ウェルズ・ファーゴ（1852–1998）

ウェルズ・ファーゴ

1990年代半ばの会社ロゴ
カリフォルニア州サンフランシスコのウェルズ・ファーゴ本社ビル、2007年
会社種別	元上場企業
取引名	NYSE : WFC S&P 100構成銘柄 S&P 500構成銘柄
業界	金融サービス
先人たち	クロッカー国立銀行 ファーストインターステートバンコープ バンク・オブ・ノースアメリカ
設立	1852年3月18日、172年前、米国ニューヨーク市 ( 1852-03-18 )
創設者	ヘンリー・ウェルズ ウィリアム・ファーゴ
廃止	1998年11月2日; 26年前 ( 1998-11-02 )
運命	Norwest Corporationに買収され、合併して現在のWells Fargo & Company が誕生しました。
後継	ウェルズ・ファーゴ
本部	米国カリフォルニア州サンフランシスコ（法人）、ニューヨーク州ニューヨーク（業務）
サービスエリア	全世界
製品	資産運用管理 仲介サービス 銀行業務 商品 クレジットカード 株式取引 金融と保険 外貨両替 外国為替取引 先物・オプション取引 投資管理 保険 マネーマーケット取引 リスク管理 財務およびセキュリティサービス 引受 資産管理
子会社	ウェルズ・ファーゴ・アドバイザーズ ウェルズ・ファーゴ銀行、NA ウェルズ・ファーゴ鉄道 ウェルズ・ファーゴ証券
Webサイト	ウェルズファーゴ

ウェルズ・ファーゴは、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くアメリカの銀行で、1998年にノーウェスト・コーポレーションに買収されました。 1848年初頭、カリフォルニア州コロマ近郊のサッターズ・ミルでカリフォルニア・ゴールドラッシュが起こった際、巨額の利益が期待できると、北米や世界中から金融家や起業家がカリフォルニアに押し寄せました。バーモント州生まれのヘンリー・ウェルズとニューヨーク出身のウィリアム・G・ファーゴは、カリフォルニア経済の急成長を強い関心を持って見守っていました。しかし、ウェルズもファーゴも、米国西部で得られるチャンスを追求する前に、米国東部で対応すべき仕事がありました。

ウェルズ・アンド・カンパニーの創設者であるウェルズと、リビングストン・ファーゴ・アンド・カンパニーの共同経営者で、1862年から1863年および1864年から1865年までニューヨーク州バッファローの市長を務めたファーゴは、若く競争の激しい宅配業界の主要人物でした。1849年に新たなライバルであるバターフィールド・ワッソン・アンド・カンパニーの創設者であるジョン・ウォーレン・バターフィールドが業界に参入しました。バターフィールド、ウェルズ、ファーゴはすぐに自分たちの競争が破壊的で無駄が多いことに気づき、1850年に力を合わせてアメリカン・エキスプレス・カンパニーを設立することを決定しました。この会社は今日までクレジットカード大手のアメリカン・エキスプレスとして運営されています。

新会社が設立されて間もなく、アメリカン・エキスプレスの初代社長ウェルズと副社長ファーゴは、事業をカリフォルニアに拡大することを提案した。アメリカン・エキスプレスの最大のライバルであるアダムズ・アンド・カンパニー（後にアダムズ・エクスプレス・カンパニーに改名）が西部で独占権を獲得することを恐れ、アメリカン・エキスプレス・カンパニーの取締役の大半は反対した。ウェルズとファーゴはひるむことなく、アメリカン・エキスプレスの役員および取締役としての責任を果たし続けながら、独自の事業を始めることを決意した。^[1] 1852年3月18日、ウェルズ・ファーゴはニューヨーク市で設立された。^{[2] [3]}

1855年、カリフォルニアの銀行システムが不健全な投機の結果崩壊し、ウェルズ・ファーゴは最初の危機に直面した。サンフランシスコの銀行ペイジ・ベーコン・アンド・カンパニーへの取り付け騒ぎは、ミズーリ州セントルイスの親会社の破綻が公表されたときに始まった。この取り付け騒ぎ、いわゆる1855年恐慌はすぐに他の大手金融機関に広がり、ウェルズ・ファーゴを含むすべての金融機関が一時的に閉鎖を余儀なくされた。翌火曜日、ウェルズ・ファーゴは純資産の3分の1を失ったにもかかわらず、健全な状態で営業を再開した。ウェルズ・ファーゴは、資産のすべてをニューヨークに移すのではなく、顧客の需要を満たすために十分な資産を手元に置いていたこともあり、恐慌を生き延びた数少ない金融会社および宅配会社の一つであった。^{[4] [5]}

1855 年恐慌を生き延びたことで、ウェルズ ファーゴは 2 つの利点を得た。第一に、危機後、カリフォルニアの銀行業務と速達業務で競合相手がほとんどいなかったこと、第二に、ウェルズ ファーゴは信頼性と健全性で評判を得たことである。1855 年から 1866 年にかけて、ウェルズ ファーゴは急速に拡大し、西部の多目的ビジネス、通信、輸送代理店となった。バーニーの指揮の下、同社は独自の駅馬車事業を展開し、バターフィールド オーバーランド メールの設立を支援して買収し、ポニー エクスプレスに参加した。この時期は、1866 年の「大統合」で最高潮に達し、ウェルズ ファーゴはミズーリ川から太平洋に至る 全陸路郵便ルートと西部諸州の多くの駅馬車路線の所有権と運営を統合した。

