通貨

通貨^[a]とは、紙幣や硬貨など、交換媒体として使用または流通しているあらゆる形式の貨幣の標準化である。^{[1] [2]}より一般的な定義は、通貨とは、特に国民国家の人々にとって、特定の環境内で長期にわたって一般的に使用されている貨幣システムである。 ^[3]この定義によれば、英国ポンド（£）、ユーロ（€）、日本円（¥）、米ドル（US$）は（政府発行の）不換通貨の例である。通貨は価値の貯蔵庫として機能し、外国為替市場で国家間で取引され、異なる通貨の相対的な価値を決定する。^[4]この意味での通貨は、ユーザーによって選択されるか、政府によって制定され、各タイプには受け入れ可能な境界が限られている。つまり、法定通貨法では、政府機関への支払いに特定の計算単位が求められる場合がある。

通貨という用語の他の定義は、それぞれの同義語である紙幣、硬貨、お金に記載されています。この記事では、国の通貨制度に焦点を当てた定義を使用します。

通貨は、通貨の価値を保証するもの（経済全体か政府の貴金属準備金か）に応じて、不換紙幣、商品貨幣、代表貨幣の 3 つの通貨システムに分類できます。一部の通貨は、特定の管轄区域で法定通貨として機能したり、政府（税金）や政府機関（手数料、罰金）への支払いなど、特定の目的のために使用されます。その他の通貨は、単に経済的価値で取引されます。

デジタル通貨という概念は近年浮上している。政府が支援するデジタル紙幣や硬貨（例えば中国のデジタル人民元など）がうまく開発され、実装されるかどうかは未知数である。^[5]ビットコインなどの暗号通貨など、政府の金融当局が発行していないデジタル通貨は、その価値が市場に依存し、セーフティネットがない点で異なる。さまざまな国が、暗号通貨が詐欺、ランサムウェア（恐喝）、マネーロンダリング、テロなどの違法行為の機会を生み出すことに懸念を表明している。^[6] 2014年、米国国税庁は、仮想通貨は連邦所得税の目的で財産として扱われると勧告し、財産を含む取引に適用される長年の税原則が仮想通貨にどのように適用されるかの例を示している。^[7]

もともと通貨は領収書の一種であり、古代メソポタミアのシュメールや古代エジプトの寺院の穀倉に貯蔵された穀物を表すものでした。

通貨のこの最初の段階では、金属は商品の形で蓄えられた価値を表す記号として使われた。これが1500年以上にわたって肥沃な三日月地帯の貿易の基盤となった。しかし、近東の貿易システムの崩壊は欠陥を浮き彫りにした。価値を安全に蓄えられる場所がなかった時代には、流通媒体の価値はその貯蔵庫を守る軍隊と同じくらいしか健全ではなかった。貿易はその軍隊の信頼性の範囲内でしか及ばなかった。しかし、青銅器時代後期までには、一連の条約によって東地中海周辺の商人の安全な通行が確立され、北西はミノア文明の クレタ島とミケーネから南東はエラムとバーレーンまで広がった。これらの交換に何が通貨として使われたかは不明だが、キプロスで生産された牛皮の形をした銅のインゴットが通貨として機能していたのではないか と考えられている。

青銅器時代の崩壊に伴う海賊行為や襲撃の増加（おそらくは海の民によるもの）により、牛皮のインゴットの取引システムは終焉を迎えたと考えられている。紀元前10世紀と9世紀にフェニキア貿易が回復して初めて繁栄が戻り、おそらく最初にアナトリアでリディアのクロイソスによって、続いてギリシャ人やペルシャ人によって、本物の貨幣が登場した。アフリカでは、ビーズ、インゴット、象牙、様々な形の武器、家畜、マニラ通貨、貝貨、黄土や他の酸化物など、多くの形態の価値保存が使用されてきた。西アフリカのマニラ指輪は、15世紀以降奴隷を売るために使用された通貨の1つであった。アフリカの通貨は今でもその多様性で有名であり、多くの場所でさまざまな形の物々交換が今も適用されている。

金属製の貨幣が普及したことで、金属自体が価値の保存手段となったと考えられます。最初は銅、次に銀と金、そしてある時点では青銅も使用されました。今日では、貴金属以外の金属が貨幣に使用されています。金属は採掘され、計量され、貨幣に刻印されました。これは、貨幣を受け取った個人に、一定重量の貴金属を受け取っていることを保証するためでした。貨幣は偽造される可能性がありましたが、標準貨幣の存在により新しい計算単位も生まれ、銀行制度の誕生につながりました。アルキメデスの原理は次のつながりをもたらしました。貨幣は金属の正確な重量を簡単に検査できるようになり、そのため、たとえ削られたり、品質が下がったり、その他の方法で改ざんされたりした貨幣であっても、その価値を判断できるようになりました ( 「貨幣学」を参照)。

