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Piaohao (繁体字中国語:票號、文字通り「ドラフト銀行」)、北京語ではpiaozhuang (票莊)、huihao (匯號)、またはhuiduizhuang (匯兌莊)とも呼ばれ、または山西銀行(山西票號) または英語で山西銀行は、清朝時代に中国に存在していた銀行の一種です。 1952年頃。
皮滬は、山西省の商人によって始められたが、彼らは金融業に参入する前は元々他の事業に従事していたことが多かった。皮滬は主に中国北部で活動していたが、千荘は主に南部で活動していた。皮滬は1900年まで中国の主要な金融機関であり続けたが、その年に帝国政府と省政府の両方によってより近代的な商業銀行が設立され始め、千荘は中国の条約港で営業している外国銀行との密接な関係からより多くの利益を得た。最盛期には、皮滬は清朝領土全体に400以上の支店を持ち、日本、韓国、ロシア、インド、シンガポールなどの国にも支店があった。
1912 年以降、実質的にすべての銀行は閉鎖されるか、より現代的なタイプの銀行に転換されました。これらの銀行は中華民国初期と中華人民共和国の時代を通じて存続しましたが、1952 年に千荘銀行とその他の中国金融業界 とともに最終的にすべて国有化されました。
組織と事業戦略
全ての票拿は個人所有または合名会社として組織され、所有者は無限責任を負っていた。彼らは省間の送金に専念し、後に政府サービスも行っていた。首都と省の間の交通路が遮断された太平天国の乱の頃から、票拿は政府の税収の分配に関わるようになった。票拿は、資金の前払いや省政府への外貨借入の手配、紙幣の発行、地方の財政運営といった役割を担うことで成長した。[1]票拿のビジネスモデルは株主の資本をほとんど保護していなかった。さらに、票拿は高度に中央集権化された管理構造と、遠方の支店の従業員を懲戒するために使用された在職期間と業績に基づくインセンティブ構造を課していた。[2]
山西省の銀行界の有力な家系の歴史を見ると、もともと金融業に携わり始めたのは商人の家系であり、彼らはしばしば本来の商売を放棄することなく金融業を営んでいたことがわかる。 [3]山西省の商人は中国茶の貿易を行っており、シベリアを通って北上し、モスクワやサンクトペテルブルクなどの都市まで出かけた。山西省の商人は西洋の銀行業を観察し、それを真似しようとしたと思われるが、表傳は非常に独特なものであった。[4]
ほとんどの票曳は共同投資、つまり合伙（合功）に基づいて設立された。投資家が1人だけの票曳もごくわずかであった。[3]
経営者が保有する株式には拘束力のない議決権があり、経営会議でのみ行使された。一方、株主（または所有者）の株式には、大決算日にのみ行使された議決権があった。[5]これらの日は一般に各会計サイクル（通常は3年または4年）の後に開催され、株主は経営者を解雇または留任し、株式を再配分することができた。[5]
死亡や退職により相続された株式は、有効期限のある特別な無議決権株式クラスとされ、分割払いでのみ支払われる。これは、長期的な思考を促し、株主の相続人を意思決定プロセスから遠ざけるために行われた。[5]
辦公と銭荘の大きな違いは、銭荘銀行が前埔と呼ばれる両替業から発展し、融資や利息付き貯蓄口座の提供など銀行の典型的な業務に従事していたのに対し、辦公は主に中国国内への送金、つまりお金の送金を手伝っていたことである。[6]
さらに、銭荘は非常に地域密着型の経営で、通常は一家族か親しい仲間によってのみ運営されていた。[6]対照的に、票毓は中国全土に支店を置いていた。これにより、ある支店に入金し、別の支店から引き出す（つまり送金する）ことが可能となり、実際の銀の錫杖や銅合金の硬貨を厳重な警備の下で長距離輸送する手間がかからず、多くのリスクを伴わなかった。[6]
錢鑰の資本金は銀2万両から50万両に及んだが、ほとんどの錢鑰は護本または倍本と呼ばれる一定額の資本を留保していたため、銀行の運転資本ははるかに少なかった。[3] 銀行の準備金は總號と呼ばれる本店に保管されていた。ここは銀行主の世帯が登録される場所でもあった。錢鑰は中国の大都市に分店を持つ傾向があった。 [3]これにより、本店とすべての支店の間で送金が容易になった。錢鑰は中国全土に支店を持っていたが、業務の中心地は華北であった。[3]
3年または4年ごとに、結賬と呼ばれる口座が票拿の株主に提供され、配当金が分配された。最も一般的な株式の形態は金銭（銀股）であったが、一部の株主は役職と予想される給与で株式を保証する人身株式と呼ばれるシステムを採用していた。中国語では、これは人股（rengu）または頂身股（dingshengu）と呼ばれていた。 [3]
