年金

年金（/ ˈ p ɛ n ʃ ən / ;ラテン語のpensiō 「支払い」に由来）は 、個人の就労期間中に定期的に金額が支払われる基金であり、そこから定期的な支払いが行われ、その人の退職後の生活を支えるものです。年金には次のようなものがあります。

• 「確定給付型プラン」では、退職時に定められた定期的な支払いが行われます。制度のスポンサー（雇用主など）は、必要に応じて、これらの定められた退職金の支払いをサポートするために基金に追加の支払いを行う必要があります。
• 「確定拠出型年金制度」では、就労期間中に定められた金額が拠出され、退職金は基金から支払われる金額となる。^[1]

年金は退職金と混同しないでください。前者は通常、退職後の一生涯にわたって定期的に支払われますが、後者は通常、退職前の非自発的な雇用終了の後に定額として支払われます。

「退職プラン」や「スーパーアニュエーション」という用語は、一般的には個人の退職時に支給される年金を指しますが、^[2]用語は国によって異なります。退職プランは、雇用主、保険会社、政府、または雇用主協会や労働組合などの他の機関によって設定される場合があります。米国では退職プランと呼ばれ、英国とアイルランドでは年金制度、オーストラリアとニュージーランドではスーパーアニュエーションプラン（またはスーパー^[3]）として一般的に知られています。退職年金は通常、保証された終身年金の形をとっており、長生きのリスクに備えた保険となっています。

雇用主が従業員の利益のために創設する年金は、一般に職業年金または雇用主年金と呼ばれます。労働組合、政府、またはその他の組織が年金に資金を提供する場合もあります。職業年金は繰り延べ報酬の一種で、通常は税務上の理由から従業員と雇用主に有利です。多くの年金には、遺族や障害のある受給者に給付金が支払われることが多いため、追加の保険の側面も含まれています。他の手段（たとえば、特定の宝くじの賞金や年金）でも、同様の支払いが行われる場合があります。

年金という用語は、通常、事前に定められた法律または契約条件に基づいて、退職時に人が受け取る支払いを指すのによく使用されます。退職年金の受給者は、年金受給者または退職者と呼ばれます。

退職プランとは、雇用から安定した収入が得られなくなった人々に退職後の収入を提供するための取り決めです。多くの場合、退職プランでは、退職時に確定給付金を受け取るために、雇用者と従業員の両方が雇用中に基金に資金を拠出する必要があります。これは、税金を繰り延べる貯蓄手段であり、後で退職所得として使用するために非課税で基金を蓄積できます。資金は、労働組合、政府機関、または自己資金制度など、他の方法で提供できます。したがって、年金プランは「繰り延べ報酬」の一種です。SSAS は、英国の雇用ベースの年金の一種です。401 (k)は、多くのアメリカ人が退職所得の多くを頼りにしている象徴的な自己資金退職プランです。これには雇用主からの資金が含まれる場合もありますが、通常は、従業員の給与から雇用主の指示で差し引かれた資金が従業員のプランに拠出されるという複雑な制度を使用して、個人が大部分または全額を資金提供します。このお金は、プランの具体的な性質に応じて、課税が繰り延べられる場合とされない場合があります。

一部の国では、退役軍人に年金を支給している。軍人年金は政府によって監督されており、常設機関の例としては、米国退役軍人省がある。また、 1955年から1956年にかけての米国退役軍人年金委員会（通称「ブラッドリー委員会」）のように、特定の課題を調査するために臨時委員会が設立されることもある。年金は退役軍人本人の死後も延長され、未亡人に支払われ続けることもある。

米国では、退役軍人は軍の退職金を受け取るが、これは「年金」とは呼ばれず、いつでも現役に復帰できる。軍の退職金は現役勤務年数、最終給与等級、入隊時の退職制度に基づいて計算される。名誉勲章を授与された軍人は別途給付金を受け取る資格がある。予備役および米国州兵の軍人の退職金はポイント制に基づいている。^[4]

多くの国では、国民や居住者が退職時（または場合によっては障害者になったとき）に収入を得るための基金を設けています。通常、この基金では、後に給付を受ける資格を得るために、国民の就労期間全体にわたって支払いを行う必要があります。基本的な国家年金は「拠出金ベース」の給付であり、個人の拠出履歴によって異なります。例としては、英国の国民保険、または米国の 社会保障を参照してください。

多くの国では「社会年金」も導入されている。これは、高齢者に定期的に支払われる、税金で賄われる非拠出型の現金給付である。80カ国以上で社会年金が導入されている。^[5]一部は、所得、資産、雇用歴に関係なくすべての高齢者に支給される普遍的な給付である。普遍的な年金の例としては、ニュージーランドの年金制度^[6]やモーリシャスの基礎退職年金などがある。^[7]しかし、米国の補足的保障所得や南アフリカの「高齢者手当」など、ほとんどの社会年金は資力調査の対象となっている。^[8]

一部の年金制度では、加入者が障害を負った場合に備えた給付金が支給されます。これは、通常の退職年齢に達していない障害のある加入者に対して、退職プランへの早期加入という形を取る場合があります。^[要出典]

確定給付型と確定拠出型の年金制度のメリットは、退職者に提供される経済的保障の程度によって異なります。確定給付型年金制度では、退職者は退職時に給与や勤続年数などの要素に基づく固定式で決定される保証された支払いを受け取ります。^[9]退職後の十分な資金を確保するリスクと責任は、雇用主または年金制度管理者が負います。このタイプの年金制度は、退職者に一定の経済的保障を提供し、退職後も一定額の収入が保証されます。ただし、この収入は通常、インフレに追いつくことが保証されていないため、購買力は年々低下する可能性があります。

一方、確定拠出型年金は拠出額と投資手段のパフォーマンスに依存します。^[10]従業員は、拠出額が退職後の必要額に十分であることを確認する責任があり、退職後の貯蓄を減らす可能性のある市場変動のリスクに直面しています。しかし、確定拠出型年金は従業員に柔軟性を提供し、拠出額と資金の投資方法を従業員が選択できるようにします。