貨幣を使用する主要経済国のほとんどには、銅、銀、金で作られた価値の異なる数層の硬貨がありました。金貨は最も価値が高く、大規模な購入、軍事費の支払い、国家活動の支援に使用されました。計算単位は、特定の種類の金貨の価値として定義されることがよくありました。銀貨は中規模の取引に使用され、計算単位を定義することもあった一方、銅や銀、またはその混合 (価値の低下を参照) の硬貨は、日常的な取引に使用されることがありました。このシステムは、マハージャナパダの時代から古代インドで使用されていました。3 つの金属の価値の正確な比率は、時代や場所によって大きく異なりました。たとえば、中央ヨーロッパのハルツ山脈で銀鉱山が開かれたことで銀の価値は相対的に低下し、スペインによる征服後に新世界で銀が大量に採掘されたことでも同様でした。しかし、金は希少性が高いため、一貫して銀よりも価値が高く、同様に銀は常に銅よりも価値が高かったのです。

近代以前の中国では、貸付の必要性と、大量の銅貨よりも物理的に扱いにくい交換手段の必要性から、紙幣、すなわち銀行券が導入された。その導入は唐代後期（618–907）から宋代（960–1279）にかけて徐々に進んだ。それは、商人が重い貨幣を、卸売業者の商店が約束手形として発行した預金証書と交換する手段として始まった。これらの紙幣は、狭い地域の領土内での一時的な使用に有効であった。10世紀には、宋朝政府が独占していた塩産業の商人の間でこれらの紙幣を流通させ始めた。宋政府はいくつかの商店に紙幣を発行する権利を与え、12世紀初頭にはついに政府がこれらの商店を接収して国が発行する通貨を発行した。しかし、発行された紙幣は依然として地域的かつ一時的なものにすぎず、政府が発行する標準的で統一された紙幣が全国的に通用する通貨になったのは 13 世紀半ばになってからでした。木版印刷の手法がすでに普及し、 11 世紀には畢勝が活版印刷を導入したことが、近代以前の中国における紙幣の大量生産の原動力となりました。

中世イスラム世界では、安定した高額通貨（ディナール）の流通量の拡大を背景に、7世紀から12世紀にかけて活発な貨幣経済が創出された。イスラムの経済学者、貿易商、商人によってもたらされた革新には、信用^{[8] 、}小切手、約束手形^{[9] 、}貯蓄口座、取引口座、融資、信託、為替レート、信用と負債の移転^[10]、融資と預金のための銀行機関^[10]の最も初期の使用が含まれる。

ヨーロッパでは、紙幣が初めて定期的に導入されたのは1661 年のスウェーデンでした (ワシントン アーヴィングは、グラナダ征服の際の包囲戦でスペイン人が緊急時に紙幣を使用したことを記録しています)。スウェーデンは銅が豊富だったため、多くの銅貨が流通していましたが、銅貨の価値が比較的低かったため、数キログラムの重さになることもある非常に大きな硬貨が必要でした。

紙幣の利点は数多くある。金や銀を輸送するリスクが減った。裏付けとなる正貨（紙幣ではなく金貨や銀貨の形のお金）は、誰かが紙幣を償還するまで貸し手の手元から離れないため、利子付きの金や銀の貸付が容易になった。また、通貨を信用担保と正貨担保に分割することができた。また、株式会社への投資の売却や、その株式を紙幣で 償還することも可能になった。

しかし、欠点もありました。第一に、紙幣には本質的な価値がないため、発行当局が裏付けとなる金貨以上の紙幣を印刷するのを止めるものがありませんでした。第二に、これにより貨幣供給量が増えるため、インフレ圧力が高まりました。これは、18世紀にデイヴィッド・ヒュームが観察した事実です。したがって、紙幣はしばしばインフレバブルを引き起こし、人々が硬貨を要求し始め、紙幣の需要がゼロになると、インフレバブルは崩壊する可能性があります。紙幣の印刷は戦争や戦争資金にも関連していたため、常備軍の維持の一部と見なされていました。これらの理由から、紙幣はヨーロッパやアメリカで疑いと敵意の対象となっていました。また、貿易と資本創出による投機的利益がかなり大きかったため、中毒性もありました。主要国は、紙幣や硬貨を印刷するための造幣局と、税金を徴収し金銀の在庫を保有するための財務省の支部を設立しました。

