Loading article…
バークシャー・ハサウェイ（/ ˈ b ɜːrk ʃ ər /）は、ネブラスカ州オマハに本社を置くアメリカの多国籍コングロマリット持株会社です。元々は繊維メーカーでしたが、1965年から会長兼CEOのウォーレン・バフェット（1970年から2025年まで）と副会長のチャーリー・マンガー（1978年から2023年まで）の経営の下、コングロマリットへと転換しました。グレッグ・エイベルは2026年初頭にバフェットの後を継いでCEOに就任しました。[ 5 ]バフェットはバークシャー・ハサウェイのクラスA議決権株式の38.4%を個人的に所有しており、これは同社の経済的利益の15.1%に相当します。[ 4 ]
同社はしばしば投資ファンドと比較される。バフェットが同社の経営権を握った1965年から2023年までの間に、同社の株主リターンは年平均成長率（CAGR）19.8%に達し、 S&P 500のCAGR 10.2%を上回った。[ 6 ] 1965年から2023年までの間、株価がマイナスになったのはわずか11年間だけだった。[ 7 ] 2024年8月、バークシャー・ハサウェイは米国で8番目に大きな上場企業となり、テクノロジー企業以外で初めて時価総額が1兆ドルを超えた。[ 8 ]
バークシャー・ハサウェイは、フォーチュン500で5位、フォーチュン・グローバル500で9位にランクインしています。[ 9 ] 2000年代と2010年代にバロンズが行った調査では、バークシャーはプロの投資家から「最も尊敬される」企業の1つに挙げられました。[ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]バークシャーはS&P 500の上位10社のうちの1つであり[ 14 ] 、米国最大の雇用主のリストに載っています。取締役会が歴史的に株式分割に反対してきたため、同社のクラスA株は、世界のどの公開企業よりも1株当たりの価格が高く、2024年8月には70万ドルに達しました。[ 15 ]
バークシャー・ハサウェイは、1955年にハサウェイ・マニュファクチャリング・カンパニーとバークシャー・ファイン・スピニング・アソシエイツが合併して設立された繊維メーカーとして始まりました。バークシャー・アソシエイツは、本社があったマサチューセッツ州バークシャー郡にちなんで名付けられ、ハサウェイ・マニュファクチャリングは創業者ホレイショ・ハサウェイにちなんで名付けられました。[ 16 ] [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]合併後、バークシャー・ハサウェイは15の工場を持ち、12,000人以上の従業員を抱え、1億2,000万ドル以上の収益を上げており、本社はニューベッドフォード にありました。[ 20 ]しかし、1950年代末までにこれらの拠点のうち7つが閉鎖され、大規模な人員削減が行われました。
1962年、ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイが繊維工場を清算する際に株式公開買付けが行われ、その際に利益を上げて売却できると予想し、自身の投資ファンドであるバフェット・パートナーシップ社のために、1株あたり7.50ドルでバークシャー・ハサウェイ株を買い始めた。1年後、バフェットのファンドは同社の7%を所有していた。[ 21 ] 1964年、バフェットは1株あたり11.50ドルで同社に株を売却することを申し出た。[ 21 ]バークシャー・ハサウェイのマネージャーであるシーベリー・スタントンは、バフェットに口頭で取引が成立したと伝えた。 [ 21 ]数週間後、ウォーレン・バフェットは株式公開買付けを文書で受け取ったが、その買付け価格は1株あたりわずか11.375ドルだった。バフェットは後に、この低い、不当な買付けに腹を立てたと認めた。[ 22 ]バフェットは、わずかに低い価格で売却する代わりに、さらに高い価格で株を買い増し、会社を支配してスタントンを解雇した。スタントンと彼の息子は1965年に辞任した。[ 23 ]しかし、これによりバフェットのファンドは衰退している繊維事業に大きな利権を持つことになった。
バフェットは、バークシャー・ハサウェイの繊維会社を買収したことが、これまでで最大の投資ミスであり、 その後の45年間で約2000億ドルの複利投資収益を逃したと述べている。[ 22 ]彼は、もし同じ金額をバークシャー・ハサウェイ経由で間接的に投資するのではなく（ある人物による侮辱と彼が感じたため）、保険事業に直接投資していれば、数百倍の利益が得られただろうと推定している。[ 24 ] 1985年、同社の最後の繊維事業が閉鎖された。[ 25 ]
また、1962年にウォーレン・バフェットはネブラスカ州オマハにオフィスを構え、現在はブラックストーン・プラザ（旧キウィット・プラザ）にあるバークシャー・ハサウェイ本社となっている。[ 26 ] [ 27 ] 2024年末時点で、同社の本社にはわずか27人の従業員しかいなかった。[ 28 ] 1963年にフランクリン・オーティス・ブース・ジュニアが同社に100万ドル（2025年換算で1050万ドル相当）を投資し、1968年にはデビッド・ゴッテスマンも同社に投資した。これらの投資により、最終的に両者とも億万長者となった。[ 29 ]