キャッシュ バランス プランや年金エクイティ プランなどのハイブリッド プランは、確定給付型プランと確定拠出型プランの両方の特徴を組み合わせたものです。これらのプランは、1990 年代以降、米国でますます人気が高まっています。たとえば、キャッシュ バランス プランは、確定給付型プランのように保証された給付を提供しますが、給付は確定拠出型プランのように口座残高として表されます。年金エクイティ プランは、確定拠出型プランと同様に、毎年従業員の給与の一定割合を口座に入金するキャッシュ バランス プランの一種です。^{[引用が必要]}

確定給付型（DB）年金制度は、労働者が企業に在籍している間に年金権利を積み立て、退職時に企業が労働者の在籍期間と収入に応じた給付金を支払う制度である。^[11]言い換えれば、DB制度は、退職時の給付金が投資収益に左右されるのではなく、設定された計算式によって決定される制度である。米国の社会保障などの政府年金は、確定給付型年金制度の一種である。伝統的に、雇用主向けの確定給付型年金制度は、その目的のために特別に存在する機関、大企業、または政府職員の場合は政府自身によって運営されてきた。確定給付型年金制度の伝統的な形態は、最終給与制度であり、支払われる年金は、勤務年数に退職時の給与を乗じ、積立率と呼ばれる係数を乗じた金額に等しい。最終的な積立額は、通常、毎月、毎月、月々の年金または一時金として受け取ることができる。

米国では、26 USC  § 414(j)は、確定給付型年金制度を確定拠出型年金制度（下記参照）以外の年金制度と規定しており、確定拠出型年金制度は個人口座を持つ年金制度である。従業員の退職時に従業員に給付金を支給する従来の年金制度は、確定給付型年金制度である。米国では、企業確定給付型年金制度は、他の多くの種類の確定給付型年金制度とともに、1974 年従業員退職所得保障法（ERISA）によって規制されている。^[12]

英国では、登録年金制度に法律で義務付けられている通り、給付金は通常インフレ率（小売物価指数（RPI）として知られている）にスライドされる。 ^[13]従業員の退職時のインフレは年金の購買力に影響を及ぼし、インフレ率が高いほど、固定年金額の年金の購買力は低くなる。この影響は、インフレ率（通常は上限があり、例えばどの年でも5%）で年金を毎年増額することで緩和できる。この方法は、年金の購買力をある程度安定させるため、従業員にとって有利である。

年金制度が早期退職を認めている場合、退職者がより長い期間にわたって給付金を受け取ることを認識して、支払額が減額されることが多い。米国では、1974年の従業員退職所得保障法に基づき、保険数理上の早期退職減額係数以下の減額係数であれば許容される。^[14]

多くのDBプランには、従業員が通常の定年年齢（通常は65歳）に達する前に早期退職することを奨励するための早期退職条項が含まれています。企業は、より低い賃金で若い従業員を雇うことを望んでいます。これらの条項の一部は、追加の一時的または補足的な給付金の形で提供され、通常は通常の定年年齢に達する前に、一定の年齢まで支払われます。^[15]

長年にわたる年金制度の変更により、アラバマ州、カリフォルニア州、インディアナ州、ニューヨーク州を含む多くの年金制度が階層型システムに移行しました。^[16]単純化した例として、州の年金制度に加入している従業員が3人いるとします。サム、ベロニカ、ジェシカです。州の年金制度には、Tier I、Tier II、Tier IIIの3つの階層があります。これら 3 つの階層は、従業員の雇用日に基づいており (つまり、Tier I は 1980 年 1 月 1 日 (およびそれ以前) から 1995 年 1 月 1 日まで、Tier II は 1995 年 1 月 2 日から 2010 年 1 月 1 日まで、Tier III は 2010 年 1 月 1 日から現在まで)、給付規定も異なります (たとえば、Tier I の従業員は 50 歳で 80% の給付金で退職するか、55 歳まで待って全額給付を受けることができます。Tier II の従業員は 55 歳で 80% の給付金で退職するか、60 歳まで待って全額給付を受けることができます。Tier III の従業員は 65 歳で待って全額給付を受けることができます)。したがって、1983 年 6 月に雇用されたサムは Tier I 制度の規定の対象となりますが、1995 年 8 月に雇用されたベロニカは 60 歳で全額給付を受けて退職することが許可されますが、2014 年 12 月に雇用されたジェシカは 65 歳になるまで全額給付を受けて退職することはできません。

確定給付型年金制度は積立型または非積立型のいずれかになります。

積立型でない確定給付年金では、資産は積み立てられておらず、給付は支払われる際に雇用主またはその他の年金スポンサーによって支払われる。世界のほとんどの国で国が提供する年金制度は積立型ではなく、給付は現在の労働者の拠出金と税金から直接支払われる。この資金調達方法は賦課方式、またはPAYGOとして知られている。^[17]多くの欧州諸国の社会保障制度は積立型ではなく、^[18]現在の税金と社会保障拠出金から直接給付が支払われているが、いくつかの国では部分的に積立型のハイブリッドシステムを採用している。スペインは社会保障準備基金を設立し、フランスは年金準備基金を設立した。カナダでは、賃金ベースの退職年金制度（CPP）は部分的に積立型で、資産はCPP投資委員会によって管理されているが、米国の社会保障制度は特別な米国債への投資によって部分的に積立されている。

積立型年金制度では、雇用主からの拠出金、および場合によっては加入者からの拠出金が、給付金に充てるための基金に投資されます。賦課方式であっても、すべての年金制度は何らかの方法で資金を調達する必要があるため、このタイプの年金制度は、正確には、積立型または全額積立型と呼ばれます。投資の将来の収益と支払われる将来の給付金は事前にわからないため、所定のレベルの拠出金が給付金に十分であるという保証はありません。通常、支払われる拠出金は、年金基金が将来の支払い義務を果たせるようにするために、保険数理士によって実行される年金制度の資産と負債の評価において定期的に見直されます。つまり、確定給付型年金では、投資リスクと投資報酬は通常、個人ではなくスポンサー/雇用主が引き受けます。年金制度の資金が十分でない場合、年金スポンサーは年金制度への資金提供を継続するための財源を持たない可能性があります。