当時、銀と金は両方とも法定通貨とみなされ、政府は税金の支払いに使用していた。しかし、19世紀を通じて、これらの金属、特に銀の供給量と貿易量の増加により、両者の交換レートの不安定性が高まった。両方の金属を並行して使用する方法は複本位制と呼ばれ、金と銀の両方に裏付けられた通貨が流通し続ける複本位制を作ろうとする試みは、インフレ主義者の努力の焦点となった。この時点で政府は、軍事費を賄うために米国のグリーンバックなどの紙幣を印刷し、通貨を政策の手段として使用することができた。政府はまた、購入量または償還可能な最小額を制限することによって、紙幣を正貨に償還する条件を設定することもできた。

1900 年までに、ほとんどの工業化国は何らかの形の金本位制を採用し、紙幣と銀貨が流通媒体となっていた。世界中の民間銀行と政府は、受け取った金と銀を保有し、紙幣で支払うというグレシャムの法則に従った。これは世界中で同時に起こったわけではなく、一般的には戦争や金融危機の際に散発的に起こり、20 世紀初頭に始まり、変動相場制の不換紙幣制度が施行される 20 世紀後半まで世界中で続いた。金本位制から離脱した最後の国の一つは、1971 年の米国であり、これはニクソン ショックとして知られている。どの国も強制力のある金本位制または銀本位制の通貨制度を持っていない。

紙幣は通貨の一種で、多くの法域で法定通貨として一般的に使用されています。硬貨とともに、紙幣は通貨の現金形態を構成します。紙幣は当初ほとんどが紙でしたが、オーストラリアの連邦科学産業研究機構が1980年代にポリマー紙幣を開発し、1988年の建国200周年に流通しました。 ^[11]ポリマー紙幣は、1983年にマン島ですでに導入されていました。 2016年現在、ポリマー紙幣は20か国以上（記念発行を含めると40か国以上）で使用されており、^[12]紙幣の寿命を劇的に延ばし、偽造を減らしています。 ^[update]

使用される通貨は、主権国家がどの通貨を使用するかを決定するという「 lex monetae 」の概念に基づいています。（ 「 不換通貨 」を参照。）

1978年に国際標準化機構は通貨を表す3桁のアルファベットコード（ISO 4217）のシステムを発表しました。これらのコードは、特定の国に割り当てられた最初の2文字と、特定の通貨単位を表す最後の1文字に基づいています。^[13]

多くの通貨は通貨記号を使用します。これらは国際標準の対象ではなく、一意ではありません。特に ドル記号は多くの用途があります。

中央管理された政府発行の通貨とは異なり、民間の分散型信頼削減ネットワークは代替通貨（ビットコインやイーサリアムのイーサなど）をサポートしています。これらは、すべてのユーザーによって検証された暗号署名を通じて移転取引が保証されるため、暗号通貨として分類されます。いくつかの例外を除いて、これらの通貨は資産に裏付けられていません。米国商品先物取引委員会は、ビットコイン（および、拡大解釈により、同様の製品）を商品取引法に基づく商品であると宣言しました。^[14]

ブランド通貨も存在し、例えば、準規制されたバーターカード、ロイヤルティポイント（クレジットカード、航空会社）、ゲームクレジット（MMOゲーム）など、商業製品の評判に基づいた「義務」ベースの価値の保存などがある。^[15]

歴史的に、疑似通貨には、雇用主が所有する会社の店でのみ交換できる賃金の一種である会社証券も含まれていました。地域為替取引システム(LETS)によって運用されるトークンなどの現代のトークンマネーは、真の通貨というよりは、物々交換の一種です。

通貨はインターネットベースでデジタル化される可能性があり、例えばビットコイン^[16]は特定の国に縛られておらず、IMFのSDRは通貨バスケット（および保有資産）に基づいています。

代替通貨の所有と販売は、すべての市民の利益のために憲法通貨の正当性を保つために、政府によってしばしば非合法化されている。たとえば、米国憲法第 1 条第 8 項第 5 項は、通貨の鋳造とその価値の規制の権限を議会に委任している。この権限は、統一された価値基準を確立して維持し、米国における公的および私的なすべての購入と負債に対して単一の通貨システムを保証するために議会に委任された。通貨の鋳造権限とともに、米国議会は憲法通貨を保護し維持するために、議会の権限の下で発行されていない通貨の流通を抑制する同時権限も有している。個人または組織が米国の公式の貨幣および通貨と競合する私的な貨幣または通貨システムを作成することは、連邦法に違反する。^[17]

