現金

現金とは、紙幣や硬貨などの通貨という形で存在するお金のことです。

簿記や財務会計において、現金とは、即時またはほぼ即時に利用できる通貨または通貨相当物（マネーマーケット口座の場合など）からなる流動資産を指します。現金は、構造的または偶発的なマイナスのキャッシュフローが発生した場合の支払い準備金として、あるいは金融市場の低迷を回避する手段として捉えられます。

英語のcash という単語は元々「貯金箱」を意味し、後に「お金」という二次的な意味を持つようになりました。この二次的な用法は 18 世紀に唯一の意味となりました。 cashという単語は中世フランス語のcaisse「貯金箱」に由来し、これは古イタリア語のcassaに由来し、最終的にはラテン語のcapsa「箱」に由来します。^{[ 1 ] [ 2 ]}

西ヨーロッパでは、西ローマ帝国の崩壊後、数世紀にわたり、硬貨、銀の宝飾品、ハックシルバー（銀製品を細かく刻んだもの）が唯一の貨幣形態であったが、中世初期にヴェネツィア商人が大規模な取引に銀の延べ棒を使い始めたことで状況が変わった。また、ヴェネツィア商人は紙幣を使い始め、銀行に支払いを指示するようになった。ヴェネツィア商人が駐在事務所を構えていた地域では、同様の刻印入りの銀の延べ棒が使われていた。ビザンツ帝国やバルカン半島のいくつかの国、キエフ・ルーシでも、大規模な支払いに刻印入りの銀の延べ棒が使われていた。世界経済が発展し、特に南米の植民地化以降、銀の供給量が増加するにつれて、硬貨は大型化し、15世紀以降、国際決済の標準貨幣としてスペインおよびスペイン植民地の8レアル硬貨が誕生した。その金貨版はヴェネツィアのドゥカートであった。

貨幣の種類によって市場を巡る競争が繰り広げられた。発行国は外国市場を開拓することで、貨幣発行益（貨幣の価値と貨幣の素材となる金属の価値の差）による追加収入を得ることができた。高位貴族が発行した貨幣は、下級貴族によって貨幣発行益を狙って模倣された。模倣品は通常、重量が軽かったため、オリジナル貨幣の人気を低下させた。封建国家が王国へと統合されるにつれ、銀貨の模倣は減少したが、金貨、特に金ダカットと金フローリンは、重量によって価値が決まる貿易貨幣として引き続き発行された。植民地勢力もまた、スペインの銀貨に相当する貿易貨幣を発行することでスペインから市場シェアを奪おうとしたが、大きな成功は収められなかった。

17 世紀初頭、イギリス東インド会社のコインはイギリスで鋳造され、東洋に送られました。イギリスでは、時を経てcashという言葉はサンスクリット語のकर्ष karsa（金または銀の重量）から採用されましたが、古代ペルシア語の𐎣𐎼𐏁 karsha（重量単位、83.30 グラム）と類似しています。東インド会社のコインには、貿易での使用を容易にするために、ウルドゥー語と英語の両方の文字が刻まれていました。1671 年、東インド会社の取締役は、ボンベイに造幣局を設立するよう命じ、ボンバイムとして知られるようになりました。1677 年にこれが王室によって承認され、王室の認可を受けたコインは銀ルピーとして鋳造されました。銘文には「ボンバイムのルピー、チャールズ 2 世の権威による」と記されています。

その頃、マドラス造幣局では東インド会社のために硬貨も製造されていた。タミル語でお金はkaasu ^{[ 3 ]}で、これが「現金」に変化した可能性がある。「kaasu」と「現金」はどちらも、貯金箱とは異なり、同じ意味である。同社のボンベイとベンガル行政区域の通貨はルピーであった。しかし、マドラスでは、同社の会計はパゴダ、分数、ファナム、ファルース、現金で計算されていた。このシステムは、ルピーが同社の業務の通貨単位として採用された1818年まで維持された。

