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国際金融サービスセンター（IFSC、アイルランド語: Lárionad Seirbhísí Airgeadais Idirnáisiúnta ）は、ダブリン中心部のCBDの一部であり、1980年代にダブリン・ドックランズの埋め立てられたノースウォールとジョージズ・ドック地区の 荒廃した国有の旧港湾局用地に都市再生地区および特別経済区（SEZ）として設立されたエリアです。この用語は、アイルランドの金融サービス産業の換喩として使われるだけでなく、住所としても使用され、現在もSEZとして分類されています。[ 1 ]
正式には、1987年にダブリン中心部の11ヘクタール（27エーカー）のドックランド地区にSEZとして設立され、「指定された金融サービス活動」に対して10%の法人税率を適用するEUの承認を得ました。[ 2 ] [ 3 ] 2005年にこのEUの承認が失効する前に、アイルランド政府は、2003年に導入されたアイルランド全体の法人税率を32%から12.5%に引き下げることで、事実上全国一律の税率を制定しました。 [ 4 ]
IFSCのもう一つの主要な目標は、1960年代のコンテナ化の到来に伴う荒廃の結果、ノースウォール地区の都市再生と開発プログラムを支援することでした。 [ 5 ]再生が成功した期間を経て、セクション23救済およびその他のスキームは1999年から新規参入者の受け入れを停止しました。[ 6 ]
当初11ヘクタールだったIFSCの敷地は、何度かの拡張を経て、2018年までに37.8ヘクタール（93エーカー）のエリアとなり、現在ではヨーロッパの主要な金融センターとなっている。 [ 7 ]スペンサー・ドックとグランド・キャナル・ドックのエリアと統合することで、IFSCは現在「国際サービスセンター」とみなされ、純粋な金融分野にとどまらず、より幅広い分野をカバーしている。[ 8 ] IFSCの創設と発展は、アイルランドの経済成長の物語の重要な部分であると考えられている。[ 9 ]
元のIFSC 1 ( 1987 年から 1997 年にかけてカスタム ハウス ドック開発局 (CHDDA) の下で11 ヘクタール (27 エーカー)の敷地が開発された) は、メモリアル ロード、アミアンズ ストリート、ロウアーシェリフ ストリート(クリナン ストランドの一部を含む)、ギルド ストリート、ノース ウォール キーとカスタム ハウス キーに沿ったリフィー川に囲まれたエリアです。隣接する地区には、北にイースト ウォール、東にスペンサー ドックがあります。カスタム ハウス、バスターミナル、市内中心部は、ストア ストリートとアビー ストリートに沿って西側にあります。IFSC 内では、元の開発エリアはコモンズ ストリートの西側にあります。[ 10 ]
コモンズ・ストリートの東側には、後に拡張されたIFSC 2 （ 1997年から2007年にかけてダブリン・ドックランズ開発局（DDDA）の下で4.8ヘクタール（12エーカー）を追加開発したもの）があり、ノース・ウォール・キーとロウアー・メイヤー・ストリートに沿って広がっています。これは、オフィス、教育機関、住宅、レストラン、ダブリン・ランディングス開発を含むショッピング施設を統合した、市の中心部に位置する複合開発です。[ 10 ]
ギルド ストリートの東側からポイント デポまで続くエリアは、IFSC (ドックランズ戦略開発ゾーン、2012 年に DDDA の解散に伴いダブリン市議会 (「DCC」) によって創設) の最終部分であり、アイルランド中央銀行のほか、 PwC、クレディ スイス、 YahooやWeWorkなどの多数のテクノロジー カンパニーのオフィスがあるエリアです。これは、2015 年に DCC によってさらに拡張され、ノース ロッツとグランド カナル ドックの敷地全体22 ヘクタール (54 エーカー)を含むより大きな特別経済ゾーン(「SEZ」) となり、金融サービス会社とテクノロジー サービス会社の両方が入居しています。[ 8 ] [ 11 ]元の IFSC のノース ウォール 部分内のエリアのみが、郵便住所の一部として IFSC を含んでいます。
低税率の国際金融サービスセンターという概念は、アイルランドの実業家ダーモット・デズモンドや政治家ルアイリ・クインらに由来し、彼らのアイデアは後にフィアナ・フォイル党首チャールズ・ホーヒーによって取り上げられ、1987年の選挙マニフェストに組み込まれた（AIBのCEOマイケル・バックリーの貢献もあった）。財務省は国内税収への影響を懸念して抵抗したが、ホーヒーはそれを覆し、1987年財政法（第30条）でEUから10％の特別税制優遇区域（IFSC）の創設許可を得た。[ 12 ]