一般的に、中央銀行は、硬貨や紙幣（不換紙幣）を含むすべての形態の通貨を発行し、自らの流通地域（国または国々のグループ）における代替通貨の流通を抑制する独占的な権限を持ち、金融政策を通じて銀行による通貨の発行（信用）を規制します。

為替レートとは、2 つの通貨を相互に交換できる価格です。これは、2 つの通貨圏間の取引に使用されます。為替レートは、変動相場制と固定相場制に分類できます。前者では、為替レートの日々の動きは市場によって決定されます。後者では、政府が市場に介入して自国通貨を売買し、静的な為替レートで需要と供給のバランスをとります。

国が自国の通貨を管理している場合、その管理は中央銀行または財務省によって行われます。金融政策を管理する機関は、通貨当局と呼ばれます。通貨当局は、それを設立した政府からさまざまな程度の独立性を持っています。通貨当局は、それを支援している政府によって設立され、支援されるため、それを設立した立法機関または行政府によって独立性が低下する可能性があります。

複数の国が、それぞれ異なる通貨に同じ名前を使用することができます (たとえば、オーストラリア、カナダ、および米国では1ドル)。対照的に、複数の国が同じ通貨を使用することもできます (たとえば、ユーロやCFA フラン)。また、1 つの国が他の国の通貨を法定通貨と宣言することもできます。たとえば、パナマとエルサルバドルは米国の通貨を法定通貨と宣言しており、1791 年から 1857 年までは、スペイン ドルが米国の法定通貨でした。さまざまな時期に、各国は外国の硬貨に再刻印するか、または通貨ボードを使用して、保有する外国政府の紙幣 1 枚につき 1 枚の紙幣を発行してきました。現在 エクアドルがそうしています。

各通貨には通常、主要通貨単位（たとえばドルやユーロ）と、主要単位の1 ⁄ 100として定義される小数単位があります。100セント = 1 ドル、100サンチーム = 1 フラン、100 ペンス = 1 ポンドですが、 1 ⁄ 10や1 ⁄ 1000の単位も時々見られます。アイスランドのクローナや日本円など、一部の通貨には、それより小さい単位がまったくありません。

モーリタニアとマダガスカルは、理論上は10進法に基づかない分数単位を持つ唯一の国である。代わりに、モーリタニアのウギアは理論上5つのクームに分割され、マダガスカルのアリアリは理論上5つのイライムビランジャに分割される。これらの国では、ドルやポンドなどの言葉は「単に特定の重量の金の名前でした」。^[19]インフレにより、クームとイライムビランジャは実際には使用されなくなった。（ 10進法以外の区分を持つ他の歴史的な通貨については、非10進法通貨を参照。）

世界中で変動しますが、中央銀行や政府の介入の有無にかかわらず、現地通貨は他の通貨に、またはその逆に両替できます。このような両替は外国為替市場で行われます。上記の制限または自由かつ容易に両替できる特徴に基づいて、通貨は次のように分類されます。

フルコンバーチブル

国際市場で取引できる通貨の量に制限や制約がなく、政府が国際貿易における通貨に固定価値や最低価値を人為的に課していない場合。米ドルは主要な完全に交換可能な通貨の 1 つです。

部分的に変換可能

中央銀行は、国に出入りする国際投資を管理します。国内取引のほとんどは特別な要件なしに処理されますが、国際投資には大きな制限があり、他の通貨に交換するには特別な承認が必要になることがよくあります。インド ルピーと人民元は、部分的に交換可能な通貨の例です。

非転換

政府は国際通貨市場に参加せず、個人や企業による通貨の交換も許可しません。これらの通貨は、北朝鮮ウォンやキューバペソなどのように、ブロック通貨とも呼ばれます。

商品とサービスの貿易、資本の流れ、国家政策という3つの側面に応じて、異なる通貨の需給関係が通貨間の交換比率を決定します。

物品およびサービスの貿易

国内で流通する商品やサービス（ホテル、観光、飲食、広告、家庭サービスなど）は、コストの移転を通じて、間接的に商品やサービスの貿易コストや輸出貿易の価格に影響を与えます。したがって、国際貿易に関わるサービスや商品だけが為替レートに影響を与えるわけではありません。海外からの観光客や留学生の多さは、国内外のサービスや商品の流通をもたらしています。これはまた、世界の商品やサービスの競争力が国際為替レートの変動に直接影響を与えることを表しています。

