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キャプティブ保険は、被保険者が自らの利用と利益のために認可を受けた保険会社を設立する、自己保険の代替手段です。 [ 1 ]この会社は、独立した投資家がいないため、被保険者の特定のリスクにサービスを集中させ、低い利益率を維持するようインセンティブが働きます。キャプティブ保険会社は、スポンサーがリスクを資金調達するのを支援し、再保険の直接的な選択肢を提供します。また、保険料は控除可能な事業経費であるのに対し、直接保有する準備金は控除できないため、税制上のメリットもあります。
企業がキャプティブ保険会社を設立すると、間接的に子会社のリスクを評価し、保険契約を作成し、保険料を設定し、最終的には未使用の資金を利益として返還するか、将来の保険金支払いのために投資することができます。[ 2 ]キャプティブ保険会社は、グループの顧客のリスクを保険でカバーすることもあります。これは、企業が保険のかけ方をよりコントロールしながら、財務的に身を守ることができる、より実用的で人気のある手段になりつつあるリスク管理の代替形態です。
キャプティブ保険会社の設立方法には多くのバリエーションがあり、大きく2つのカテゴリーに分けられます。1つ目のカテゴリーは非スポンサー型で、会社が設立者であり受益者です。このカテゴリーの中で最も一般的なのは、シングルペアレント型または「ピュア」型、グループ型、アソシエーション型です。2つ目のカテゴリーはスポンサー型で、キャプティブ保険会社は別の会社が所有・管理し、他の会社が保険を「レンタル」できるようにします。このカテゴリーには、プロテクテッドセルキャプティブ保険会社とレンタルキャプティブが含まれます。[ 3 ]
「キャプティブ」という用語は、「キャプティブ保険の父」フレデリック・M・ライスが、1950年代にオハイオ州のヤングスタウン・シート・アンド・チューブ社で最初の顧客のためにこの概念を実践していたときに造語されました。 [ 4 ]同社は一連の鉱山事業を営んでおり、経営陣は、生産物を会社の専有用にしている鉱山をキャプティブ鉱山と呼んでいました。ライスが同社が独自の保険子会社を設立するのを手伝ったとき、それらはキャプティブ鉱山専用の保険を引受けていたため、キャプティブ保険会社と呼ばれました。ライスは、保険契約者が保険会社を所有している、つまり保険会社は保険契約者のキャプティブである、という用語を使い続けました。キャプティブが親会社と関連会社を保険する場合、それは純粋キャプティブと呼ばれます。1種類の産業（たとえばエネルギー産業）のみを保険する場合、それは同質キャプティブと呼ばれます。キャプティブ保険会社は、多様な企業のグループを保険することもできます。これは異種捕獲物と呼ばれる。
キャプティブ保険会社は多くの法域で認可されています。キャプティブ保険会社の主要な法域は、その所在地として知られています。キャプティブ保険会社は、現地の保険監督当局によって規制されており、当局はキャプティブ保険会社が保険金支払いに十分な資金を持ち、最低限の剰余金を維持することを要求しています。ほとんどのキャプティブ保険会社は、ジブラルタル、モーリシャス、ベリーズ、バミューダ、ケイマン諸島、アイルランド、ガーンジー、ルクセンブルク、バルバドス、マルタ、バハマ、シンガポール、アンギラ、英領バージン諸島、カタール金融センター、ドバイ国際金融センターなどの「オフショア」に拠点を置いています。
バミューダは、世界有数のオフショア・キャプティブ保険会社の本拠地です。1960年代初頭、米国またはロイズを拠点とするキャプティブ保険会社を運営する際の国内規制の負担とコストが、ライス氏にキャプティブ保険会社のコンセプトが発展できる管轄区域を探すよう促しました。多くの調査の後、ライス氏は、地理的な位置、クリーンな評判、そして政治的に不安定で説明責任のない管轄区域で事業を行う国際企業がしばしば経験するリスクと不確実性を回避できる英国属領としての地位を理由に、バミューダを選択しました。バミューダのキャプティブ保険会社は、主に米国の大企業が所有しています。ケイマン諸島は、認可されたキャプティブ保険会社の数で2番目に大きな認可管轄区域です。米国のバーモント州は、保険会社の資産では2番目ですが、認可されたキャプティブ保険会社の数では3番目です。医療関連企業は、規制環境によって提供される保険金支払いの容易さから、バミューダを好みます。[ 5 ]
最近の傾向として、米国のさまざまな州が、自家保険会社にとってより魅力的なものとなるよう規制を改訂しています。たとえば、オレゴン州は自家保険会社から保険料税を撤廃し、代わりに年間5,000ドルの手数料を課しています。[ 7 ]米国では、バーモント州が他のどの米国の州よりも多くの自家保険会社の本拠地となっており、2009年8月時点で約900社の認可を受けた自家保険会社があります。過去数年間、アンギラは急速に成長したオフショア拠点でしたが、2013年にその勢いは終わりました。最近では、アンギラは他のオフショア拠点と同様に、新規設立は少なく、清算や移転が多くなっています。BVIと同様に、規制の適用が絶えず変化し、評判の良い規制当局者が去ったことで、アンギラは新規設立の拠点としての地位を失いました。一方、モンタナ州[ 8 ]、デラウェア州、テネシー州、ユタ州は、米国で最も急速に成長している拠点となっています。[ 9 ] 2013年、テキサス州[ 10 ]は捕虜の受け入れを許可し始めた。