CHDDAは、1986年11月にギャレット・フィッツジェラルド率いるフィナ・ゲール党と労働党の少数与党政権の庇護の下、特別目的機関（SPA）として設立された。IFSCの物理的な具現化は、国際センター、IFSCハウス、ラ・トゥーシュ・ハウスという3つのオフィスビルの建設から始まり、いずれも特徴的な緑色で彩られていた。IFSCで事業を行い、10%の税率を利用するには、企業はアイルランド開発庁、財務省、企業・貿易・雇用省、アイルランド中央銀行の代表者で構成される認証諮問委員会（CAC）の承認を得る必要があった。[ 13 ]
次の大きな出来事は、1997 年アイルランド税制統合法 (TCA)であり、これにより IFSC の法的および税制構造がアップグレードされ、特に「アイルランド第 110 条 SPV 」が創設され、ダブル アイリッシュ、シングル モルト、無形資産の資本控除BEPS ツールの基礎が築かれました。さらに、ダブリン ドックランズ開発局が設立され、IFSC の敷地の拡張 (最も注目すべきはグランド カナル ベイスン サイトの埋め立て) を監督しました[ 14 ] 。
アイルランドの「二重構造」法人税率は、EC（競争規則のため）からの圧力にさらされ、2005年に失効することが合意された。この期限に先立ち、アイルランド政府は1998/1999年の財政法で、全国に12.5%の低い法人税率を導入し、2003年1月1日から完全に導入された。2006年1月1日までに、残っていたすべてのIFSC企業（一部は旧ライセンスを保持していた）は12.5%の税率になった。IFSCは、必要な法的実体として存在しなくなった。[ 3 ] [ 4 ]
次の大きな出来事は、 2008年から2013年にかけてのアイルランドの金融危機でした。IFSCはEUの主要な証券化ハブであり、数十億ユーロの特別目的会社（SPV）の破綻の影響[ 15 ]は、アイルランドの財政状況に対する懸念を増大させました。これらのSPV（およびその他のIFSCタイプの活動）が、すでに不安定なアイルランドの国民経済計算統計をさらに歪めたことも事態を悪化させました。[ 16 ]ダブリンのグローバル金融センター指数（GFCI）の順位が、2009年3月の過去最高の10位（GFCI 5）から2009年9月には23位（GFCI 6）に急落したことが、正式な調査のきっかけとなりました。[ 17 ]
アイルランドの金融危機後にアイルランドの規制当局が（緩い規制期間の後）規制を強化したことにより、一部の金融機関は業務を他所に移し（また、撤退した金融機関もあった）[ 18 ]、ダブリンの金融サービスセンターとしてのGFCIランキングは 2014 年には 70 位までさらに低下した (GFI 16)。[ 19 ] IFSC の金融機関は、アイルランド中央銀行の決定の適時性が業務に影響を与えたと述べている。[ 20 ]しかし、2014 年以降、IFSC は回復し始め、2016 年の GCFI 21 ランキングでは 31 位に上昇した。[ 21 ]
IFSC証券化セクターは、2016年半ばに米国の不良債権ファンド（蔑称で「ハゲタカファンド」と呼ばれる）がアイルランドのセクション110特別目的会社（SPV）を利用して、アイルランド国内投資に対するアイルランドの税金を一切回避していたことが明らかになり、国内で大きなスキャンダルを引き起こした。アイルランド政府は「抜け穴」を塞いだが、アイルランド国庫への税収損失は数十億ユーロに上ると推定されている（証券化セクターがアイルランドにもたらした価値を上回る）。詳細は「ハゲタカファンドによるアイルランドの租税回避」を参照。
2018年に、ロシアの銀行（一部はEUおよび米国の制裁対象）がアイルランドのセクション110特別目的会社（SPV ）を利用して1,000億ユーロ以上をIFSC経由で送金していたことが明らかになり、IFSC証券化セクターはさらに圧力を受けた。その後の学術研究では、IFSC SPVセクターは規制がほとんどない状態で運営されており、その構造は実質的には名ばかりの会社に近いことが示された。アイルランド中央銀行の元規制当局者も公に懸念を表明した。詳細は「規制されていないシャドーバンキング」を参照。