1967年3月、バークシャーはネブラスカ州オマハに本社を置くナショナル・インデムニティ社を860万ドルで買収した。これはバフェットの支配下での同社初の買収であり、保険事業への参入となった。ナショナル・インデムニティは1940年にジャック・ダブニー・リングウォルトによって設立された。[ 30 ] 2012年、ナショナル・インデムニティは労災保険会社GUARDを2億2100万ドルで買収した。[ 31 ]
バークシャーは1972年にシーズ・キャンディーズを2500万ドルで買収した。[ 32 ]同社はカリフォルニアにある2つの大きな工場で箱入りチョコレートやその他の菓子製品を製造している。シーズの売上は季節変動が大きく、年間総売上の約50%が11月と12月に計上されている。[ 33 ] 2019年までに、2500万ドルの投資はバークシャーに20億ドル以上、つまり8000%のリターンをもたらした。[ 32 ]
1976年、バークシャーはGEICOに初めて投資したが、当時GEICOは財政難に直面しており、株価は非常に低かった。[ 34 ]
1977年、バークシャーはバッファロー・イブニング・ニュースを買収し、1914年に廃刊となっていた日曜版の発行を再開した。1982年に朝刊のバッファロー・クーリエ・エクスプレスが廃刊になった後、バッファロー・イブニング・ニュースはバッファロー・ニュースに改名し、朝刊と夕刊を発行し始めた。現在は朝刊のみを発行している。[ 35 ]バークシャーは2011年12月にオマハ・ワールド・ヘラルドを買収し、BHメディア・グループを設立した。[ 36 ]これにはネブラスカ州とアイオワ州南西部の6つの日刊紙といくつかの週刊紙が含まれていた。[ 37 ] 2012年6月、バークシャーはメディア・ジェネラルからリッチモンド・タイムズ・ディスパッチやウィンストン・セーラム・ジャーナルを含む63紙を現金1億4200万ドルで買収した。[ 38 ] 2012年、バークシャー・ハサウェイはテキサス州の日刊紙ブライアン・カレッジステーション・イーグルとワコ・トリビューン・ヘラルドを買収した。[ 39 ] 2013年、同社はタルサ・ワールド、ノースカロライナ州グリーンズボロを拠点とするニュース＆レコード、バージニア州ロアノーク・タイムズ、アトランティックシティ・プレスを買収した。[ 40 ] 2014年、グラハム・ホールディングス・カンパニーはマイアミのテレビ局、ABC系列のWPLGをBHメディアに現金と株式の取引で売却した。[ 41 ] [ 42 ] 2018年6月、リー・エンタープライズとバークシャー・ハサウェイは、リー・エンタープライズがバークシャー・ハサウェイの新聞とデジタル事業を管理することを許可する5年間の契約を結んだ。[ 43 ] 2020年、リー・エンタープライズはBHメディア・グループの出版物とバッファロー・ニュースを現金1億4000万ドルで買収し、WPLGを保持した。WPLGは後にABCとの提携を終了し、2025年8月に独立局となった。 [ 44 ] [ 45 ] [ 46 ]この売却に伴い、バークシャーはリーに5億7600万ドルを貸し付けた。[ 44 ]
1983年、バークシャーはネブラスカ・ファニチャー・マートを6000万ドルで買収した。[ 47 ] [ 48 ] 2000年、ネブラスカ・ファニチャー・マートはホームメーカーズ・ファニチャーを買収した。[ 49 ]
1986年、バークシャーはスコット・フェッツァー社を買収した。スコット・フェッツァー社は、ギンスナイフやワールドブック百科事典など、住宅用、産業用、公共施設用の製品を製造・販売する32のブランドからなる多角的なグループである。これには、2021年に売却されたカービー社、ウェイン・ウォーター・システムズ、キャンベル・ハウスフェルド製品が含まれていた。[ 50 ]キャンベル・ハウスフェルドは、2015年に同じくバークシャーの子会社であるマーモンに譲渡された。
1986年1月、バークシャーは公共安全用制服を製造するフライングクロスと民間戦術服会社であるヴァートックスの所有者であるフェックハイマー・ブラザーズを買収した。[ 51 ]
1991年、バークシャーはHHブラウン・シュー・グループを買収した。[ 52 ]
1995年5月、バークシャーはRCウィリーホームファニシングスを買収した。[ 53 ] 1997年6月、バークシャーはスターファニチャーを買収した。[ 54 ]
1996年1月、バークシャーはGEICOの完全所有権を取得し、当時所有していなかった同社の49%を23億ドルで買収した。[ 55 ]メリーランド州チェビーチェイスに本社を置くGEICOは、主に米国で個人消費者に直接販売される自家用車保険を提供している。[ 56 ]同社は、ヤモリやGEICO Cavemenなどの広告キャラクターで知られている。
1997年2月、バークシャーは、アルバート・リー・ウエルチが1951年に設立し、ニューヨーク州フラッシングのラガーディア空港に本社を置くパイロット訓練会社、フライトセーフティ・インターナショナル（FSI）を買収した。同社はフライトシミュレーターを使用しており、プロの航空訓練サービスを提供する最大のプロバイダーである。[ 57 ] [ 58 ] [ 59 ] [ 60 ]
