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ファイナンシャルアナリストは、業務の中核として外部または内部の顧客向けに財務分析を行う専門家です。 [ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]この役割は、証券アナリスト、リサーチアナリスト、エクイティアナリスト、投資アナリスト、または格付けアナリストという具体的な名称で呼ばれることがあります。[ 6 ] [ 7 ]この職名は広範です。[ 8 ] [ 9 ] [ 10 ] [ 11 ]銀行やより一般的には業界では、投資や評価に焦点を当てるのではなく、財務管理や（信用）リスク管理 をカバーするさまざまなアナリストの役割があります。
金融アナリストはさまざまな業界で働くことができます。その多くは、投資信託や年金基金、ヘッジファンド、証券会社、銀行、投資銀行、保険会社、その他の企業に雇用され、これらの企業やその顧客が投資判断を下すのを支援しています。[ 6 ]企業における役割では、金融アナリストは責任の一部として予算、収益、コストのモデリングと分析を行います。[ 10 ] [ 12 ] [ 13 ]信用分析も同様に独立した分野です。[ 14 ]
財務アナリストは、財務データの分析、トレンドの把握、予測の策定に、必ずスプレッドシート（および統計ソフトウェアパッケージ）を使用します。また、企業の将来性に関するより深い洞察を得たり、経営効率を判断したりするために、企業の幹部と面談することもよくあります。
高度な数理モデリングとプログラミングを専門とするアナリストは「クオンツ」と呼ばれます。概要については「金融」§ 「定量金融」を、さまざまな役割については「定量分析（金融）」§ 「種類」を参照してください 。
証券会社や投資銀行では、投資アナリストは[ 3 ]企業の財務諸表を読み、財務諸表分析を適用し 、商品価格、売上、コスト、費用、税率を分析して企業の価値を判断し、将来の収益を予測します。その結果に基づいてレポートを作成し、プレゼンテーションを行い、通常は特定の投資や証券の売買に関する推奨事項（「トレードアイデア」）を提示します。
通常、評価の最後に、アナリストは投資行動（買い、売り、保有）を推奨する格付けを提供します。シニアアナリストは、資産運用を担当している場合、会社または顧客のために売買の決定を下すことがあります。その他の「ジュニア」アナリストは、データを使用して、特定の投資決定に伴う財務リスクをモデル化し、測定します。証券調査 § キャリアパスを参照してください。
通常、金融アナリストは特定の業界（「セクター専門家」と呼ばれる）を調査し、ビジネス慣行、製品、業界競争の現在のトレンドを評価します。[ 7 ]アナリストによる調査対象が最も多い業界には、バイオテクノロジー、金融サービス、エネルギー、鉱業および資源、コンピュータハードウェア、ソフトウェアおよびサービスなどがあります。アナリストは、業界に影響を与える可能性のある新しい規制や政策を常に把握し、経済を監視して収益への影響を判断する必要があります。株式アナリストは証券を明確なセクターごとに分類するため、セクター外または複数のセクターにまたがる企業は無視されることがあります。ここでの収益（および「利益操作」）への影響については議論があります。[ 15 ] [ 16 ]
アナリストは債券にも特化しています。株式アナリストと同様に、債券アナリストは 様々な証券の価値を評価し、リスクを分析します。ここでは、金利証券や固定利付証券、特に債券に焦点を当てます。さらに、発行体タイプ（地方債、国債、社債など）で専門化することもできます。後者の専門化は、転換社債、高利回り債、不良債権に細分化されることが多く、シンジケートローンを扱うアナリストもいます。レポートでは、後述する信用分析と同様に、発行体の支払い能力に焦点を当てますが、対象となる証券の相対的な価値、そして市場全体や利回り曲線との関連性にも着目します。債券分析を参照してください。
アナリストは一般的に「セルサイド」と「バイサイド」に分けられます。バイサイドは、より権威があり、専門的で、学術的な側面が強いと見なされる一方、セルサイドは給与水準が高く、営業やマーケティングの役割に近いとされています。大手銀行のセルサイドでキャリアをスタートさせ、その後ファンドのバイサイドに移ることはよくあることです。