ウェルズ・ファーゴは創業当初、銀行業務と急送業務を支援するために中継事業に参入していた。しかし、オーバーランド・メール社の設立に協力した際にウェルズ・ファーゴの参入の性格は変わった。オーバーランド・メール社は、アメリカン・エキスプレス、ユナイテッド・ステイツ・エクスプレス、アダムズ・エクスプレス・カンパニー、ウェルズ・ファーゴという4つの大手急送会社に多大な利益を持つ人々によって1857年に設立された。アメリカン・エキスプレスの3番目の創設者であるジョン・バターフィールドがオーバーランド・メール社の社長に就任した。1858年、オーバーランド・メール社は、メンフィスとセントルイスからカリフォルニアまで南部の陸路で米国郵便局の郵便物を運ぶ政府契約を獲得した。 ^[6]ウェルズ・ファーゴは当初からオーバーランド・メール社の銀行であり、主な融資者であった。^{[7] [8]}

1859年、議会が郵便局の年次予算案を可決できず、郵便局がオーバーランド・メール・カンパニーのサービスの支払いができなくなるという危機が起こった。オーバーランド・メールのウェルズ・ファーゴに対する負債が増大するにつれ、ウェルズ・ファーゴはバターフィールドの経営戦略にますます幻滅していった。1860年3月、ウェルズ・ファーゴは差し押さえをちらつかせた。妥協案として、バターフィールドはオーバーランド・メールの社長を辞任し、会社の経営権はウェルズ・ファーゴに移った。^{[9] [10]}しかし、ウェルズ・ファーゴは1866年の合併まで会社の所有権を取得しなかった。

ウェルズ・ファーゴはオーバーランド・メールに関与したことにより、ポニー・エクスプレスの18か月のうち最後の6か月間に参加した。ラッセル、メジャーズ、ワデルは、民間所有・運営のポニー・エクスプレスを立ち上げた。1860年末までに、ポニー・エクスプレスは深刻な財政難に陥った。料金では経費をまかなえず、政府の補助金や有利な郵便契約がなければ、差額を補うこともできなかった。当時ウェルズ・ファーゴが支配していたオーバーランド・メールが、1861年初頭に中央ルートで毎日郵便サービスを提供する100万ドルの政府契約を獲得した後（南北戦争により南線は廃止されていた）、ウェルズ・ファーゴはユタ州ソルトレークシティからサンフランシスコまでのポニー・エクスプレスの西側ルートを引き継いだ。ラッセル、メジャーズ、ワデルは、下請けでソルトレークシティからミズーリ州セントジョセフまでの東側の区間の運行を継続した。^{[11] [12]}

ポニー・エクスプレスは、 1861年後半に最初の大陸横断電信線が完成すると終了した。しかし、陸上の郵便と急行便は、いくつかの会社の協調した努力により継続された。1862年から1865年にかけて、ウェルズ・ファーゴはサンフランシスコとネバダ州バージニアシティを結ぶ私設急行線を運営した。陸上郵便の駅馬車は、ネバダ州カーソンシティからソルトレイクシティまでの中央ネバダルートを走った。また、ラッセル・メジャーズ・アンド・ワデルの事業を買収したベン・ホラディは、ソルトレイクシティからミズーリ州までの駅馬車路線を運営した。^{[13] [14]}

1866年までにホラデイは西部8州に路線を持つ駅馬車帝国を築き上げ、西部におけるウェルズ・ファーゴの覇権に挑戦していた。1866年後半の2つの運輸大手の対決の結果、ウェルズ・ファーゴがホラデイの事業を買収した。この「大統合」によりウェルズ・ファーゴの名の下に運営される新しい企業が誕生し、ウェルズ・ファーゴ、ホラデイ、オーバーランド・メールの路線が統合され、文句なしの駅馬車リーダーとなった。バーニーは自身の事業であるユナイテッド・ステイツ・エクスプレス・カンパニーにもっと時間を費やすためウェルズ・ファーゴの社長を辞任し、1866年11月1日に合併が完了するとルイス・マクレーンが後任となった。^{[15] [16]}

ウェルズ・ファーゴの駅馬車帝国は長くは続かなかった。セントラル・パシフィック鉄道は既にシエラ山脈を越えてネバダ州リノまで運行しており、ウェルズ・ファーゴの急行列車を運行していたが、同社は独占契約を結んでいなかった。さらに、ユニオン・パシフィック鉄道がウェルズ・ファーゴの駅馬車路線の領域を侵食しつつあった。ダンフォース・バーニーの兄弟でユナイテッド・ステイツ・エクスプレス・カンパニーの共同創設者であるアッシュベル・H・バーニーが1869年にマクレーンの後任として社長に就任した。その年に初の大陸横断鉄道が完成し、駅馬車事業は衰退し、ウェルズ・ファーゴの株価は下落した。^{[17] [18] [19]}

ダニエル・ペペ率いるセントラル・パシフィック鉄道の発起人たちは、ウェルズ・ファーゴに対抗するためパシフィック・ユニオン・エクスプレス社を設立した。テヴィス・グループも大幅に値下げされたウェルズ・ファーゴ株を買い集め始めた。1869年10月4日、ウィリアム・ファーゴ、その弟チャールズ、アシュベル・バーニーはネブラスカ州オマハでテヴィスとその仲間と会談した。そこでウェルズ・ファーゴはパシフィック・ユニオン・エクスプレス社を法外な価格で買収することに合意し、セントラル・パシフィック鉄道の10年間の独占急行権と、切望されていた資本注入を獲得した。しかし、これには代償が伴った。ウェルズ・ファーゴの支配権がテヴィスに移ったのである。^{[20] [21]}

アシュベル・バーニーは1870年に辞任し、ウィリアム・ファーゴが社長に就任した。^[22] 1872年にウィリアム・ファーゴもアメリカン・エキスプレスの社長としての職務に専念するために辞任した。ロイド・テヴィスがファーゴの後任としてウェルズ・ファーゴの社長に就任した。^[23]