2015 年のアイルランド政府の IFS 2020 戦略文書[ 22 ]では、アイルランドの金融サービス部門は 400 社以上で構成され、35,000 人以上を雇用し (3 分の 1 はダブリン以外)、3.2 兆ユーロを超える資金を管理し、20 億ユーロの税金と 23 億ユーロの賃金と給与を提供していると記載されています。KPMG は、IFSC がアイルランドの GDP の 7% を占めていると推定しています。[ 23 ] IFSC は現在、§ ファンド管理とドミシラン、§ 証券化のヨーロッパで最も重要なセンターの 1 つとなり、最終的には§ 航空機リースの発祥地および世界的リーダーとなりました。[ 24 ]
IFSC にある最大規模のオフィスのいくつかは、アイルランドの大手会計事務所や法律事務所のものです。[ 25 ]これらの事務所は、国際税務管理ツールの作成と開発と関連付けられるようになり、[ 26 ] (ダブル アイリッシュ、シングル モルト、無形資産の資本控除(CAIA) BEPSツール、セクション 110 SPV、QIAIF、ICAV のゼロ税法構造など)、アイルランドがタックス ヘイブンであるという懸念につながっています。[ 9 ] [ 27 ] 2017 年にアムステルダム大学の研究では、IFSC はグローバルな法人税回避を促進する世界最大の導管 OFCの 1 つですと推定されました。[ 28 ] [ 29 ] 2018 年にガブリエル ズックマンの研究では、アイルランドは導管 OFCとして使用されていることにより、世界最大の法人タックスヘイブンになったと推定されました。[ 30 ] [ 31 ] [ 32 ]
IFSCで実施されている金融サービス活動の主な分野を以下に概説します。
IFSCの当初の構想は、税率が低く、ロンドンやパリといった主要金融センターに近いことから、投資運用、銀行業務、証券取引といった高収益活動の拠点となることだった。しかし、最終的にこれらのサービスを提供するオフィスを設立したり、その後数年間でダブリンに移転したりした企業はごくわずかだった。実質的な雇用レベルは以前の規模に比べて大幅に増加したものの、フランクフルト、ロンドン、パリといったヨーロッパの主要金融センターに比べると、全体的な規模では依然としてかなり低い。著名なファンドマネージャーや投資マネージャーの多くは、主に国内企業を相手に事業を行っており、例えばアイリッシュ・ライフやバンク・オブ・アイルランドなどが挙げられる。また、メディアで取り上げられる事例の多くは、投資運用や投資銀行業務ではなく、ファンドの設立、保管、資金管理、そして最近では取引に関するものである。
従来のファンド管理（ファンド会計、ファンド管理、ファンド保管、および振替代理）は、IFSCで最大の雇用主であり、IFSCの雇用のほぼ3分の1を占め、最新の信頼できる調査では合計で約9,274人の雇用がありました。[ 33 ]世界最大のファンド管理および保管プロバイダー4社はすべてIFSCに主要なオフィスを構えており、ステート・ストリート、BNYメロン、シティバンク、ノーザン・トラストのほか、 JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカなどの大手グローバル投資銀行の内部ファンド管理部門もあります。
ファンドのドミシリング（および販売）とは、専門の法律事務所や投資会社の専門の管理部門（ブラックロック、シティバンク、ドイツ銀行など）が、アイルランドに拠点を置き、多くの場合アイルランドに上場しているファンド構造に対して、さまざまなアイルランドの法的ファンド「ラッパー」（UCITS、QIAIF、MMF、AIFなど）で、法的サービス（ファンド目論見書、ファンド上場書類の作成など）やその他の専門サービス（ファンド受託者、ファンド監査など）を提供するものです。[ 34 ] IFSCは、ヨーロッパで最大かつ最も急速に成長しているUCITSの拠点の1つです。[ 35 ]
IFSC（国際金融サービスセンター）のファンド管理およびドミシリング部門の業界団体は、アイルランド・ファンド（業界）協会（旧ダブリン・ファンド業界協会、略称「DIMA」）です。