アナリストは通常、会計分析や比率分析を含む財務諸表分析を用いますが、金利、雇用、生産、経営、市場環境の戦術的評価といった全体的な経済状況や特定の要因も考慮します。アナリストは、企業の公開記録や提出書類を調査するほか、経営陣に直接質問できる公開決算説明会に参加することで情報を入手します。さらに、経営陣の上級メンバーとの小グループまたは個別面談で追加情報を得ることもできます。しかし、2000年代初頭の企業スキャンダルによってもたらされた法改正により、多くの市場ではこうした情報収集が困難になり、場合によっては違法となる可能性が出てきました。その一例が、米国の規制FD （公正開示）です。他の多くの先進国も同様の規則を採用しています。
アナリストのパフォーマンスは、トムソン・ロイターが所有するStarMineやInstitutional Investor誌などのさまざまなサービスによってランク付けされています。Numisの調査によると、アナリストによるカバレッジが最も多い小型企業は同業他社を2.5%上回るパフォーマンスを示し、カバレッジが少ない企業は0.7%下回るパフォーマンスを示しました。[ 17 ]無視された企業効果を 参照してください。
証券会社や銀行の投資銀行部門の金融アナリストは、多くの場合チームで働き、企業の将来性を分析し、新規株式公開（IPO）を通じて株式を初めて一般に売り出すか、債券を発行します。この業務は、多くの場合、証券アナリストの業務と同一です。この分析結果に基づき、新規企業への投資のメリットについて、見込み投資家に対してプレゼンテーションを行い、 「ロードショー」で「ピッチブック」を提示します（ブックランナーおよび証券引受を参照） 。投資銀行の役割におけるもう一つの要素は、アナリストが証券取引委員会の規制を遵守するために必要なすべてのフォームと文書が正確かつ完全であることを確認することです。
IBのアナリストの多くは、合併買収（M&A）部門で働いており、同様に、提案された合併や買収のコストとメリットに関する分析を作成し、規制当局への提出を支援しています。ここには、買い手側と売り手側の両方のアナリストがいます。チャイニーズウォール§ ファイナンスを参照してください。分析は、IPOの場合よりもやや専門的であり、合併前後の評価、効率性、シナジー、または市場シェアの増加の関数、スワップ比率などのM&A特有の考慮事項を含む使用される資金調達、および取引と新しい事業体の両方に関する税務最適化を考慮する必要があります。 [ 18 ]
より上級のレベルでは、[ 4 ]副社長（VP）または上級副社長がワークフローと成果物を管理し、モデリングはアソシエイト副社長が行いますが、行ごとの詳細には関与しません。取締役は「雨乞い」と既存の顧客関係の維持を担当します。後者の役割には、資本市場における顧客のプロファイルとエクスポージャーに関するガイダンス、M&Aやその他の企業活動に関するアドバイス[ 19 ]（およびセールスとトレーディングとの連携）など、重要なアドバイス要素が含まれます。
投資銀行や大手商社は、チーフエコノミストが率いる経済チームやグループを雇用していることが多い。このチームは、さまざまな評価や全体的な投資戦略の根拠となる経済予測を作成する。[ 20 ]投資銀行§調査および経済アナリストを参照。
銀行業界には、定量分析を専門としないアナリストの役割（必ずしも「金融アナリスト」という肩書きではない）が他にもあり、主に「ミドルオフィス」に属しています。これらの役割は、少なくとも間接的には、財務部門とリスク管理部門の両方とつながっています。
これらの領域は、さまざまな専門リスクグループと連携して、財務部門が経営陣に対し、会社のグローバルなリスクエクスポージャー、会社のさまざまな事業の収益性および構造について助言することを可能にします。財務リスク管理§ 銀行を参照してください。
経理責任者（または財務責任者）は上級職であり、これらの分析およびより一般的な内部統制を担当し、通常は銀行の最高財務責任者に報告し、最高リスク責任者にも報告します。
前述のとおり、この職名は幅広い意味を持ち、アナリストの役割には財務管理や（信用）リスク管理も含まれます。
企業内の財務アナリスト[ 3 ] [ 21 ] [ 22 ]は、企業の財務管理のすべての要素に情報を提供します。[ 23 ] [ 9 ] [ 12 ]
これらの成果物の管理は財務マネージャー(FM)が担当し、予算アナリスト、コストアナリスト、財務アナリスト/マネージャー、リスクアナリスト/マネージャー、コーポレートファイナンスアナリストは専門的な役割であることが多い。この分野全体は「 FP&A」（財務計画および分析）と呼ばれることもある。 [ 23 ] [ 22 ]財務ディレクターまたは最高財務責任者(FD、CFO) は、財務計画、財務リスクの管理、記録管理、財務報告など、会社の財務を管理する主要な責任を負っている。