従来の確定給付型年金制度の設計は (通常、積立率が一定で、退職年齢に近づくにつれて利子割引の期間が短くなるため)、J 字型の積立パターンを示す傾向があり、従業員のキャリアの初期には給付の現在価値がかなりゆっくりと増加し、キャリアの中期には大幅に加速します。言い換えると、年配の従業員の年金積立にかかる費用は、若い従業員の年金積立にかかる費用よりも高くなります (「年齢バイアス」)。確定給付型年金は、退職時に一時金の現金給付を認める場合でも、確定拠出型年金制度よりも移植性が低い傾向があります。ただし、ほとんどの制度では給付金を年金として支払うため、退職者は拠出金に対する低い投資収益や退職所得よりも長生きするリスクを負いません。雇用主にとってのこれらのリスクのオープンエンドな性質は、近年多くの雇用主が確定給付型年金制度から確定拠出型年金制度に切り替えた理由です。雇用主にとってのリスクは、退職前と退職後の積立年金の増加率など、給付構造の裁量的要素によって軽減できる場合があります。

年齢による偏り、ポータビリティの低下、および無制限のリスクにより、確定給付型プランは、公共部門（納税者から無制限の支援を受けている）など、労働力の流動性が低い大規模雇用主に適しています。これに雇用主側の先見の明の欠如が加わると、労働者の大部分が将来の投資計画について知らされないことになります。

確定給付型年金制度は、従業員の給付の種類や家族構成、ライフスタイルについて雇用主や年金受託者が決定を下せるため、父権主義的であると批判されることがあります。しかし、確定給付型年金制度は、ほとんどの状況や従業員のほとんどにとって、確定拠出型年金制度よりも価値があるため（主に、雇用主が確定拠出型年金制度よりも高い拠出金を支払う傾向があるため）、そのような批判が厳しいものになることはほとんどありません。

確定給付型年金制度の「費用」は簡単に計算できるものではなく、保険数理士または保険数理ソフトウェアが必要です。しかし、最高のツールを使っても、確定給付型年金制度の費用は常に経済的および財務的仮定に基づく推定値になります。これらの仮定には、従業員の平均退職年齢と寿命、年金制度の投資で得られる収益、および米国の年金保証公社によって要求されるような追加の税金や賦課金が含まれます。したがって、この制度では、給付は比較的確実ですが、専門家が推定した場合でも拠出額は不確実です。これは、年金制度を提供する雇用主にとって深刻な費用の考慮事項とリスクとなります。

確定給付型年金制度に関して増大する懸念の 1 つは、将来の債務額が年金制度が保有する資産の価値を上回るという点である。この「資金不足」のジレンマは、民間または公的を問わず、あらゆるタイプの確定給付型年金制度で起こり得るが、最も深刻なのは政府やその他の公的制度で、政治的圧力やそれほど厳格でない会計基準により、従業員や退職者への過剰なコミットメントと不十分な拠出が生じる可能性がある。現在、米国およびカナダの多くの州や自治体は慢性的な年金危機に直面している。^{[1] [19] [20]}

確定拠出型（DC）プランは、雇用主が従業員の収入の一定割合（つまり拠出金）（たとえば5％）を投資口座に積み立て、従業員は退職時にこの貯蓄と累積投資収益を受け取る年金プランです。^[21]これらの拠出金は各メンバーの個人口座に支払われます。拠出金は、たとえば株式市場に投資され、投資収益（プラスまたはマイナスの場合があります）が個人の口座に入金されます。退職時には、メンバーの口座が退職給付に使用され、場合によっては年金を購入して定期的な収入を得ることもあります。近年、確定拠出型プランは世界中で普及しており、現在では多くの国の民間部門で主流のプランとなっています。たとえば、米国では、年金拠出金を大きな費用と見なす雇用主が増えているため、確定給付型プランの数は着実に減少しています。これは、確定給付型プランを解散し、代わりに確定拠出型プランを提供することで回避できると考えている雇用主が増えているためです。

拠出金は、従業員の給与繰り延べまたは雇用主の拠出金から拠出できます。確定拠出年金のポータビリティは、法的には確定給付型年金のポータビリティと変わりません。ただし、管理コストと確定拠出型年金のスポンサーの責任の決定の容易さ (確定給付型年金のように一時金相当額を計算するために保険数理士に支払う必要がない) のため、実際には確定拠出型年金は一般的にポータビリティになっています。

確定拠出型年金制度では、投資リスクと投資報酬はスポンサー/雇用主ではなく各個人/従業員/退職者が負うため、これらのリスクは相当大きい可能性がある。^[22]さらに、加入者は退職時に必ずしも貯蓄で年金を購入するわけではなく、資産を使い果たすリスクを負う。（例えば英国では、年金を購入するために基金の大半を使用することが法的に義務付けられている^{[更新が必要]}。）

確定拠出型プランの「コスト」は簡単に計算できますが、確定拠出型プランのメリットは、従業員が資産の使用を希望する時点の口座残高によって決まります。したがって、この制度では、拠出額は分かっていますが、メリットは不明です(計算されるまで)。

確定拠出型プランの参加者は通常、投資決定権を持ちますが、プランスポンサーは、投資オプションや管理プロバイダーの選択を含むプラン資産の投資に対するかなりの程度の受託者責任を保持します。

米国では、確定拠出型年金制度の法的定義は、各参加者に個別の口座を設け、口座に拠出した金額に、口座に割り当てられた収入、利益、費用、損失を加算または減算した金額のみに基づいて給付を行う制度です ( 26 USC  § 414(i)を参照)。米国の確定拠出型年金制度の例には、個人退職口座(IRA) や401(k) プランなどがあります。このような制度では、従業員は程度の差こそあれ、退職金制度の資金を配分する投資の種類を選択する責任があります。選択できるのは、事前に決められた少数の投資信託の中から 1 つを選ぶものから、個別の株式やその他の金融資産を選ぶものまで多岐にわたります。ほとんどの自己管理型退職金制度は、一定の税制上の優遇措置を特徴としており、従業員の拠出額の一部を雇用主が上乗せする制度もあります。その代わりに、投資家は、一定の年齢（通常は従業員が 59.5 歳になる年（少数の例外あり））に達する前に、多額の罰金を課さずに、そのようなプランの資金を引き出すことはできません。

