い期間も一般的です）、住宅ローンの支払いは通常毎月行われ、元金と利息の返済が含まれます。各支払いで元金に充当される金額は、ローンの期間を通じて変化します。最初の数年間は、返済の大部分は利息です。ローンの終盤になると、支払いの大部分は元金になります。このように、当初決定された支払額は、将来の特定の日付にローンが完済されるように計算されます。これにより、金利が変わらない限り、返済を継続すればローンは特定の日付に完済されるという安心感を借主に与えます。一部の貸し手や第三者は、ローンの完済を早めるために設計された隔週の住宅ローン支払いプログラムを提供しています。同様に、住宅ローンは、残高の一部または全部を予定より早く支払うことによって、予定より早く終了させることができます。これを繰り上げ返済といいます。^{[ 9 ]}

返済スケジュールは通常、各月末の残高に月利率を掛け、そこから月々の返済額を差し引くことで算出されます。これは通常、返済計算ツールが以下の式を用いて生成します。

$${\displaystyle A=P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}}$$

どこ：

• ${\displaystyle A}$定期償却支払額
• ${\displaystyle P}$借入元金
• ${\displaystyle r}$は、金利を分数で表したものです。月々の支払額の場合は、（年利率）/12を使用します。
• ${\displaystyle n}$は支払回数です。30年間の月払いの場合、12か月×30年＝360回の支払いとなります。

元利均等返済型住宅ローンの主な代替手段は、元金返済期間を通じて元金を返済しない利息のみ返済型住宅ローンです。この仕組みでは、満期時に住宅ローンを一括返済するための資金を積み立てるように設計された別の投資プランに定期的に拠出します。このタイプの仕組みは投資担保型住宅ローンと呼ばれ、多くの場合、使用されるプランの種類に関連しています。例えば、養老保険が使用される場合は養老住宅ローン、同様に個人株式プラン（PEP）住宅ローン、個人貯蓄口座（ISA）住宅ローン、または年金住宅ローンなどです。歴史的に、投資担保型住宅ローンは返済型住宅ローンに比べてさまざまな税制上の優遇措置を提供していましたが、英国ではもはやそうではありません。投資担保型住宅ローンは、債務を完済するのに十分な収益を上げる投資に依存しているため、リスクが高いと見なされています。利息のみ返済型住宅ローンは、サブプライム住宅ローン危機と関連付けられています。^{[ 10 ]}

英国の金融機関が最近、元利均等返済型住宅ローンに関する金融サービス機構（FSA）のガイドラインを受け取ったことで、元利均等返済型住宅ローンの新規融資基準が厳格化されました。多くの人にとっての問題は、返済手段が設けられていなかったこと、あるいは返済手段自体（例えば、養老保険やISA保険など）の運用成績が悪く、そのため満期時に残高を返済するのに十分な資金がなかったことでした。FSAは住宅ローン市場レビュー（MMR）において、使用する返済手段には厳格な基準を設ける必要があると明言しました。そのため、ネイションワイドなどの金融機関は元利均等返済型住宅ローン市場から撤退しました。

高齢の借り手（通常は退職者）の場合、元金も利息も返済しない住宅ローンを組むことができる場合があります。利息は元金に組み入れられ、毎年負債額が増加します。

これらの仕組みは、国によってリバースモーゲージ、ライフタイムモーゲージ、エクイティリリースモーゲージ（住宅資産を指す）など、様々な名称で呼ばれています。これらのローンは通常、借り手が亡くなるまで返済されないため、年齢制限が設けられています。

米国政府は、連邦住宅局を通じて、HECM（Home Equity Conversion Mortgage）と呼ばれるプログラムによりリバースモーゲージを保証しています。通常の住宅ローン（通常、ローンの全額がローン契約締結時に支払われる）とは異なり、HECMプログラムでは、住宅所有者はさまざまな方法で資金を受け取ることができます。一括払い、借り手が死亡するか永久に家を出るまで続く月々の支払い、一定期間にわたる月々の支払い、またはクレジットラインとして受け取ることができます。^{[ 11 ]}