信用リスクに関連するアナリストの役割は、マクロまたはミクロのものがいくつかある。 [ 14 ]格付けアナリスト（多くの場合、格付け機関の従業員）は、債券を発行する企業や政府が債務を返済する能力を評価する。経営陣は、その評価に基づいて、企業や政府の債券に格付けを割り当てる。
商業融資に携わる財務アナリストは、貸借対照表分析を実施し、借り手の監査済み財務諸表および関連データを精査して、同様に融資リスクを評価し、リスクに見合った利回りであることを確認します。この作業は、融資開始時とその後のモニタリングの両方で行われます。重点は、一般的に現在の負債比率と流動性比率、および特に債務返済比率（DSCR）や融資比率（LTVR）など、融資契約に関連する比率と予測される負債比率と流動性比率に置かれます。
リテールバンキングでは、クレジットアナリストは、申請者の信用度を判断し、初期信用スコアを割り当て、継続的な「行動」スコアに基づいてこのスコアと融資を監視するためのモデルを構築します。この役割と前の役割の両方において、減損モデリングと引当金モデリングは重要な成果物です（IFRS 9を参照）。デフォルト確率（PD）、デフォルト時のエクスポージャー（EAD）、デフォルト時損失率（LGD）の統計またはモデルは、（多くの場合）別の（ただし専任の）クレジット定量分析チームによって提供されます。
金融アナリストの中には、会計アナリストを専門とする者もいます。彼らは、顧客のために業界データ（主に貸借対照表、損益計算書、銀行セクターにおける自己資本比率）、合併・買収履歴、財務ニュースなどを収集します。そして、通常は様々な企業のデータを「標準化」し、 同業他社比較分析を容易にします。ここでの主な目的は、顧客が様々な地域における投資についてより良い意思決定を行えるようにすることです。また、財務諸表やその他の情報源から収集したデータに基づいて算出された、豊富な財務比率も提供します。
一般的に、 [ 9 ] [ 5 ]会計、財務、または経済学を専攻とするビジネス関連の学士号は、 エントリーレベルまたはジュニアレベルの職務の最低要件です。仕事の性質上、Excelの（ある程度の）習熟度が通常推奨されます（アナリストは「実務を通じて」データベースソフトウェアを学ぶことが期待される場合があります）。[ 21 ] [ 3 ]詳細は財務モデリングの項を参照してください。
経験年数が上がると、アナリストはジュニア職で2～3年の経験を積んだ後、MBAを取得することが期待されることが多い。[ 3 ]最近では、入社する時点で、アナリストは金融学修士号を取得していることが望ましいとされる傾向が強まっている。[ 25 ]
さらに、より具体的な資格が求められる場合もあります。[ 9 ]
証券や投資銀行の職種では、[ 6 ]最近では、アナリストが入社するためにも、金融学修士号またはCFA資格（ヨーロッパではCIIAも）を取得することが好まれており、上級レベルではMBAが依然として一般的である。
多くの場合、規制上の要件も存在します。例えば、米国では、セルサイドまたはウォール街のリサーチアナリストは、金融業規制機構（FINRA）に登録する必要があります。これらの候補者は、一般証券代表者試験（シリーズ7 ）に合格するだけでなく、上場証券の販売または宣伝を目的とした調査レポートを公表するために、リサーチアナリスト試験（シリーズ86/87 ）にも合格しなければなりません。その他の管轄区域については、 「証券試験一覧」を参照してください。
業界経験が約 5 年あるセクター専門家の場合、関連する高度な学位や資格がしばしば必要となるため、財務資格の重要性は低くなります。[ 30 ] (その後、 CFA 、CIIA、または MBAの取得が推奨されます。) 例えば、金融サービス会社や 鉱業会社の評価には、それぞれの評価基準、規制基準、会計基準に関する専門知識が必要であり、それぞれアクチュアリー科学[ 31 ]および鉱山工学または地質学[ 32 ]の資格が必要になります。他のセクターでも同様に特定の技術資格が必要になる場合があります。例えば、「バイオテクノロジー」では薬学/生命科学[ 33 ]、 「ハイテク」の一部の分野(半導体など)では電子工学[ 30 ]などです。
多くの大規模チームには、専門技術職として公認会計士（CPA）または公認会計士（ CA）も含まれる。（英連邦諸国では、CA資格があれば（ジュニア）アナリスト職に就ける場合が多い。[ 34 ]）銀行は、会計資格を持つアナリストをミドルオフィス職に採用することもよくある。経済チームは通常、その分野の博士号取得者が率いており、チームに参加するには経済学の修士号が一般的な要件となっている。