1997年に導入されたアイルランドのセクション110 SPVは、PwCによって「アイルランドの構造化金融制度の中核」と評され[ 36 ] 、 IFSCがEU証券化市場における最大のSPVプロバイダーになることを可能にし[ 37 ] 、アイルランドを世界で4番目に大きなシャドーバンキングセンターにした[ 38 ] 。アイルランドの証券化SPVは実質的にアイルランドの法人税を支払っていないが（SPVは意図的にこのように構成されている）、SPVの設立と管理を行う地元のアイルランドの専門サービス会社（法律、会計、企業サービスプロバイダー）に支払われる手数料から、年間1億ユーロ以上をアイルランド経済に貢献していると推定されている[ 39 ] 。このセクターは2017年に大規模な国内税務スキャンダルに関与した[ 40 ] [ 41 ]。
IFSC（またはIFSセクター）の「管理ファンド総額」データが引用される場合、証券化セクターとファンド管理セクターが統合されることがある。
IFSC証券化セクターの業界団体は、IFSC専門の法律事務所であるマセソンによって設立されたアイルランド債務証券協会（IDSA）である。
世界最大級の銀行のいくつかはIFSCにオフィスを構えています。これらの銀行の主な業務は、証券化やストラクチャードファイナンス活動、航空機リース活動の管理サポート、または親会社のための社内財務およびファンド管理機能の実施です。外国銀行がIFSCプラットフォームから高収益の資産運用、投資銀行業務、またはコーポレートファイナンスを行っている例はほとんどありません（代わりに、通常はヨーロッパのロンドン、パリ、フランクフルト、またはルクセンブルクの拠点を優先しています）。[ 42 ]
IFSC（国際金融サービスセンター）およびIFSC以外の銀行部門の業界団体は、アイルランド銀行連盟です。
主な保険活動は、生命保険、損害保険、再保険、およびキャプティブ保険をカバーしています。 IFSC で発生または引き受けられる保険リスクはほとんどなく、ロンドンがこれらの活動の主要なグローバル拠点となっています。 残っている唯一の上場アイルランド保険会社はFBD Holdingsで、アイルランドの保険市場では小規模なプレーヤーの 1 つです。 IFSC は、親会社の主要チャネルを通じて EU 全体で販売される製品に対して、会計および管理サービスを時折提供しています。 IFSC は、比較的小規模なキャプティブ保険市場においてトップの拠点としてニッチな強みを持っています。[ 43 ] [ 42 ]
IFSC（国際金融サービスセンター）の保険業界を代表する業界団体は、ダブリン国際保険・経営協会（DIMA）です。
IFSCは世界最大の航空機リース拠点であり、上位15社の航空機リース会社のうち14社がアイルランドに本社を置いており（ AerCap、GECAS、SMBC、Avolonなど）、世界のリース航空機の約50%がIFSC企業を通じて管理されています。[ 44 ] [ 45 ]他のIFSCセクターとは異なり、航空機リースセクターには、会計や管理だけでなく、オリジネーションやファイナンスなどの高収益活動も含まれています。このセクターでは約5,000人（直接雇用は1,700人）が雇用されており（ファンド管理では約10,000人の雇用）、アイルランドの法人税は4,000万ユーロ未満ですが[ 46 ] [ 47 ]、給与や手数料から年間5億ユーロ以上をアイルランド経済にもたらすと推定されており[ 48 ]、 IFSCで最も価値のあるセクターの1つとなっています。 2019年5月、財務省の数字によると、2012年以降、アイルランドの航空機リース業界の純資産はほぼゼロ（アイルランドに拠点を置く航空機資産1410億ユーロがオフショア融資1410億ユーロで相殺）であり、航空機リース業界は2018年にアイルランド法人税としてわずか5400万ユーロしか支払っていないことが示された。[ 49 ]航空機リース部門の従業員の平均給与は16万5000ユーロ前後と推定されている。[ 46 ]
IFSC航空機リース部門に最も近い関連業界団体は、アイルランド航空局（IAA）（IFSCに特化しているわけではない）です。Aircraft Leasing Ireland（ALI）も同部門を代表する団体であり、Financial Services Ireland（FSI）の構成団体であり、最終的にはIbecの一部となっています。
企業財務部門は主に、大規模な非金融多国籍サービス組織（ファイザー、ゼロックスなど）の小規模なIFSC子会社で構成されており、グローバル親会社の社内財務機能（キャッシュプーリング、為替ヘッジなど）のハブとして機能し、複数の拠点と機能（管理および簿記機能の提供）にサービスを提供する共有サービスセンターとして機能することもあります。これらのハブが支払うアイルランド法人税の額は年間約2億ユーロに上り、[ 42 ]より注目度の高いIFSC証券化部門よりもアイルランド経済にとって価値が高いものとなっています。