同社はテヴィスの経営のもと急速に拡大した。銀行と急行支店の数は、1871年の436から世紀の変わり目には3,500にまで増加した。この時期にウェルズ・ファーゴは、12以上の鉄道を利用した初の大陸横断急行路線も開設した。同社は1888年から利益の出る東海岸市場への進出を果たし、カリフォルニアで冷蔵貨車の使用を成功裏に推進し、1876年までにバージニアシティ、カーソンシティ、ユタ州ソルトレイクシティに支店を開設し、1880年までにニューヨーク市にも支店を開設した。^[24]ウェルズ・ファーゴは、急行サービスを日本、オーストラリア、香港、南米、メキシコ、ヨーロッパに拡大した。1885年には、マネーオーダーの販売も開始した。 1892年、ウェルズ・ファーゴの長年の従業員であるジョン・J・バレンタイン・シニアが同社の社長に就任した。^{[25] [26]}

1876年まで、サンフランシスコのウェルズ・ファーゴの銀行業務と速達業務は、カリフォルニア通りとモンゴメリー通りの北東角にある同じ建物で行われていた。1876年に場所は分離され、銀行部門はカリフォルニア通りとサンサム通りの北東角の建物に移転した。銀行は1891年にサンサム通りとマーケット通りの角に移転し、1905年までそこにとどまった。^[27]

支店銀行のうち、カーソンシティの支店は1891年に同地のブリオン・アンド・エクスチェンジ銀行に売却され、バージニアシティ銀行は1891年にイサイアス・W・ヘルマンのネバダ銀行に売却され、ソルトレイクシティ銀行は1894年にウォーカー・ブラザーズに売却された。ニューヨーク市支店はウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー銀行が1905年にヘルマンの銀行と合併するまで存続した。^[28]

バレンタインは1901年12月下旬に亡くなり、 1902年1月2日にダドリー・エバンスが後を継いで社長に就任した。^[29]

1905年、ウェルズ・ファーゴは銀行業務と宅配業務を分離した。サザン・パシフィック鉄道とユニオン・パシフィック鉄道の有力な投資家エドワード・H・ハリマンがウェルズ・ファーゴの経営権を握っていた。ハリマンはロサンゼルスの銀行家イサイアス・W・ヘルマンと合意し、ウェルズ・ファーゴの銀行とネバダ国立銀行を合併させた。ネバダ国立銀行は1875年にネバダの銀王ジェームズ・グラハム・フェア、ジェームズ・ケア・フラッド、ジョン・ウィリアム・マッケイ、ウィリアム・S・オブライエンによって設立された。この合併によりウェルズ・ファーゴ・ネバダ国立銀行が設立された。^[30]

ウェルズ・ファーゴ・ネバダ国立銀行は1905年4月22日に開業し、取締役会は次の構成となっていた。頭取：イサイアス・W・ヘルマン、副頭取：イサイアス・W・ヘルマン・ジュニア、FA・ビゲロー、出納係：フレデリック・L・リップマン、出納係補佐：フランク・B・キング、ジョージ・グラント、ウィリアム・マクギャビン、ジョン・E・マイルズ、取締役：EH・ハリマン、ウィリアム・F・ヘリン、ダドリー・エバンス。1906年までに、リーバイ・ストラウスも取締役会に加わった。^{[31] [ [[リーバイ・ストラウス#{{{section}}}|矛盾]] ]}

エバンスは1910年4月に死去するまでウェルズ・ファーゴ・エクスプレスの社長を務め、その後ウィリアム・スプルールが後を継いだ。バーンズ・D・コールドウェルは1911年10月に社長に選出された。 ^[32]ウェルズ・ファーゴ・エクスプレスは1918年まで営業を続けたものの、政府が同社に国内業務を他の大手エクスプレス会社の業務と統合するよう強制した。この戦時措置によりアメリカン・レールウェイ・エクスプレス（後のレールウェイ・エクスプレス・エージェンシー）が設立され、1918年7月1日に業務を開始し、コールドウェルが取締役会長、アメリカン・エクスプレスのジョージ・C・テイラーが社長となった。^[33]ウェルズ・ファーゴは1960年代まで海外でのエクスプレス業務を継続し、銀行装甲車の運行会社としてウェルズ・ファーゴ装甲警備会社およびウェルズ・ファーゴ装甲サービスとして事業を展開した。装甲車事業は1997年に競合企業ルーミスと合併し、当初はルーミス・ファーゴ・アンド・カンパニーとして事業を展開した。^[34]その後の再編を経て、現在は単にルーミスとして知られています。

1905 年の合併後の 2 年間は、ヘルマン銀行と新たに再編された銀行の能力が試される時期でした。1906年のサンフランシスコ地震と火災により、ウェルズ ファーゴ ネバダ国立銀行ビルを含む市のビジネス地区のほとんどが破壊されました。しかし、銀行の金庫室と信用はそのまま残され、銀行はサンフランシスコの復興に資源を投入しました。都市の急速な復興を支援するために、全国から資金がサンフランシスコに流れ込みました。その結果、銀行の預金は 18 か月で 1,600 万ドルから 3,500 万ドルへと劇的に増加しました。

1907 年10 月にニューヨークで始まった恐慌は、この慌ただしい復興期の直後に起こった。株式市場を操作する試みに深く関与していたニューヨークのいくつかの銀行は、投機家が購入した株式の支払いができず、取り付け騒ぎに見舞われた。取り付け騒ぎはすぐにニューヨークの他の銀行に広がり、それらの銀行は支払いを停止せざるを得なくなり、その後シカゴや国内の他の地域にも広がった。ウェルズ ファーゴは 6 週間連続で毎週 100 万ドルの預金を失った。恐慌後の数年間は、ゆっくりとした苦労の末の復興に注がれた。