紙幣は、ヨーロッパで普及する500年前の唐王朝時代に中国で初めて使用されました。 ^{[ 4 ]} 13世紀に中国を訪れたマルコ・ポーロは、人々が銀や金でできた貴重な硬貨ではなく、紙幣で商品と交換していることに驚きました。彼は、大ハーンが桑の木の一部を使って紙幣を作ったことや、紙幣を認証するために印章を紙に押し付けるプロセスについて詳しく書き記しました。マルコ・ポーロはまた、偽造の可能性についても触れ、偽造した者は死刑に処せられると述べています。^{[ 5 ]} 17世紀には、貴金属の不足により硬貨の生産と流通が減少したため、ヨーロッパ諸国で紙幣が使用されるようになりました。^{[ 6 ]}最初は、ヨーロッパ列強の植民地で最も人気がありました。 18世紀には、セイロン島や、その近隣のエセキボ、デメララ、バービスといった植民地で重要な紙幣が発行された。ジョン・ローは王立銀行で紙幣に関する先駆的な研究を行った。貨幣供給とインフレの関係はまだ十分に理解されておらず、銀行は過剰発行のために破綻し、発行した紙幣は無価値となった。この経験から得られた教訓はイングランド銀行に活かされ、イングランド銀行はフランス軍との半島戦争の資金調達において重要な役割を果たした。フランス軍は、金属貨幣であるジェルミナル・フランによって身動きが取れなくなっていた。

紙幣を発行できるようになったことで、国民国家は貨幣供給量を管理することでインフレを管理する責任を負うようになった。また、硬貨の金属の種類と額面との直接的な関係も不要になった。1816年以降、硬貨は一般的にトークン貨幣となったが、一部の大型銀貨や金貨は1927年まで標準貨幣として使われ続けた。第一次世界大戦では、標準貨幣は大部分が姿を消した。その後も、主にイギリスのソブリン金貨などの標準金貨は植民地や発展途上国で使われ続け、 1780年銘のマリア・テレジア銀貨は東アジア諸国の貿易貨幣として1946年まで、そしておそらくその後も現地で鋳造され続けた。

現金は現在、通貨供給量のごく一部を占めるに過ぎない。残された役割は、他のシステムに参加したくない人々のための通貨の保管と支払い手段を提供すること、そして少額の支払いを便利かつ迅速に行うことであるが、後者の役割は電子決済システムにますます取って代わられつつある。調査によると、デビットカードの使用が増えるにつれて、加盟店が顧客の購入に対して釣り銭を用意する必要が少なくなるため、現金の需要は減少することがわかっている。^{[ 7 ]}

流通する現金は増加している。流通している米ドルの額は、2007年から2012年にかけて42%増加した。 ^{[ 8 ]}流通している英ポンド紙幣の額は、 2008年から2013年にかけて29%増加した。 ^{[ 9 ]}流通しているユーロの額は、2008年8月から2013年8月にかけて34%増加した（増加分の2%は、2009年のスロバキアと2011年のエストニアでのユーロ導入によるもの）。^{[ 10 ]}

経済理論（ケインズ経済学によれば）では、現金（特に当座預金）の保有は、おおよそ次の3つの動機に起因するとされている。 ^{[ 11 ]}

• 取引動機
• 予防的動機
• 憶測に基づく動機。

取引動機は経済主体のビジネスニーズをカバーし、予防動機は流動性目的で資金を保有し、危機的状況に備える役割を果たし、^{[ 12 ]}ジョン・メイナード・ケインズによれば、投機動機は将来の金利動向に関する不確実性から生じ、金融投資に関連している。

純粋に経済的な重要性に加えて、現金の使用には他の側面もあります。^{[ 13 ] [ 14 ] [ 15 ]}

• 個人情報を開示せずに匿名で支払いを行う
• 中央銀行への信頼（通貨発行の管理と公表）
• 脳の報酬中枢の活性化（特定の目標達成への期待）
• 支出管理（即時現金払い）
• 伝統（触覚体験、例：金銭的な寄付、価値保持の長期的な信頼性）
• 包摂（すべての人々が経済生活に平等に参加できること）
• アイデンティティ（象徴性、連帯感、集団への所属）
• 子供向け教育ツール（資産と支出の客観的な管理）
• 良いサービスを受けた際の、即座の感謝の印としてチップを支払う。