1997年10月、バークシャーはミネソタ州エディナに本社を置くデイリークイーンを5億8500万ドルで買収した。デイリークイーン、オレンジジュリアス、カーメルコーンの名称で約6000店舗をフランチャイズ展開しており、乳製品デザート、飲料、調理済み食品、フルーツブレンドドリンク、ポップコーン、その他のスナック食品を販売している。[ 61 ] [ 62 ]
1998 年 7 月、バークシャー・ハサウェイは、旧エグゼクティブ・ジェット・アビエーションであるネットジェッツを現金 7 億 2500 万ドルで買収した。[ 63 ] [ 64 ]ネットジェッツは、一般航空機の共同所有プログラムの世界最大のプロバイダーである。1986 年、ネットジェッツは航空機の共同所有の概念を考案し、米国で 1 種類の航空機でネットジェッツ プログラムを開始した。2019 年、ネットジェッツ プログラムでは 10 種類以上の航空機を 750 機以上保有していた。[ 65 ]
1998年12月、バークシャーはコネチカット州スタンフォードに本社を置くジェネラル・リーを220億ドルで買収した。[ 66 ] [ 67 ]バークシャーは1株あたり58,400ドルのクラスA株で買収代金を支払った。バフェットは後に、ジェネラル・リーの業績が好調だったにもかかわらず、買収額が高すぎたと述べた。[ 68 ]
1999年、バークシャーはミッドアメリカン・エナジー・ホールディングスを買収した。買収当時、バークシャーの議決権は同社の株式の10%に制限されていたが、この制限は1935年の公益事業持株会社法が2005年に廃止されたことで終了した。英国で事業を展開するノーザン・パワーグリッドを所有している。 [ 69 ] 2005年、パシフィコープを現金51億ドルで買収し、パシフィコープの43億ドルの負債と優先株を引き継いだ。[ 70 ]ミッドアメリカンは2014年4月にバークシャー・ハサウェイ・エナジー（BHE）にブランド変更された。[ 71 ]この部門は住宅不動産仲介事業を所有しており、2013年3月にバークシャー・ハサウェイ・エナジーの部門であるホームサービス・オブ・アメリカにブランド変更された。[ 72 ]仲介サービスに加えて、住宅ローン組成、権利保険および決済サービス、住宅保証、不動産保険および損害保険、その他の関連サービスも提供しています。同社は、2017 年 9 月に買収したLong & Fosterを含む、複数の住宅不動産仲介会社を買収しています。[ 73 ]
1999年10月、バークシャーはジョーダンズ・ファニチャーを推定2億ドルから3億ドルで買収した。[ 74 ]
CORT Business Services Corporationは、2000年2月にバークシャーの80.1%所有子会社であるWesco Financial Corporationに買収され、家具レンタル業界の「レンタル・トゥ・レンタル」セグメントにおいて、米国最大のレンタル家具、アクセサリー、および関連サービスの提供業者となった。[ 75 ]
2000年5月、バークシャーは、1912年に設立され、主に米国西部に店舗を持つ宝飾品チェーンのベン・ブリッジ・ジュエラーを買収した。 [ 76 ]カンザスシティに拠点を置き、1915年に創業した宝飾品チェーンのヘルツバーグ・ダイヤモンドは、バフェットとバーネット・ヘルツバーグがニューヨーク市の路上で偶然出会った後、1995年にバークシャーに買収された。[ 77 ]
2000年6月、同社はジャスティンブーツ、アクメブーツ、アクメブリックの親会社であるジャスティンブランズを現金6億ドルで買収した。[ 78 ] [ 79 ]テキサス州フォートワースに本社を置くアクメは、粘土レンガ（アクメブリック）、コンクリートブロック（フェザーライト）、切り石灰岩（テキサスクォリーズ）を製造・販売している。ジャスティンブランズは、チペワブーツ、ノコナブーツ、トニーラマブーツも所有している。[ 80 ]
2000年12月、バークシャーはニュージャージー州モントベールに本社を置くベンジャミン・ムーア社を買収した。ムーア社は主に米国とカナダで入手可能な建築用塗料を調合、製造、販売している。バフェットは大手小売チェーンを通じて製品を販売しないことに同意した。 [ 81 ]
2001年1月、バークシャーはジョージア州ダルトンに本社を置くショー・インダストリーズの株式の87%を取得した。残りの12%は2002年1月に取得した。ショーは売上高と生産量の両方で世界最大のカーペットメーカーであり、住宅用および商業用として、約30のブランド名と商標名、および特定のプライベートブランドで、3,000種類以上のタフテッドカーペットと織りカーペット、ラミネートフローリングを設計・製造している。[ 82 ]
2001年2月、バークシャーは、1858年に設立され、住宅や商業ビル向けのグラスファイバーウール断熱材製品、パイプ、ダクト、機器用断熱材製品の製造業者であるジョンズ・マンビルを買収した。 [ 83 ]