錯曼は日常業務を営み、主に送金を行っていた。送金手数料は匯費または匯水と呼ばれ、取引の距離、緊急性、送金銀行に支払われる銀の品質によって左右された。送金者が支払う送金手数料は力錢と呼ばれ、送金される銀100両につき2両か、1両のみであった。[3]銀塊の価値の地域差は、錯曼が裁定取引で利益を上げるために利用することができ、これは壓平擦色と呼ばれていた。[3]錯曼のビジネスモデルのもう一つの重要な部分は、銀の分析と銀塊（紋銀）の生産であった。これらの銀のインゴットは英語では一般的にsyceesと呼ばれています。[3]
錢拿株主は無限責任を共有していたため、こうした市場の変化が現実化すると、錢拿株主の多くが破産し、一部の株主は他の投資先に移り、錢拿モデルを完全に放棄した。[2]
錢鑫には、デュアルクラス株式と呼ばれる株式制度があった。これにより、所有者は3年または4年ごとに内部者の留任と報酬についてのみ投票することができた。[4]内部者の株式には配当に加えて、融資やその他の事業上の決定など、錢鑫のゼネラルマネージャーに業務を助言する会議での投票権があり、所有者の死亡または退職時に、固定有効期限のある1/3の相続可能な無議決権株式クラスであるデッドシェアに交換された。[4]
これらの株式は、内部者の妻や子供、親戚の使用人を人質として奴隷にすることを許可する契約によって増加しました。これらのガバナンスメカニズムは、内部者の詐欺を防ぎ、ピアオハオが帝国全体で中国の金融セクターを支配するように推進しました。[4]このシステムにより、ピアオハオは存在全体を通じて詐欺のない状態を維持しました。[4]
支店内部の者による私利私欲、利益相反となる副業、その他の事業への関与など、さまざまな規則によって権力の乱用が防止された。また、内部者は貯蓄を誰かに貸すことも許されなかった。[4]支店職員には休暇も与えられず、例外は両親の葬儀だけだった。さらに、支店職員は勤務中に家族を連れて出勤したり結婚したりすることは禁じられていた。[4]通信にも厳しい制限が課され、支店職員は月に1通しか家に手紙を書けなかったが、手紙は支店職員の家族に転送される前に山西省の通牒本部で確認されることになっていた。[4]
1880年から1900年にかけての「票拿」の最盛期には、支払われた配当金は1会計年度あたり平均1万2000両（スペインドルで1万8000ドル）だった。 [5]これらの配当金は当時の中国にとって莫大な富だった。比較すると、県の行政官である「支県」の年俸は銀45両（スペインドルで67.50ドル）だった。[5 ]このことから、この時期、山西省の最も優秀な人材は儒教の官僚制度を捨てて銀行業界でのキャリアを積むよう勧められた。[5]
株式とは異なり、証券には有効期限がなく、所有者の相続人に引き継がれ、配当ではなく利息が支払われました。[5]これらの政策は銀行の成功を促すインセンティブを強化したかもしれませんが、同時に、票曳が採用した投票ルールが時間の経過とともに変化する可能性があることを示しました。[5]
歴史
初期の歴史
錢鑫は初期の中国金融機関で、主に山西商人が所有していたため、外国人からは山西銀行と呼ばれていた。錢鑫の正確な起源は不明であり、少なくとも一部の中国地域では、明朝時代から、何らかの形で為替サービスや送金銀行が存在していた可能性もある。[6]錢鑫は、中国の長い経済史にもかかわらず、幅広い銀行サービスを提供した最初の機関であった。[5]山西省はこの時代に銀行の中心地となった。中国北部の辺鄙な内陸省に銀行の中心地が誕生したことは、米国の金融の中心地がマンハッタンではなく、辺鄙なノースダコタ州ファーゴにあったことに似ている。[5]
記録に残る最初の附票である日勝場は、山西省中央部の平遥の西月城染料会社に由来する。[7]日勝場は、四川省で原材料を購入し、北京、瀋陽、天津などの都市に店舗を構える染色会社西月城の所有者である李大全によって1823年に設立された。 [5]同じく平遥出身の雷緑台は、高価な銀の積荷が頻繁にすれ違い、長距離を反対方向に進んでいるのを見て、ビジネスチャンスを見出しました。[5]雷は1823年頃、上司の李大全に、これは地域間の資金移動、口座の決済、預金口座、融資、両替サービスのための手形交換所で、高価な民間警備、荷馬車、荷役動物に代わる機会だと提案した。[5]
日勝阳は李大全によって銀30万両（約45万ドル）で資本金を投入された。雷魯台が2万両の銀を追加した可能性がある。[5]雷は日勝阳の初代総経理となり、毛洪綬と程大培が副経理となった。[5]数年後、毛洪綬は雷魯台と経営戦略をめぐって意見の相違が生じ、数年のうちに毛はさらに5つの銀行を設立した。今度は、これらの銀行の経営者たちも銀行を辞め、独自の銀行を設立し始めた。[5]