確定拠出型年金の支持者は、従業員はそれぞれ、拠出額の選択を含め、個人のニーズや財務状況に合わせて投資ポートフォリオをカスタマイズできると指摘しています。しかし、こうした明らかな利点は、適切な投資手段を選択するための財務知識を持っていない、または退職金口座に自発的に資金を拠出する規律を持たない一部の従業員にとっては障害にもなりかねないと主張する人もいます。

米国では、確定拠出型年金は、拠出額に関するIRS の制限、いわゆるセクション 415 制限の対象となります。2009 年には、従業員拠出と雇用主拠出を合わせた合計繰延額は、49,000 ドルまたは報酬の 100% のいずれか少ない方に制限されていました。2009 年の従業員のみの制限は 16,500 ドルで、5,500 ドルのキャッチアップがありました。これらの数字は通常毎年増加し、インフレの影響を補うために調整されています。2015 年には、制限はそれぞれ 53,000 ドルと 18,000 ドルに引き上げられました^[23]。

他の国における確定拠出型年金制度の例としては、英国の個人年金と提案されている国家雇用貯蓄信託（NEST）、ドイツのリースタープラン、オーストラリアの年金制度、ニュージーランドのキウイセーバー制度などがある。個人年金貯蓄制度は、オーストリア、チェコ共和国、デンマーク、ギリシャ、フィンランド、アイルランド、オランダ、スロベニア、スペインにも存在する^[24]。

多くの先進国は、DBプランやDCプランの枠を超え、プラン加入者が拠出金をプールし、多かれ少なかれ投資リスクと長寿リスクを共有する新しいタイプの集団リスク共有スキームを採用しています。

これらのプランには、将来の支払いが保証ではなくプランスポンサーの 目標または野心であるという事実を反映して複数の命名規則があり、一般的な命名規則は次のとおりです。

• 明確な野心計画
• 対象となる福利厚生プラン
• 集団確定拠出年金制度
• トンチン年金

• カナダ: オンタリオ州ヘルスケア年金制度 (HOOPP)
• 米国：ウィスコンシン州投資委員会
• 米国: TIAA
• 英国：ロイヤルメール年金基金
• オランダ:スティヒティング ペンシオエンフォンズ ABP
• デンマーク: Arbejdsmarkedets Tillægspension

確定拠出型年金は、定義上、従業員に対して、特定の（確定した）拠出金が個人の就労期間中に支払われることを「保証」するものであるため、資金が提供されます。

年金を準備し、退職後の貯蓄をする方法は数多くあります。年金制度は、雇用主が毎月同額の金銭を拠出することで設定することも、国が設定することも、銀行や証券会社などの金融機関との年金制度を通じて個人が設定することもできます。年金制度には、国や制度の種類に応じて税制優遇措置が付帯されることがよくあります。^[要出典]

たとえば、カナダ人は登録退職貯蓄プラン(RRSP) を開設するオプションのほか、さまざまな従業員および州の年金プログラムも利用できます。このプランでは、この口座への拠出金は非課税所得としてマークされ、引き出すまで非課税のままになります。ほとんどの国の政府は年金制度に関するアドバイスを提供します。^{[引用が必要]}

社会年金や公的年金は、その持続可能性を法律に大きく依存している。一部の基金は特定されているが、これらは基本的に国債を保有している。これは、国による「借用書」の一種であり、将来の年金支払いに対する国の約束よりも上位に位置付けられない可能性がある。^[25]

職業年金は通常、労働者と雇用主の間の雇用契約を通じて提供され、その資金調達構造は法的要件を満たしていなければなりません。コモンローの管轄区域では、法律により年金は信託に前払いされることが義務付けられており、受託者が受益者の最善の利益のために行動することを保証するさまざまな要件があります。これらの管轄区域は、世界中の民間年金制度が保有する資産の80％以上を占めています。^[26] 2019年の世界の資産50.7兆ドルのうち、32.2兆ドルは米国の制度にあり、次に大きいのは英国（3.2兆ドル）、カナダ（2.8兆ドル）、オーストラリア（1.9兆ドル）、シンガポール（0.3兆ドル）、香港とアイルランド（それぞれ約0.2兆ドル）、ニュージーランド、インド、ケニア、ナイジェリア、ジャマイカなどです。^[要出典]

年金のための法定信託手段を有する民法管轄区域には、オランダ（1.8兆ドル）、日本（1.7兆ドル）、スイス（1.1兆ドル）、デンマーク（0.8兆ドル）、スウェーデン、ブラジル、韓国（それぞれ0.5兆ドル）、ドイツ、フランス、イスラエル、中国、メキシコ、イタリア、チリ、ベルギー、スペイン、フィンランド（それぞれ約0.2兆ドル）などがある。法定信託は、参照できる膨大な慣習法体系がないため、より統一され、厳しく規制される傾向がある。^[要出典]

しかし、年金資産だけでは、世界中の職業年金の全体的な分布を知るための有用な指標にはなりません。注目すべきは、経済大国のうちの4カ国（ドイツ、フランス、イタリア、スペイン）は年金資産が非常に少ないということです。しかし、退職後の典型的な純所得補償という点では、これらの国は年金資産のある国に比べて上位にランクされています。^[27] これらの国や他の国は、年金給付に対する根本的に異なるアプローチをとっており、これはしばしば「世代間連帯」と呼ばれます。^[28]

