経済崩壊

経済崩壊は経済メルトダウンとも呼ばれ、破産率と失業率が高い深刻で長期にわたる不況（1930年代の大恐慌など）から、ハイパーインフレによる通常の商業活動の崩壊（1920年代のワイマール共和国のドイツなど）、さらには経済的な原因による死亡率の急上昇や人口減少（ 1990年代の旧ソ連諸国など）まで、広範囲にわたる経済状況不良を指します。 ^{[1] [2] [3]経済崩壊は、多くの場合、社会的混乱、}市民の不安、法と秩序の崩壊 を伴います。

経済崩壊の事例で十分に記録されているものはほとんどありません。崩壊または崩壊寸前の事例として最もよく記録されているものの一つが大恐慌ですが、その原因は今も議論されています。

「大恐慌を理解することはマクロ経済学の聖杯である。」^[4] —ベン・バーナンキ（1995年）

バーナンキ氏のコメントは、多くの要因がそれぞれさまざまな程度に寄与している可能性がある場合に、特定の原因を特定することの難しさについて言及している。

過去の経済崩壊には、財政的要因だけでなく政治的要因もありました。持続的な貿易赤字、戦争、革命、飢饉、重要な資源の枯渇、政府によるハイパーインフレなどが原因として挙げられています。 ^{[誰が？ ]}

場合によっては、封鎖や禁輸措置は経済崩壊とも言える厳しい苦難をもたらした。米国では1807年の禁輸法により、交戦中のヨーロッパ諸国との貿易が禁じられ、国際貿易に大きく依存していた経済、特に海運業と港湾都市に深刻な不況をもたらし、好景気に終止符を打った。^{[5]連合国による}アメリカ連合国の封鎖は南部のプランテーション所有者に深刻な損害を与えたが、南部の経済発展はほとんどなかった。第一次世界大戦中のドイツ封鎖は数十万人のドイツ人の飢餓を招いたが、少なくともその後の政治的混乱とハイパーインフレが起こるまでは経済崩壊にはつながらなかった。連合国とワイマール共和国の双方にとって、戦争の費用は封鎖よりも悪かった。多くの南部のプランテーション所有者の銀行口座は没収され、また全員が補償なしに奴隷を解放しなければならなかった。ドイツ人は戦争賠償金を支払わなければならなかった。

戦争に敗れると、征服した国や勢力は敗者の紙幣を受け取らなくなり、紙幣は無価値になります。（これは南部連合の状況でした。）政府債務、主に債券は頻繁に再編成され、無価値になることがあります。そのため、戦争や危機の際には、一般の人々が金や銀を保有する傾向があります。

ハイパーインフレ、戦争、革命は必需品の買いだめと市場の混乱を引き起こす。過去のハイパーインフレでは、労働者は毎日給料を受け取り、稼いだお金をすぐに必需品に費やし、物々交換に使うことが多かった。店の棚はしばしば空っぽだった。その鮮明な例がアルメニアで見られた。ソ連崩壊の際、アルメニアは変革の初期段階で3つの大きなショックを経験し、ハイパーインフレと商業の大部分の喪失を招いた。^[6]まず、旧中央計画体制が崩壊し、ソ連にサービスを提供するために開発された多くの大手アルメニア企業がほぼ一夜にして市場を失った。^[6]第二に、エネルギー輸入国として、輸入エネルギー価格が輸出価格に比べて劇的に高騰したため、アルメニアの為替条件が急激に悪化した。^[6]第三に、ナゴルノ・カラバフ戦争は経済に大きな負担をかけ、その後封鎖やその他の経済混乱が続き、その一部は今日まで続いている。その結果、1993年までにアルメニアのGDPは1990年の水準のわずか47%にまで落ち込んだ。^[6]しかし、1990年代半ばまでに、政府とアルメニア中央銀行（CBA）の緊密な協力により、アルメニアのハイパーインフレは抑えられた。消費者物価の平均インフレ率は、5,000%以上（1994年）から175%（1995年）に低下した。アルメニアは、まさにこの地域の真の成功例の一つであった。^[6]

より安定した外貨である銀や金（通常は硬貨）が現地通貨の代わりに保有され、交換された。^[7]貴金属貨幣の鋳造国は比較的重要ではない傾向があった。宝石も交換手段として使われた。アルコール飲料も物々交換に使われた。^[1]

絶望した人々は必需品を購入するために貴重な所有物を売ったり、金や銀と交換したりした。^[7]

