借金

元金とは、当初投資または貸し付けられた金額であり、利息や収益はこれに基づいて計算されます。^{[ 4 ]}

返済方法には主に3つのパターンがあります。ローンの満期時に元金全額を一括返済する方法、ローンの期間中に元金全額を分割返済する方法、またはローンの期間中に一部を分割返済し、残りの元金を満期時に一括返済する方法です。分割返済方式は住宅ローンやクレジットカードでよく見られます。

あらゆる種類の債務者は、時折債務不履行に陥ることがあり、その結果は債務の条件や当該管轄区域における債務不履行に関する法律によって異なります。債務が自動車や住宅などの特定の担保によって担保されている場合、債権者は担保の回収を求めることができます。より深刻な状況では、個人や企業が破産手続きに入ることもあります。

個人や世帯が抱える一般的な負債の種類には、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード債務、所得税などがあります。個人にとって、負債とは、実際に収入を得る前に、将来の収入や購買力を現在に活用する手段です。一般的に、先進国の人々は、手持ちの現金では購入できない高額な住宅、自動車、その他の物品を購入するために消費者ローンを利用します。

人々は、商品やサービスを購入する際に現金ではなくクレジットカードを使用すると、支出が増え、借金を抱える可能性が高くなります。^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ] [ 9 ]}これは主に透明性効果と消費者の「支払いの痛み」によるものです。^{[ 7 ] [ 9 ]}透明性効果とは、現金から遠ざかるほど（クレジットカードやその他の支払い方法のように）、透明性が低くなり、どれだけ支出したかを意識しにくくなるという考え方を指します。^{[ 9 ]}使用される支払い方法が透明性が低く、現金から遠ざかるほど、個人は「支払いの痛み」を感じにくくなり、その結果、支出が増える可能性が高くなります。^{[ 7 ]}さらに、クレジットカードの物理的な外観/形状が現金と異なるため、クレジットカードは「モノポリー」のお金と本物のお金との違いと見なされ、現金しか持っていない場合よりも多くのお金を使うように人々を誘惑する可能性があります。^{[ 8 ] [ 10 ]}

こうしたより正式な債務の他に、個人は主に親戚や友人など、他の人に非公式に貸し付けも行っています。こうした非公式な債務が生じる理由の一つは、多くの人々、特に貧困層が手頃な信用を利用できないことです。こうした債務は、貸し付けた世帯の期待通りに返済されない場合に問題を引き起こす可能性があります。2011年には、欧州連合の人々の8%が、世帯が滞納状態にある、つまり「同居していない友人や親戚からの非公式な融資に関連する支払い」を予定通りに支払えないと報告しました。^{[ 11 ]}

企業は、総合的な企業財務戦略の一環として、事業運営資金を調達するために様々な種類の負債を利用することがある。

タームローンは、企業債務の中で最もシンプルな形態です。これは、元金と呼ばれる一定額の資金を一定期間貸し付け、特定の期日までに返済するという契約です。商業ローンでは、元金の年率に対する割合として計算される利息も、その期日までに支払うか、あるいは年ごとや月ごとなど、一定期間内に定期的に支払う必要があります。このようなローンは、特にローン期間中に利息の支払いが「流れ」ることなく、最後に一括で返済する場合（「弾丸」）は、「一括返済ローン」とも呼ばれます。

収益連動型融資には、数年かけて達成される固定の返済目標が設定されています。このタイプの融資では、一般的に返済額は元本融資額の1.5～2.5倍です。返済期間は柔軟で、企業は合意した金額を可能であれば早く返済することも、遅く返済することもできます。さらに、収益連動型融資を利用する場合、事業主は株式を売却したり、経営権を放棄したりする必要はありません。収益連動型融資を提供する貸し手は、銀行の貸し手よりも企業と密接に連携しますが、プライベートエクイティ投資家よりも介入の少ないアプローチをとります。^{[ 12 ]}

シンジケートローンとは、単一の貸し手が単独の融資で負うリスクを超える金額を借り入れたい企業に提供される融資のことです。シンジケートローンは複数の貸し手によって提供され、アレンジメント、アレンジメント、管理はアレンジメントを行う1つまたは複数の商業銀行や投資銀行によって行われます。シンジケートローンは、融資を引き受ける主幹銀行がリスクを軽減し、融資能力を解放するためのリスク管理ツールです。