1823年から1840年代初頭にかけて、通行する中国商人向けのサービスとして銀行手形を提供することで、票盒は急成長を遂げた。 [5]こうした銀行手形は、商人が現地の支店に現金を預けることで入手できた。手形は半分に裂かれ、片方は借用証書として売り手に渡され、もう片方は売り手の銀行支店に渡された。買い手が商品の受け取りを確認した後、売り手は不足分の銀行手形を請求し、支店に預けて口座に資金を振り込むことができた。[5]
支店間での多額の現金の送金に対応するため、同社は中国各地の支店で換金可能な手形を導入した。この新しい方法はもともと西月城公司内の商取引のために考案されたものであったが、非常に人気が出たため、1823年に所有者は染料事業を完全にやめ、会社を特別な送金会社である日勝昌錢阳として再編した。その後30年間で、平遥や隣接する祁県、太鼓、魚慈などを含む山西省に11の錢阳が設立された。19世紀末までに、32の錢阳と475の支店が中国の大部分を網羅し、山西省中部は清国の事実上の金融センターとなった。[8]
安定期には、評決は儒教の階層構造と皇帝の勅令に基づいていた。通常、紛争は正式な裁判所に持ち込まれることはなく、誰かを裁判所に訴える行為は、中国の伝統文化では効果がないだけでなく、恥ずべきこととみなされていた。 [5]評決の内部法は儒教の伝統に基づいており、法律自体は「儀式的な形式主義のゲーム」と表現できる。[5]商人（銀行家を含む階級）の子孫は3世代にわたって公務員試験を受けることを許されなかったため、中国の行政官の大部分は4つの職業の他の階級、主に土地所有階級から来た。[5]商人階級は公正な裁判のために行政官に頼ることができなかったため、彼らは独自の契約執行システムを作成しなければならなかった。このシステムには、株主によって選出された総支配人が含まれていた。これらの総支配人は通常、事務員や他の銀行員を監督する任務を負った副社長のチームを持っていた。[5]
初期の頃、票毓は預金者に月0.2%から0.3%の利息を支払い、月0.6%から0.7%の金利で金を貸し出していた。[5]票毓の最大の顧客は商人や様々な富裕層、特に票毓とつながりのある貴族であった。[5]票毓は一方から他方への貸付も記録していた。[5]
清朝の社会では、一般の人々は部外者に対して不信感を抱く傾向があった。通常、人々は直系の家族や長年のつながりを築いた人々だけを信頼した。この社会では、専門家が経営する大企業は大いに嫌われた。[5]これらの社会的要因にもかかわらず、独占的な性質を持つ中国商人ギルドは、会費を払う旅商人を保証することでこれらの問題を回避する方法を見つけていた。[5]中国商人ギルドの中には、中国の多くの地域から会員を受け入れるものもあった。日勝場がメンバーであった山西染物ギルドは、山西省平遥県出身の家族に限定されており、この種の制限は後に他の鑿拿でも採用慣行に採用された。[5]多くの鑿拿は山西省出身者のみを雇用し、他の鑿拿は雇用を単一の県のみに完全に制限していた。[5]雇うにあたって、職收は応募者の三世代にわたる家系を調べます。これは中国では家族が遠くへ引っ越すことはめったになく、古くからの隣人同士が互いの家族や家系歴をよく知っていたからです。[5]身元調査と応募者の出身県の保証人は、職收に雇われた従業員の忠誠心と完全な誠実さを保証するだけでなく、従業員を保護する制度でもありました。従業員と職收の間で紛争が生じた場合、保証人は職收と交渉し、経営者が不当に非難されることがないようにしました。[5]
従業員の採用を、同じ地域出身者、または祖先が同じ地域にルーツを持つ者のみに完全に制限するという決定は、かなり強力な統治メカニズムであることが証明されました。[5]管理者に支払われる配当は、山西省にいる血縁者に分配されました。つまり、彼らの家族の社会的、経済的地位は彼らの業績に左右され、これらの管理者の不正行為は、故郷の家族の経済的、社会的地位だけでなく、彼らの自由と生命をも危険にさらすことになります。[5]経歴に問題のない潜在的な従業員は、銀行のために出身県の著名人からの個人保証書を提示します。[5]
の台頭ピアオハオ
17世紀以降、中国では地域間貿易が拡大し、それまでの信用、両替、送金システムよりも複雑なシステムが必要となった。この需要が、地域間銀行としての票拿が早期に成功した背景にあった。この発展に最も貢献したのは、すべて山西省の平遥、斉県、太鼓地区の地方銀行であった。[3]信用業務は山西省の商人銀行によって圧倒的に支配されていたため、これらの銀行は山西票拿（山西票號）とも呼ばれ、外国人には山西銀行と呼ばれるようになった。山西商人は金融業務と深く関わっていたため、克兌（両替屋）や克錢（金貸し）などのあだ名がつけられた。[3]票拿は中国における地域間貿易の促進に貢献した。[5]