ドイツのハイパーインフレでは、株式は紙幣よりもはるかに高い価値を維持しました。^[7]インフレした通貨建ての債券は、ほとんどまたはすべての価値を失う可能性があります。

深刻な金融危機の際には、政府が銀行を閉鎖することがある。1933年に米国で緊急銀行法が施行されたときのように、預金者は長期間にわたって預金を引き出せなくなる可能性がある。引き出しが制限されることもある。銀行預金は強制的に国債や外国為替で価値の低い新しい通貨に交換されることもある。^[8]

金融危機やそれほど深刻ではない状況では、現金、証券、その他の貴重品を国外に送金したり個人的に持ち出したりすることを制限または禁止するために、資本規制が課されることがよくあります。ハイパーインフレを終わらせるために、通常は新しい通貨が発行されます。古い通貨は、新しい通貨と交換する価値がない場合がよくあります。

太平天国の乱に続いて内戦、飢饉、疫病が起こり、 1億人以上が死亡し、経済に大きな打撃を与えた。^[9]

第一次世界大戦でのドイツの敗北後、政治的不安定により何百人もの政治家が殺害されたり暗殺されたりした。（1918～1919年のドイツ革命とカップ一揆を参照）

ドイツの財政は戦争とベルサイユ条約による賠償金によって非常に圧迫され、政府は運営と賠償金の支払いに必要な税収を調達することができなくなった。政府は不足分を補うために紙幣の印刷に頼ったが、その結果、大規模なハイパーインフレが発生した。これらの出来事に関する、引用といくつかの直接の証言を含む書籍に「When Money Dies 」がある。^[7]ハイパーインフレは1923年12月に終了し、一般市民の貯蓄を犠牲にして政府債務が清算された。

1923年のハイパーインフレがナチ党の台頭と、1933年のヒトラーの権力掌握につながったと考える者もいる。^[10]しかし経済学者は、ヒトラーの台頭は1929年に始まったデフレと大恐慌によるものだと考える傾向がある。 ^{[11] [12]} ポール・クルーグマンは、1923年のハイパーインフレがヒトラーを権力の座に就かせたのではなく、ブリューニングのデフレと大恐慌が権力の座に就かせたと結論付けた。^[13] 1929年以前、ナチ党は実際には衰退しており、1928年のドイツ連邦選挙では3%以下の得票率だった（ナチ党の選挙結果を参照）。

1930年代は、真の経済崩壊ではなかったものの、産業革命開始以来、最も深刻な世界的な経済収縮を経験した10年間であった。米国では、1929年夏に大恐慌が始まり、1929年10月に株価暴落が続いた。米国の株価は断続的に下落し続け、1932年7月に底を打った。1933年第1四半期には、銀行システムが機能不全に陥った。資産価格は暴落し、銀行融資はほぼ停止し、米国の労働力の4分の1が失業し、1933年の一人当たり実質GDPは1929年の値より29％も低かった。^{[14]その後の急速な回復は、1937～38年の大不況によって中断された。米国は、}第二次世界大戦参戦前日の1941年までに完全に回復し、その戦争は、それ以前の大恐慌と同じくらい劇的な好景気を引き起こした。

大恐慌中には多くの銀行が破綻したが、先進国のほとんどの銀行は生き残り、ほとんどの通貨や政府も生き残った。大恐慌中の最も重大な通貨変動は、金本位制を採用していたほとんどの国で金本位制が廃止されたことである。米国では、1933年までドルは金と交換可能であったが、その年、米国民は金（5オンス以外）を不換紙幣と引き換えることを強制され（大統領令6102号参照）、その後40年間金貨を所有することが禁じられた。その後、金は1オンスあたり20.67ドルから35ドルに再評価された。1971年まで、外国人は米ドルを金と交換可能であった。米国では1974年に金の所有が合法化されたが、法定通貨としての地位は与えられなかった。

大恐慌はひどいものだったが、生産性の大幅な向上が見られた時期に起こったため、実質賃金が上昇した。失業率の高さは部分的には生産性の向上によるもので、標準的な労働時間数を削減しながらも、数年後には経済生産高を以前のレベルに戻すことができた。賃金は一定で物価は下落したため、雇用が続いた労働者の実質時給は上昇したが、労働時間が減ったため全体的な収入は比較的一定であった。^[15] ドルを不換紙幣に交換し、金に対して切り下げることでデフレは確実に終焉し、インフレが起こり、1920年代の好景気の間に蓄積された多額の負債の返済が容易になったが、負債の一部は帳消しになった。