企業は債券を発行することもあります。債券は債務証券の一種です。債券には通常、一定期間（数年）の償還期限が定められており、30年を超える長期債券はあまり一般的ではありません。債券の償還期限が到来すると、元本は全額返済されます。利息は最終支払額に加算される場合もあれば、債券の償還期間中に定期的に分割払い（クーポンと呼ばれる）される場合もあります。

信用状（LC）は取引の支払い元にもなり、信用状を償還することで輸出業者に支払いが行われます。信用状は主に、ある国の供給業者と別の国の顧客との間の取引など、高額な国際貿易取引で使用されます。また、承認された公共施設（道路、歩道、雨水調整池など）が建設されることを保証するために、土地開発プロセスでも使用されます。信用状の当事者は通常、資金を受け取る受益者、申請者が顧客である発行銀行、および受益者が顧客である通知銀行です。ほとんどすべての信用状は取消不能であり、受益者、発行銀行、および確認銀行（存在する場合）の事前の合意なしには修正または取り消すことはできません。取引を実行する際、信用状には、ジロやトラベラーズチェックに共通する機能が組み込まれています。通常、受取人が支払いを受けるために提示しなければならない書類には、商業送り状、船荷証券、および輸送中の紛失または損傷に対する保険が付保されていたことを証明する書類が含まれます。ただし、書類のリストと形式は柔軟に変更可能であり、輸送された商品の品質や原産地を証明する中立的な第三者機関が発行した書類の提示を求められる場合もあります。

債務統合とは、多数の未払いローンを補填するために、新たに多額のローンを申し込むプロセスです。多額の負債を抱えている人の中には、経済的な困難を解決する手段として債務統合に頼る人が少なくありません。^{[ 13 ] [ 14 ]}借り入れローンを受け取ると、一般的に、金利が下がらなくても月々の支払額が減ることで、キャッシュフローが改善します。^{[ 15 ]}ただし、これは申請者ごとに異なり、その資格は申請者自身の全体的な状況に完全に依存します。^{[ 16 ] [ 17 ]}特定の要件を満たし、それを支払える場合、申請は通常承認されます。基準を満たさない場合は、経済力に関係なく、ほぼ常に迅速に却下されます。^{[ 18 ]}申請者の経済的な困難を考慮すると、これらのローンを提供する業者は、他の業者よりも高い金利を請求することがよくあります。 ^{[ 19 ]}これは反対派からしばしば批判されており、^{[ 20 ]}反対派は、これは絶望的な人々を標的にした不公平な慣行であり、しばしば恣意的な数字が設定されていると主張しているが、^{[ 21 ]}擁護派は、これは返済義務を確実にするためのセキュリティ対策であり、多額の資金を提供する前に予防措置を講じる必要があると主張している。^{[ 22 ]}両方の議論は、さまざまな国の立法者の間でより大きな議論を引き起こし、さらなる規制と融資制限のさらなる緩和を求める声が上がっている。債務統合は、高利貸しにとっても関心のある分野であり、多額の債務を抱えている人々を法外な金利に脆弱にしている。債務統合の背後にある考え方は、金融および制度部門で時折議論の的となり、アナリストから教授まで、さまざまな分野に関わる倫理について議論されることが多い。^{[ 23 ] [ 24 ] [ 25 ] [ 26 ]}

企業は、設備投資や資産から生み出されるその他の事業投資のために、さまざまな方法で負債を利用し、自己資本に対する収益を「レバレッジ」します。このレバレッジ、つまり負債と自己資本の比率は、投資のリスクを判断する上で極めて重要視されており、負債が増えるほどリスクが高まるという考えに基づいています。

政府は、継続的な支出や大規模な資本事業の費用を賄うために国債を発行します。国債は、主権国家だけでなく、地方自治体（市町村とも呼ばれる）によっても発行されます。

米国政府が発行する国債は、財務省証券と呼ばれ、他のすべての債務の基準点として機能します。財務省証券には、深く、透明性があり、流動性が高く、開かれた資本市場があります。^{[ 27 ]} さらに、財務省証券は、1日から30年までのさまざまな満期で発行されるため、他の債務の金利を同等の満期の証券と比較することが容易になります。金融では、理論上の「リスクフリー金利」は、実務家によって、同じ期間の財務省証券の現在の利回りを使用して近似されることがよくあります。

政府の債務総額は、通常、対GDP比で示されます。この比率は、政府債務の変化の速度と、返済期限を迎える債務の規模を評価するのに役立ちます。

国連の持続可能な開発目標17は、 2030アジェンダの不可欠な部分であり、債務危機を軽減するために、債務過多の貧困国の対外債務に対処することを目標としている。^{[ 28 ]}