世代間の連帯は、確定給付型社会保障制度のある国であればどこでもある程度は機能するが、専門職の高収入に適用される場合は議論の余地が大きくなる。なぜ若い世代が、自分たちが受け取るかどうかわからない役員年金を支払わなければならないのか？雇用主は、事前積立によってこの問題を回避する方法を模索してきたが、大陸法の国では、利用可能な法的手段によって制限されることが多かった。適切な法的手段は、理想的には3つの特性を備えている必要がある。第1に、資産が従業員の利益のために本当に確保されていることを従業員に納得させること。第2に、手段への拠出は雇用主にとって税控除の対象となること（または少なくとも、税控除がすでに確保されていること）。第3に、雇用主は年金負債を積立した範囲で、貸借対照表に表示された負債を減らすことができること。^{[29] [30] [31]}

適切な法律が存在しない中で、さまざまな成功度で適切な手段を考案する試みがなされてきた。最も顕著なのはドイツで、20世紀末まで、ほとんどの職業年金は雇用主による未積立（「ブックリザーブ」）の約束であった。変化は1983年に始まった。^{[32] [33] [34]}

古代ローマでは、退役軍人（百人隊長）に軍人年金が提供されており、通常は土地の付与か、特別でしばしば半公的な任命の形で支給されていた。アウグストゥス帝（紀元前63年-紀元後14年）^[35]は、軍の財政において歴史上最初の年金制度の一つを導入した。紀元前13年にアウグストゥスは年金制度を創設し、退役軍人は軍団で16年間勤務し予備役で4年間勤務した後に年金（一時金で最低3,000デナリウス、当時の軍人年俸の約13倍に相当）を受け取ることになっていた。退役軍人への給与は当初一般収入から支払われていたが、後に紀元後5年か6年にアウグストゥスが設立した特別基金（aeririum militare）から支払われた。^[36]これは当時軍事的混乱に直面していたローマ帝国内の反乱を鎮圧しようとする試みであった。

未亡人基金は、最初に登場した年金制度の1つでした。たとえば、ドイツのゴータ公エルンスト敬虔公爵は、1645年に聖職者のための未亡人基金を設立し、1662年には教師のための基金も設立しました。 ^[37]「18世紀初頭には、牧師の未亡人のためのさまざまな制度がヨーロッパ中に設立されました。一時金をベースとするものもあれば、年間の保険料を同じ年に給付金として分配するものもありました。」^[38]

近代的な年金制度は19世紀後半に初めて導入されました。ドイツは従業員のための普遍的な年金制度を導入した最初の国でした。^[39]

オットー・フォン・ビスマルクの社会立法の一環として、老齢・障害保険法案が1889年に制定され施行された。^[40]労働者への課税によって賄われる老齢年金制度は、もともと70歳に達した労働者に年金を支給することを目的としていたが、1916年に65歳に引き下げられた。傷害保険や健康保険とは異なり、この制度は当初から工業、農業、職人、使用人をカバーし、国家が直接監督していた。^[41]

ドイツの強制的な国家年金制度は賦課方式（または再分配方式）に基づいています。拠出者（従業員と雇用主）が支払った資金は貯蓄も投資もされず、現在の年金債務の支払いに使用されます。

アイルランドの年金の歴史は、ブレホン法にまで遡ることができます。ブレホン法は、高齢者、盲人、聴覚障害者、病人、精神障害者の世話を親族グループに法的責任を課していました。^[42]年金基金と初期のアイルランド法に関する議論については、F・ケリー著「初期アイルランド法ガイド」（ダブリン、ダブリン高等研究所、1988年）を参照してください。2010年には、アイルランドで76,291を超える年金制度が運営されていました。^[43]

2018年1月、2012年9月1日以降に公的年金受給年齢に達した年金受給者を対象に、2018年3月から適用される「総拠出額アプローチ」資格制度が発表された。この新制度では、満額の受給には40年分の拠出金が必要であり、10年間の全額支給期間で最低520週間の拠出金支払期間が必要となる。公的年金は66歳から支給され、2021年には67歳、2028年には68歳に引き上げられる。^[44]

スペインの年金の歴史は、1908 年に国立保険協会 (INP) が設立され、国が補助する自由加入制度で老齢年金が設計されたことから始まりました。1919 年に年金制度が義務化され、1931 年にはさまざまな保険部門を統合する試みがなされましたが、INP は当時明らかだった老齢問題に対する即時の救済策として年金が機能することを保証することができませんでした。この時期のスペインの社会保険への公的介入は、バルセロナ貯蓄年金基金などの民間イニシアチブの失敗によって大きく左右されました。

強制労働者退職金制度（ROO）はスペインで最初の強制社会保険であり、16歳から65歳までの年収4,000ペセタ以下の賃金労働者を対象としていた。その後、1963年に社会保障制度が創設され、1978年には早期退職と部分退職が可能になり、1985年には自営業者向けの特別制度ができた。^[45]

1995年の改革では持続可能性係数が確立され、2011年の改革では退職年齢が65歳から67歳に引き上げられるなど、時間の経過とともにさまざまな改革と調整が行われてきました。^[46]現在、スペインの年金制度は、私的年金制度の導入や公的年金の受給条件の見直しなどの提案により、長期的な持続可能性を確保するための議論が続いています。

封建制度の衰退とヨーロッパ全土での国民国家の形成は、国家に忠誠を誓う常備軍の再出現につながった。その結果、16 世紀イギリスでは軍人年金の標準化制度が確立された。1592 年から 1593 年の会期中に、議会は障害手当または「国王のために命を賭け、手足を失ったり身体に障害を負ったりした兵士への救済」を制定した。この年金は、当時の基準からすると再び寛大なものであったが、年金は「一兵卒」の場合は年間 10 ポンド、「中尉」の場合は 20 ポンドを超えてはならないことになっていた。^[36]

近代的な公的年金制度の始まりは、 1908年の老齢年金法で、70歳以上で年収が31.50ポンドを超えない人に週5シリング（0.25ポンド）を支給するものでした。これは、1905年から1909年にかけての救貧法および窮乏救済に関する王立委員会と同時期に制定され、 1911年の国民保険法による失業保険と健康保険を含む社会保障制度の完成に向けた自由党の福祉改革の第一歩となりました。

1921年、財政法は貯蓄や生命保険と同様に年金拠出金に対する減税を導入した。その結果、年金にも所得税が加算され、基金全体の規模が拡大した。^[47]

