ローンの償却

銀行および金融において、償却ローンとは、ローンの元金が、通常は均等払いによる償却スケジュールに従って、ローンの期間にわたって返済される（つまり、償却される）ローンのことです。

同様に、償却債は、クーポンの支払いとともに元本（額面金額）の一部を返済する債券です。一部の債券を買い戻すことで未払い債務総額を償却する減債基金と比較してください。

貸し手への支払いは、利息の一部と元金の一部で構成されます。住宅ローンは、通常、償却ローンです。償却ローンの計算は、金銭の時間価値の公式を使用した年金の計算であり、償却計算機を使用して実行できます。

分割返済型ローンは、ローンの期間にわたって徐々に返済されるのではなく、最終満期日にローンの大部分が返済される一括返済型ローンとは対照的です。

累積償却ローンは、資産の取得以降に請求された償却費用の金額を表します。

効果

負債の償却には 2 つの大きな効果があります。

信用リスク: まず、そして最も重要なのは、ローンや債券の信用リスクが大幅に軽減されることです。一括返済型ローン（または一括返済型債券）では、信用リスクの大部分は満期時の元本の返済にあり、その時点で負債は全額返済するか、繰り越す必要があります。時間をかけて元本を返済することで、このリスクは軽減されます。

金利リスク: 二次的な効果として、償却によって負債の期間が短縮され、同じ満期とクーポンレートの負債と比較して、負債の金利リスクに対する感応度が低減します。これは、将来の支払いが少なくなるため、キャッシュフローの加重平均満期が低くなるためです。

EMI（等額月払い）では、ローンの期間中、支払いが均等に分割されるため、最もシンプルな返済モデルとなります。^[1]返済スケジュールの初めには支払いの大部分が利息に充てられ、終わりにはより多くの金額が元本に充てられます。

これは次の式で表されます

P\,=\,A\cdot {\frac {1-\left({\frac {1}{1+r}}\right)^{n}}{r}}

あるいは、同等に、

A\,=\,P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}

ここで、Pは借入元金、 Aは定期的な償還支払額、rは定期的な利率を 100 で割った値 (月々の分割払いの場合は名目年利率も 12 で割った値)、nは総支払回数 (月々の支払いが 30 年ローンの場合、n = 30 × 12 = 360) です。

負の償却（延滞利息とも呼ばれる）は、支払った金額が利息をカバーできない場合に発生します。残りの利息は未払いのローン残高に加算され、元のローン金額よりも大きくなります。

ローンの返済モデルが「完全償却」の場合、最後の支払い (スケジュールが正しく計算されていれば、他のすべての支払いと等しいはずです) で、ローンの残りの元金と利息がすべて返済されます。ローンの返済モデルが完全償却でない場合、最後の支払いは、残りの元金と利息の全額の一括返済になる可能性があります。借り手にその支払いをすぐに行うための資金や資産が不足している場合、または残高を新しいローンに借り換えるための十分な信用がない場合は、借り手は債務不履行に陥る可能性があります。

元金均等返済ローンの元金返済回数の加重平均は、加重平均期間(WAL) または「平均期間」と呼ばれます。これは、1 ドルの元金が返済されるまでの平均期間です。

式では、

{\text{WAL}}=\sum _{i=1}^{n}{\frac {P_{i}}{P}}t_{i},

どこ：

^ 「~EMI とは? ~ 均等月払い」Tech-bie.blogspot.com. 2011-07-15。2012-03-25 にオリジナルからアーカイブ。2012-11-23に閲覧。