ピッチブック

ピッチブックは、機密情報覚書とも呼ばれ、投資銀行、起業家、コーポレート ファイナンス会社、ビジネス ブローカー、その他のM&A仲介業者が企業の株式や資産の売却や処分についてアドバイスする際に使用するマーケティングプレゼンテーション (情報レイアウト) です。これは、クライアント企業の投資検討事項の慎重な整理と分析で構成され、クライアント企業の購入または投資の決定に必要な情報を提供することを目的として、投資家や潜在的投資家に提示されます。仲介業者のピッチ ブックには多くの寄稿者がいます。投資銀行では、寄稿者にはアナリストからアソシエイト、副社長、さらにはマネージング ディレクターまで、誰でも含まれる可能性があります。金融アナリスト § 投資銀行を参照してください。

典型的なピッチブックで取り上げられる主な分野には、投資のハイライト、主要な財務数値、会社の主要顧客と顧客ベースの多様化、競合他社の参入障壁、将来の予測を達成する能力と計画、将来の成長機会、経営陣の強さ、業務の拡張性、外部市場の機会と既知のリスク、そして免責事項に関する情報が含まれます。^{[1] [2]} たとえば、目次またはアウトラインは、ピッチブックの議論のきっかけになります。名前、役職、部門は、取引チームと会社の内部リソースの豊富な他の貢献者の管理説明を示します。「概要」、「資金調達要件」（設備投資と資本予算の充足など）、そして最後に、前述のように会社の世界の説明である「比較対象企業分析」はすべて、投資銀行のピッチブックに不可欠な要素です。

ピッチブックでは、SWOT 分析 (強み、弱み、機会、脅威) が採用される場合があります。また、「Comps」または比較可能な会社分析も提示される場合があります。Comp では、投資銀行が業界固有の詳細、傾向、マクロ経済とミクロ経済、および会社固有の分析を提示し、特定の評価の根拠を裏付けます。(Comp には別の意味があります。「比較価格」または類似のビジネスが売却された収益の倍数を表すコードとして使用されます。)

フルサービスの投資銀行複合企業、別名バルジ ブラケット銀行は、シンジケートの主幹事または共同幹事として、既存の顧客のビジネスを獲得するために競争しています。企業がそれほど確立されていない場合、投資銀行ではなく企業が関係を確保するために売り込みを行う傾向があります。( 1933 年米国証券法の規制 Dを参照)投資銀行は、売り込み本を使用して、潜在的顧客に自社を売り込みます。これにより、銀行は、顧客が競合他社ではなく自社に依頼するべき理由を示し、証明する機会が得られます。

ピッチブックは、投資銀行が特定の企業の取引情報や履歴情報を収集するための内部リソースである公開情報ブック（「PIB」）と混同しないでください。ピッチブックには、企業の概要を提供する一般的なピッチブックから、潜在的なサービスパートナーやM&Aの投資家に企業を最もよく紹介するために設計されたピッチブックまで、いくつかの種類があります。^[3]

• モンキービジネス: ウォール街のジャングルをぶらぶら( ISBN 0-446-67695-0 ) 
• ダウンズ、ジョン & グッドマン、ジョーダン・エリオット;バロンズ・ファイナンシャル・ガイド、1995 年