ヘルマンは1920年4月9日に死去し、息子のイサイアス・ジュニアが社長の座を継承したが、イサイアス・ジュニアは1ヵ月後の1920年5月10日に死去した。その後、フレデリック・L・リップマンが社長に選出された。^[35]リップマンの経営戦略には、事業拡大と前任者の保守的な銀行業務の両方が含まれていた。1924年1月1日、ウェルズ・ファーゴ・ネバダ・ナショナル銀行は、IW・ヘルマンが1893年に設立したユニオン・トラスト・カンパニーと合併し、ウェルズ・ファーゴ銀行＆ユニオン・トラスト・カンパニーとなった。^[35]この銀行は1920年代に繁栄し、リップマンが銀行の収益を慎重に再投資したことで、大恐慌を乗り切る好位置に銀行がついた。1933年の銀行システムの崩壊後、同社は苦境に陥った取引先に即時に多大な支援を行うことができた。

リップマンは1935年1月10日に引退し、ロバート・バーンズ・マザーウェル2世が後任として社長に就任した。^[36]

戦時中はウェルズ・ファーゴにとって繁栄し、何事もなかった。1943年にイサイアス・W・ヘルマン3世が社長に選出された。 ^[36] 1950年代に彼は控えめな拡張計画を開始し、1954年にアンティオキア第一国立銀行、1955年にサンマテオ郡第一国立銀行を買収し、サンフランシスコ周辺に小さな支店網を開設した。1954年、銀行の名前は、フロンティアのイメージを活用し、さらなる拡張に備えるためにウェルズ・ファーゴ銀行に短縮された。^[36]

1960年、ヘルマン氏はウェルズ・ファーゴ銀行と、北カリフォルニアの大手リテール銀行システムでカリフォルニアで2番目に古い金融機関であるアメリカン・トラスト・カンパニーとの合併を画策し、ウェルズ・ファーゴ銀行＆アメリカン・トラスト・カンパニーを設立した。ランサム・M・クック氏が社長、ヘルマン氏が会長となった。1962年、社名は再びウェルズ・ファーゴ銀行に短縮された。1964年、H・スティーブン・チェイス氏が社長に選出され、クック氏が会長となった。カリフォルニアで最も古い2つの銀行の合併により、米国で11番目に大きな金融機関が誕生した。^[37]合併後、ウェルズ・ファーゴの国際銀行業務への関与は大幅に加速した。同社は東京に駐在員事務所を開設し、最終的にはソウル、香港、バハマのナッソーに支店を追加したほか、メキシコシティ、サンパウロ、カラカス、ブエノスアイレス、シンガポールにも駐在員事務所を開設した。

1966年11月10日、ウェルズ・ファーゴの取締役会はリチャード・P・クーリーを社長兼CEOに選出した。42歳のクーリーは、大手銀行のトップに立つ最年少の人物の一人だった。スティーブン・チェイスが会長に就任した。^[38]クーリーはあっという間にトップに上り詰めた。1949年にウェルズ・ファーゴに入社し、1960年に支店長、1964年に上級副社長、1965年に執行副社長、そして1966年4月に同社の取締役に昇進した。^[39] 1年後、クーリーはスタンフォード大学経営大学院の学部長アーネスト・C・アーバックルを誘い、 1968年1月にチェイスが退職すると、ウェルズ・ファーゴの取締役会に会長として加わった。^{[40] [41]}

1967 年、ウェルズ ファーゴは、他の 3 つのカリフォルニア銀行と共同で、消費者向け融資事業でバンク オブ アメリカに対抗する計画の一環として、マスターチャージ カード(現在のマスターカード) を顧客に導入しました。当初、30,000 の商店がこの計画に参加しました。

クーリーの初期の戦略的取り組みは、ウェルズ・ファーゴの支店網を州全体に広げる方向だった。連邦準備制度理事会は、南カリフォルニアの老舗銀行を買収する同行の以前の試みを阻止していた。その結果、ウェルズ・ファーゴは独自の支店システムを構築しなければならなかった。この拡張にはコストがかかり、1960年代後半の同行の収益を圧迫した。1968年にウェルズ・ファーゴは州から連邦の銀行認可に変更したが、これは銀行内に特別部門を作るのではなく、機器リースやクレジットカードなどの事業の子会社を設立できるようにするためでもあった。認可の変更は1968年8月15日に完了し、銀行はウェルズ・ファーゴ銀行NAに改名された。銀行は1968年にも数々の買収を成功させた。バンク・オブ・パサデナ、ファースト・ナショナル・バンク・オブ・アズサ、アズサ・バレー貯蓄銀行、ソノマ・モーゲージ・コーポレーションはすべてウェルズ・ファーゴの業務に統合された。

1969 年、ウェルズ ファーゴは持株会社ウェルズ ファーゴ アンド カンパニーを設立し、アメリカン エキスプレスからその名称の権利を購入しました。銀行は銀行業務でその名称を使用する権利を常に持っていましたが、アメリカン エキスプレスは他の金融サービスで使用する権利を保持していました。ウェルズ ファーゴは、金融サービスのどの分野でもその名称を使用できるようになりました (装甲車取引は除きます。装甲車取引の権利は 2 年前に別の会社に売却されていました)。

1970 年から 1975 年にかけて、ウェルズ ファーゴの国内利益は米国の他のどの銀行よりも急速に増加しました。ウェルズ ファーゴの企業向け融資は 1971 年以降劇的に増加しました。信用需要を満たすため、ウェルズ ファーゴは連邦準備銀行から短期融資を頻繁に受け、企業や個人に高金利で融資しました。

