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2023年の米国の銀行危機は、 2023年初頭に発生した一連の銀行破綻と倒産であり、米国連邦政府が最終的にいくつかの方法で介入しました。2023年3月の5日間で、米国の中小銀行3行が破綻し、世界の銀行株価が急落し、規制当局は潜在的な世界的伝染を防ぐために迅速に対応しました。シリコンバレー銀行（SVB）は、国債ポートフォリオを大きな損失で売却した後に取り付け騒ぎが起こり、預金者が銀行の流動性について懸念したことで破綻しました。銀行がポートフォリオをより長期の債券にシフトした後、市場金利が上昇したため、債券は大幅に価値を失っていました。銀行の顧客は主にテクノロジー企業と多額の預金を持つ富裕層でしたが、25万ドルを超える残高は連邦預金保険公社（FDIC）によって保証されていませんでした。シルバーゲート銀行とシグネチャー銀行は、どちらも暗号通貨に大きく関与していたが、その市場の混乱の中で破綻した。
銀行破綻を受けて、米国の3大連邦銀行規制当局は共同声明で、シリコンバレー銀行とシグネチャー銀行の預金がすべて履行されることを保証するために特別な措置を講じると発表した。[1]連邦準備制度理事会は、適格な資産を担保として提供する適格預金機関に最長1年間の融資を提供する銀行タームファンディングプログラム（BTFP）を設立した。[2] [3]
この状況が他の銀行に影響を及ぼすのを防ぐため、連邦準備制度理事会、カナダ銀行、イングランド銀行、日本銀行、欧州中央銀行、スイス国立銀行を含む世界的な業界規制当局が介入し、特別流動性を供給した。[4] [5] [6]
3月16日までに、銀行のバランスシートを強化するために銀行間で大規模な資金移動が発生し、一部のアナリストは米国の銀行危機がさらに拡大する可能性があると語っていた。[7]連邦準備制度の割引窓口流動性ファシリティは、3月16日までにさまざまな銀行から約1500億ドルの借り入れを経験していた。[8]
SVBの取り付け騒ぎの直後、預金者はサンフランシスコに本拠を置くファースト・リパブリック銀行（FRB）からすぐに現金を引き出し始めた。同行は富裕層顧客向けのプライベートバンキングに特化していた。SVBと同様に、FRBも25万ドルを超える多額の無保険預金を抱えていた。2022年末時点でこうした預金は銀行総額の68％を占めていたが、1000億ドルの無保険預金が引き出されたため、3月末までに27％に減少した。3月に大手銀行グループから300億ドルの資本注入があったにもかかわらず、FRBは不安定な状態が続き、FDICが4月29日にFRBを破産管財人として引き受け、買い手を探す準備をしていたため、株価は急落した。[9] [10] 5月1日、FDICはファースト・リパブリックが閉鎖され、 JPモルガン・チェースに売却されたと発表した。[11] [12]
背景
銀行預金の前年比変化率
数十億ドルの銀行預金
危機に至る前、米国内の多くの銀行は、数年間低金利が続いていた米国債に準備金を投資していた。連邦準備制度理事会が2021～2022年のインフレ急上昇に対応して2022年に金利を引き上げ始めたため、債券価格が下落し、銀行の資本準備金の市場価値が減少し、一部の銀行は未実現損失を被った。流動性を維持するため、シリコンバレー銀行は債券を売却して大幅な損失を実現した。[7]また、いくつかの銀行は、COVID-19パンデミック前とパンデミック中に暗号通貨および暗号通貨関連企業への市場エクスポージャーを獲得した。[13] 2020～2022年の暗号通貨バブルは2022年後半に弾けた。[14]このような環境下で、3つの銀行が破綻するか、規制当局によって閉鎖された。破綻した最初の銀行である暗号通貨に重点を置くシルバーゲート銀行は、融資ポートフォリオで損失が発生したため、2023年3月8日に解散すると発表しました。[15] [16] 2日後、資本増強の試みが発表されると、シリコンバレー銀行で取り付け騒ぎが発生し、同銀行は破綻し、その日のうちに規制当局に差し押さえられました。[15]暗号通貨企業と頻繁に取引していたシグネチャー銀行は、2日後の3月12日に規制当局によって閉鎖され、規制当局はシステムリスクを理由に挙げました。[15] [17] [18]ファーストリパブリック銀行、シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行の破綻は、それぞれ米国史上2番目、3番目、4番目に大きな銀行破綻であり、 2007～2008年の金融危機時のワシントンミューチュアルの破綻に次ぐ規模でした。[19] [検証に失敗]
