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証券ブローカーとは、金融市場参加者のために株式やその他の投資商品を売買し、手数料、上乗せ料金、または報酬を受け取る個人または企業のことです。ほとんどの国では、ブローカーまたはブローカー・ディーラーとして規制されており、関連する免許の取得が必要な場合があり、証券取引所の会員である場合もあります。一般的に、証券ブローカーは金融アドバイザーおよび投資マネージャーとして活動します。この場合、登録投資顧問（米国の場合）などの金融アドバイザーとしての免許を取得している場合もあります。
この分野の個人が保有する専門資格の例としては、販売が許可される投資の種類や提供するサービスに影響を与える、公認ファイナンシャルコンサルタント、認定ファイナンシャルプランナー、公認ファイナンシャルアナリスト（米国および英国）、公認ファイナンシャルプランナー（英国）などがあります。
（…）この謎めいたビジネス［すなわちアムステルダム証券取引所の内部事情、主にVOCとWICの株式取引の実践］は、ヨーロッパで最も公正かつ最も欺瞞的であり、世界で最も高貴かつ最も悪名高く、地球上で最も上質かつ最も下品である。それは学問の精髄であり、詐欺の典型であり、知的な者にとっては試金石であり、大胆な者にとっては墓標であり、有用性の宝庫であり、災難の源泉である。（…）この新しいビジネスの最も優れて好ましい点は、リスクなしに金持ちになれるということである。実際、資本を危険にさらすことなく、通信、資金の前払い、倉庫、郵便、出納係、支払停止、その他の予期せぬ出来事とは一切関わることなく、取引で不運に見舞われた場合に名前を変えるだけで富を得る見込みがある。ヘブライ人が重病にかかった時に、救済を得るために名前を変えるように、困難に直面した投機家も、名前を変えるだけで、迫りくるあらゆる危険や苦痛に満ちた不安から解放されるのに十分である。
—ジョセフ・デ・ラ・ベガ、株式取引に関する最初の本である著書『混乱』 （1688 年）の中で[ 2 ]
株式の売買が記録された最初の事例は、紀元前2世紀のローマで起こった。 [ 3 ]西ローマ帝国の崩壊後、株式仲買業が職業となったのはルネサンス以降で、ジェノヴァやヴェネツィアなどのイタリアの都市国家で国債が取引されるようになった頃である。[ 4 ] 1602年、アムステルダム証券取引所（現在のユーロネクスト・アムステルダム）は、株式を発行した最初の企業であるオランダ東インド会社の株式取引により、最初の公式株式市場となった。[ 5 ] 1698年、ロンドン証券取引所はジョナサンズ・コーヒーハウスで開設された。[ 6 ] 1792年5月17日、ニューヨーク証券取引所はニューヨーク市のプラタナス・オキシデンタリス（ボタンウッドの木）の下で開設され、24人の株式仲買人がボタンウッド協定に署名し、そのボタンウッドの木の下で5つの証券を取引することに同意した。[ 7 ]
ほとんどの株式ブローカーは、次の3つのカテゴリーのいずれかに分類されます。[ 8 ]
従来型の実店舗型ブローカーと現代的なブローカーは、主要な機能と責任を共有している。
ブローカーは通常、これらの機能をすべて兼ね備えていますが、顧客に応じて1つの機能のみを提供する場合もあります。たとえば、ブローカーはファイナンシャルアドバイザーとして、顧客に投資アドバイスを提供しますが、顧客のために取引を実行することはありません。[ 17 ]
株式ブローカーになるには、通常、正式な研修、資格、免許が必要です。ほとんどの株式ブローカーは、キャリアファイナンシャルアドバイザーまたはブローカー代表としてキャリアをスタートし、金融市場、商品、規制、そして多くの場合販売に関する研修を修了し、試験（シリーズ7およびシリーズ63 ）に合格した後、ブローカー免許を取得します。[ 8 ] [ 18 ] [ 19 ]
2019年1月1日までは、オーストラリアで金融アドバイスを提供する投資専門家は、 RG146に従って研修に合格する必要がありました。[ 20 ]彼らは、オーストラリア証券投資委員会が監督するオーストラリア金融サービスライセンスを保持しなければなりません。[ 21 ]彼らは受託者義務の対象となります。
2019年時点で、オーストラリア最大のオンライン証券会社はコモンウェルス証券で、その他の大手証券会社はANZシェア・インベスティング、ナブトレード、ウェストパック・オンライン・インベスティングであった。[ 22 ]
カナダでは、「登録代表者」または「投資アドバイザー」として免許を取得し、デリバティブを除くすべての金融商品の取引および投資アドバイスの提供を行う資格を得るには、投資会社に雇用されている個人は、カナダ証券コース、行動規範ハンドブック、および90日間の投資アドバイザー研修プログラムを修了する必要があります。登録代表者としての指定を受けてから30か月以内に、登録者はさらに、免許取得後の能力要件を満たし、資産管理基礎コースを修了する必要があります。登録代表者はまた、カナダ投資業界規制機構が定める3年間の継続教育サイクルごとに、30時間の専門能力開発（商品知識）と12時間のコンプライアンス研修を修了する必要があります。オプションおよび/または先物を取引するには、登録代表者は、オプション免許コースおよび/または先物免許コースに加えて、デリバティブ基礎コースに合格するか、またはオプションの場合はデリバティブ基礎オプション免許コースに合格する必要があります。[ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]