これは、従来の決済会社（VisaやMasterCardなどの米国のクレジットカード処理会社）、インターネットおよびフィンテック決済会社（PayPal、Stripeなど）、その他のニッチな決済処理業者（Fexco、TransferMate、Realex Payments、Prepaid Financial Servicesなど）を含む、より多様なセクターです。魅力は、アイルランドの受託製造に対する有利な税制（以前はアイルランドの製薬業界向けに開発されたもの）であり、これによりアイルランドは決済処理における低税率または無税の拠点となっています。
IFSC決済分野に最も近い業界団体は、アイルランドのフィンテック決済協会（FPAI）です（ただし、IFSCに特化した団体ではありません）。
アイルランドにオフィスと投資専門家を擁するプライベートエクイティおよびプライベートクレジット会社は、主にKKR [ 50 ] 、カーライルグループ、オークツリーキャピタルマネジメント[ 51 ]などの大手米国プライベートエクイティ組織によって運営および資金提供されている。さらに、ブルックフィールドアセットマネジメントによるイマジンコミュニケーションズの1億2000万ユーロでの買収、インサイトパートナーによるAMCSグループの1億ユーロの株式取得（ISIFとの共同） 、アポロによる2018年のアイルランド最大のホテルチェーンTifcoの6億ユーロでの買収など、非国内企業による投資および買収も行われている。[ 52 ]
国内のプライベートエクイティ企業には、Renatus [ 53 ]や、特に2019年2月にパティスリー・ヴァレリーの救済に尽力したCauseway Capital [ 54 ]などがある。
プライベートエクイティおよびベンチャーキャピタル業界の業界団体は、アイルランドベンチャーキャピタル協会（IVCA）である。[ 55 ]
2015年のIFSC IIIフェーズでは、「金融」IFSCが近隣のグランドキャナルドックとダブリンドックランズ地区と統合され、Google、Facebook、Amazonなどのグローバルテクノロジー多国籍企業の主要オフィスが集積するようになりました。2015年の拡張以降、「国際サービスセンター」（ISC）という用語が使われることもあります。
IFSC（国際金融サービスセンター）にある最大規模のオフィスの中には、法律事務所（例：Matheson、A&L Goodbody、McCann Fitzgerald、William Fry）や会計事務所（例：PwC、KPMG、Deloitte、EY ）があり、ダブリン大都市圏で事業を展開する金融多国籍企業とテクノロジー多国籍企業の両方にアドバイスを提供している。
IFSCの法律事務所や会計事務所が証券化のために作成した法的構造（例：セクション110 SPV、QIAIF）は、IFSCにおける米国テクノロジー企業の税務構造化にとって重要になった。[ 27 ]このような構造は、米国テクノロジー企業がアイルランドに移転したすべての非米国グローバル利益に対して4%未満の実効税率（ETR）を達成できるようにする、一連の税源浸食と利益移転（BEPS）ツールの一部である（こちらを参照）。[ 57 ] PwCアイルランドのマネージングパートナーであるFeargal O'Rourkeは、ダブルアイリッシュBEPSツールを作成したことで知られており、[ 58 ] [ 59 ] Mathesonもアイルランドにおける米国税務構造の重要な開発者として特定されている。[ 60 ] [ 61 ] [ 62 ]
2020年にダブル・アイリッシュ協定が終了したことで、IFSCにおける最も重要なBEPS対策ツールは、無形資産に係る資本控除（CAIA）BEPSツールとなった。アップルは2015年第1四半期にCAIA BEPSツールを用いて、史上最大規模のBEPS対策を実施し、アイルランドのGDPデータのレプラコーン経済学的修正を引き起こした。
IFSCの税務法律事務所は、CAIA BEPSツールがIFSCのテクノロジー多国籍企業に提供できる2.5%未満のアイルランド実効税率を宣伝しており、これはアイルランドに移転される全世界の所得すべてに適用されます。[ 63 ] [ 64 ] 2018年、欧州議会のGUE/NGLグループは、CAIAツールを「グリーンジャージー」BEPSツールと呼びました。[ 65 ] [ 66 ]