2019年、連邦準備制度の「調整ルール」が変更され、最低資産額が500億ドルから1000億ドルに引き上げられ、必要なストレステストのシナリオ数が削減されたため、1000億ドル未満の銀行は流動性基準を緩和することができました。 [20]シグネチャー銀行とファーストリパブリック銀行は連邦準備制度の調整ルールの1000億ドルの総資産を下回っていたため、銀行の流動性規制が緩和されました。[21] [22] [23]米国でEU諸国と同様の規制があった場合、ファーストリパブリック銀行で取り付け騒ぎが起こったかどうかを疑問視する人もいます。[24]
シルバーゲート銀行の清算
背景
シルバーゲート銀行は、1988年に貯蓄貸付組合として業務を開始したカリフォルニアを拠点とする銀行です。2010年代には、同銀行は暗号通貨市場のプレーヤーに銀行サービスを提供し始めました。同銀行は、2014年の夏に暗号通貨企業との取引を行うための規制当局の承認を求めました。同銀行は、暗号通貨取引所や、より大規模で保守的な銀行から資金を確保できなかった暗号通貨ビジネスに携わる他の企業にサービスを提供することで、バランスシート上の資産を大幅に拡大し、2017年度には資産が2倍の19億ドルになりました。急速な成長にもかかわらず、同社は小さな物理的な拠点を維持しており、2018年には銀行の支店は3つしかなく、すべて南カリフォルニア[update]にありました。[25] 2022年第4四半期までに、銀行の預金の90％が暗号通貨関連になり、10億ドルを超える預金がサム・バンクマン・フリードに関連していました。[26]
同銀行は、暗号通貨の顧客に従来の銀行サービスを提供するだけでなく、銀行顧客のための決済機関としても機能し、独自のシルバーゲート取引所ネットワークを通じてリアルタイムで取引を解決および決済するビジネスに携わっていた。同ネットワークにより、顧客はシルバーゲートの口座から銀行の別の顧客の口座に、銀行間電信送金を必要とせずに米ドルで支払いを送金することができた。多数の暗号通貨企業が、シルバーゲートの比較的迅速な取引決済時間を利用するために同銀行に口座を開設した。[25]
シルバーゲートの投資ポートフォリオは、その大半の取引を仮想通貨企業と行っているにもかかわらず、かなり保守的だった。同社は、住宅ローン担保証券や米国債に大きなポジションを取っていた。[27]こうした資産は、満期日までに全額返済される可能性が高いものの、金利の変動に伴うリスクを伴い、債券の時価評価額と債券の利回りには逆相関関係がある。2021 ～2023年のインフレ急増時に金利が急上昇したため、こうした証券の時価評価価格は大幅に下落した。こうした損失が未実現であっても、銀行は債券の当初の条件に従って全額支払いを受けるため、通常は銀行の営業停止には至らない。しかし、こうした証券をより低い時価評価価格で売却せざるを得なくなった場合、こうした資産の損失が実現し、銀行の営業継続能力に大きなリスクをもたらす。[27]
イベント