1973年、金融政策の引き締めによりこの制度の収益性は低下したが、ウェルズ・ファーゴは通帳預金に対する新たな金利制限にチャンスを見出していた。許容金利が5%に引き上げられると、ウェルズ・ファーゴは最初に高い金利の支払いを開始した。その結果、同行は多くの新規顧客を獲得し、2年以内に個人貯蓄取引の市場シェアは2ポイント以上増加し、カリフォルニアの競争の激しい銀行環境において大幅な増加となった。預金増加により、ウェルズ・ファーゴは連邦準備制度からの借入金を減らすことができ、預金に支払う0.5%のプレミアムは利息支払いの節約によって十分に補われた。1975年、カリフォルニアの他の銀行は5%の通帳預金金利を導入したが、市場シェアを取り戻すことはできなかった。

1973 年、ウェルズ ファーゴはいくつかの重要な方針変更を行いました。ウェルズ ファーゴは、金利が高かった中規模の法人および消費者向けローン事業に狙いを定めることにしました。ウェルズ ファーゴは徐々に過剰債務を削減し、1974 年までにバランスシートははるかに健全な銀行となりました。後に銀行の社長となったカール E. ライヒャルトのもと、ウェルズ ファーゴの不動産融資は収益を押し上げました。ウェルズ ファーゴは、カリフォルニアで好調な住宅およびアパートの住宅ローン事業に注力し、リスクの高い商業開発は他の銀行に任せました。

1970年代初頭、ウェルズ・ファーゴの国内事業は競合他社の羨望の的となっていたが、国際事業はそれほど安定していなかった。ウェルズ・ファーゴは西ドイツの銀行であるアルゲマイネ・ドイチェ・クレディト・アンシュタルトの株式25%を保有していたが、不動産ローンの不良により400万ドルの損失を被った。1968年に他のアメリカの銀行数行とロンドンで設立された別の合弁銀行であるウエスタン・アメリカン・バンクは、1974年の不況で大打撃を受け、破綻した。1975年には為替レートの不利な影響でウェルズ・ファーゴはさらに200万ドルの損失を被った。これに対応して、ウェルズ・ファーゴは海外展開計画を減速し、他の銀行の運命に左右されるよりも自らの海外支店の開発に集中した。

ウェルズ・ファーゴの投資サービスは、1970年代後半にリーダー的存在となった。Institutional Investorによると、ウェルズ・ファーゴは1975年から1980年にかけて、他のどの資産運用会社よりも多くの新規口座を350の大手年金基金から獲得した。ウェルズ・ファーゴは、自社のサービスを積極的に宣伝し、現代ポートフォリオ理論を説明するセミナーも開催した。ウェルズ・ファーゴは、特にS&P 500のウェイトに合わせて投資をウェイト付けするインデックス投資で、初期の成功により多くの新規顧客を獲得した。

アーバックルは1977年末に会長を退任した。^[42]クーリーは1978年1月に会長に就任し、ライヒャルトが社長として後任となった。

一方、ウェルズ・ファーゴは、本拠地であるカリフォルニアでの長期的な繁栄を保証する大きな法的勝利を確保した。1978年5月16日、連邦裁判所と州裁判所の両方で8年間の訴訟を経て、カリフォルニア州最高裁判所はウェルズ・ファーゴに有利な判決を下し、適正手続きの異議申し立てに対してカリフォルニア州の法定非司法的差し押さえ手続きの合憲性を支持した。^[43] こうして、ウェルズ・ファーゴは借り手に非常に手頃な利率で融資を提供し続けることができた（非司法的差し押さえは比較的迅速かつ安価である）。ウィリー・マニュエル判事は、全員一致でウェルズ・ファーゴに有利な判決を下した。ローズ・バード首席判事の在任中（1977年～1987年）、最高裁は原告寄り、企業反対の偏向で悪名高かったため、 この勝利は特に注目に値するものであった。

1970 年代の終わりまでに、ウェルズ ファーゴの全体的な成長はやや鈍化しました。収益は 1973 年から 1978 年までの平均 19% 増に比べて、1979 年にはわずか 12% しか伸びませんでした。1980 年にクーリーはフォーチュン誌に「減速する時期が来ています。過去 5 年間で、当社の資本、流動性、および従業員に過大な負担がかかりました」と語りました。

1981 年 1 月、ウェルズ ファーゴ ミラクル マイル支店の副業務責任者、ジュディス アリン マクラディーによる定期監査で、2,130 万ドルの横領計画が明らかになったことを知り、銀行業界は衝撃を受けた。ロイド ベンジャミン "ベン" ルイスは、業務責任者として勤務していたビバリー ドライブ支店を通じて、米国史上最大の電子銀行詐欺、および史上最大の横領の 1 つを犯した。1978 年から 1981 年にかけて、ルイスはミラクル マイル支店の元従業員、モハメド アリ プロフェッショナル スポーツ社 (MAPS) 社長サム "サミー" マーシャルと共謀して銀行を騙し取った。MAPS の取締役としても名を連ねていたルイスは、ボクシングプロモーション会社とその創設者兼会長で、後に悪名高きハロルド J. スミス (本名ロス ユージン フィールズ) に利益をもたらすため、偽造のデビット レシートとクレジット レシートを作成することに成功した。ルイスには詐欺の報酬として30万ドル以上が支払われたが、ルイスは横領と共謀の罪を認め、MAPS共謀者に対する証言で減刑の5年を勝ち取った。^{[44] [45] [46]}ウェルズ・ファーゴのCEO兼会長リチャード・P・「ディック」・クーリー（1923年11月25日 - 2016年9月22日）は1982年後半に辞任したが、^[47] 1981年にルイスは「銀行の監査システムを破る『非常に単純な』計画を実行した」と発言したと報じられた。^[48]