米国では、部分償還ローンまたはバルーンローンとは、毎月の支払額が一定期間にわたって計算（償却）されるものの、元金の残高は当該期間満了前に一括返済しなければならないローンを指します。英国では、特に当初の住宅ローンが投資担保型であった場合、部分返済型住宅ローンはごく一般的です。

段階的返済型住宅ローンは、時間の経過とともに費用が増加し、時間の経過とともに賃金が増加すると予想される若い借り手向けです。バルーン返済型住宅ローンは部分的な償却のみで、毎月の支払額は一定期間にわたって計算（償却）されますが、残りの元金残高はその期間より前の時点で支払う必要があり、期間の終わりにバルーン返済が行われます。金利が既存の売主のローンの金利に比べて高い場合、買主は売主の住宅ローンを引き継ぐことを検討できます。^{[ 12 ]}ラップアラウンド住宅ローンは、売主が物件を売却しやすくする売主融資の一形態です。隔週返済型住宅ローンは、毎月ではなく2週間ごとに支払いが行われます。

予算ローンには税金と保険料が住宅ローンの支払いに含まれます。^{[ 13 ]}パッケージローンでは、家具やその他の個人資産の費用が住宅ローンに追加されます。バイダウン住宅ローンでは、売主または貸し手がポイントに似たものを支払うことで金利を下げ、購入者を促します。^{[ 14 ]}住宅所有者は、住宅の住宅ローン債務に対して現金を受け取るエクイティローンを組むこともできます。共有価値住宅ローンは、エクイティリリースの一種です。米国では、外国人は特殊な状況のため、外国人向け住宅ローン条件に直面します。

フレキシブル住宅ローンでは、借り手は支払いをスキップしたり、繰り上げ返済したりする自由度が高まります。オフセット住宅ローンでは、頭金を住宅ローンの返済額から差し引くことができます。英国には、借り手が利息を支払い、元本は生命保険で支払われるエンダウメント住宅ローンもあります。

商業用住宅ローンは、一般的に個人ローンとは金利、リスク、契約内容が異なります。参加型住宅ローンでは、複数の投資家がローンを共有できます。建設業者は、複数の物件を一度にカバーする包括ローンを利用できます。ブリッジローンは、長期ローンを組むまでのつなぎ資金として利用できます。ハードマネーローンは、不動産を担保として差し入れることで資金を提供します。

ほとんどの法域では、一定の条件（主に住宅ローンの不払い）が発生した場合、貸し手は抵当権設定物件を差し押さえることができます。現地の法律要件に従い、その後、物件は売却される場合があります。売却によって得られた金額（諸費用控除後）は、元の債務に充当されます。一部の法域では、住宅ローンはノンリコースローンです。抵当権設定物件の売却によって回収された資金が未払い債務を賄うのに不十分な場合、貸し手は差し押さえ後、借り手に対して請求権を持たない場合があります。他の法域では、借り手は残り​​の債務に対して責任を負います。

ほぼすべての法域において、抵当権設定物件の差し押さえと売却に関する特定の手続きが適用され、関係政府によって厳しく規制される場合があります。差し押さえには、厳格な司法手続きによるものと、売却権によるものと呼ばれる非司法手続きによるものがあります。法域によっては、差し押さえと売却が非常に迅速に行われる場合もあれば、差し押さえに数ヶ月、あるいは数年かかる場合もあります。多くの国では、貸し手が差し押さえを行う能力は極めて限られており、住宅ローン市場の発展は著しく遅れています。

一時的な移民ステータスは住宅ローン差し押さえの一因となる可能性がある。^{[ 15 ]}

米国の住宅ローン業界は、主要な金融セクターの一つです。連邦政府は、住宅ローン融資、住宅建設を促進し、住宅所有を奨励するために、いくつかのプログラム、あるいは政府系機関を設立しました。これらのプログラムには、政府抵当金庫（ジニーメイ）、連邦住宅抵当金庫（ファニーメイ）、連邦住宅貸付抵当公社（フレディマック）などがあります。