資本の流れ

各国の通貨は投資目的で国際市場で取引されます。各国の投資機会は他の国々を投資プログラムに引き付け、これらの外貨は各国の中央銀行の準備金となります。各国間で通貨が継続的に取引される為替レートのメカニズムは、個人が通貨を投資し、中央銀行や投資機関が通貨を売買または投機する外国為替市場に基づいています。さらに、金利の変化、資本市場の変動、投資機会の変化は、世界各国の世界的な資本流入と流出に影響を与え、それに応じて為替レートが変動します。

国家政策

国の対外貿易、金融政策、財政政策は為替レートの変動に影響を及ぼします。対外貿易には、商品輸出に対する関税や輸入基準などの政策が含まれます。金融政策が貨幣総額と収益に与える影響は、国際為替レートの変動を直接的に決定します。移転支払い、課税率などの財政政策は、資本の収益性と経済発展を左右し、国債発行と赤字の比率は、国の返済能力と信用格付けを決定します。このような政策は、国内通貨と外貨をリンクするメカニズムを決定し、したがって為替レートの生成に大きな影響を与えます。

通貨の兌換性は経済発展と金融に密接に関係しています。各国が通貨の兌換性を達成するには厳しい条件がありますが、これは各国が経済を改善するための良い方法です。世界の一部の国や地域の通貨は、米ドル、オーストラリアドル、日本円など、自由に兌換できます。通貨の兌換性の要件は、おおまかに4つの部分に分けることができます。

健全なミクロ経済機関

通貨が自由に交換可能になると、国内企業は外国企業と熾烈な競争を強いられることになる。国内企業間の競争の発展は、通貨交換の実施効果に影響を与える。さらに、ミクロ経済学はマクロ経済状況の前提条件である。

マクロ経済状況と政策は安定している

通貨の交換性は国境を越えた商品や資金の流れであるため、マクロ経済に影響を与える。そのためには、国民経済が正常かつ秩序ある状態、つまり深刻なインフレや経済過熱がないことが必要である。また、政府はマクロ政策を利用して、通貨交換が経済に与える影響に対処するための成熟した調整を行う必要がある。

合理的で開かれた経済

国際収支の維持可能性は、合理的な経済構造の主な機能です。通貨の交換性は、国際収支の維持に困難をもたらすだけでなく、政府による国際経済取引の直接的な管理にも影響を及ぼします。外貨不足を解消するには、政府は十分な外貨準備高を必要とします。

適切な為替レート制度と水準

為替レートの水準は、通貨の兌換の前後を問わず、為替レートの安定を維持する上で重要な要素です。自由に兌換可能な通貨の為替レートが高すぎたり低すぎたりすると、簡単に投機が起こり、マクロ経済および金融市場の安定性が損なわれる可能性があります。したがって、為替レートの水準を維持するためには、適切な為替レート制度が不可欠です。

経済学において、地域通貨とは、国家政府に裏付けられておらず、狭い地域でのみ取引されることを意図した通貨である。ジェーン・ジェイコブスなどの支持者は、地域通貨は、そこに住む人々にサービスや地元で生産された商品を交換するための手段を与えることで、経済的に低迷している地域が自立することを可能にすると主張する（より広い意味では、これがすべてのお金の本来の目的である）。この概念に反対する人々は、地域通貨は規模の経済や比較優位を妨げる障壁を作り出し、場合によっては脱税の手段となる可能性があると主張する。

地域通貨は、国の通貨が関与する経済混乱の際にも出現することがあります。その一例は、2002 年のアルゼンチン経済危機で、地方政府が発行した借用書がすぐに地域通貨の特徴を帯びるようになりました。

地域通貨の最も優れた例の1つは、1980年代初頭にバンクーバー島で創設されたオリジナルのLETS通貨です。1982年、カナダ中央銀行の貸出金利は14％まで上昇し、認可銀行の貸出金利は19％まで上昇しました。その結果、通貨と信用が不足し、島の住民は地域通貨を作成する以外に選択肢がほとんどなくなりました。^[21]

以下の表は、2024年8月にSWIFTが推定した世界の決済で最も頻繁に使用される20通貨です。^[22]

無料辞書『ウィクショナリー』で通貨を調べてみましょう。

Wikidata には次のプロパティがあります:

• 通貨 (P38) (用途を参照)

• ウィキメディア・コモンズの通貨関連メディア
• ウィキクォートにおける通貨に関する引用