その後、1978 年に、 1959 年の累進年金制度に代わって国家所得連動年金制度(SERPS) が導入され、国家基礎年金に加えて所得連動年金が支給されるようになりました。従業員と雇用主は、1978 年 4 月 6 日から 2002 年 4 月 5 日までの間、この制度に拠出することができました。その後、この制度は国家第二年金に置き換えられました。

第二次世界大戦後、1946年の国民保険法により、社会保障の普遍化が完成し、男性は65歳、女性は60歳から受給資格を得て、拠出制の国民年金がすべての人に支給されるようになった。 ^{[47] [48]} 1948年の国民扶助法（11 & 12 Geo. 6 . c. 29）により救貧法が正式に廃止され、国民保険料を支払っていない人々に最低所得が支給された。

1990 年代初頭には、1992 年の社会保障拠出金および給付法と 1992 年の退職年金およびその他の基金 (検証) 法によって、国家年金の既存の枠組みが確立されました。高く評価されているグッド報告書に従って、職業年金は1993 年の年金制度法と1995 年の年金法の包括的な法律の対象となりました。

2002年、英国の年金制度を見直す超党派の機関として年金委員会が設立された。その後に続いた最初の法律は2004年年金法で、OPRAを年金規制当局に置き換え、年金の最低積立要件の厳格さを緩和するとともに、破綻した企業の保護を確保するなど、規制を更新した。2007年年金法は、国家年金の大幅な改正であり、退職年齢を統一して引き上げた。その後、2008年年金法では、職域年金の自動加入と、低コストで効率的な資金管理を行う公営の競合機関、国家雇用貯蓄信託（または「ネスト」）を設立した。

最初の「アメリカ」年金は1636年にプリマス植民地で導入され、その後バージニア、メリーランド（1670年代）、ニューヨーク（1690年代）などの他の植民地でも最初の植民地年金が支給された。バージニア会社の総会は、1644年のバージニア法第9条として知られる決議を承認し、「...負傷または障害を負ったすべての男性は、そのような男性が居住または居住する各郡によって救済され、給付される」と述べた。^{[50]さらに、}フィリップ王戦争（別名第一次インディアン戦争）の間、この法律は1675年のバージニア法で未亡人と孤児にまで拡大された。 ^{[51] [52]}

公的年金は、独立戦争、そしてより広範には南北戦争の退役軍人に対して行われた、非公式および法制化された様々な「約束」から始まりました。それらは大幅に拡大され、19世紀後半の進歩主義時代初期に多くの州政府および地方政府によって提供されるようになりました。^{[53] [54]}

連邦民間年金は、1920 年に設立された公務員退職年金制度(CSRS) に基づいて提供されました。CSRS は、1987 年に新しい連邦機関である連邦職員退職年金制度(FERS ) が設立されるまで、米国連邦政府のほとんどの民間従業員に退職金、障害年金、遺族年金を提供していました。^{[引用が必要]}

年金制度は、賃金凍結により労働者の給与の直接的な引き上げが禁止された第二次世界大戦中に米国で普及しました。確定給付型年金制度は、1980 年代まで米国で最も普及し、一般的な退職年金制度でしたが、それ以降、確定拠出型年金制度は米国および他の多くの西側諸国でより一般的な退職年金制度となりました。^[要出典]

2012年4月、北マリアナ諸島退職年金基金は連邦破産法第11章 の適用を申請した。この退職年金基金は確定給付型の年金制度で、政府からの資金提供は一部にとどまっており、資産は2億6,840万ドル、負債は9億1,100万ドルに過ぎなかった。この制度は投資収益が低く、資金増額なしに給付金構造が引き上げられていた。^[55]年金・投資情報局 によると、これは「明らかに」破産を宣言した米国の公的年金制度である。^[55]

多くの国にとって、人口の高齢化はますます大きな課題となっている。出生率が低下し、平均寿命が延びるにつれて、高齢者人口の割合はますます大きくなる。そのため、退職者一人当たりの労働者数は減少する。多くの先進国では、年金制度の改革または増税が行われない限り、政府および公共部門の年金が潜在的に経済の足かせとなる可能性がある。年金制度改革の1つの方法は、退職年齢を引き上げることである。例外はオーストラリアとカナダで、両国の年金制度は当面の間支払い能力があると予測されている。^[要出典]たとえばカナダでは、これを実現するために、1998年に年間支払額が約70％引き上げられた。また、これら2か国は移民に対して比較的オープンであるという利点もある。移民は労働年齢である傾向がある。しかし、これらの国の人口増加率は米国ほど速くはなく、米国は高い移民率に加えて、西側諸国の中でも最も高い出生率を誇っている。そのため、米国の人口は、欧州、オーストラリア、カナダほど高齢化していない。

もう一つの深刻化する問題は、米国の州や企業が、連邦政府に費用を押し付けるために、年金制度の積立を故意に不足させている最近の傾向である。例えば、2009 年には、大多数の州で、報告された州の負債総額を上回る未積立年金債務が発生している。PBGC (民間の確定給付型年金制度が破産した場合に保険をかける連邦機関、年金保証公社)の元事務局長、ブラッドリー・ベルトは、2004 年 10 月の議会公聴会で次のように証言している。「私は、企業の再編を可能にするために、無利子でリスクのない融資を受ける手段として年金保険基金を利用する誘惑、そして実際にその傾向が高まっていることを特に懸念しています。残念ながら、現在の計算では、年金債務を他の保険料支払者や潜在的に納税者に転嫁することが、最後の手段というよりは、最も抵抗の少ない道であるように思われます。」^[要出典]

2007年以降の信用収縮により、課題はさらに増大した。国内100大企業年金基金の資金総額は2008年に3030億ドル減少し、2007年末の860億ドルの黒字から2008年末には2170億ドルの赤字に転落した。^[56]

年金に関する男女間の不平等は世界中で重大な問題となっている。^[要出典]