米国の住宅ローン部門は、過去100年間にわたり、数々の重大な金融危機の中心となってきた。不健全な融資慣行は、 1930年代の全国住宅ローン危機、 1980年代と1990年代の貯蓄貸付組合危機、そして2007年のサブプライム住宅ローン危機を引き起こし、それが2010年の住宅差し押さえ危機へとつながった。

米国では、住宅ローンは、抵当証書（約束手形）と「抵当」文書によって証明される担保権という2つの別々の文書で構成されます。通常、この2つは一緒に譲渡されますが、分割されている場合は、慣習的に抵当権者ではなく手形の所有者が差し押さえの権利を持ちます。^{[ 17 ]}例えば、ファニーメイは、標準契約書であるMultistate Fixed-Rate Note 3200 ^{[ 18 ]}と、州ごとに異なる個別の担保証書抵当フォームを公表しています。 ^{[ 19 ]}

カナダでは、カナダ住宅金融公社（CMHC）が国の住宅機関であり、カナダ国民に住宅ローン保険、住宅ローン担保証券、住宅政策とプログラム、住宅調査を提供しています。^{[ 20 ]} CMHCは、戦後の住宅不足に対処し、カナダ国民が住宅所有の目標を達成できるよう支援するために、1946年に連邦政府によって設立されました。

カナダで最も一般的な住宅ローンは、5年固定金利のクローズド型住宅ローンであるのに対し、米国では30年固定金利のオープン型住宅ローンが一般的である。^{[ 21 ]}サブプライム住宅ローン危機とその後の不況の間、カナダの住宅ローン市場は、ほとんどの貸し手に適用される効果的な規制および監督体制を含む住宅ローン市場の政策枠組みのおかげで、引き続き順調に機能した。しかし、危機以降、発生した低金利環境により、国内の住宅ローン債務が大幅に増加した。^{[ 22 ]}

2014年4月、金融機関監督庁（OSFI）は、住宅ローン保険提供者向けに、引受とリスク管理に関する基準を強化することを目的としたガイドラインを発表しました。OSFIは声明の中で、このガイドラインは「住宅ローン保険の引受に関するベストプラクティスを明確にし、安定した金融システムに貢献する」と述べています。これは、連邦政府がCMHCを数年にわたって精査してきた後のことであり、ジム・フラハティ元財務大臣は2012年にはすでにこの国営企業の民営化について公に言及していました。^{[ 23 ]}

カナダの不動産価格の高騰を抑えるため、オタワは2016年10月17日から住宅ローンのストレステストを導入した。^{[ 24 ]}ストレステストでは、連邦政府の規制を受ける金融機関から住宅ローンを借りようとするすべての住宅購入者は、カナダ銀行が設定したストレスレートを下回らない金利に基づいて借り手の支払い能力が判断されるテストを受ける必要がある。カナダ住宅金融公社が保証する高比率住宅ローン（ローン対価値比率が80%超）の場合、金利はストレステストレートと現在の目標金利の上限となる。ただし、保証のない住宅ローンの場合、金利はストレステストレートと目標金利プラス2%の上限となる。^{[ 25 ]}このストレステストにより、カナダのすべての借り手に対する住宅ローン承認額の上限が引き下げられた。

ストレステスト率は、2018 年 5 月に 5.34% のピークに達するまで一貫して上昇し、2019 年 7 月まで変更されず、3 年ぶりに 5.19% に低下しました。^{[ 26 ]}この決定は、不動産業界からの反発^{[ 27 ]}と、 2019 年のカナダ連邦予算でカナダ政府が初めて住宅を購入する人向けのインセンティブ プログラム (FTHBI)を導入したことを反映している可能性があります。不動産業界からの批判を受けて、カナダの財務大臣ビル・モルノーは、2019 年 12 月に住宅ローンのストレステストの見直しと変更の検討を命じました。^{[ 28 ]}