キャプティブ保険会社は、労災保険など、比較的予測可能な請求率を持つ事業分野をカバーすることができます。また、再保険市場を利用して、引き受けたくないリスクを転嫁（移転）することもできます。これには、製造物責任、一般賠償責任、専門職賠償責任、役員賠償責任などが含まれます。企業所有の車両やフリートの物損および第三者賠償責任を含む自動車保険も、非常に一般的にカバーされています。[ 11 ]
キャプティブ保険会社は、一部の保険種目については直接引き受けるライセンスを取得している場合があります。一方、例えば米国の労災保険などの場合、保険契約はまず別の保険会社が保険ライセンスに基づいて引き受け、その後キャプティブ保険会社に再保険（転嫁）する必要があります。元の保険会社はこのサービス提供の対価として、通常5%から15%の手数料を徴収します。キャプティブ保険会社に支払われる保険料は、保険契約の条件（保険料額を含む）が妥当であれば、税控除の対象となります。キャプティブ保険会社は、親会社のために控除額を計上するためだけに、保険料額を恣意的に設定することはできません。ほとんどの場合、キャプティブ保険会社は、保険料の算出プロセス（引受審査）を証明できる必要があります。
欧州連合では、キャプティブ保険会社と再保険会社に対する追加の制限と責任を伴う新たな規制要件（ソルベンシーII）が計画されている。一部の欧州のキャプティブ保険会社は規制の簡素化を求めている。[ 12 ]
ライスは、顧客のキャプティブの管理を行うため、1962年にバミューダで最初のキャプティブ管理会社であるインターナショナル・リスク・マネジメント・リミテッド（IRML）を設立しました（現在はAon Corporationの一部となっています）。[ 13 ] キャプティブ管理のほとんどは、通常、キャプティブの主要ライセンスを保有する管轄区域にあるキャプティブマネージャーにアウトソーシングされます。
米国では、ほとんどのキャプティブ・マネージャーは小規模な管理サービス提供業者です。[ 14 ] 彼らは、一般的に上級保険弁護士または企業弁護士の役割である保険契約書を作成しません。また、保険数理士または引受人が行う保険料の算定も行いません。さらに、税務弁護士が行う州税または連邦税の問題についても責任を負いません。他のキャプティブ・マネジメント会社は、キャプティブ保険会社の設立と継続的な管理のすべての側面を含む完全なターンキー・サービスを提供しており、これにはキャプティブの保険、税務、および法的側面を理解している専門家が含まれます。[ 15 ]中堅市場はキャプティブ・マネージャーの成長分野です。これは、過去15年以上にわたり中堅市場向けに140以上のキャプティブを設立した小規模キャプティブ保険会社の総合マネージャーであるCapstone Associated Services Ltd. [ 16 ]によると、 Fortune 500企業の90%以上がすでにキャプティブを保有しているためです。
キャプティブ保険会社は内国歳入法に基づいて設立されたものです。世界のキャプティブ保険会社の75%以上が米国に関連しているのは、これらの保険契約が内国歳入法の下で奨励されているためです。キャプティブは複雑な税務構造であるため（過去70年間、IRS、税務裁判所、およびさまざまな控訴裁判所による数十件の訴訟と判決の対象となってきました）、キャプティブの所有者は、単に管理サービスを提供するキャプティブマネージャーに加えて、税務専門家を雇うことがよくあります。[ 17 ] [ 18 ]
Fortune 1000企業の90%以上と多くの中堅企業が自社保険会社を保有しています。引き受けられる損害保険料の半分以上は、自社保険会社を通じて引き受けられています。[ 15 ]
米国の税法では、セクション 831(b) または「小規模」損害保険キャプティブ、別名「マイクロ キャプティブ」は、リスクを費用対効果の高い方法で移転しようとする中規模企業によって利用されています。[ 19 ]キャプティブの専門家は、831(b) は中規模企業に代替リスク移転とその利点を紹介し、この種の保険購入者にフォーチュン 1000 企業が長年利用してきた貴重なコスト削減ツールを提供すると述べています。2010 年代初頭、セクション 831(b) キャプティブまたは「小規模」損害保険キャプティブ保険は、中規模企業にとって人気のある選択肢となりました。[ 20 ]これにより、キャプティブ保険が違法な租税回避手段として普及し、顧客は実際にリスクをプールしない事業体に法定控除限度額まで保険料を支払うことになりました。IRS はこれらの取引に気づき、一連の執行措置を講じました。[ 21 ] [ 22 ]
Business Insurance Newsが上記で挙げていない州としては、2013年12月時点で150社のキャプティブ保険会社を有するモンタナ州と、2012年12月時点で300社以上のキャプティブ保険会社を有するアンギラ州がある。デラウェア州は報告していない。
* 2008年更新統計。出典：Business Insurance News Captives 2008 ** 2008年更新統計。出典：https://web.archive.org/web/20080821225209/http ://www.captive.utah.gov/hotnews.html # 2007年更新統計。出典：LOFSA 2007年年次報告書
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