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エクイティリリースとは、資産価値を利用して、一時金または安定した収入を得ながら、資本価値のある家やその他の資産の使用権を保持する手段です。エクイティリリースでは、一度に大きな金額を引き出すのではなく、複数回引き出すことも可能です。[1]
イギリスにおけるエクイティリリースの歴史
エクイティ リリースの使用が初めて記録されたのは 1971 年です。1971 年から 1991 年まで、エクイティ リリースを規制する法律はありませんでした。1992 年、Equitable Life Assurance Society 対 Hyman事件の判決により、会社の取締役は年金投資に対して無制限の権限を持っていないと判断されました。その後、2000 年退職所得法や 2003 年エクイティ リリース協議会規則など、エクイティ リリース ローンの負債上限を設定した法律がさらに可決されました。
エクイティリリースに関するアドバイスやエクイティリリース商品の提供を行う者は、英国の金融サービス規制当局および監視機関である金融行動監視機構（FCA）の規制を受けます。エクイティリリースブローカー、アドバイザー、貸し手は、情報、アドバイス、エクイティリリース商品を提供する際に、FCAの厳格な規則と基準に従う必要があります。[2]
エクイティリリース協議会は、消費者を保護するための基準を設定する英国のエクイティリリース業界団体です。そのメンバーは、5つの製品基準に従うことを約束しています。それは、固定金利または上限金利（生涯住宅ローンの場合）、物件に留まる権利、別の物件に引っ越す権利、「マイナスエクイティなし保証」、およびペナルティなしで支払いを行う権利です。[3]
エクイティリリースプランの種類
英国では、生涯ローンと住宅返還プランの 2 種類のエクイティ リリース商品が提供されています。生涯ローンは、借り手の不動産を担保にしたローンで、借り手は住宅の完全な所有権を保持します。借り手が毎月利息を全額支払わない限り、利息は複利で発生します。住宅返還プランは、顧客が住宅の全部または一部を市場価格よりも低い価格で売却し、家賃無料の借家人としてその物件に住み続けるプランです。どちらのタイプの商品でも、顧客が亡くなったり、長期の住宅介護施設に入居したりしたときに、不動産の売却を通じてエクイティ リリース プロバイダーへの返済が行われるのが一般的です。[4]
マイナス資本なし保証の価格設定
英国健全性規制当局は2018年に、ERMに投資する企業は、負の資本がない保証のコストを「適切に反映」すべきだと懸念を表明した。2018年7月2日に公表された同当局の諮問文書CP 13/18は、保証を評価するためのベンチマークを提供した。同文書は、ブラック・ショールズの価格設定式のバージョンを使用して、死亡率、罹患率、および前払いの確率で重み付けされた、キャッシュフローが満期になる可能性のある各期間に期限が切れる一連のプットオプションとして保証をモデル化することを推奨した。同文書は、オプションの基礎価格は、将来の不動産成長に関する仮定とは無関係に、不動産の延期所有のコストを反映すべきであると推奨し、提示されたアプローチの多くは暗黙のうちに負の延期率を想定していると警告した。[5]
アメリカ合衆国
参照
- 住宅ローン
- エクイティローン
- 抵当法
- 英国の住宅ローン用語
- リバースモーゲージ、アメリカ版
- イタリア語版PIV
注記
- ^ 「2023年もまだ関連性のある驚くべき株式リリースの事実」SovereignBoss 2022年7月13日2023年6月4日閲覧。
- ^ 「住宅ローンと住宅金融：事業運営のソースブック。第8章 - エクイティリリース：アドバイスと販売基準」（PDF） 。 2023年8月18日閲覧。
- ^ 「Equity Release Council - Our Standards」 。 2023年8月18日閲覧。
- ^ Yates, Clare (2023年1月10日). 「エクイティリリースのさまざまなタイプを理解する」2023年8月18日閲覧。
- ^ 「コンサルテーションペーパー CP 13/18」（PDF）。イングランド銀行。2018年7月2日。 2018年8月5日閲覧。