英国の住宅ローン業界は伝統的に住宅金融組合が支配的でしたが、1970年代以降、住宅金融組合が新規住宅ローン市場で占める割合は大幅に減少しました。1977年から1987年の間に、その割合は96%から66%に低下し、銀行やその他の金融機関のシェアは3%から36%に上昇しました。（その後、相互会社から株式会社への転換などにより、銀行のシェアがさらに増加し​​ています。）現在、英国では200を超える主要な金融機関が住宅購入者に住宅ローンを提供しています。主な貸し手には、住宅金融組合、銀行、専門の住宅ローン会社、保険会社、年金基金などがあります。

英国では、変動金利住宅ローンは米国よりも一般的です。^{[ 29 ] [ 30 ]}これは、住宅ローン融資が米国、デンマーク、ドイツよりも固定利付証券（住宅ローン担保証券など）への依存度が低く、オーストラリアやスペインのように個人預金への依存度が高いことが一因です。[ 29 ] ^{[ 30 ]そのため、}貸し手は固定金利住宅ローンよりも変動金利住宅ローンを好み、全期間固定金利住宅ローンは一般的に利用できません。しかし、近年では住宅ローンの金利を短期間固定することが人気になり、最初の2年、3年、5年、場合によっては10年間を固定することができます。^{[ 31 ]} 2007年から2013年初頭にかけて、新規住宅ローンの50%から83%がこのように最初の期間を固定していました。^{[ 32 ]}

住宅所有率は米国と同程度だが、全体的なデフォルト率は低い。^{[ 29 ]} 固定金利期間中の繰り上げ返済手数料は一般的だが、米国ではその使用は推奨されていない。 ^{[ 29 ]}他のヨーロッパ諸国や世界の他の地域と同様だが、米国のほとんどの地域とは異なり、住宅ローンは通常、ノンリコース債務ではない。つまり、債務者は差し押さえ後のローン不足に対して責任を負うことになる。^{[ 29 ] [ 33 ]}

住宅ローン部門の顧客対応面は金融行動監視機構（FCA）によって規制されており、貸し手の財務健全性はイングランド銀行の一部である健全性規制機構（PRA）という別の規制機関によって監督されています。FCAとPRAは、2008年の金融危機とその後の影響で浮き彫りになった規制の不備に対する批判に対応することを目的として2013年に設立されました。^{[ 34 ] [ 35 ] [ 36 ]}

西ヨーロッパ諸国は多様な状況を示しており、固定金利住宅ローンが一般的である国（フランス、ベルギー、ドイツ、オランダ、デンマーク）と、変動金利住宅ローンを好む国（オーストリア、ギリシャ、イタリア、ポルトガル、スペイン、スウェーデン）がある。^{[ 29 ] [ 30 ] [ 37 ]}ヨーロッパの多くの国では住宅所有率が米国と同程度だが、全体的なデフォルト率は米国よりも低い。^{[ 29 ]}住宅ローン融資は、デンマークとドイツを除いて、住宅ローンの証券化よりも、カバードボンド（プファンドブリーフなど）や預金によって裏付けられた正式な政府保証に依存している。デンマークとドイツでは、資産担保証券も一般的である。^{[ 29 ] [ 30 ]}繰り上げ返済手数料は依然として一般的だが、米国ではその使用が推奨されていない。^{[ 29 ]}米国の多くの国とは異なり、住宅ローンは通常、ノンリコース債務ではない。^{[ 29 ]}

欧州連合内では、  2007年末時点でカバードボンド市場の規模（カバードボンドの未償還残高）は約2兆ユーロに達し、ドイツ、デンマーク、スペイン、フランスではそれぞれ2,000 億ユーロを超える未償還残高があった。^{[ 38 ]}プファンドブリーフに類似した証券は、25以上の欧州諸国で導入されており、近年では米国や欧州以外の国々でも導入されているが、それぞれ独自の法律や規制がある。^{[ 39 ]}

