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S &P 500（スタンダード・アンド・プアーズ500）[ 6 ]は、米国の証券取引所に上場している主要企業500社の株価パフォーマンスを追跡する株価指数です。最も一般的に利用されている株式指数の1つであり、米国の上場企業の時価総額の約80%を占め、2025年12月31日時点での時価総額は61.1兆ドルを超えています。[ 2 ] S&P 500指数は、公開浮動株加重/時価総額加重指数です。この指数は、市場やウェブサイトによって、^GSPC [ 7 ]、INX [ 8 ]、SPX [ 9 ]など、多くのティッカーシンボルに関連付けられています。S&P 500は、 S&Pグローバルが73% 、 CMEグループが27%を所有するS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスによって維持されており、その構成銘柄は委員会によって選定されます。[ 4 ]
S&P 500に連動する商品には、インデックスファンド（上場投資信託/ETFおよび投資信託）やデリバティブ（オプションおよび先物契約）があり、これらはインデックスのパフォーマンスを再現することを目的として多くの国で取引されています。また、修正インデックスファンドも利用可能です。これらは、カバードコール戦略の使用、均等加重、パフォーマンスバッファー、レバレッジの使用、または特定のセクターの除外などの修正を加えてインデックスのパフォーマンスを再現し、すべてリスク/リターンと利回りを変更することを目的としています。資産が約8,000億ドルのSPDR S&P 500 ETF Trustは、すべてのS&P 500 ETFの中で最も高い1日平均取引量を誇ります。2024年12月31日時点で、インデックスを追跡する資産総額は約13兆ドルでした。[ 10 ]
25年連続で配当を増やしてきた構成企業は、S&P 500配当貴族として知られています。[ 11 ] S&P 500の企業は、収益の72%を米国から、28%をその他の国から得ています。[ 12 ]この指数は、経済の方向性を予測するために使用されるコンファレンス・ボード景気先行指数の計算における要素の1つです。 [ 13 ]
1860 年、ヘンリー・ヴァーナム・プアは、投資家向けの鉄道業界の参考ガイドである『米国鉄道と運河の歴史』を出版しました。1868 年、彼はその続編である『プアの米国鉄道マニュアル』を出版しました。[ 15 ] 1923 年、スタンダード統計会社 (1906 年にスタンダード統計局として設立)は住宅ローン債券の格付けを開始し[ 15 ]、233 社の米国企業の株式で構成される最初の株式市場指数を開発し、週ごとに計算しました。[ 1 ] 3 年後、同社は 90 銘柄の指数を開発し、日ごとに計算しました。[ 1 ] 1941 年、プア出版会社はスタンダード統計会社と合併し、スタンダード & プアとなりました。[ 15 ] [ 16 ]
1957年3月4日月曜日、指数は現在の500社に拡大され、S&P 500株価総合指数と改名されました。[ 1 ] 1962年、ウルトロニック・システムズ社は、S&P 500株価総合指数、425株工業株指数、50株公益株指数、25株鉄道株指数を含むS&P指数の算出者となりました。[ 17 ] 1976年8月31日、バンガード・グループは、指数に連動する初の個人投資家向け投資信託を提供しました。 [ 1 ] 1982年4月21日、シカゴ・マーカンタイル取引所は、指数に基づく先物取引を開始しました。[ 1 ] 1983年7月1日、シカゴ・オプション取引所は、指数に基づくオプション取引を開始しました。 [ 1 ] 1986年から、指数値は15秒ごと、つまり1取引日あたり1,559回更新され、価格更新はロイターによって配信された。それ以前は、1分ごとに更新されていた。[ 18 ]
1993年1月22日、ステート・ストリート・コーポレーションが発行したスタンダード＆プアーズ預託証券上場投資信託（ETF）の取引が開始された。[ 1 ] 1997年9月9日、CMEグループはS&P E-mini先物契約を導入した。[ 1 ] 2005年、指数は公開浮動株調整時価総額加重方式に移行した。[ 19 ] 2021年9月17日（金）は、1982年に取引が開始されたオリジナルのSPビッグ契約の最終取引日だった。[ 20 ]
S&P 500 指数は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが管理する他の指数と同様ですが、厳密にルールに基づいているラッセル 1000 指数とは異なり、委員会によって構成銘柄が選定されます。新規追加銘柄の適格性を検討する際、委員会は以下の主要基準を用いて企業のメリットを評価します。[ 4 ]
インデックスファンドはインデックスに連動し続けるためにその銘柄を購入しなければならないため、その銘柄がインデックスに組み込まれると、その銘柄の価値が上昇する可能性がある。[ 24 ] [ 25 ]
2021年10月に全米経済研究所が発表した調査によると、企業がS&Pグローバルから格付けサービスを購入すると、ルール上最適ではない場合でも、S&P 500に組み込まれる可能性が高まるようだ。[ 26 ] [ 27 ]
1926年の創設以来、配当金を含めた指数の年平均成長率は約9.8%（インフレ調整後6% ）で、同じ期間の月次ベースで計算されたリターンの標準偏差は20.81%でした。指数は数年間で30%以上下落しましたが[ 28 ] 、 70%の期間で年間上昇を記録し[ 29 ] 、全取引日の5%で過去最高値を更新しました[ 30 ] 。
リターンは一般的に価格リターン（配当によるリターンを除く）として表示されます。ただし、配当とその再投資によるリターンを含むトータルリターン、および源泉徴収税控除後の配当再投資の影響を反映した「純トータルリターン」として表示される場合もあります。[ 2 ]