山西省の 3 つの銀行グループまたは三幫の中で最も重要なのは、平遥に本拠を置く日升昌票莊、 [ 5]平遥に本拠を置く五聯威子銀行 (蔚字五聯號)、中国茶貿易を基盤とする七県に本拠を置く合盛元銀行（合盛元號）、または太谷に本拠を置く知城新銀行銀行（志誠信號）は元絹商人でした。[3]
平遥に拠点を置く五大聯合微子銀行のメンバーは以下の通りである。[3]
- 蔚泰厚（ウェイタイホウ）
- 蔚豐厚（Weifenghou ）
- 魏盛長（蔚盛長）。[9]
- 新泰厚、そして
- 天成亨は銀行になる前は絹織物業を営んでいた会社です。
錢鈔は、より多くの場所でサービスを提供するために広範囲にわたる支店網を確立することで、中国全土に広大な顧客ネットワークを獲得しました。さらに、錢鈔はさまざまな種類の手形を発明し、さまざまな要素に基づいて送金手数料の価格設定をさらに高めました。[2]
皮曙は山西省や単一県の出身者のみを雇用することが多く、例えば日勝場は平遥県出身者のみを雇用した。[5]これは、伝統文化では部外者は嫌われ、多くの人が直系家族や同じ地域の出身者とのみ取引することを好むためである。[5]
錢錢全盛期には、中国全土に400以上の支店を持つ32の独立銀行が存在した。錢錢の中には、日本の東京、神戸、横浜、韓国の仁川、ロシアのモスクワ、イギリス領インドのカルカッタ、イギリス植民地のシンガポールにも支店を持つものもあった。[ 10] [3]
日勝廠北京支店の正面玄関の上には長年にわたり、「匯通天下（世界中の金融取引）」と書かれた大きな看板（竖匾）が掲げられていた。 [5]
清朝中国では、封建貴族と政府官僚は事実上、法の支配下に置かれていた。[5]これらの階級は、中国商人を含む一般大衆の富を没収する権限を持っていた。さらに、貴族と政府官僚は中国の法制度を自分たちに有利に操作できたため、不当に扱われた側がこれらの没収を是正する機会はなかった。[5]錢拿が中国の金融市場で存在感を増すにつれ、権力者によるこうした略奪のより魅力的な標的となった。その結果、錢拿は他の山西商人と同様に、そうした運命を避けるために重要な政府高官に取り入ろうとした。[5]錢拿は清朝政府とのより好ましい関係を築くために、その支出を直接賄った。錢拿は、名誉称号を買うために清朝に寄付された「寄付」も取り扱っていた。彼らはまた、将来の官僚たちに、儒教の官僚試験を受ける首都北京への渡航資金を貸し付けることで投資した。[5]
多くの饗宴の北京支部は、中国政府高官や封建貴族を盛んに接待していた。[5]この政策は、饗宴にさまざまな形で利益をもたらした。饗宴は、中国政府高官や封建貴族から富の預金を集めただけでなく、省庁の予算全体も集めた。饗宴が政府の好意を保つために、省庁はしばしば無利息であった。 [5]
の役割ピアオハオ第一次アヘン戦争中
19世紀は清朝にとって悲惨な時代であったが、顛濤は中国が直面したあらゆる災難を利益の多い儲かるビジネスチャンスに変えることに成功した。[5]南京条約では、清朝政府は戦争賠償金としてイギリスに2100万スペインドルを支払うことが規定されていた。[5]この金額を調達するために、清朝政府は中国の各省政府に、割り当てられた条約港と飛び地に駐在するイギリスの代理人に銀を課税するよう命令した。[5]しかし、これは内陸の省政府にとって苦境であることが判明した。中国内陸部から遠く離れた条約港まで大量の銀を安全に輸送することができなかったためである。日勝場総支配人の雷魯台はこの危機にチャンスを見出しました。雷帝は、中国内陸部の日勝廠の支店長に対し、イギリスとの期限までに指定された条約港湾都市に銀を移送するために、中国各省政府に銀行手形を提供するよう指示した。[5]
この移転に備えて、雷帝は大量の銀を日勝場の港湾支局に移すよう命じ、省政府の代表が到着したときに十分な量の銀がそこに待機するようにした。[5]この計画は中国省政府と日勝場の双方にとって完璧に機能し、差し迫った災難を回避した。[5]
太平天国の乱のとき
埠頭の最も重要な顧客は、埠際貿易として知られる地域間貿易を行っていた中国商人だった。これは、中国社会と政府に多大な影響を与えた大規模な太平天国の乱の後、変化した。[3]埠頭は政府からさまざまな仕事を任されるようになった。これには、協款 (xiekuan) または協餉 (xiexiang) と呼ばれるプロセスで他の中国の省に匯解 (huijie) と呼ばれる資金を送金すること、餉銀( xiangyin )または軍餉( junxiang )と呼ばれる帝国軍への前払いなどのサービスの提供、または地方の中国政府のインフラに資金を提供することが含まれていた。これらの資金は薪金( xinjin )と呼ばれていた。[3]