1980年代、高度に中央集権化された計画経済に依存していた東側諸国は、10年にわたる停滞期を経験し、そこから立ち直ることはなかった。80年代の終わりには、中央および東ヨーロッパ全域で革命が起こり、共産主義政権が崩壊し、最終的には1991年までにソ連でも崩壊した。このプロセスに伴い、衛星国を含む1980年代後半には経済および政治行動に対する規制が徐々に緩和され、1990年代には経済崩壊とショック療法で頂点に達した。1998年のロシアの金融危機以前でさえ、ロシアのGDPは1990年代初頭の半分であった。^[16]

ソ連崩壊の特徴は、死亡率の増加、特に50歳以上の男性の死亡率の増加で、アルコール依存症が主な原因であった。また、暴力犯罪や殺人も増加した。^{[1]ロシアの人口は1990年代にピークを迎え、}ロシアの人口統計が示すように、現在は20年前よりも少ない。

経済崩壊時の状況を直接証言したのは、元ソ連国民で現在は米国市民だが、危機の間ロシアに一時帰国したドミトリー・オルロフ氏である。 ^[1]

ソ連崩壊後、ほぼ安定したロシア連邦だが、1998年8月に深刻な金融危機が発生した。これは冷戦終結後の原油価格の低下と政府支出削減が原因だった。旧ソ連の他の国々も経済崩壊を経験したが、分離独立地域チェチェンなど武力紛争を伴う危機も多かった。1998年のロシアの国債デフォルトは、高レバレッジのヘッジファンドであるロングターム ・キャピタル・マネジメントの破綻につながり、世界の金融システムを脅かした。米国連邦準備制度理事会はLTCMの救済を組織し、銀行コンソーシアムに引き渡した。

^{[17] [18] [19]}

ロシアとブラジルの金融危機に続いて始まった不況^[17]は、広範囲にわたる失業、暴動、政府の崩壊、国の対外債務不履行、代替通貨の台頭、ペソと米ドルの固定為替レートの終了を引き起こした。^[17] 1998年から2002年にかけて経済は28%縮小した。 ^{[18] [20]}収入の面では、アルゼンチン人の50%以上が貧困で、25%が極貧であり、2002年の危機の真っ只中、アルゼンチンの子供の10人に7人が貧困であった。^{[17] [20]}

2001 年 11 月末までに、人々は銀行口座から多額のドルを引き出し、ペソをドルに換えて海外に送金し始め、銀行取り付け騒ぎを引き起こしました。

この凍結は多くのアルゼンチン人を激怒させ、彼らはブエノスアイレスなどの主要都市の路上に繰り出し、抗議活動を行った。^[21]

デ・ラ・ルア大統領は2001年12月21日にヘリコプターでカサ・ロサダから逃亡した。^[22]

ジンバブエは2000年代初頭から経済危機に見舞われており、その間に部分的な回復期もあった。ハイパーインフレは2008年11月に前年比89.7セクスティリオンパーセントと推定されるピークに達し、その後現地通貨が廃止された後には安定した。^[23] 2020年5月、現地通貨の再導入後、年間インフレ率は800％を超え、その後政府は10年以上前に行っていた統計の発表を停止した。^[24] GDPは2001年から2008年、および2018年から現在まで縮小している。^[25]

2013年以来、ベネズエラは経済危機に見舞われている。これはベネズエラ史上最悪の危機であり、ウゴ・チャベスの後継者であるニコラス・マドゥーロ大統領の経済政策、原油価格の下落、内外の要因によって引き起こされた。2014年以来、ベネズエラのGDPは不況に陥り、40％以上下落している。^[26]経済は崩壊し、^[27] 2017年以来、生活必需品の不足、景気後退、ハイパーインフレを引き起こしている。^[28]また、犯罪、汚職、貧困、飢餓が急増している。^[要出典]何百万人ものベネズエラ人が近隣諸国に逃れている。^[29]

ラトビアでは、2008年から2010年にかけてGDPが20％以上減少し、史上最悪の不況の一つとなった。^[30] ギリシャでは、2008年からGDPが26％以上減少した。^[31]

経済学では、破滅のループとは「銀行が国債を保有し、政府が銀行を 救済した場合に生じる負のスパイラル」を指します。^{[32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39]}これは経済崩壊につながる可能性があります。

2021年、イタリアとフランスの銀行は景気刺激策と金融政策の結果、国債の保有額をやや心配な水準まで増加させた。^[40]