このスキャンダル後、ウェルズ・ファーゴは重要な方針変更を行い、従業員に毎年2週間の連続休暇を義務付けた。これは、ルイスがMAPS横領詐欺の約850日間の間、「一度も遅刻せず、一度も欠勤せず、2年以上休暇を一度も取らなかった」ためであり、資金操作が途切れることなく可能となった。^{[49] [50]} (ボクサーのモハメド・アリは名前の使用料を受け取っていたが、それ以外に組織と関わりはなかった。^[51] )

1980 年代初頭、ウェルズ ファーゴの業績は急激に悪化しました。クーリーは、海外での業務を縮小し、カリフォルニア市場に集中する計画を発表しました。1983 年 1 月、ライヒャルトは持株会社とウェルズ ファーゴ銀行の会長兼 CEO に就任しました。1966 年以来銀行を率いてきたクーリーは、シーファースト コーポレーションの会長兼 CEO に就任するために退任しました。ライヒャルトはコスト削減を執拗に行い、100 支店を廃止し、3,000 人の雇用を削減しました。また、ほとんどの銀行が海外ネットワークを拡大している時期に、銀行のヨーロッパ支店を閉鎖しました。1984 年、ポール ヘイゼンがライヒャルトの後任として社長に就任しました。

ライヒャルトとヘイゼンは、他の銀行をあらゆる種類の新しい金融事業に誘い込む銀行規制緩和を利用するのではなく、物事をシンプルに保ち、カリフォルニアに焦点を合わせました。ライヒャルトとヘイゼンは、広範な現金自動預け払い機ネットワークなどのサービスの改善と、それらのサービスの積極的なマーケティングを通じて、ウェルズ・ファーゴの小売ネットワークを強化しました。

1983 年 9 月は、ホワイト イーグル強盗事件が発生した日です。コネチカット州ウェスト ハートフォードのウェルズ ファーゴ支店が、プエルトリコ独立派ゲリラ組織ボリクア人民軍(ロス マチェテロス)のメンバーによって強盗され、当時「米国史上最大の現金強盗」となりました。犯人は連邦捜査局によって逮捕され、2 人が 55 年と 65 年の懲役刑を言い渡されました。もう 1 人の容疑者は、1984 年以来FBI の最重要指名手配犯 10 人リストに載っています。

1986年5月、ウェルズ・ファーゴはイギリスのミッドランド銀行からライバルのクロッカー・ナショナル銀行を約11億ドルで買収し、南カリフォルニアの支店網を倍増させ、消費者向け融資ポートフォリオを85%増加させた。当時、アメリカの銀行は一般的に190%の利率で融資していたが、このときの利率は簿価の約127%だった。さらにミッドランド銀行は、価値の疑わしい融資を約35億ドル保有していた。クロッカーはウェルズ・ファーゴの主要市場の強さを倍増させ、米国で10番目に大きな銀行に成長させた。買収後18か月で、両行の従業員を合わせて5,700人の雇用が削減され、余剰となった120支店が閉鎖され、コストが大幅に削減された。^[52]

買収の前後、ライヒャルトとヘイゼンは積極的にコストを削減し、ウェルズ・ファーゴの事業の不採算部分を廃止した。買収前の3年間で、ウェルズ・ファーゴは不動産サービス子会社、住宅ローンサービス事業、法人信託および代理店事業を売却した。この期間中、70を超える国内銀行支店と15の海外支店も閉鎖された。1987年、ウェルズ・ファーゴはラテンアメリカ、特にブラジルとメキシコへの融資の潜在的損失をカバーするために多額の準備金を積み立てた。これにより純利益は急落したが、1989年半ばまでに、銀行は中長期の開発途上国向け債務をすべて売却または償却した。

1988年5月、ウェルズ・ファーゴはバークレイズからバークレイズ・バンク・オブ・カリフォルニアを買収した。^[53] 1980年代後半、同社はテキサスへの進出を検討し、1988年にダラスのファーストリパブリック・コーポレーションを買収しようとしたが失敗に終わった。1989年初頭、ウェルズ・ファーゴはフルサービスの証券会社に事業を拡大し、日本の日興証券との合弁会社ウェルズ・ファーゴ日興投資顧問を設立した。同社はまた、1989年に最後の海外オフィスを売却した。

1989 年 8 月 24 日、ウェルズ ファーゴはカリフォルニア州控訴裁判所でもう一つの重要な法的勝利を収めました。ウィリアム ニューサム裁判長代理の意見で、裁判所は、ウェルズ ファーゴが借り手との交渉で「強硬な」姿勢を取り、関連する約束手形の条件の執行を差し控えたり変更したりすることを拒否したという理由だけで、黙示の信義誠実義務違反に対する不法行為責任を負わないと判決を下しました。^[54] 借り手は、現金を調達してローンを全額返済するために大量の資産をバーゲン価格で売却することで、かろうじて差し押さえを回避しました。ウェルズ ファーゴの戦術の結果借り手が被った損失に対するウェルズ ファーゴからの回収を禁止することで、裁判所はウェルズ ファーゴが不法行為責任のリスクを負うことなく債務不履行の借り手を積極的に追及できるという確信を持って、低金利で融資を提供し続けることを可能にしました。

ウェルズ・ファーゴは1989年にパソコンバンキングサービスを開始し、1995年5月にウェブ上で銀行口座へのアクセスを導入した最初の銀行となった^。[55]

ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーの主要子会社であるウェルズ・ファーゴ銀行は、1980年代後半には依然として多額の負債を抱え、比較的リスクの高い不動産ローンを多数発行していたが、同行は1980年代初めから貸倒率を大幅に改善していた。同社は1990年代初めもライヒャルトとヘイゼンの指揮の下、カリフォルニア市場での利益により繁栄を続けた。1991年、ウェルズ・ファーゴは、グレート・アメリカン銀行からカリフォルニアの支店130店を2段階に分けて4億9100万ドルで買収した。^[56] 1990年代初めの地域経済の低迷にもかかわらず、ウェルズ・ファーゴはその中核市場で健全な利益を上げた。1993年だけで従業員が500人以上削減され、技術革新によってキャッシュフローが増加した。例えば、同銀行はATM（現金自動預け払い機）を通じて切手の販売を開始し、1995年にはソフトウェア新興企業であるCyber​​Cash社と提携してインターネット経由でサービスを提供し始めた。^[要出典]