2001 年 7 月、バークシャーは、ミズーリ州チェスターフィールドに本社を置く MiTek の株式 90% を取得しました。MiTek は、建築部品業界のトラス製造部門向けに、エンジニアリング コネクタ製品、エンジニアリング ソフトウェアおよびサービス、製造機械を製造しています。[ 84 ] 2008 年 5 月、Mitek は、石積み用のアンカーおよび補強システムの製造業者である Hohmann & Barnard を買収しました。[ 85 ] 2008 年 10 月、Mitek は、カナダのトロントにあるBlok-Lok を買収しました。2010 年 4 月 23 日、Mitek は、 Dayton Superiorから Dur-O-Wal の資産を取得しました。[ 86 ]
2002年2月、バークシャーはジョージア州ノークロスに本社を置き、ラーソン・ジュールという名称で事業を展開していたアルベッカを買収した。アルベッカは、木製および金属製のモールディング、マットボード、フォームボード、ガラス、機器、その他の額装用品を含むカスタム額装製品の設計、製造、販売を行っている。[ 87 ]
2002年4月、バークシャーはフルーツ・オブ・ザ・ルームを 現金8億3500万ドルで買収した。2006年8月にはラッセル・コーポレーションを6億ドルで買収した 。[ 88 ]フルーツ・オブ・ザ・ルームも2006年にブルックス・スポーツを買収した。 [ 89 ]
2002年9月、バークシャーはガラニマルズを2億7300万ドルで買収した。[ 90 ]
2002年10月、バークシャーは米国最大のキッチン用品直販会社であるザ・パンパード・シェフを買収した。製品はザ・パンパード・シェフが調査、設計、テストを行い、第三者のサプライヤーが製造している。イリノイ州アディソンにある本社から、ザ・パンパード・シェフは65,000人以上の独立販売代理店のネットワークを活用し、主に米国でホームパーティー形式のデモンストレーションを通じて製品を販売している。[ 91 ]
また、2002 年 10 月には、バークシャーはCTB インターナショナルも買収しました。[ 92 ] [ 93 ]インディアナ州ミルフォードに本社を置く CTB は、穀物産業や家禽、豚、卵の生産に使用されるシステムの設計、製造、販売を行っています。製品は米国とヨーロッパで生産され、主に独立系ディーラーと販売代理店のグローバル ネットワークを通じて販売されており、売上のピークは第 2 四半期と第 3 四半期です。
2003年5月、バークシャーはウォルマートからマクレーン・カンパニーを買収した。[ 94 ]その後、同社はプロフェッショナル・データソリューションズとサラド・セールスを買収した。マクレーンは、全米50州とブラジルで卸売流通および物流サービスを提供しており、顧客にはディスカウント小売業者、コンビニエンスストア、クイックサービスレストラン、ドラッグストア、映画館複合施設などが含まれる。[ 95 ]
2003年8月、バークシャー・ハサウェイは、テネシー州ノックスビル近郊に本社を置く、プレハブ住宅、モジュール住宅、保管用トレーラー、シャーシ、インターモーダルピギーバックトレーラー、国内コンテナのメーカーであるクレイトン・ホームズを17億ドルで買収した。[ 96 ]
2005年7月、バークシャー・ハサウェイは、世界最大のレクリエーション用車両販売会社であるフォレスト・リバーをピート・リーグルから8億ドルで買収した。[ 97 ]
2005年、バークシャーはアプライド・アンダーライターズを買収した。2019年、アプライド・アンダーライターズは創業者に9億2000万ドルで売却された。[ 98 ]
2006年1月、バークシャーは米国のプレスリリース配信会社であるビジネスワイヤを買収した。[ 99 ]
2007年3月、バークシャー・ハサウェイはTTI, Inc.を買収した。テキサス州フォートワースに本社を置くTTIは、受動部品、相互接続部品、電気機械部品の最大手販売代理店である。TTIの幅広い製品ラインには、抵抗器、コンデンサ、コネクタ、ポテンショメータ、トリマー、磁気および回路保護部品、電線およびケーブル、識別製品、アプリケーションツール、電気機械装置などが含まれる。[ 100 ]
2007年4月、バークシャーはBNSF鉄道の10.9%を32億3000万ドルで取得した。[ 101 ] 2010年2月には、まだ所有していなかった残りの部分を260億ドルで取得した。[ 102 ]これはバークシャーの歴史上、現在までで最大の買収である。[ 103 ]
NRG (Nederlandse Reassurantie Groep) は、2007 年 12 月にING グループからバークシャーによって買収されました[ 104 ] [ 105 ]
また、 2008年の金融危機につながるストレスが形成されつつあった2007年12月には、バークシャーはニューヨーク州債を皮切りに地方債を保証する政府債券保険会社を設立した。[ 106 ] [ 107 ] [ 105 ]
2008年、バークシャー・ハサウェイは、50年以上にわたりプリツカー家が所有する複合企業であるマーモン・グループの60%を買収した。マーモン・グループは、鉄道タンク車、ショッピングカート、配管パイプ、金属ファスナー、配線、住宅建設に使用される水処理製品を製造する企業を所有・運営していた。バークシャーは2013年にマーモンの残りの株式を買収した。[ 108 ]