香港では、代表者になるには、認可を受けた会社で働き、能力を証明するために3つの試験に合格する必要があります。4つ目の試験に合格すると、「スペシャリスト」ライセンスを取得できます。すべての試験は香港証券研究所で受験できます。[ 26 ]すべての試験に合格した後、証券先物委員会から承認を受ける必要があります。
インドの証券ブローカーは、1992年インド証券取引委員会法によって規制されており、ブローカーはインド証券取引委員会（SEBI）に登録する必要があります。インド国立証券取引所とボンベイ証券取引所は、ブローカーを通じて、ブローカー事務所、投資アドバイザー、または画面ベースの電子取引システムなど、さまざまなチャネルを通じて投資家が資本市場で取引するためのエコシステムを提供しています。投資会社に雇用されている個人は、国立証券市場研究所（NISM）の試験に合格し、投資アドバイザーとして登録するためにSEBIに申請する必要があります。[ 27 ]
インドでは、株式市場に関する助言および調査サービスは厳しく規制されています。これらのサービスを提供できるのは、インド証券取引委員会（SEBI）に登録された株式助言および投資調査アナリストのみです。投資家保護のため、これらの認可を受けた者の詳細情報はSEBIのウェブサイトで公開されています。
アイルランドにおける投資専門家の認知されたベンチマーク資格は、QFA（「資格を有するファイナンシャルアドバイザー」）資格です。この資格は、金融アドバイスに関する専門ディプロマに合格し、継続的な「専門能力開発」（CPD）要件を遵守することに同意した者に授与されます。この資格および付随するCPDプログラムは、金融規制当局が定める、5つのカテゴリーの個人向け金融商品に関するアドバイスおよび販売に関する「最低限の能力要件」を満たしています。
ニュージーランドでは、ニュージーランド資格認定局が資格を監督しています。ニュージーランド金融サービス資格（レベル5）は、投資アドバイスを提供するために必要な最低限の資格です。[ 29 ]
シンガポールでは、トレーディング代表者になるには、銀行金融研究所の4つの試験（モジュール1A、5、6、6A）に合格し、MASとSGXを通じてライセンスを申請する必要があります。[ 30 ] [ 31 ]
ヨハネスブルグ証券取引所の規則では、会員企業は「資格のある証券ブローカー」の管理下に置かれなければならず、その証券ブローカーは企業の執行役員も兼任し、支店も同様に管理されなければならないと規定されている。 [ 32 ]南アフリカ証券ブローカー協会（SAIS）[ 33 ]は、3年間の実務経験とその他の教育要件を満たした後に、公認証券ブローカー（CSb(SA)）になるために必要な6つの試験を提供している。[ 34 ]
SAISは、金融市場実務者職業資格[ 35 ]や、さまざまな「規制認定」試験[ 36 ]も提供しています。南アフリカ金融市場研究所の「規制対象ポジション」および「登録者」についても参照してください。
株式仲買業は英国では規制された職業であり、ブローカーは金融行動監視機構（FCA）の適切な資格リストから認められた資格を取得しなければならない。[ 37 ]
1992年に設立された英国証券投資協会（CISI）は、英国最大の投資専門家団体です。[ 38 ]ロンドン証券取引所から発展したCISIは、100カ国以上に約45,000人の会員を擁し、毎年40,000件以上の試験を実施しています。[ 39 ]
CFA UK [ 40 ]は、FCA の適切な資格も各種提供しています。[ 41 ]約 12,000 人の投資専門家の利益を代表しており、CFA 協会の世界的な会員ネットワークの一部です。[ 42 ]
金融業界規制機構（FINRA）は、自主規制機関として米国の投資専門家を規制しています。個人が認定を受けるために受験できる試験には、シリーズ7試験、統一証券代理人州法試験（シリーズ63）、統一総合州法試験（シリーズ66）、統一投資顧問法試験（シリーズ65）などがあります。[ 43 ]
シリーズ6試験などのライセンスを保有している個人は、株式の販売が禁止されているため、株式ブローカーとは呼ばれません。[ 44 ] [ 45 ]変額年金契約や変額ユニバーサル生命保険などの変額商品を販売するには、通常、ブローカーは州の保険局のライセンスも取得する必要があります。
個人および企業は、米国証券取引委員会および1940年投資顧問法に関連する法律（受託者責任に関する法律を含む）によって規制されています。