太平天国の乱は清朝政府の徴税能力に大きな影響を与えた。清朝南部の多くの省が反乱軍に奪われたことで、清朝は数百万人の納税者を失い、また北京は中国南西部の残りの省とその資源から切り離された。
清朝政府は反乱軍の領土を通じて資金や政府収入を送金するために、辮港に協力を求めた。辮港は再びこれらの資金送金に銀行小切手を使用した。[5]その後、軍事予算（軍祥）、人頭税（定良）、売上税（利金）、省賠償金（格勝定益単牌外寨）[5]はすべて、7里から8里で貸し付けられる辮港の無利子口座を通じて清朝の領土内を移動した。[5]
太平天国の乱の際、皮剝は中国政府から他の多くの有利な商取引も受けた。皮剝は、当時官款と呼ばれていた地方政府、国家官吏、または個人に、存款と呼ばれる資金の預託と放款と呼ばれる信用の預託を提供した。この時代の皮剝の評判は非常に高く、彼らはこの評判から大きな利益を得た。 [3]膨大な数の人々が金銭や貯金を預けた。これは皮剝の低金利にもかかわらず行われた。この低い利率は、信用に課せられた非常に高い金利とは対照的であった。[3]
信用は中国南東部の「千荘」と呼ばれる小規模銀行や、 「典當」と呼ばれる質屋、中国の大手商家などにも与えられた。[3]最終的に、鍐官と呼ばれる清朝の名誉称号の購入、あるいは「謀缺」と呼ばれる空席の購入のための前払いといった役職販売ビジネスを皮切りに、 [3]贋金商は清朝の名誉称号の購入、あるいは「謀缺」と呼ばれる空席の購入のための前払い業務を引き継いだ。
太平天国の乱の最中、資金や収入の取引業務は中国政府にとってさらに危険なものとなった。[11]これらの新たな困難を克服するために、既存の通牒は需要を満たすために大幅に拡張された。通牒の通常の主な機能は、貿易品やサービスの代金として、より遠方の場所に通貨を送ることであった。[12] [11] このサービスに対して、送金銀行は2％から6％の手数料を課した。通常の業務において、これらの銀行は清国政府の資金も保有しており、支払いに充てていた。通牒は中国北部で強い存在感を示していたため、中国政府はこれらの銀行が彼らのサービスを通じて胡布管票札の支払いに選ばれるのは当然だと考えた。[13]通牒は指定された条約港で頻繁に活動し、中国人商人と外国人貿易業者の両方のビジネスを開拓した。紐鑢は本質的に非常に競争心が強く、傘下の他の銀行支店と幅広く協力していた。紐鑢はしばしば伝書鳩で加盟銀行に銀行関連の重要なニュースを送った。[11]中国に鉄道が導入される前、中国経済は都市間貿易の資金調達を紐鑢に大きく依存していた。中国北部ではラクダが陸上輸送の好ましい手段であったが、これはラクダは他の多くの動物が対応できない環境に耐えられるためであった。紐鑢は北部でラクダを輸送に利用した。[ 11]紐鑢や他の中国の銀行会社は、地域間の貿易や商業を促進し、商人に信用を与え、危機の際に協力することにより、当時中国で流通していたさまざまな通貨制度を結びつける上で不可欠であった。例えば、上海の銀行が北部に貢米を運ぶ貿易に従事するジャンク船の所有者に船を担保にして前払いを行うのが慣例であった。これらのジャンク船は港で米を降ろした後、油、エンドウ豆、豆のケーキ、その他の貿易品を積んで戻ってきました。[11]
麥豪は「大献金運動」、すなわち大捐から大きな利益を得た。 [ 3 ]この運動は清朝政府が太平天国との戦いを続けるための軍事費を賄うために扇動した。[3]この運動中、中国政府は官職の購入のために260万両の銀を前払いした。[3]
の役割ピアオハオ第二次アヘン戦争中
第二次アヘン戦争で外国が勝利した後、清は報復としてイギリス公使を拷問し殺害した。[5]この行為により、清朝の西洋列強に対する戦争負債は800万両の銀に上った。清はキリスト教とアヘンを合法化せざるを得なくなり、また外国貿易業者に港をさらに開き、外国の飛び地に治外法権を与えた。[5]内陸の省政府から銀行手形による資金移動は、再び通商务局に課せられた。[5]
中国の近代化とピアオハオ
19世紀までに、通盒は定着し、広く普及し、清帝国の銀行業務の半分ほどを担うようになった。この状態は、1890年代に正式な近代郵便サービスが設立されるまで続き、通盒の役割は送金サービスに引き継がれた。[6]
19世紀末の中国の近代化において、錢拼は重要な役割を果たした。錢拼は、中国全土の工場や鉄道の建設など、工業化とインフラ整備への投資で名声を得た。[3]実際、Chinaknowledge.deのウェブサイトのウルリッヒ・テオバルドは、これらの改善の多くは錢拼からの財政援助なしには不可能だったと主張している。[3]