2011年9月、バークシャー・ハサウェイはルブリゾールを現金90億ドルで買収した。[ 109 ]
2011年3月、バークシャー・ハサウェイは、非直接子会社であるBerkshireInsurance.comを通じて、インドの保険セクターに初めて進出した。[ 110 ] [ 111 ]
2012年、バークシャーは、ノベルティグッズ、小型玩具、パーティー用品のダイレクトマーケティング会社であるオリエンタル・トレーディング・カンパニーを約5億ドルで買収した。 [ 112 ] [ 113 ] [ 114 ]
2014年10月2日、自動車販売子会社であるバークシャー・ハサウェイ・オートモーティブは、当時まだ独立所有であった国内最大の自動車販売会社であるヴァン・トゥイル・グループの買収により設立されました。2016年には、81の販売店を所有し、80億ドルの収益を上げ、5番目に大きな自動車販売グループとなりました。[ 115 ] [ 116 ]
2016年1月、バークシャー・ハサウェイはプレシジョン・キャストパーツ社を321億ドルで買収した。[ 117 ] 2020年、バフェット氏は同社に払い過ぎたと述べ、その価値を約100億ドル減損した。[ 118 ]
2016年2月、バークシャー・ハサウェイは、プロクター・アンド・ギャンブルからデュラセルを、バークシャー・ハサウェイが以前所有していたP&Gの株式47億ドルで買収した。[ 119 ] [ 120 ]
2017年、バークシャーはトラックストップチェーンのパイロット・フライングJの38.6%を28億ドルで取得し、続いて2023年に同社の41.4%を82億ドルで、2024年に残りの20%を30億ドルで取得した。バークシャーは、バークシャー・ハサウェイ・エナジーの幹部2名を同社のCEOとCFOに任命し、ジミー・ハスラムを会長に留任させた。[ 121 ]
2022年10月、バークシャー・ハサウェイは保険会社アレゲニー・コーポレーションを116億ドルで買収した。[ 122 ]この取引の一環として、バークシャーは投資銀行に支払った手数料分だけ買収価格を減額した。この動きは、ウォーレン・バフェットの投資銀行家に対する「軽蔑」の例として宣伝された。[ 123 ]
2026年1月、バークシャーはオキシデンタル・ペトロリアムからオキシケムを現金97億ドルで買収した。[ 124 ] [ 125 ]
バークシャー・ハサウェイは2026年5月に住宅建設会社テイラー・モリソン・ホーム・コーポレーションを現金68億ドルで買収することに合意した。この取引は2026年後半に完了する見込みで、その後テイラー・モリソンは非公開会社となる。[ 126 ]この取引はグレッグ・エイベルがウォーレン・バフェットの後任としてCEOに就任して以来、最初の大型買収となった。[ 127 ]
2026年6月1日、バークシャー・ハサウェイは、私募を通じてアルファベットに100億ドルを投資することに合意した。[ 128 ]
バフェットは1989年にウェルズ・ファーゴへの投資を開始したが、2022年第1四半期までにバークシャー・ハサウェイは同社への全出資を売却した。[ 129 ] [ 130 ]
バフェットは1994年にAmazon.comへの投資機会を断った。同社の将来の成長を予測できず、損失を出していたためである。[ 131 ]バークシャー・ハサウェイは2019年にAmazonの株式を購入し、その時点で20億ドル相当のポジションを保有していた。[ 132 ]
バークシャーは2006年にテスコに初めて投資し、2012年にはその持ち株比率を5%以上に引き上げ、総額23億ドルを投資した。[ 133 ]バフェットは2013年に「当時の経営陣にやや不満を抱いた」ため、この持ち株の約30%を売却し、4300万ドルの利益を得た。[ 134 ] 2014年を通してテスコの問題が深刻化するにつれ、バークシャーは残りの株式をすべて売却し、バフェットは株主に対し、株式売却の遅れが損失につながったと述べた。バークシャーはテスコへの投資で税引き後4億4400万ドルの損失を計上した。[ 134 ]
2008 年初頭、バークシャーはコノコフィリップスの株式保有比率を8500 万株に引き上げた。[ 135 ]バフェットは後に、大不況で原油価格が暴落したため、これを「大きな間違い」と評した。バークシャーは保有株の大部分を売却したが、2012 年まで 47 万 000 株を保有していた。同年、コノコフィリップスは、バークシャーが 2700 万株を保有していたフィリップス 66の企業分離を完了した。バークシャーは後に、フィリップス スペシャリティ プロダクツと引き換えに、14 億ドル相当の株式をフィリップス 66 に売却した。 [ 136 ]バフェットは、フィリップス 66 の安定した配当と自社株買いプログラムのため、バークシャーが投資した中で最も優れた企業の 1 つとして頻繁に言及していた。しかし、バークシャーは 2020 年に保有株をすべて売却した。[ 137 ] [ 138 ]