シルバーゲートはFTXの破産をきっかけに銀行取り付け騒ぎに見舞われた。同行では仮想通貨関連企業からの預金が68%減少し、顧客から80億ドル以上の預金引き出し要請に直面した。[26]シルバーゲートは預金引き出しに応じるだけの現金を持っていなかったため、大幅な損失を出して資産を売却し始めた。同社は2022年第4四半期だけで引き出しに関連した資産売却で7億1800万ドルの損失を計上した。[26] [27] [28]同行は公式声明で、2022年第4四半期末の時点で支払い能力があり、資産表には現金46億ドル、流動性のある債券56億ドル、預金義務38億ドルが含まれていると述べた。[26]シルバーゲートは今後数ヶ月間厳しい財政的制約に直面し、損失を出して資産を売却し、流動性を維持するためにサンフランシスコ連邦住宅ローン銀行から36億ドルを借り入れた。 [29]シルバーゲートは3月1日の規制当局への提出書類で、同銀行は十分な資本を有する銀行としての地位を失うリスクがあり、事業継続能力に関連するリスクに直面していると述べた。[16] [30]
シルバーゲートは、時価評価による証券売却による継続的な損失に直面し、 2023年3月8日に自主清算を行い、預けられた資金をすべてそれぞれの所有者に返還するという公告を発表しました。[16] [18] [27]
シリコンバレー銀行の破綻
背景
シリコンバレー銀行（SVB）は1983年に設立され、カリフォルニア州サンタクララに本社を置く商業銀行でした。破綻するまで、SVBは米国で16番目に大きな銀行であり、テクノロジー業界の企業や個人に大きく偏っていました。[31] [32] [33]米国のベンチャーキャピタルが支援するヘルスケアおよびテクノロジー企業のほぼ半数がSVBによって資金提供されていました。[34] Airbnb、シスコ、Fitbit、Pinterest、Block, Inc.などの企業が同銀行の顧客でした。[35]ベンチャーキャピタルの支援を受けた企業への融資に加えて、SVBはプライベートバンキング、個人信用枠、テクノロジー起業家への住宅ローンの提供元としてよく知られていました。[36] FDICによると、2022年末の資産は2,090億ドルでした。[37]
シリコンバレー銀行は、テクノロジー分野が成長期を迎えたCOVID-19パンデミック中に預金残高の増加を記録した。2021年には、増加した預金を活用するために長期国債を購入した。しかし、連邦準備制度理事会が2021～2023年のインフレ急上昇を抑えるために金利を引き上げたことで、これらの債券の現在の時価総額は減少した。[38]金利の上昇により経済全体の借入コストも上昇し、シリコンバレー銀行の顧客の中には流動性ニーズを満たすために資金を引き出し始めた人もいた。[39]
イベント
SVBは3月8日、預金者の引き出しに充てる資金を調達するため、210億ドル相当の証券を売却し、150億ドルを借り入れ、自社株 の一部を緊急売却して22億5000万ドルを調達すると発表した。この発表とシリコンバレーの著名な投資家からの警告が相まって、翌日までに顧客が合計420億ドルの資金を引き出し、銀行の取り付け騒ぎを引き起こした。 [39]
2023年3月10日、銀行取り付け騒ぎの結果、カリフォルニア州金融保護・イノベーション局（DFPI）はSVBを差し押さえ、FDICの管理下に置いた。FDICは、保険付き預金のサービスを提供する預金保険国立銀行、サンタクララ預金保険国立銀行を設立し、翌週から保険なしの預金に対する配当の支払いを開始すると発表した。配当金はSVBの資産売却益で賄われた。銀行の 預金負債1,720億ドルのうち約89％がFDICの保険最大額を超えていた。[40] [41]破綻の2日後、FDICは財務省から例外的な権限を与えられ、他の機関と共同で、翌朝にはすべての預金者が資金に完全にアクセスできると発表した。[42] [43]同日行われたシリコンバレー銀行の資産の最初のオークションでは、 PNCファイナンシャルサービスとRBC銀行が入札を取りやめたため、入札は1件のみとなった。[44] [45 ] [46] FDICはこのオファーを拒否し、銀行のシステミックリスク指定によりFDICがすべての預金を保証できるようになったため、大手銀行からの入札を促すために2回目のオークションを開催する予定である。[44]その後、銀行は新たに組織されたブリッジバンク、シリコンバレーブリッジバンクNAとして再開された。[47]