この意味では、欧州連合（EU）やOECD諸国も例外ではない。欧州委員会の2015年の報告書によると、EU28カ国における年金の男女格差の平均は、2014年に40.2%だった。 ^[要出典]これは、65～74歳の男性は、平均して同年齢層の女性よりも40.2%高い年金を受け取っていることを意味する。この格差は、2014年の男女賃金格差（16.1%）や2010年の年間収入の男女格差（23.0%）よりもはるかに大きい。^[要出典]年金の男女格差が最も大きい国は、キプロス、ドイツ、オランダ、オーストリアで、14のEU加盟国では年金の男女格差が30%以上となっている。^{[要出典]ただし、東欧諸国では、}パートタイム労働の利用における男女差がそれほど顕著ではないため、年金の男女格差は小さくなっている。^[57] OECD諸国では、65歳以上の女性は公的年金と私的年金の両方から男性の退職所得の約74％を受け取っています。^[要出典] OECD諸国における年金の男女格差は、エストニアの3％から日本の47％までさまざまです。^[58]長年にわたり一部の国で進歩が見られたものの、多くの国では年金の男女格差が依然として大きな問題となっています。

年金の男女格差現象の原因としては、労働市場における男女分離や家庭内での介護の役割分担の不平等により、女性の方が影響を受けやすいことが考えられる。また、女性は基礎年金への依存度が高い傾向があり、基礎年金が職域年金に優先して削減されるリスクが高い。さらに、現在の年金制度の多くは、職域年金を積み立てるために最低40年の就労を義務付けたり、パートタイム雇用を不利にしたりしている。また、多くの制度で乳児のケアサービスが限られていることから、女性は出産のために労働生活を中断する必要があるため、年金受給に関しては男性に比べて不利な立場にある。現在の制度では、職域年金が基礎年金に比べてますます重視されているという事実によって、この状況は悪化している。^{[59] [60]}賃金の低さやキャリア中断による就業率の低さや男女賃金格差も、年金の男女格差の要因となっている。さらに、個人年金や職業年金は保険数理上の公平性に基づいていることが多く、男女で異なる率で女性に不利な影響を与えています。^[61]最後に、教育へのアクセスの欠如やジェンダーの期待などの文化的および行動的要因も、男女間の賃金格差や年金格差に寄与する可能性があります。^[62]

経済の不確実性も、近い将来に心配の種となる可能性がある。2023年4月現在、近年の世界経済は不安定であり、これは年金制度に大きな影響を与える可能性がある。例えば、低金利により年金基金が投資収益を上げることが難しくなり、年金受給者への給付が減少する可能性がある。さらに、景気後退は失業率の上昇につながり、年金制度への拠出が減少する可能性がある。最近の経済的不確実性の時期には、自営業者が増加している。^[63]そのため、ギグエコノミーの台頭と自営業者の増加により、これらの労働者の多くが雇用主が提供する年金制度にアクセスできないという事実により、増加する労働者層に退職給付を提供することがより困難になり、退職後の貯蓄がより困難になっている。

国の年金制度のほとんどは、単一の制度への依存とは対照的に、高齢者により高い柔軟性と経済的保障を保証するために、多柱の制度に基づいています。一般的に、年金制度には貯蓄、再分配、保険機能という 3 つの主な機能があります。世界銀行の「老齢期危機の回避」と題する報告書によると、各国は年金制度を創設する際に貯蓄機能と再分配機能を分離し、3 つの主な柱として異なる資金調達と管理体制の下に置くことを検討すべきです。

老後所得保障の柱：^[64]

しかし、この類型論は記述的なものというよりはむしろ規範的なもので、ほとんどの専門家は通常、所得連動型公的制度を含むすべての公的プログラムを第一の柱に割り当てますが、これは第一の柱の本来の定義には当てはまりません。^[65]

この非拠出型の柱は、高齢者の貧困を軽減し、財政状況を容認することを目的として、ごく最近導入された。通常は国が資金を負担し、基礎年金制度や社会扶助の形で提供される。^{[66] [67]}いくつかの類型では、ゼロ柱と第一柱が重複している。^[65]

柱 1 は、公的柱または第一層とも呼ばれ、高齢者の貧困を防ぎ、連帯に基づいて絶対的な最低限の所得を提供し、生涯の退職前所得の一部を補うという目的に応えます。この柱は、大規模な準備金を積むことなく再分配の原則に基づいて資金が調達され、所得連動型プラン内の最低年金などの所得に連動した強制拠出金、または退職所得を対象とした個別のプログラムという形をとります。これらは公的部門によって提供され、通常は賦課方式で資金が調達されます。

第二柱、すなわち第二層は、独立した投資管理を伴う確定給付型および確定拠出型のプランを基礎として構築され、高齢者を相対的貧困から保護することを目的としており、第一柱からの収入を補足する給付を拠出者に提供する。^[66]したがって、第二柱は保険機能を果たす。DBとDCに加えて、第二柱の他の種類の年金制度には、名目上の確定拠出金（イタリア、ラトビア、ポーランド、スウェーデンなどで実施）としても知られる偶発勘定、または職域年金制度（エストニア、ドイツ、ノルウェーなどで適用）がある。^[66]

3 番目の層は、職業または個人の貯蓄プラン、個人向け商品など、さまざまな形態の任意の拠出金で構成されます。

第4の柱は、通常、法的根拠がなく、「非公式な支援（家族など）、その他の公式な社会保障（医療や住宅など）、その他の個人資産（住宅所有権やリバースモーゲージなど）」で構成されているため、分類から除外されることが多い。^{[67] [68]}

これら 5 つの柱とその主な基準は、Holzmann と Hinz によって以下の表にまとめられています。

多柱年金分類法: ^[67]

政府は退職年金の資金を調達するために4つの異なる手段を講じることができる。これらの経済政策は以下のとおりである。^[69]

• 実質年金の減少、
• 従業員の社会貢献の増加、
• 雇用主の社会貢献の増加、
• 退職年齢の引き上げ。

これらのチャネルは、多くの政府によって、新たな退職年金改革を実施するために使用されてきました。過去には、これらのチャネルが同時に使用されたり（年金改革のために同時に 2 つまたは 3 つのチャネルが使用されたり）、対象を絞って使用されたり（特定のビジネス セクターなどの特定のグループの人々に対して）することもありました。