ウェルズの純利益は 1991 年に落ち込んだ後、1​​992 年には 2 億 8,300 万ドルに急増し、1994 年には 8 億 4,100 万ドルに達した。1994 年末、ウェルズ ファーゴ & Co. の投資家が 1,781% の利益を享受した 12 年間の勤務を経て、ライヒャルトは同社代表の座を退き、ヘイゼンが後任となった。ウェルズ ファーゴ銀行は 1995 年、資産 510 億ドルでカリフォルニア州第 2 位、米国第 7 位の銀行としてスタートした。ヘイゼンの指揮下で、銀行は融資ポートフォリオの改善、サービス提供の強化、運営コストの削減を続けた。^[要出典] 1995 年、ウェルズ ファーゴ日興投資顧問は4 億 4,000 万ドルでバークレイズ PLCに売却された。 ^[要出典]

1995 年、ウェルズ ファーゴはアメリカン エキスプレスとの合併の協議を開始しました。この合併は、ウェルズとファーゴという同じ人物によって設立された両社にとって注目に値するものでした。この合併により、ウェルズはよりグローバルな存在感を持てると考えられていました。しかし、合併後の会社の経営を誰が担うかについて、両社の間で対立が起こりました。問題の 1 つはテクノロジーに関するものでした。アメリカン エキスプレスは、非常に費用がかかり野心的なテクノロジーのアップグレードを行っていましたが、それでもウェルズ ファーゴのシステムより大きく遅れをとることになり、統合には多大なリスクが伴いました。また、アメリカン エキスプレスは保険会社 Investors Diversified Services (American Express Financial Advisors として事業を展開) を所有していたため、規制上の問題も発生し、これを売却する必要があったでしょう。最終的に、合併は実行されないことが決定されました。

1995年後半、ウェルズ・ファーゴはファースト・インターステート・バンコープの敵対的買収に乗り出した。ファースト・インターステート・バンコープはロサンゼルスに本社を置き、資産総額580億ドル、カリフォルニア州および西部12州に1,133の支店を持つ銀行持株会社である。ウェルズ・ファーゴは以前からファースト・インターステートの買収に関心を持っており、1995年10月にファースト・インターステートに対して当初108億ドルと評価した敵対的買収提案を行った。

ノーウェスト・コーポレーション、バンク・ワン・コーポレーション、ファースト・バンク・システムなど、他の銀行も「ホワイトナイト」候補として名乗り出た。ファースト・インターステートに本格的に買収提案をしたファースト・インターステートは、11月に当初103億ドルと見積もられた合併契約を正式に締結した。しかし、ファースト・バンクは買収提案の構成方法に関して規制上の問題に遭遇し、1996年1月中旬に買収合戦から撤退を余儀なくされた。ウェルズ・ファーゴとファースト・インターステートの協議は、数日のうちに合併契約に至った。^[57] 1996年1月、ウェルズ・ファーゴはファースト・インターステート・バンコープを116億ドルで買収すると発表した。^[58]新たに拡大したウェルズ・ファーゴの資産は約1160億ドル、融資額は720億ドル、預金額は890億ドルで、米国で9番目に大きい銀行となった。

ウェルズ・ファーゴは、合併後の銀行で18カ月以内に年間8億ドルの運営コスト削減を目指し、買収完了後すぐに、 1996年末までに16％、つまり7,200人の人員削減を発表した。しかし、野心的なスケジュールに盛り込まれた業務統合の取り組みが大きな問題を引き起こし、合併はすぐに悲惨なものとなった。コンピュータシステムの不具合により、顧客預金の紛失や不渡り小切手が発生した。支店の閉鎖により、残った支店に長い行列ができた。また、2つの銀行とその顧客の間には文化の衝突もあった。ウェルズ・ファーゴはハイテク銀行の最前線に立ち、ATMやオンラインバンキング、少人数のスタッフで運営するスーパーマーケット支店を重視し、従来の支店による銀行業務を犠牲にしていた。対照的に、ファースト・インターステートはパーソナライズされたリレーションシップ・バンキングを重視し、顧客は機械ではなく窓口係や銀行員とのやり取りに慣れていた。その結果、ファースト・インターステートの経営陣の人材が大量に流出し、多数の顧客が離れ、その多くが銀行取引先を他に移した。

ウェルズ・ファーゴの業績と株価はこの失敗した合併のせいで打撃を受け、銀行統合が止まることなく続く中、ウェルズ・ファーゴは買収される危険にさらされた。このとき、ウェルズ・ファーゴはミネアポリスのノーウェスト・コーポレーションと友好的な合併契約を結び、これは1998年6月に発表された。^[59]この取引はその年の11月に完了し、317億ドルと評価された。ノーウェストが名目上の存続会社であったが、後者の方が世間の認知度が高く、前者には地域的な意味合いがあったため、合併後の会社はウェルズ・ファーゴの名称を保持した。合併後の会社は、銀行のカリフォルニア州の預金残高が540億ドルであるのに対しミネソタ州には130億ドルあったため、引き続きサンフランシスコに拠点を置いた。ウェルズ・ファーゴのトップ、ポール・ヘイゼンが新会社の会長に任命され、ノーウェストのトップ、リチャード・コバチェビッチが社長兼CEOになった。ただし、ウェルズ ファーゴはノーウェストの 1998 年以前の株価履歴を保持しており、1998 年以前のすべての SEC 提出書類はウェルズ ファーゴではなくノーウェストとして記載されています。