上海証券取引所は、 1898年の肇信株（昭信股票とも呼ばれる）や義和団の賠償金を調達するために発行された庚子賠款（庚子賠款）などの債券の引受、すなわち認購（れんごう）を提供した。また、大德通銀行（大德通票號）などの株式も自ら発行し、銀行に莫大な利益をもたらした。[3] 1889年の株式は850両銀で評価されたが、その後、1896年には3,150両銀、1990年には4,024両銀、1908年には17,000両銀となった。[3]
19 世紀後半、浙江省南部の地元の商人や商人によって、通常は銀號と呼ばれる南幫票號として知られる中国南部の銀行グループが設立されました。 。たとえば、源豊潤銀行 (源豐潤票號) や宜山源銀行 (義善源票號) です。[3]
錢滬は、中国が拡大するにつれて、その社会的、ビジネス的環境がますます予測不可能になっていることに気付いた。これは、錢滬の管理者が能力の頂点に達した時期と一致し、錢滬組織の高度に中央集権化された構造は、投資収益率の低下を示し始めた。[2]これらの高い財務レバレッジと狭まった利益率は、錢滬が直面する隠れたリスクも示している。[2]この時期、千荘銀行は、中国、特に条約港湾都市の上海に投資を始めた外国銀行と密接な関係を持っていたため、中国の金融セクターでより重要になった。千荘の台頭にもかかわらず、この時代、錢滬の金融力は依然として優位な立場にあり、多くの小規模な千荘が彼らから資金を借り入れることが多かった。[3]
1875年、24人の証券会社が上海銀行協会（上海匯業公所）という共同事務所を設立した。証券会社は清朝政府、官僚、裕福な商人や商家、地主階級の支援を受けていた。[3]当時の証券会社と外国銀行や外国商人との接触は間接的で、地元の銭荘の仲介のみで行われていた。[3]
義和団の乱の間、1900年に外国勢力が北京を占領した後、清朝は西安に逃れたが、その際、项鑼は清朝に直接資金を提供した。 [5]
1900年頃、まだ2億両以上の運転資金があったにもかかわらず、錢鑫の全盛期は終わった。錢鑫が営んでいた事業分野も徐々に前荘が掌握するようになった。[ 3 ]また、清朝の各省は官銀錢號と呼ばれる政府系銀行を設立し、清朝中央政府も中国商業銀行、交通銀行、大清銀行などの国立銀行を設立した。[3]
辛亥革命の間、通商銀行の支店が略奪の被害に遭うことが頻繁に起こり、莫大な経済的損失を招いた。さらに、混乱により多くの不良債権が返済されず、多くの人々が預金を引き出し始めた。[2]この時代、中国の商業銀行と外国銀行は中国の送金市場に進出し始め、通商銀行の職員を引き抜き始めた。 [2]
辛亥革命後
1912年以降、実質的にすべての証券銀行は閉鎖されるか、より近代的なタイプの商業銀行に転換された。[3]
辛亥革命後、法治が崩壊し、多くの省が新共和国からの離脱を宣言し、中国は政治的な地域ではなく、単なる地理的地域となった。[5]附拿は自主的に解散するか、破産するかを余儀なくされた。[5]清朝の崩壊後、附拿が最終的に崩壊した原因はさまざまな要因であった。 [5]
条約港や外国の飛び地で営業していた外国の銀行や金融会社は、西洋世界の相対的な法の支配や有限責任などの法的革新の恩恵を受けた。[5]ライバルである中国の商業銀行は、1901年のドイツ民法典の下で同様の柔軟性を獲得し、他の中国の商業銀行も、そこで直面した法的差別にもかかわらず、外国の飛び地に根を下ろした。[5]鉄道や電信線などの近代技術により、そのような新規参入者はすべて、すでにピアオハオによって設立された決済機関に匹敵する口座決済業務をより低いコストで確立することができた。[5]ライバル銀行は、外国銀行も中国銀行も、ピアオハオよりも低い金利で融資を受けることができた。[5]
錢拿の主な収入源、すなわち清朝政府への無利子預金と各省間の政府間送金は、中国政府がなくなったため一夜にして消え去った。[5]清朝後期に中国の金融システムにもたらされた唯一の制度的変化は通貨の標準化であり、これによって錢拿が営んでいた国内両替業は完全に終焉した。中国にさらなる混乱が及ぶと、錢拿の借り手は債務不履行に陥った。[5]彼らには担保がなかった。彼らの評判は常に融資を受けるのに十分だった。株主は無限責任のため全く保護されていなかった。[5]錢拿の資本株主と経営者は、雇用契約に含まれていた補償条項のために、混乱の中で多くの財産が失われ、全損失に直面しなければならなかった。[5]