退職年金は相当な額になる。例えばフランスでは、毎年約3000億ユーロ、つまりフランスのGDPの14～15%にあたる。退職年金を賄うためのこれらのさまざまな手段の影響を示すことは、特に今日ではさまざまな国で新しい退職年金改革に反対したり、国の退職年金制度を変えようとする動きに反対する暴動が多数発生しているため、非常に興味深く有益である。^[70]

これらの経済政策をシミュレーションすることは、これらの経路に関連するすべてのメカニズムを理解するのに役立ちます。退職年金を賄うための4つの異なる経路を連続的にシミュレーションし、8年間の期間で以下に示す主要な経済変数への影響を説明します。一部のマクロ経済シミュレーションソフトウェアでは、それらを計算して表示できます。これらの経済ショックの実施とそのメカニズムについては、次のセクションで分析します。^[71]

この経済ショックにより、退職者に支払われる実質年金の額は、たとえばGDP 1ポイント分、永久に減少します。したがって、公権力から家計への移転は GDP 1 ポイント分減少します。フランスの場合 (GDP の 14～15% が退職年金に相当する)、これは国民年金給付の 7.5% の減少に相当します。

短期的には家計の利用可能な収入が減少する限り、それは需要ショックであることが判明する。この購買力の低下は、消費と需要全般の減少を意味する。そして、経済活動は悪影響を受ける。しかし、国内需要の減少に伴って輸入が減少するため、経常収支は改善する。中期的には、消費と需要のこの減少により、失業が増加する。消費価格が下がると、物価指数は低下する。その結果、輸出が増加する。実質労働コストが下がり、企業の利益率が上昇し、投資の悪化が制限される。消費の減少は経常収支の増加よりも高いままであり、それによってGDPの減少につながる。退職者に支払われる年金給付の減少に伴い、財政収支は増加する。しかし、消費と家計所得の減少により失業給付が増加し、これは、所得税とVATから行政が受け取る収入の減少を意味する。^[71]

この経済ショックにより、従業員の社会保険料が例えば 2 ポイント恒久的に増加します。この社会保険料は、世帯が受け取る総賃金の一部として支出されます。

短期的には家計の可処分所得が減少するため、需要ショックとなる。実際、従業員の社会保険料の増加に伴い、従業員が認識する所得は減少する。前の経路と同様に、購買力の低下は消費と需要全般の減少につながる。これは活動の低下を意味する。しかし、国内需要の減少に伴い輸入が減少するため、経常収支は改善する。中期的には、実質年金の減少と同様の影響がある。雇用と物価指数は減少する。輸出は増加し、投資の減少は限定的である。GDPも減少する。最後に、短期的には、財政収支は増加するが、 VATと所得税の収入の減少と失業の増加により、急速に制限される（ただし、増加は維持される）。^[71]

この経済的ショックにより、雇用主の社会保険料が、たとえば 2 ポイント永久的に増加します。この社会保険料は、各従業員に支払われる総額賃金の一部として雇用主によって支出されます。

これは供給経済ショックであることが判明した。実際、労働コストの上昇は労働需要を低下させ、生産コストを上昇させる。競争力が低下し、購買力の低下につながる。そして失業が起こり、失業が大幅に増加する。このショックは、家計の消費価格が上昇することを考えると、インフレを引き起こすものでもある。企業の収益性が低下すると、輸出と企業の投資も減少する。経常収支は低下し、このショックは拡張主義的ではない。GDPは減少する。最終的に、財政収支は改善されるが、計画よりは低い。実際、雇用者の社会保険料は増加したが、失業率が上昇するにつれて予想よりは低い。さらに、所得税はショック前より低く、従業員の社会保険料は増加し、失業手当の支出は増加する。^[71]

この経済ショックには、退職年齢の引き上げが伴う。そのためには、就労年齢を例えば2%恒久的に引き上げ、退職者数を同数減らす必要がある。この最後のステップでは、世界の実質年金をGDPポイントの一定数減らすことになる。シミュレーションのためにこの正確な数値を見つけるために、人々は平均80歳まで生き、20年間勉強し、20年間退職すると仮定することができる。結果として、就労時の平均余命が2%増えると、退職後の平均余命は4%減ることになる。実質年金は、選択した国に応じて、世界的にGDPの一定の割合を占める。それを知ることで、最終的に退職者数の減少をシミュレートするためのGDPポイントの一定数を見つけることができます。たとえば、フランスでは、実質年金は世界的にGDPの約15%を占めています。最終的に、15%の-4%は、GDPポイントの0.6減少となります。

短期的には、この労働力ショック（供給政策）は失業の増加につながり、家計の購買力に悪影響を及ぼす。消費は需要とともに減少し、一般的に活動の減少につながる。しかし、国内需要の低下に伴って輸入が減少するため、経常収支は改善する。中期的には、失業の増加により、総給与と実質労働コストが徐々に減少する。その結果、雇用が徐々に増加し、失業が徐々に減少する。家計の消費価格は低下する。このショックはデフレ的である。競争力が向上し、雇用創出と経済活動の促進につながる。GDPは増加するため、このショックは拡張主義的である。短期的に改善された政府の資金調達能力は、中期的には限られている。実際、価格の低下は、特に家計収入の課税基盤を減少させる。^[71]

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• 破産法
• ハム・アンド・エッグ運動、1930年代から40年代のカリフォルニア州の年金提案
• 個人年金プラン（IPP）
• 年金権利センター
• 積立基金
• ロス401(k)
• 大学年金制度

• フランコ・モディリアーニアルン・ムラリダール（2004年8月2日）。年金改革を見直す。ケンブリッジ大学出版局。ISBN 978-0-521-83411-7。
• Grünewald A. 2021.「給付と受給者：政治体制の観点から見た老齢年金の歴史的起源」比較政治学。

• 米国の退職
• 英国の国民年金
• 「年金」 。アメリカ百科事典。1879年。