2023年3月26日、FDICはファースト・シチズンズ・バンクシェアーズがSVBの商業銀行事業を買収すると発表した。[48] [49]取引の一環として、ファースト・シチズンズは約565 億ドルの預金と、 165億ドル割引されたSVBのローン720億ドルを持ち込んだ が、 SVBの証券の約900億ドルは引き続き管財人の管理下にある。[50] FDICはファースト・シチズンズの株式にリンクした約5 億ドル相当の株式評価益権を受け取った。[51]翌日、 SVBの17 支店はファースト・シチズンズのブランドで再開し、SVBの預金者全員がファースト・シチズンズの預金者となった。SVBプライベートは当初別々に競売にかけられる予定だったが、後にファースト・シチズンズがこの事業も買収した。[52] SVBの英国部門はHSBCに買収され、HSBCは事業名をHSBCイノベーションバンキングに変更すると発表した。[53] [54]
シグネチャー銀行の破綻
背景
シグネチャー銀行は2001年に設立されたニューヨーク市を拠点とする銀行である。[17]この銀行は、資産約25万ドルの顧客を引き受け、ニューヨーク市とその近郊の都市圏に拠点を置く中小企業に融資するバンク・ハポアリムの子会社として始まった。[55]この銀行は2007年からニューヨーク都市圏の集合住宅賃貸住宅市場で融資を提供したが、[56] [57] 2010年代には市場へのエクスポージャーを減らし始めた。[58] 2019年までに、銀行の融資額のわずか4割強がニューヨーク都市圏の集合住宅所有者に行われ、当時の銀行の純融資額389億ドルのうち158億ドルを占めた。[58] [59]
2018年から、シグネチャー銀行は仮想通貨業界の顧客の獲得に着手し、不動産融資への依存から脱却することを目標に、この分野で経験のある人材を確保し始めた。[60]同行の預金残高は大幅に拡大し、2018年度末の約363億ドルから2022年8月には1040億ドルに増加した。同月、同行の預金残高の4分の1以上が仮想通貨企業のものだった。[59] [60]仮想通貨分野の顧客には、セルシウス・ネットワークやバイナンスなどの大手仮想通貨取引所運営者が含まれていた。[18] [60] 2023年初頭までに、シグネチャー銀行は仮想通貨業界向け銀行サービス提供者としてシルバーゲート銀行に次ぐ第2位となった。[61]
シグネチャー銀行は、暗号通貨の顧客に従来の銀行サービスを提供するだけでなく、暗号通貨の顧客間で使用するための独自の支払いネットワークも開設しました。支払いネットワークであるSignetは、承認された顧客向けに2019年に開設され、第三者や取引手数料なしでブロックチェーンを介した資金移動のリアルタイムの総額決済を可能にしました。2020年末までに、シグネチャー銀行にはSignetを使用する顧客が740社ありました。[62] [63]その後もネットワークは拡大を続け、CoinbaseとTrueUSDドルペッグステーブルコインは、それぞれ2022年と2021年にSignetと統合されました。[64]
イベント
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2022年に仮想通貨の価格が大幅に下落し、特に仮想通貨取引所FTXの崩壊後に下落したため、シグネチャー銀行の預金者は数十億ドル規模の預金を引き出し始めました。2022年末までに、銀行の預金総額は約886億ドルとなり、年初に保有されていた1,061億ドルから減少しました。当時は、預金の4分の1以上がデジタル資産関連の事業体によって保有されていました。[18] [59] 2022年末にかけて、シグネチャー銀行は仮想通貨取引所バイナンスとの業務提携を解消し、仮想通貨市場に関連するリスクへの銀行のエクスポージャーを削減しようとしました。[18]シグネチャー銀行の取締役バーニー・フランクによると、シグネチャー銀行は3月10日金曜日に数十億ドル規模の取り付け騒ぎに見舞われ、預金者は銀行に影響を与える仮想通貨関連のリスクについて懸念を表明しました。[18]銀行に対する投資家の信頼も大きく揺らぎ、シリコンバレーの銀行が破綻したその金曜日に銀行の株価は23％下落し、シグネチャー銀行の22年の歴史の中で当時最大の1日当たりの下落を記録した。[65]