中国内戦中に中国共産党が中国本土を掌握し、 1949年に中華人民共和国が成立した後、中国共産党はソ連式の改革を数多く導入し始めた。[14]旧体制の銀行に影響を及ぼした改革の多くは、皮相銀行も含めてソ連の改革に表面的には似ていたが、中国共産党は文化的ポジショニングと名付けた戦略を採用した。このモデルは、急進的な社会主義改革を実施する過程で、伝統的な中国文化の影響を活用するものであった。この過渡期に皮相銀行は強い伝統的アイデンティティを維持したが、皮相銀行は政治的変化に大きく影響されたため、多くの皮相銀行は存続のために政治的順応の戦略を採用した。[14]中国共産党は皮相銀行を非常に敵対的に見ていたが、これは皮相銀行の儒教的性質に強く関係した無数の理由によるものであった。中国共産党の指導者たちは、千荘銀行を憎むべきブルジョアジーの一部とみなし、民間銀行は反進歩的、国家主義的、社会主義革命に対する反動的であり、政治的に非常に信頼できないと主張した。中国共産党は、中国の金融部門をブルジョアジーではなくプロレタリア階級に奉仕するものに変えたいと望んでいた。 [14]実際には、中国の民間金融部門の政治的曖昧さは、中国本土の経済を国家管理の計画経済に変えたいと望む人々の目には障害となった可能性が高い。しかし、中華人民共和国の初期段階では、独立した民間銀行の存続は容認されていた。[14]
1950年、漢口の民間銀行は着実に回復を遂げた。第二次世界大戦後の中国本土を襲った壊滅的なハイパーインフレと国民党政府の台湾撤退の後、民間金融部門の回復は漢口経済にとって極めて重要であった。武漢金融当局は、市内唯一の賽銭拿を含む地元の民間銀行に影響を与える規制と政策をさらに導入した。 [14]新しい武漢金融当局は、千荘銀行、賽銭拿（山西銀行）、商業銀行を含むすべての銀行を単一のカテゴリにまとめた。武漢地方政府は、銀行の強制預金準備率の交渉、信用市場の活性化、すべての銀行に対するより厳しい送金規制の解除を試みた。[14]
1950年末までに、武漢金融当局は、武漢のすべての千庄と唯一残っていた通盒（そのほとんどは旧漢口にあった）を3つの銀行連合に組み入れた。銀行はどの連合に加盟するか交渉することができた。[14] 7つの千庄が第1銀行連合を形成し、5つの浙江省千庄と1つの通盒が第2銀行連合を形成し、5つの千庄が第3銀行連合を形成した。[14]
発行された紙幣ピアオハオ
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明代後期には、中国では送金手段として、匯票（または會票）と呼ばれる為替手形や為替小切手がすでに広く使われていた（匯兌、huìduìまたは撥兌、bōduì）。[3]
19世紀までに中国では紙幣は廃止され、両建ての銀貨など様々な種類の商品通貨が大口取引の標準通貨となった。 [5]両は、取引される都市によって地域によって重さが異なり、例えば広州両は銀37.5グラム、上海両は銀33.9グラム、税関両は銀37.8グラムであった。[5]一般的な両の種類間の換算率は中国の貿易商や商人の間ではよく知られており、特定の重さや純度が指定されていない限り、現地の単位が優先された。[5]中国沿岸部で一般的な通貨であったスペインドル（または8ドル硬貨）には、純銀が25.56グラム含まれていた。つまり、1中国両はおよそ1.5スペインドルであった。[5]
月利は預金で2～3里、貸出で6～7里が一般的であった。月利はパーミル（‰）で計算され、年利はパーセンテージ（％）で計算された。[5]通帳が発行した紙幣は取引時に割引されていた可能性もあるが、この仮説を裏付ける証拠はない。[5]
一部の紙幣は独自の紙幣を発行しており、それらは兌帖、期帖、錢帖、銀票と呼ばれ、それぞれ異なる機能を持っていた（これらの紙幣の多くは交換証書を表していた）。[3]これらの紙幣は「 （初期の）清朝時代の通貨制度における紙幣や紙幣の喪失を補うもの」とみなされており、咸豊帝の治世中に発行された大清宝札や胡布管票の不備を補うものであった。[3]
錢鑰は通貨の取引と両替を行っていた。当時、中国では20種類のバルク銀貨が流通しており、それぞれの貨幣の重量と銀の純度が異なっていた。[5]錢鑰は一般顧客用と長期顧客用の2種類の手形を発行していた。一般顧客用に発行された手形には、顧客に通知することなく支店に特定の単位を使用するように指示されていたが、長期顧客用の手形には、どの単位を使用するかが明確に定義されていた。[5]
違い千荘そしてピアオハオ
漢口
雲柳は、漢口で前荘銀行が成功したのに、陝西省の銀行が失敗した理由を探るため、両者を比較し、漢口の文書館にある両者の情報を比較することで、一方の銀行が徐々に消滅し、もう一方の銀行が同じ都市で繁栄し続けた理由を探ろうとした。[14]
千荘と錢满は同時に事業を拡大した。歴史上、漢口千荘も漢口錢满もビジネスモデルや慣行を西洋化することを選ばず、非常に似た経営であったにもかかわらず、漢口錢满は清朝の崩壊後に苦戦し、漢口千荘は引き続き奮闘した。[14]