CAIA BEPSツールでは、多国籍企業はオフショア拠点（例：Appleはジャージー島を使用）に仮想的な内部知的財産（IP）資産を作成する必要があります。これらの仮想IP資産は、グループ間融資を通じてアイルランドの子会社によって購入されます。CAIAツールにより、アイルランドの子会社はこのグループ間購入を将来のアイルランドの税金から控除することができます。国際的に評判の高い会計事務所が、多国籍企業のGAAP会計における仮想グループIP資産の「評価」を監督する必要があります。[ 67 ] [ 68 ] [ 69 ] [ 70 ]
「現在の（アイルランドの）知的財産制度の下では、アイルランド会計基準（GAAP）に基づき、（アイルランドの）資本控除制度による軽減措置の対象となる実質的な無形資産を生み出せない企業は想像しがたい。」「これにより、魅力的な2.5%のアイルランド知的財産税率が、アイルランドに移転するほぼすべてのグローバル企業にとって手の届くものとなる。」
— KPMG、「知的財産税」、2017年12月4日[ 71 ]
ダブリンとして分類されるIFSCは、世界金融センター指数（GFCI）に掲載されています。GFCIは、オンラインアンケートによる29,000件以上の金融センター評価と、世界銀行、経済協力開発機構（OECD）、エコノミスト・インテリジェンス・ユニットなどの組織による100以上の指数に基づいて、 100以上の世界の金融センターの競争力をランク付けしたものです。この指数は2007年に開始され、年2回発表されています。IFSC（またはダブリン）は、GFCI6で最高9位、GFCI16で最低73位を記録しました。
新華社-ダウ・ジョーンズ国際金融センター開発指数（IFCD）は、約45の主要なグローバル金融センターのランキングであり、 2010年から2014年まで、中国の新華社通信がシカゴ・マーカンタイル取引所と米国のダウ・ジョーンズ社と共同で毎年作成していました。IFSC（またはダブリン）は、2014年の最終IFCD指数で45センター中37位にランクされました。[ 75 ]
IFSCの成長は、税金問題[ 26 ]やタックスヘイブンとしてのアイルランド[ 9 ] [ 27 ]への懸念と密接に関係しており、2018年には学者によって世界最大のタックスヘイブンと推定されている[ 30 ] [ 31 ] [ 32 ]。ダブルアイリッシュ、シングルモルト、無形資産の資本控除（CAIA）BEPSツール、セクション110 SPV、QIAIF、ICAVゼロ税法構造など、アイルランドのタックスヘイブン型法構造の作成において、主要なIFSC会計事務所とIFSC法律事務所が果たした役割は記録されている[ 76 ] [ 25 ] 。
例えば、IFSCで最大規模の専門サービス会社の一つであるPwCアイルランドは、2013年にブルームバーグによって、史上最大規模の合法的な租税回避構造であるダブル・アイリッシュ・アレンジメントの「偉大な設計者」として特定され、年間1,000億米ドル以上を課税から隠蔽する責任を負っている。[ 58 ] [ 77 ] [ 59 ] [ 78 ]
さらに、IFSCの法律事務所の中で最大の法人税グループを擁していると自称するマシソンは、2013年にウォール・ストリート・ジャーナルによって、アイルランドの税制を利用して米国の法人税を回避しようとする125の大手米国多国籍企業の拠点として特定された。[ 62 ]
IFSCは租税回避活動の世界的な中心地としての評判があり、いわゆる「オフショア・マジックサークル」と呼ばれる法律事務所のいくつかがIFSCにオフィスを構えている。[ 79 ] [ 80 ]
IFSC の企業は、外国企業がアイルランドの資産に対するアイルランドの税金を回避するのを手助けしていることにも関連付けられてきました。2016 年に、米国の不良債権ファンドが、IFSC の法律事務所や会計事務所の支援を受けて、アイルランドの投資に対するアイルランドの税金を回避するためにIFSCセクション 110証券化ビークルを使用していたことが発覚しました[ 81 ] (ハゲタカ ファンドのアイルランドの税金回避を参照) [ 82 ] [ 83 ]これらの米国の不良債権ファンドは、2012 年から 2016 年にかけて行われた約 400 億ユーロのアイルランド投資 (アイルランドのローン残高の表向きは約 800 億ユーロ) に対して、2016 年から 2026 年にかけて 200 億ユーロのアイルランドの税金を回避すると推定されました[ 84 ]マシソンは、顧客のセクション 110 SPV を隠すために児童慈善団体を使用していたことが暴露されました[ 85 ] [ 86 ] [ 87 ]