2023年3月12日、シリコンバレー銀行の破綻から2日後、ニューヨーク州金融サービス局の規制当局はシグネチャー銀行を閉鎖した。これは米国史上3番目に大きな銀行破綻となった。[15] [18]顧客がより大きな金融機関を優先して預金を引き出し始めた後、銀行は資産を保護するために月曜日の朝の市場が開く前に売却を完了したり、財務を強化したりすることができないことが判明し、[18]銀行の株主は投資した資金をすべて失った。[66]銀行はFDICによって破産管財人管理下に置かれ、FDICはすぐにシグネチャーブリッジ銀行NAを設立し、売却した資産を入札者に運用した。[67]
シグネチャー銀行は破綻当時、マネーロンダリング対策の厳格さに関して複数の連邦捜査を受けていた。米国司法省は、同社が新規口座開設時にデューデリジェンスを実施していたかどうか、また顧客による潜在的な犯罪行為を検知し報告する十分な措置を講じていたかどうかについて刑事捜査を開始した。米国証券取引委員会は、関連する別の民事捜査を開始した。[68] [69]
3月19日、ニューヨークコミュニティバンク（NYCB）は、シグネチャーの資産約384億ドルを27億ドルで買収することに合意した。この取引により、シグネチャーの40支店はNYCBの子会社であるフラッグスターバンクに改名された。[70]
ファースト・リパブリック銀行の破綻
背景
ファースト・リパブリック・バンク（FRB）は、サンフランシスコに本拠を置く商業銀行であり、資産管理サービスの提供者でした。富裕層を顧客とし、ニューヨーク、カリフォルニア、マサチューセッツ、フロリダを中心に11州に93の支店を構えていました。[22] 2022年末時点で米国で14番目に大きな銀行でした。[71]
イベント
連邦準備銀行を含む他の米銀行にも厳しい監視と圧力がかけられた。[72] 3月13日、同銀行の株価は62%下落した。[73]銀行は重大な流動性問題に直面し、3月16日にはJPモルガン・チェースから提供された700億ドルの融資枠に加え、複数の米大手銀行から預金という形で300億ドルの救済を受けた。 [74] [75]ジェイミー・ダイモンの指揮の下、米最大手銀行11行が救済活動に参加した。[76]
3月19日、S&Pグローバルはファースト・リパブリック銀行の信用格付けを3段階引き下げ、ジャンク債レベルに格下げした。民間部門の救済策は「銀行が現在直面していると思われる事業、流動性、資金調達、収益性の大きな課題を解決できない可能性がある」としている。[78] 4月の四半期報告書では、銀行は預金が1000億ドル以上減少したと述べている。この発表により、銀行の株価は20%以上下落した。[79]
4月28日、同行は資本増強のため債券や証券を損失で売却し、人員削減を開始する計画を発表した。[80]複数の顧問チームも同行を去り始めた。[81]その日、FDICが同行の差し押さえを検討していると発表され、株価はさらに43％下落して3.50ドルとなった。[80] [82]時間外取引でさらに42％下落した後、FDICは同行の買収が差し迫っていることを確認した。[83] [84] 2023年には株価の累積下落率は97％となった。[85]翌日、FDICはJPモルガン・チェース、PNC、バンク・オブ・アメリカを含むさまざまな銀行に、4月30日までにファースト・リパブリック・バンクへの入札を行うよう求めた。[86]
5月1日の朝、カリフォルニア州金融保護・イノベーション局は、FRBが閉鎖され、その資産がJPモルガンに106億ドルで売却されたと発表した。[87]
余波
銀行タームファンディングプログラム