新生ウェルズ・ファーゴは、資産 1,960 億ドル、預金 1,300 億ドル、個人向け銀行業務、金融業務、住宅ローン業務の顧客 1,500 万人を抱える、全米第 7 位の銀行としてスタートしました。銀行業務には、オハイオ州からカリフォルニア州までの 21 州に 2,850 以上の支店がありました。ノーウェスト・モーゲージは 50 州に 824 の支店があり、ノーウェスト・ファイナンシャルは 47 州、カナダの 10 州、カリブ海諸国、ラテンアメリカ、その他の地域 に 1,350 近くの支店がありました。

ノーウェストとウェルズ ファーゴの統合は、ウェルズ ファーゴとファースト インターステートの統合よりもはるかにスムーズに進みました。主な理由は、以前の合併よりもプロセスがはるかに遅く、管理しやすいペースで進められたことです。計画では統合を完了するのに 2 ～ 3 年かかりましたが、コスト削減の目標は 3 年以内に年間 6 億 5,000 万ドルの節約という控えめなものでした。多くの合併で典型的に見られるような性急な大量解雇ではなく、ウェルズ ファーゴは 2 年間で 4,000 ～ 5,000 人の従業員を段階的に削減すると発表しました。

• 1852年:アメリカン・エキスプレスの創始者であるヘンリー・ウェルズとウィリアム・G・ファーゴが、カリフォルニアに宅配便と銀行サービスを提供するためにウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーを設立しました。
• 1860年: ウェルズ・ファーゴがバターフィールド・オーバーランド・メール・カンパニーの経営権を獲得し、ポニー・エクスプレスの西部区間の運行を開始した。
• 1866 年: 「大統合」により、ウェルズ ファーゴ、ホラデー、オーバーランド メールの駅馬車路線がウェルズ ファーゴの名前の下に統合されました。
• 1872年:セントラル・パシフィック鉄道の「ビッグ・フォー」の友人であり、大陸横断鉄道の急行サービスを運営する権利を持つロイド・テヴィスが会社の経営権を取得。
• 1905 年: ウェルズ ファーゴは銀行業務と速達業務を分離し、ウェルズ ファーゴの銀行はネバダ国立銀行と合併してウェルズ ファーゴ ネバダ国立銀行が設立されました。
• 1918 年: 戦時措置として、米国連邦政府はウェルズ ファーゴの急行フランチャイズを国有化し、米国鉄道急行庁と呼ばれる連邦機関を設立しました。米国連邦政府は急行会社の管理権を取得しました。銀行は再建を開始しましたが、商業市場に重点を置きました。戦後、REA は民営化され、1975 年までサービスを継続しました。
• 1923 年: ウェルズ ファーゴ ネバダがユニオン トラスト カンパニーと合併し、ウェルズ ファーゴ バンク & ユニオン トラスト カンパニーが設立されました。
• 1929年: ノースウェスト・バンコーポレーションが銀行協会として設立されました。
• 1954年: ウェルズ・ファーゴ・アンド・ユニオン・トラストが社名をウェルズ・ファーゴ銀行に短縮しました。
• 1960 年: ウェルズ ファーゴがアメリカン トラスト カンパニーと合併し、ウェルズ ファーゴ バンク アメリカン トラスト カンパニーが設立されました。
• 1962年: ウェルズ・ファーゴ・アメリカン・トラストが社名をウェルズ・ファーゴ銀行に短縮しました。
• 1968年：ウェルズ・ファーゴは連邦銀行免許を取得し、ウェルズ・ファーゴ銀行NAとなった。ウェルズ・ファーゴはヘンリー・トリオーネのソノマ・モーゲージと1,080万ドルの株式譲渡で合併し、トリオーネはウェルズ・ファーゴの筆頭株主となったが、後にウォーレン・バフェットとウォルター・アネンバーグが筆頭株主となった。^[60]
• 1969年: ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー持株会社が設立され、ウェルズ・ファーゴ銀行がその主要子会社となった。
• 1982年: Northwest Bancorporation が消費者金融会社 Dial Finance を買収し、翌年 Norwest Financial Service に社名変更。
• 1983年: Northwest Bancorporation がNorwest Corporationに改名されました。
• 1983年：コネチカット州ウェストハートフォードのウェルズ・ファーゴ支店で、これまでで最大の米国銀行強盗事件「ホワイトイーグル」が発生した。
• 1986年: ウェルズ・ファーゴがミッドランド銀行からクロッカー・ナショナル・コーポレーションを買収。
• 1987年: ウェルズ・ファーゴがバンク・オブ・アメリカの個人信託事業を買収。
• 1988年：ウェルズ・ファーゴがバークレイズからバークレイズ・バンク・オブ・カリフォルニアを買収。^[61]
• 1991年：ウェルズ・ファーゴはグレート・アメリカン銀行からカリフォルニア州の支店130店を4億9100万ドルで買収した。^[56]
• 1995年: ウェルズ・ファーゴは、インターネットバンキングを提供する最初の米国の大手金融サービス会社になりました。
• 1996年：ウェルズ・ファーゴがファースト・インターステート・バンコープを116億ドルで買収。^[62]
• 1998年：ウェルズ・ファーゴ銀行がミネアポリスのノーウェスト・コーポレーションに買収された。^[63] （ノーウェストは存続した会社であったが、よりよく知られているウェルズ・ファーゴの名称で事業を継続することを選択した。）

• ウェルズ・ファーゴの歴史、ノーウェスト・コーポレーションとの合併後のウェルズ・ファーゴの歴史
• ウェルズ・ファーゴ物語、1957～62年、ウェルズ・ファーゴのエージェントが西部で活躍する様子を描いたテレビシリーズ