近代的な銀行が漢口に進出し始めたとき、漢口千荘と漢口評會はどちらも小規模な事業と従業員数を維持した。[14]ユン・リウによると、評會が消滅したのは近代的な企業構造の採用に抵抗し、近代的な金融ビジネスの運営方法を故意に無視していたためだと主張する現代の学者もいる。この説は、漢口評會の経営者が、山西省平遥にある評會本店に提出した報告書の中で述べたもので、彼は競争力を高めるために新しい銀行を設立することを主張した。彼の計画には、従業員の職務、所有権の仕組み、会社の細則に関する精巧な計画が含まれていたが、この提案は上層部に無視された。[14]
漢口千荘と漢口贊盒はどちらも法人形態を実現することなく、無限責任を主張し続けた。実際には、これがそれぞれのビジネスの伝統が財政改革の採用に抵抗する原因となった。[14]雲劉はまた、千荘または贊盒制度のどちらかがより儒教的な特徴を持ち、したがってこのスタイルのためにビジネスでより特権的または不利になると主張することは無意味であると主張している。漢口のすぐ隣にある武昌市で発生した武昌蜂起の後、漢口贊盒の数はごく短期間で減少した。1881年の清朝時代には漢口市には合計33の贊盒があったが、中華民国が宣言された直後のわずか31年後の1912年には、贊盒の数はわずか5つであった。しかし、1923年には漢口の通盒の数は9つに増えた。1931年には漢口千荘の数は150であったのに対し、漢口通盒はわずか7つであった。[14]わずか2年後の1933年には、活動中の漢口通盒の数は2つにまで減少した。1949年に中国共産党の管轄下で中華人民共和国が樹立されると、漢口全体に残る通盒は1つだけとなった。 [14]ユン・リウは論文の中で、漢口通盒は政治的リスクにさらされるレベルが高いため、政治情勢の変化の影響を受けやすく、（永久に）閉鎖される傾向が強いと結論付けている。政治家にとって、千荘は地元住民との連絡役を務めることが多かったが、漢口通商の破綻は、無担保融資に隠れた信用リスク、あるいは長年にわたるさまざまな事故の組み合わせによって引き起こされた可能性が高いと考えられる。[14]
翡翠のパラシュートと年金
報昊は、株主のために人々がより一生懸命働くよう奨励するために、年金と福祉のためのかなり複雑なシステムを作り出した。[5]この年金制度は3つの別々の基金で構成されており、公益金（文字通り「年金口座」）または財神張（文字通り「富の神口座」） と呼ばれていた。[5]
最初の基金は、世界不況保険の一種でした。[5]資本株主と専門知識株主は、この基金に入れるために留保しなければならない利益の一部を交渉しました。この基金に貯蓄されたお金は、その会計年度中に「天災」によって銀行の利益が損なわれた場合のシナリオに使用されました。[5]
第二基金は、錢鑫の株主への利息の支払いに使用され、この基金には彼らの預金も含まれていた。これは、株主が望むなら配当の一部を会社に再投資する自由があったためである。[5]この基金を引き出すには、株主の承認が必要であった。この基金は、錢鑫の発展と拡張に資金を提供するための資本基盤を提供した。[5]
これらの資金の 3 分の 1 は、死亡した株主と引退した株主、およびその相続人への配当金の支払いに使用されました。これらの支払いには常に固定期間があり、株式の有効期限が切れるまで支払われました。[5]たとえば、以前に 1 つの専門知識株式を所有していたゼネラル マネージャーは、8 年後に有効期限が切れる「デッド シェア」を 1 つ受け取り、専門知識株式を 1 つしか所有していない下位のインサイダーは、7 年後に期限が切れる「デッド シェア」を受け取りました。[5]専門知識株式が端数であるインサイダーには、「デッド シェア」の同じ端数が付与されましたが、これらの「デッド シェア」は端数が小さいほど早く期限切れになりました。たとえば、専門知識株式の 8 分の 1 または 9 分の 1 を構成する「デッド シェア」は、通常 6 年で終了しましたが、専門知識株式の 0.6 または 0.7 を構成する「デッド シェア」は 5 年で終了し、端数が小さいほど期間が短くなりました。[5]
この制度は、評僑やその支社の退職する経営者に、評僑全体の長期的な収益性を考慮し、後継者を慎重に選び、育成する強い動機を与えた。なぜなら、退職後の収入と後継者の繁栄は、後継者の評僑と支社の業績にかかっていたからである。 [5] [明確化が必要]いくつかの報告によると、日勝場の初代総経理は、次期総経理として自分の息子以外の候補者を指名した。これは、この制度が縁故主義を抑制し、実力主義を推進したためである。[5]
参照
ウィキメディア・コモンズには、山西省の銀行に関連するメディアがあります。
参考文献
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出典
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