地方債（または地方債）は典型的な債務であり、その条件は発行自治体（地方政府）によって一方的に定められますが、必要な金額を積み上げるには時間がかかります。通常、債務または債券による資金調達は、現在の運営費の資金調達には使用されず、これらの資金の目的は、地域開発、設備投資、建設、他のクレジットまたは補助金への自己拠出です。^{[ 29 ]}

債務返済比率とは、利用可能な収入と、返済期限が到来している債務額（利息と元本償還額を含む）の比率です。債務返済比率が高いほど、債務返済に充てられる収入が多くなり、借り手はより容易に、より低コストで資金調達を行うことができます。

債務市場によって、所得関連指標の用語や計算方法には多少の違いがあります。例えば、米国の住宅ローンでは、債務対所得比率は通常、住宅ローンの返済額、保険料、固定資産税を合わせた金額を消費者の月収で割ったものです。適合ローンを受けるには、「フロントエンド比率」が28%以下、かつ「バックエンド比率」（住宅ローン以外の債務の返済額も含む）が36%以下であることも条件となります。

ローン対価値比率とは、融資総額と、その融資を担保する資産の総額との比率のことです。

例えば、米国における住宅ローン融資では、融資比率は一般的に「頭金」として表現されます。頭金20%は、融資比率80%に相当します。住宅購入の場合、価値は合意された購入価格、および／または鑑定評価に基づいて評価されます。

債務は、債権者が特定の担保を利用できる場合に担保付き債務とみなされます。担保には、政府の場合は納税証明書、企業の場合は特定の資産、個人の場合は住宅などが含まれます。無担保債務とは、債権者が債務者の資産を担保として債務を履行できない債務のことです。

信用情報機関は、消費者の借入履歴と返済履歴に関する情報を収集します。銀行やクレジットカード会社などの貸金業者は、信用スコアを利用して、消費者に資金を貸し出す際の潜在的なリスクを評価します。米国における主要な信用情報機関は、Equifax、Experian、TransUnionです。

政府や民間企業が負っている債務は、ムーディーズ、スタンダード＆プアーズ、フィッチ・レーティングス、AMベストなどの格付け機関によって格付けされることがあります。政府や企業自体にも、別途格付けが与えられます。これらの機関は、債務者が義務を履行する能力を評価し、それに応じて信用格付けを与えます。ムーディーズは、Aaa Aa A Baa Ba B Caa Ca Cという文字を使用し、格付けAa～Caaには 1～3 の数字が付加されます。S&P やその他の格付け機関は、大文字と +/- の修飾子を使用する、若干異なるシステムを採用しています。したがって、格付けの高い政府や企業は、Aaa の格付けとなります。

格付けの変更は、企業の借り換えコストが信用力に左右されるため、企業に大きな影響を与える可能性があります。Baa/BBB（ムーディーズ/S&P）未満の債券は、ジャンク債または高リスク債とみなされます。デフォルトリスクが高い（Baの場合は約1.6%）ため、利払い額が高くなります。不良債権とは、債務者が（部分的または完全に）返済できないローンです。債務者は債務不履行に陥ったと言われます。このような債務は、しばしば再パッケージ化され、額面価格を下回る価格で販売されます。ジャンク債の購入は、リスクは高いものの、潜在的に利益のある投資と見なされています。

債券は債務証券であり、債券市場で取引されます。どの証券が証券として認められるかは、各国の規制構造によって決まります。例えば、北米では、各証券は取引および決済のためにCUSIPによって一意に識別されます。一方、ローンは証券ではなく、 CUSIP （またはそれに相当するもの）は付与されません。ローンは、銀行がローンをシンジケートローンとして組成する場合など、特定の状況下では売却または取得されることがあります。

ローンは証券化プロセスを通じて証券化することができます。証券化では、企業は資産プールを証券化信託に売却し、証券化信託は証券を市場に売却することで資産の購入資金を調達します。例えば、信託が住宅ローン債権プールを保有し、住宅ローン担保証券（RMBS）によって資金調達を行う場合、資産担保信託は住宅ローン担保証券の発行体となります。

米国連邦準備制度などの中央銀行は、債券市場において重要な役割を果たしています。債務は通常、特定の通貨建てで発行されるため、その通貨の価値変動によって債務の実質的な規模が変化する可能性があります。これはインフレやデフレによって起こり得るため、借り手と貸し手が同じ通貨を使用している場合でも起こり得ます。