In September 2008, at the peak of the 2008 financial crisis, Berkshire invested $5 billion in preferred stock in Goldman Sachs to provide it with a source of funding when capital markets had become constrained. The preferred stock yielded an annual interest rate of 10%, earning Berkshire $500 million in interest income per year. Berkshire also received warrants to buy 43.5 million shares with at $115 per share, which were exercisable at any time for a five-year term.[139][140] Goldman had the right to re-purchase the preferred stock at a 10% premium, and in March 2011 exercised this right paying $5.5 billion to Berkshire. Profit on the preferred stock was estimated at $1.8 billion[141] and exercising the warrants yielded a profit of more than $2 billion.[142] Buffett defended Lloyd Blankfein's decisions as CEO of Goldman Sachs and his efforts to improve the reputation of the company during the 2008 financial crisis.[143][144][145][146]
In September 2008, BHE invested about US$230 million for approximately a 10% share of BYD Auto.[147] Some shares were sold in 2023 and 2024, with Buffett motivated by the China–United States trade war.[148][149][150]
In October 2008, Berkshire invested $6.5 billion in Wrigley Company as part of a financing package to enable Mars Inc. to acquire the company. Berkshire sold its remaining bonds and preferred stock to Mars in 2016.[151]
In early 2011, Berkshire first invested in IBM. The shares were entirely sold in 2018.[152][153]
On August 26, 2011, Berkshire Hathaway bought $5 billion of preferred shares in Bank of America.[154] The shares yielded 6%, earning Berkshire $300 million in annual interest. Alongside the preferred stock investment, Berkshire obtained warrants allowing Berkshire to buy 700 million common shares at $7.14 per share, which were exercised. By 2017, this position had yielded a profit of about $12 billion excluding the annual interest earned from the preferred stock.[155]
2013年、バークシャー・ハサウェイと3Gキャピタルは、負債を含めて280億ドルでHJハインツ社を買収した。 [ 156 ] 2015年、ハインツはクラフトフーズと合併し、クラフトハインツとなった。[ 157 ] 2019年、バフェットはこの取引で払い過ぎたと述べた。[ 158 ]
2013年、バークシャーはガネットの株式を174万株保有していたが、2013年第2四半期にその株式を売却した。[ 159 ] [ 160 ]