最近の動向

2008年7月28日、ヘンリー・ポールソン米国財務長官は、4つの大手米国銀行とともに、主に住宅ローン担保証券の代替形態を提供するために、米国でこれらの証券の市場を立ち上げる試みを行うと発表した。^{[ 40 ]}同様に、英国では「政府は、より手頃な価格の長期固定金利住宅ローンを提供するための英国の枠組みの選択肢について意見を求めており、国際市場や機関から学ぶべき教訓も含まれている」。^{[ 41 ]}

ジョージ・ソロスが2008年10月10日にウォール・ストリート・ジャーナルに寄稿した社説は、デンマークの住宅ローン市場モデルを推奨した。^{[ 42 ]}

マレーシアの住宅ローンは、大きく分けて従来型住宅ローンとイスラム住宅ローンの2種類に分類できます。従来型住宅ローンでは、銀行は通常、固定金利、変動金利、またはその両方を適用します。これらの金利は、基準金利（各銀行のベンチマーク金利）に連動しています。

イスラム式住宅ローンはシャリア法に準拠しており、バイ・ビタマン・アジル（BBA）とムシャラカ・ムタナキサ（MM）の2つの一般的なタイプがあります。バイ・ビタマン・アジルは、銀行が現在の市場価格で物件を購入し、それをはるかに高い価格であなたに売り戻すものです。ムシャラカ・ムタナキサは、銀行があなたと共同で物件を購入するものです。その後、あなたは賃貸料を通じて銀行の持ち分を徐々に買い取ります（賃貸料の一部が銀行の持ち分の購入に充てられ、最終的に物件の所有権が完全にあなたに移転します）。

イスラム法では利息の支払いや受け取りが禁止されているため、イスラム教徒は従来の住宅ローンを利用できません。イスラム住宅ローンでは教義によりあらゆる形態の利息が免除されるため、住宅ローン手続きにおいて、貸し手と借り手は債務関係というよりは資本共有パートナーシップに近い関係になります。^{[ 43 ]}しかし、不動産はほとんどの人にとって現金で一括購入するには高すぎるため、イスラム住宅ローンでは不動産の所有権が2回移転することでこの問題を解決します。ある形態では、銀行が住宅を一括購入し、その後家主として行動します。住宅購入者は、家賃を支払うことに加えて、不動産の購入に対する拠出金を支払います。最後の支払いが完了すると、不動産の所有権が移転します。

通常、これは購入者にとって最終価格が高くなる可能性があります。これは、一部の国（英国やインドなど）では、所有権の変更に対して政府が課す税金である印紙税があるためです。イスラム住宅ローンでは所有権が2回変更されるため、印紙税が2回課される可能性があります。他の多くの法域でも、所有権の変更に対して同様の取引税が課される場合があります。英国では、イスラム住宅ローンを促進するために、2003年財政法でこのような取引における印紙税の二重適用が廃止されました。 ^{[ 44 ]}

別の方法としては、銀行が物件を分割払い方式で、元の価格よりも高い価格で転売するというものがある。

これらの方法はいずれも、貸し手が利息を徴収しているかのように報酬を得る仕組みになっているが、ローンの構造上は利息ではなく、貸し手は取引に伴う財務リスクを住宅購入者と共有する。

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• 英国の住宅ローン用語

• 商業貸付業者（米国） – 非居住用不動産を担保とする貸付業者を指す用語。
• 電子住宅ローン
• FHAローン– 米国連邦住宅局（FHA）関連
• 固定金利住宅ローンの計算（米国）
• 立地効率型住宅ローン– 都市部向けの住宅ローンの一種
• 住宅ローンの引き継ぎ
• 事前承認– 米国の住宅ローン用語
• 事前資格審査– 米国の住宅ローン用語
• 略奪的な住宅ローン融資
• VAローン– 米国退役軍人省に関連するもの。

• デンマークの住宅ローン市場
• 抵当権-大陸法諸国における同等の権利
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• 建設請負人の先取特権― 法的な概念
• 完璧さ– 適用される法的提出要件