3月の銀行破綻を受けて、政府は銀行部門全体への影響を緩和するための臨時措置を講じた。[18] 3月12日、連邦準備制度理事会は銀行タームファンディングプログラム（BTFP）を創設した。これは、銀行、貯蓄組合、信用組合、その他の適格預金取扱機関に最長1年間の融資を提供する緊急融資プログラムである。[2] [3] [88]このプログラムは、シリコンバレー銀行の破綻やその他の銀行破綻後に金融機関に流動性を提供し、プログラム開始時点で総額6,000億ドルを超えていた米国の銀行システムの現在の未実現損失に関連するリスクを軽減するように設計された。[89]預金保険基金を通じて資金が調達された[90]このプログラムは、米国債、政府機関債、住宅ローン担保証券などの特定の種類の証券を担保として提供した適格な借り手に最長1年間の融資を提供した。[91]担保は公開市場価格ではなく額面で評価されたため、銀行は2022年以降の一連の金利引き上げによって損なわれていない資産価値で借り入れることができました。連邦準備制度理事会も割引窓口の条件を緩和しました。財務省は、このプログラムのバックストップとして、為替安定化基金から最大250億ドルを利用できるようにする予定です。 [92] 2024年1月、連邦準備制度理事会はBTFPの新規ローンの金利を引き上げ、1月17日時点でのプログラムの未払いローンは1,615億ドルであると述べました。[93]このプログラムは2024年3月11日に新規ローンの提供を停止しました。[94]
その他の資金に関する政府の議論
連邦準備制度理事会は、BTFPを通じて銀行に流動性を提供するためにFDICおよび米国財務省のカウンターパートと協力することに加えて、2023年3月までに、バランスシート上の資産が1000億ドルから2500億ドルの銀行に対してより厳しい資本準備金および流動性要件を実施することについて内部で議論し始めていました。 [95]連邦準備制度理事会のマイケル・バー副議長とバイデン政権の他の当局者は、地域銀行の規模の急速な拡大が金融システムにもたらすリスクについてますます懸念していたため、地域銀行に影響を与える規制の見直しは2022年から進行中でした。[95] [96]
米国の捜査
シリコンバレー銀行の破綻自体も、米国証券取引委員会と米国司法省による連邦捜査を促した。両調査の範囲には、シリコンバレー銀行が破綻する直前に同銀行の上級役員が行った株式売却が含まれており、SECの調査には、シリコンバレー銀行が過去に行った財務関連およびその他のリスク関連の開示の正確性と完全性を評価するための調査も含まれている。[97]
FDICと連邦準備制度理事会の内部調査では、規制緩和、中規模銀行に対する厳しい監視の不備、残存する規制の執行の緩和、政府の人員不足により監督が弱まり、銀行の経営不行き届きが銀行の破綻を招いたと指摘されている。[98]
経済への影響
預金者が中小銀行から大手銀行に大量に資金を移し始めたため、 [18] [72] 3月13日月曜日に地方銀行の株価は下落した。[73]
株価
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SVBとシグネチャーの破綻後、ウエスタン・アライアンス・バンコーポレーションの株価は47%下落し、パックウェスト・バンコープは取引停止後に回復したものの21%下落した。[99] [100] ムーディーズは、米国の銀行システムの見通しをネガティブに引き下げ、同部門の財務基盤が「急速に悪化している」と述べた。[101]また、ウエスタン・アライアンス、ファースト・リパブリック、イントラスト・バンク、コメリカ、UMBファイナンシャル・コーポレーション、ザイオンズ・バンコーポレーションなど、いくつかの地方銀行の信用格付けも引き下げた。[102]ファースト・リパブリックの破綻後も、地方銀行株の大幅な下落が続いた。[103]
ジョー・バイデン米大統領は3月13日に最初の3つの銀行破綻について声明を発表し、政府の介入は救済ではなく、銀行システムは安定していると主張した。[104] [105]
当初の銀行破綻により、3月13日には連邦準備制度理事会が利上げを一時停止または中止する可能性があるとの憶測が広がった。[106] 3月13日以降、トレーダーは利上げが以前の予想よりも少なくなると予想し、戦略を修正し始めた。[107]一部の金融専門家は、BTFPと最近の預金全額を補償する買い手を見つける慣行が相まって、FDICの25万ドルの預金保険限度額が事実上撤廃された可能性があると示唆した。[108]しかし、ジャネット・イエレン財務長官は、その限度額を超える保証にはバイデン政権と連邦規制当局の承認が必要であると明言した。[109]