一部の経済学者（オーストリア学派、特にルートヴィヒ・フォン・ミーゼス）は、政府による経済介入と過剰規制が崩壊の条件につながると考えている。特に、オーストリア学派の理論的研究は、社会主義的経済組織形態から生じるそのような問題に焦点を当ててきた。しかし、これは自由に機能する金融市場の崩壊を伴う経済崩壊の理論ではなく、むしろ国家統制から生じる経済の機能不全と危機に焦点を当てている。

しかし、オーストリア学派の経済学者の多くは、いわゆる「ABCT」、つまりオーストリア学派景気循環理論も支持している。経済学者のロジャー・ギャリソンは、バブルを単に持続不可能な好況の一形態（すべての不況の理論ではない）と表現している。これは、バブルの正確な仕組みについては意見が一致していないにもかかわらず、ミーゼスとFAハイエクが行ったのと同じである。 ^[41]この理論の本質的な部分は、投資と消費の両方を刺激するために金融政策を操作しようとすることは、本質的に持続不可能であるということである。通常は金利操作や債券購入などを通じて行われる。「好況」は、ミーゼスが「誤った投資」と呼んだものによって生み出された。これらは投資として良くなく、長期的には持続不可能なビジネス上の決定です。なぜなら、お金と信用の供給を増やして金利を下げることは短期的には効果がありますが、最終的には破綻するからです。なぜなら、インフレの恐怖が始まるまで（そしてデフレは景気循環のピーク時に起こります）、あるいはハイパーインフレに陥るまで（これは ABCT の領域を完全に超えています）、政府は金利を一定期間抑えることができないからです。

経済学の創始者であり、生態経済学の創始者であるルーマニア系アメリカ人の経済学者ニコラス・ジョルジェスク・レーゲンは、地球の有限な鉱物資源が現在採掘され使用されているため、地球の収容力、つまり人間の人口と消費レベルを維持する地球の能力は将来的に必ず減少し、その結果、世界経済全体が将来の崩壊に向かっており、人類文明自体の終焉につながると主張している。^[42]

ジョルジェスク＝ルーゲン氏は、次の 2 つの点を考慮して悲観的な予測を立てています。

• 彼の生態学的見解である「エントロピー悲観論」によれば、物質とエネルギーは人間の経済の中では生成も破壊もされず、人間の目的のために利用可能な状態（価値ある天然資源）から人間の目的のために利用できない状態（価値のない廃棄物と汚染）に変化するだけである。実際、人間の技術と活動のすべては、劣化したエネルギー、枯渇した天然資源、劣化した環境、つまり地球上でエントロピーが最大となる状態による将来の地球の「熱死」に対する全体的な進歩を加速させているだけである。
• 彼の社会理論である「バイオエコノミクス」によれば、働いて生計を立てるための人間の経済的闘争は、主に生命を維持し生き残るための生物学的闘争の継続であり延長である。この闘争は、人間の決断によっても、人類の社会的進化によっても解消できない永続的な社会的対立として現れる。その結果、私たちは生物学的に、未知の未来世代の利益のために永続的かつ自発的に集団で自らを抑制することができず、地球の資源に対する人口の圧力は高まるばかりである。

総合すると、18 世紀後半のイギリスの産業革命は、意図せずして、地球の鉱物資源に関して、人類の経済を、長期にわたる、決して元に戻ることのないオーバーシュートと崩壊の軌道に押し込んだことになる。世界経済は、将来、必然的に最終的な崩壊を迎えるまで成長を続けるだろう。その時点から、ますます深刻化する不足が、世界中で社会的対立を激化させ、最終的には人類そのものの終焉を意味するだろうと、ジョルジェスク＝レーゲンは推測している。

ジョルジェスク＝レーゲンは、生態経済学の創始者であり、脱成長運動に影響を与えた主要な知識人とも考えられています。したがって、これらの分野での多くの研究は、地球の有限の鉱物資源のストックを、未知数の現在および将来の世代に均等に割り当てることの存在的不可能性について議論することに費やされています。この世代数は、人類が最終的に絶滅に直面するかどうか、またはいつ直面するかを事前に知る方法がないため、おそらく未知のままです。実際、有限のストックの考えられるあらゆる異時点間の割り当ては、将来のある時点で必然的に世界的な経済衰退に終わるでしょう。^{[43] : 253–256  [44] : 165  [45] : 168–171  [46] : 150–153  [47] : 106–109  [48] : 546–549  [49] : 142–145  [50]}

例:

• アルゼンチン経済危機に関するPBSドキュメンタリー