2016年第1四半期に、バークシャーはアップルへの投資を開始し、10億ドル相当の980万株（アップルの0.2%）を購入しました。2016年6月末までに、この持ち株比率は1520万株（アップルの0.3%）に増加しました。2016年12月31日までに、バークシャーは5740万株（アップルの1.1%）を保有し、推定平均取得価格は1株あたり110ドル（2020年の4:1の株式分割前）でした。積極的な株式購入は続き、2017年3月31日までに、バークシャーは1億2900万株（アップルの2.5%）を保有しました。2017年12月31日までに、バークシャーは1億6600万株（アップルの3.3%）を保有しました。バークシャーは2018年初頭にさらに7500万株を購入した。[ 161 ] [ 162 ] 2022年12月31日現在 、バークシャーはアップルの5.8%を所有していた。[ 163 ] [ 164 ]バークシャー・ハサウェイは2024年第2四半期にアップル株を755億ドル相当売却し、アップル株の保有比率を約50%削減し、現金準備金を過去最高の2769億ドルに増やした。[ 165 ]バフェット氏は、アップルはエコシステムと高いブランドロイヤルティを築き上げており、それが経済的な堀となっていること、そして消費者はiPhoneに関しては価格にあまり敏感ではないようだと述べていた。バフェット氏は通常ハイテク株には投資しないが、アップルは消費者製品会社であり、自身は消費者製品ビジネスを理解していると述べている。[ 166 ]
2016年第3四半期、バークシャーは米国の主要航空会社に多額の株式投資を行い、投資家を驚かせた。バフェットは以前、航空会社を「投資家にとっての死の罠」と表現していた。バフェットは1989年にUSエアウェイズに投資したが、利益を出して売却したものの、バークシャーは多額の損失を被りかけた。[ 167 ] 2017年、バークシャーはユナイテッド航空とデルタ航空の筆頭株主であり、サウスウエスト航空とアメリカン航空の上位3位の株主であった。バフェット自身はこれを個別企業の選択ではなく「業界への呼びかけ」と表現している。アメリカン航空のCEOであるダグ・パーカーは、航空業界は十分に統合され、供給が合理化されているため、歴史的に全体として赤字だった業界でも長期的な収益性を達成できると主張し、テッド・ウェシュラーを説得したと言われている。[ 168 ] 2020年4月、バークシャーはCOVID-19パンデミックが商業航空輸送に及ぼす影響のため、航空会社の全株式を売却した。[ 169 ]
2017年6月、バークシャーは、48州に1,750以上の物件を所有するスコッツデールを拠点とする不動産投資信託会社ストア・キャピタルに3億7,700万ドルを投資した。同社は2022年にプライベート・エクイティ会社に売却された。 [ 170 ] [ 171 ] [ 172 ]
2017年6月、バークシャーはホーム・キャピタル・グループの株式38.4%を4億ドルで取得し、トロントを拠点とする苦境に陥っていた住宅ローン会社に救いの手を差し伸べた。[ 173 ] [ 174 ]この株式は2018年に売却された。[ 175 ]
2019年、バークシャーはワラントと優先株を購入することで、アナダルコ・ペトロリアムの買収の一環として、オクシデンタル・ペトロリアムに100億ドルの資金を提供した。バークシャーは2022年からオクシデンタルの普通株への投資を開始し、それ以来保有比率を高めている。[ 176 ] [ 177 ]
2019年9月から2020年8月にかけて、バークシャーは子会社のナショナル・インデムニティを通じて、日本の大手総合商社5社（伊藤忠商事、三菱商事、三井商事、住友商事、丸紅）の発行済み株式の5%以上を取得した。これらの株式は2020年8月時点で総額60億ドル以上相当であった。2023年4月までに、バークシャーはこれらの各社への出資比率を7.4%に引き上げた。[ 178 ]彼はその後も出資比率を徐々に引き上げ続けた。[ 179 ]
2020年第2四半期に、バークシャーはバリック・ゴールドの株式を2000万株以上買い増し、2021年に売却した。[ 180 ] 2020年第3四半期には、同社はドミニオン・エナジーの天然ガス輸送・貯蔵事業を買収することに合意した。[ 181 ]
2022年第1四半期に、バークシャーはパラマウント・グローバルに26億ドルの出資を行った。[ 182 ]しかし、2024年5月4日の年次株主総会で、バフェットはパラマウントの保有株をすべて売却し、大きな損失を出したと述べ、投資を決めたことを後悔していると語った。[ 183 ]
2022年第1四半期に、バークシャーは42億ドル以上の価値があるHP Inc.の株式1億2100万株を取得し、これらの株式は2023年と2024年に売却された。 [ 184 ]
2022年第3四半期に、バークシャーはTSMCの株式6000万株を41億ドルで購入しました 。これらの株式は、地政学的緊張などが原因で、2022年後半から2023年にかけて売却されました。[ 185 ] [ 164 ] [ 186 ]
バークシャーは2023年にチャブ・リミテッドへの投資を開始し、2024年までに6.4％の株式を保有し、その価値は67億ドルに達した。[ 187 ]
バークシャー・ハサウェイは2024年第4四半期に、コンステレーション・ブランズの株式562万株を12億4000万ドルで取得した。この買収により、バークシャー・ハサウェイはコンステレーション・ブランズの第6位の大株主となった。
バークシャー・ハサウェイは、ウルタ・ビューティーの株式を取得してからわずか2四半期後の2024年第4四半期に、その株式を売却した。[ 188 ]