最初の3行の破綻と、その結果として米国の他の地方銀行に生じた圧力により、商業用不動産市場で利用可能な資金が減少し、商業用不動産開発がさらに減速すると予想された。[110]連邦準備制度の割引窓口流動性ファシリティでは、3月16日までにさまざまな銀行から約1500億ドルの借り入れがあったが、[8]これはBTFPが提供した120億ドルの12倍以上であった。[111]ファースト・リパブリックの長期資産の大部分は地方債であったため、それらの資産は適格担保として適格ではなかったため、BTFPを十分に活用することができなかった。[112]
3月16日までに、銀行のバランスシートを強化するために銀行間で大規模な資金移動が発生し、多くのアナリストがより一般的な米国の銀行危機について報告していました。多くの銀行は、低金利の米国債に準備金を投資していました。連邦準備制度理事会が2022年に金利を引き上げ始めると、債券価格が下落して銀行の資本準備金の市場価値が減少し、新規債券の利回りがはるかに高かったため、一部の銀行は大幅な損失で債券を売却しました。[7]
3月17日、ジョー・バイデン大統領は銀行危機が沈静化したと述べたが[113] 、ニューヨーク・タイムズ紙は、3月の銀行危機が経済に重くのしかかり、多くの地方銀行やコミュニティ銀行が融資を削減せざるを得なくなるため企業の借り入れが困難になり、景気後退への懸念が再燃していると報じた[114] [115] 。
日曜日遅く、連邦準備制度理事会と他のいくつかの中央銀行は、市場の混乱を鎮めるために、大幅な米ドル流動性対策を発表した。[116]「米ドルスワップラインの常設協定を通じて流動性供給を強化するための協調行動」において、米国連邦準備制度理事会、カナダ銀行、日本銀行、欧州中央銀行、スイス国立銀行が協力して、毎日の米ドルスワップオペレーションを組織した。これらのスワップは、以前は週ごとに行われるように設定されていた。[117]
パックウェスト銀行の株価は、同銀行が「売却を含む戦略的選択肢を検討している」と発表した後、5月3日に急落した。5月4日には売却によりさらに42%の損失が出たため、株式取引は停止され、ファーストホライズン、メトロポリタン銀行、ウェスタンアライアンスなどの他の米国地方銀行も影響を受けた。[118] [119]
2023年5月、FDICは、無保険の預金者を救済するための費用を賄うために、推定113の大手銀行に高い手数料を課すことを提案した。[120]
国際的な影響
3月19日までに、銀行部門に対する懸念は国際的に高まっていた。[4] [5] [6] [121] [122]その日、スイスの銀行UBSグループAGは、スイス政府の仲介による緊急協定により、より小規模な競合銀行であるクレディ・スイスを買収した。米国での出来事の1か月前、クレディ・スイスは、顧客が急速に現金を引き出し続けたため、 2008年の金融危機以来最大の年間損失を発表していた。2022年第4四半期には1470億ドルが引き出された。また、財務報告に「重大な弱点」が見つかったことも明らかにした。最大の投資家であるサウジ国立銀行は、3月15日にクレディ・スイスにこれ以上の支援を提供しないと発表した。そのニュースを受けて株価は25％急落し、UBSが銀行の買収に踏み切った。元会長のアクセル・レーマンは後に、クレディ・スイスの破綻はアメリカの銀行の破綻が原因だと主張したが、他のアナリストはこれに異議を唱えた。同銀行は長年にわたり、数十億ドルの損失、スキャンダル、幹部の交代、弱い事業戦略を経験していた。 [123]
日曜日遅く、連邦準備制度理事会と他のいくつかの中央銀行は、市場の混乱を鎮めるために、大幅な米ドル流動性対策を発表した。[121]「米ドルスワップラインの常設協定を通じて流動性供給を強化するための協調行動」において、米国連邦準備制度理事会、カナダ銀行、日本銀行、欧州中央銀行（ECB）、スイス国立銀行が協力して、毎日の米ドルスワップオペレーションを組織した。これらのスワップは、以前は週ごとに行われるように設定されていた。[117]