IFSCの成長により、アイルランドはタックスヘイブンの世界ランキングで上昇し、[ 88 ] [ 89 ] [ 90 ] [ 27 ]ブラジルなどの国から「ブラックリスト」に載せられるようになった。[ 91 ] [ 92 ]
IFSC SPV が国際制裁の回避[ 93 ]、租税回避[ 94 ] [ 95 ] [ 96 ] [ 97 ] [ 98 ] [ 99 ]、およびマネーロンダリング[ 100 ] [ 101 ] [ 102 ] [ 103 ] [ 104 ]に使用されているという証拠があります。
2017～2018年にトリニティ・カレッジ・ダブリンの金融学教授ジム・スチュワートとキリアン・ドイルが行った調査によると、多くのIFSC SPVは規制されていない見せかけだけの組織であり、歳入委員会やアイルランド中央銀行による監督はほとんど行われておらず、地元の個人が数百ものSPVの取締役を務めていることが明らかになった。[ 105 ] [ 106 ]国際通貨基金（IMF）もIFSC SPV（およびFCV）のガバナンスに関して同様の懸念を表明している。[ 107 ] 2018年には、アイルランド中央銀行の元副総裁が、IFSC SPVの悪用によるリスクはアイルランド政府によって十分に認識されていないと述べた。[ 108 ]
一般的に知られている単純な話は、アイルランドが 12.5% という低い法人税率と税制上の抜け穴を利用して外国の多国籍企業を誘致し、それを基盤としていわゆる「ケルトの虎」と呼ばれるアイルランド経済ブームを築き、米国以外で米国企業の申告税引前利益が最大となる場所になったというものです。
ダブリンのアンダーセン・タックスのパートナーであるアイスリング・ドノヒュー氏は、コスグレイブ氏が提起する問題は妥当だとしながらも、コスグレイブ氏が強調する構造の一部は、当局が意図しない結果に気付いたときに閉鎖または修正されたと付け加えた。他の構造はEUの他の地域で提供されている。ドノヒュー氏は、IFSCは「税金に関して膨大な問題を抱えている」と述べた。
付録表2：タックスヘイブン
このような利益移転は、世界全体で年間2,000億ドルの歳入損失につながる。
ガブリエル・ズックマンの新たな研究によると、アイルランドはカリブ海地域全体よりも多くの多国籍企業の利益を隠匿している。
同じ期間に、関係企業の資産は 2012 年の 658 億ユーロから 2016 年の 1416 億ユーロに増加し、業界の負債は 2012 年の 606 億ユーロから 2016 年の 1411 億ユーロに増加した。2016 年の資産には 48 億ユーロの現金預金が含まれていた。
Islandの法定住所は、多国籍企業がアイルランドを利用して所得を税金から守るのを支援する専門知識を宣伝しているダブリンの法律事務所、Matheson Ormsby Prenticeの本社にある。
ウォール・ストリート・ジャーナルによる政府および企業の記録の調査によると、少なくとも125の米国大手企業が、ダブリンのドックランズにある7階建ての建物、サー・ジョン・ロジャーソンズ・キー70番地に数百の子会社または投資ファンドを登録している。共通点は、この建物の主要テナントであるマシソン社である。マシソン社は、企業がアイルランドの税法を利用する方法を専門とするアイルランドの法律事務所である。
税額控除は、購入した知的財産の利用による利益に対して、実効税率2.5%を達成するために使用できます。知的財産を5年間保有すれば、その後の知的財産の処分によって返還請求は発生しません。
Structure 1: The profits of the Irish company will typically be subject to the corporation tax rate of 12.5% if the company has the requisite level of substance to be considered trading. The tax depreciation and interest expense can reduce the effective rate of tax to a minimum of 2.5%
ウィキメディア・コモンズにある、ダブリン国際金融サービスセンター関連のメディア北緯53度20分58秒、西経6度14分50秒/北緯53.34944度、西経6.24722度/北緯53.34944度、西経6.24722度