実際には、こうした動機が組み合わさっている場合もあり、価値を維持するという予防的な動機と匿名での支払いが決定的な要因となる。現金には独自の特性があるため、完全に代替できるものはない。電子決済手段が容易に利用できない場合、通貨廃止や資本規制は経済を不安定化させる可能性がある（例： 2016年のインドの紙幣廃止）。^{[ 15 ]}

流通現金は季節変動が激しいという特徴があります。給与支払日、納税日、祝日などは、統計的に見て流通現金が著しく増加する時期であり、金融​​機関はこうした増加に備えています。銀行が保有する現金は利息を生まず、また銀行強盗などのセキュリティ上の問題を引き起こす可能性もあるため、銀行は通常、ごく少額の現金しか保有しません。そのため、現金需要が高まる時期には、中央銀行の協力を仰がざるを得ません。したがって、流通現金が一定に保たれるのは、銀行が保有現金から顧客に現金を渡すか、顧客から預金を受け入れて保有現金に組み入れる場合に限られます。

国内総生産に対する流通現金の比率（現金対GDP比率）は、経済における現金の使用と支払い行動の良い指標です。米国のような国では、デビットカードやクレジットカードの使用が増加しているため、現金支払いが多い国に比べて流通現金の増加率は低くなっています。2018年には、スウェーデンの1.3%から日本の21%以上、スイスの10.5%、ユーロ圏の10.7%まで幅がありました。^{[ 16 ]}

2018年頃から、COVID-19パンデミックの影響もあり、ユーロ圏では流通現金が大幅に増加する一方で、現金決済（取引）の割合は減少しており、これは紙幣のパラドックスとして知られています。分析によると、家計は危機に対する予防策として現金を保有する傾向が強まっており、マイナス金利も一因となっています。^{[ 17 ]}この効果は、米国や日本など、他の多くの通貨圏でも見られます。^{[ 18 ]}

ほとんどの法域では、紙幣はシリアル番号で日常的に追跡されていません。ただし、現金取引においては以下の例外があります。

• 恐喝のための身代金の登録（例：オエトカー誘拐事件^{[ 19 ]}）
• 中央銀行を通じた資金の流れに関するマクロ経済学的研究^{[ 20 ]}
• 中央銀行による紙幣の寿命の統計記録^{[ 21 ]}
• 趣味として、ユーロ紙幣にはEuroBillTracker、米ドル紙幣にはWhere's George?、カナダドル紙幣にはWhere 's Willy?を使って、個々の紙幣の（位置情報に基づく）移動を追跡する。
• モバイルアプリsmillを使用して受信者とメッセージを共有するために個々の紙幣を使用する。^{[ 22 ]}

2016年以来、中国人民銀行は偽造通貨を訴追するとして、ATMや銀行窓口で発行および預け入れられた紙幣の記録を求めている。^{[ 23 ]}

指令 ECB/2010/14 により、欧州中央銀行(ECB) は、銀行に対し、銀行窓口および ATM でテスト済みの機器を使用して、預け入れおよび引き出しされた紙幣の真正性を確認することを義務付けています。銀行は、偽造紙幣の疑いのある紙幣の出所を預金口座の所有者まで追跡する必要があります。また、偽造紙幣および偽造硬貨を物理的に押収する必要があります。^{[ 24 ]}

• デイヴィス、G. (1994).古代から現代までの貨幣の歴史. カーディフ：ウェールズ大学出版局. ISBN 9780708313510。
• スパッフォード、P. (2008)。中世の商人がコインを使用することはどの程度まれでしたか?。ユトレヒト: Stichting Nederlandse Penningkabinetten。ISBN 9789073882218。
• ファーガソン、ニール（2019）。『貨幣の台頭：世界の金融史』ロンドン：ペンギンブックス。ISBN 9780141990262。