3月21日、ビジネスタイムズはアジアの中央銀行が「米国と欧州の銀行危機に大きく影響される可能性は低い」と報じた[124]が、オーストラリアの中央銀行総裁は会合を開き、最近の利上げを一時停止する可能性を公に示唆した。ABCニュースは、中央銀行にとっての課題は「銀行の混乱が実体経済を崩壊させようとしているのか、それともインフレが依然としてより大きな脅威なのか」を見極めることだと報じた[125] 。日本では、三菱UFJフィナンシャルグループ、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループの3大金融機関の株価は、市場の混乱と債券市場へのエクスポージャーにより10～12％下落した[126] 。日本の中央銀行は3月中旬に危機会議を開催し、TOPIX銀行指数は17％下落した。この下落は、SVBの破綻と日本の地方銀行部門のリスクに対する懸念、そして米国の金利上昇へのエクスポージャーが一因となった[127] 。
ドイツ銀行の債務不履行に対する保険費用は3月24日金曜日に大幅に上昇し、同銀行の債務の5年CDSは70%上昇した。 [128] ECBと他の欧州中央銀行は同日に金利を引き上げました。[129]欧州STOXX600指数は約4%下落し、ドイツ銀行の株価は一時14%以上下落し、約8%の下落で取引を終えました。[130]英国の銀行株価指数も約3%下落し、バークレイズとスタンダード・チャータードがともに約6%、ナットウェストが4%下落しました。コメルツ銀行、オーストリアのライファイゼン銀行、フランスのソシエテ・ジェネラルなど、他の欧州銀行の株価も下落しました。[131] [132] [133]欧州委員会のパオロ・ジェンティローニ氏によると、ユーロ圏の財務大臣らは、2023年第2四半期から危機管理・預金保険（CMDI）規定の抜け穴を塞ぐよう欧州委員会に要請した。[134]
中国の銀行はほとんど悪影響を受けなかった。ブルームバーグニュースによると、市場の混乱時に最も好調だった166の銀行のほぼすべてが中国の銀行だった。米国と欧州の銀行危機は、中国の銀行システムの相対的な安定性を浮き彫りにした。中国のパンデミックからの回復は依然として脆弱であるが、インフレは鈍く、中国人民銀行は西側諸国の中央銀行よりも遅いペースで金利を調整した。[135]
金融システムの混乱により、インド中央銀行は4月6日に金利のさらなる引き上げを保留し、シャクティカンタ・ダス総裁は「これは一時停止であり、方向転換ではない」と述べた。25ベーシスポイントの引き上げが広く予想されていた。オーストラリア、カナダ、インドネシアの中央銀行もさらなる引き上げを一時停止した。[136]
金利が上昇すると銀行は顧客ローンの利回りが高まるが、金融環境の引き締めにより銀行セクターは株式による資金調達の低迷に見舞われ、4月のS&P500銀行指数（SPXBK）は一部の米国銀行の四半期利益の低下が見込まれることから年初来14％下落した。[137]流通市場への影響も予想された。[138] 4月11日、国際通貨基金（IMF）は2023年の世界GDP成長率の予測を2.9％から2.8％に引き下げ、「金融セクターが不安定なままである限り、不確実性は高く、リスクのバランスは確実に下振れしている」と述べた。予測は2022年の3.4％から減速を示したが、2024年には成長率が3.0％に緩やかに上昇すると予測した。[139] IMFは2022年春から予測を引き下げていた。[140] [141]
参照
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- 米国の銀行破綻一覧（2008年～現在）
- 逆イールドカーブ
- イールドカーブコントロール
- 1991年インド経済危機
- 株式市場の暴落
- インドの株式市場が暴落
- 株価暴落と弱気相場のリスト
- 農林中央金庫
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