2024年第4四半期に、バークシャー・ハサウェイはS&P500のETF保有分をすべて売却し、総額4400万ドルを売却した。[ 189 ]
薄緑色の背景は、その年の結果がより良いことを意味します。
バークシャーは子会社とは別に、保険会社が保険料を投資する非支配株式投資のポートフォリオを管理している。これらの保有状況はフォーム13Fの提出書類で広く開示されているが、同社は時折、進行中の取引を非公開にする許可を得ている。[ 192 ]
同社はまた、3817億ドルの現金と国債を保有していた。[ 192 ]
保険は主要な事業分野であり、留保保険料（フロート）は重要な資本源となっている。[ 193 ]バフェット氏は、予測可能な長期収益を生み出すエバーグリーンビジネスへの投資を好むこと、[ 194 ]理解できない企業には投資しないこと、[ 195 ]および大きな変化を経験する可能性のある企業への投資は好まないこと、[ 196 ]と述べている。同社は一般的にハイテク企業への投資を避けており、マイクロソフトやアマゾン・ドット・コムの創業者と関係があったにもかかわらず、これらの企業への投資の初期の機会を逃した。いくつかの例外を除き、同社は通常、精密な価格設定、競争優位性の欠如、複雑な管理、法人税の不利な点から、不動産にも投資しない。 [ 197 ]
バークシャー・ハサウェイは、経営陣が短期的な投機ではなく長期投資家を引き付けたいと考えているため、クラスA株の株式分割を一度も行ったことがない。[ 198 ]しかし、1996年にバークシャー・ハサウェイは、元の株式（現在のクラスA）の1/30の1株当たりの価値と1株当たりの議決権の1/200のクラスB株を作成し、2010年1月の分割後には、クラスA株の1/1,500の価格と1 / 10,000の議決権となった。クラスA株の保有者は、クラスB株に転換することはできるが、その逆はできない。バフェットはクラスB株の作成に消極的だったが、バークシャーの模倣として販売されるであろうユニット投資信託の作成を阻止するために作成した。 [ 199 ]
2010年1月、 BNSF鉄道の買収の一環として、バークシャーはB種株式の50対1の株式分割を完了した。市場流動性の向上により、同社はS&P 500に組み込まれた。[ 200 ] [ 201 ]
株価は1983年8月26日に初めて1,000ドルを超え、1992年10月16日に10,000ドルを超えました。[ 202 ]株価は2006年10月23日に初めて100,000ドルを超えました。[ 203 ] 2014年8月14日に初めて200,000ドルを超えました。[ 202 ]株価は2022年3月16日に初めて500,000ドルを超えました。[ 204 ]
バフェットの年俸は10万ドルで、ストックオプションはありません。[ 4 ]これは、米国の大企業のCEOの給与としては最低水準です。 [ 205 ] [ 206 ]バフェットの給与は35年間変わっていません。[ 4 ]バフェットはまた、同社から年間約30万ドル相当のホームセキュリティサービスを受けています。[ 4 ]
アベルとジェインはそれぞれ年間2000万ドルの給与を受け取っており、バフェットの裁量で年間300万ドルのボーナスが支給される可能性がある。[ 4 ]
バフェット氏の株主宛書簡は毎年発行される。
バークシャーの年次株主総会は、「資本家のためのウッドストック」というニックネームで呼ばれ、ネブラスカ州オマハのCHIヘルスセンターオマハで開催されます。通常、出席者は4万人を超え、会議は6～8時間続き、バフェット自身、アベル、ジェインが株主からの質問に答えます。[ 207 ] [ 208 ]
ユーモアと軽快な雰囲気で知られるこれらの会議は、通常、バークシャーの株主向けに作られた漫画から始まる。
バークシャー・ハサウェイの現在の取締役会メンバーは、ウォーレン・バフェット（会長）、グレッグ・エイベル（非保険事業運営担当副会長）、アジット・ジェイン（保険事業運営担当副会長）、クリス・デイビス、スーザン・アリス・バフェット（バフェットの娘）、ハワード・グラハム・バフェット（バフェットの息子）、ロナルド・オルソン、ケネス・チェノー、スティーブ・バーク、スーザン・デッカー、メリル・ウィットマー、シャーロット・ガイマン、エステバン・ロドリゲス・ジュニアです。[ 3 ]
チャーリー・マンガーは1978年から2023年11月28日に亡くなるまで同社の副会長を務めた。[ 218 ]
2008年初頭までバークシャー・ハサウェイ・エナジーのCEOを務めていたデビッド・L・ソコル[ 219 ]は、バフェットの側近の一人だった。年間2400万ドルの報酬を受け取っていたソコルは、バークシャー・ハサウェイによるルブリゾール買収で個人的に300万ドルの利益を得ていたことが明らかになった後、2011年にバークシャーを辞任した[ 220 ]。
2010年10月、バークシャーは、ヘッジファンドのキャッスル・ポイント・キャピタルのマネージャーである39歳のトッド・コムズが投資マネージャーとして入社すると発表した。[ 221 ] [ 222 ] [ 223 ] [ 224 ]
2012年初頭、ペニンシュラ・キャピタル・アドバイザーズの創設者である50歳のテッド・ウェシュラーが、2人目の投資マネージャーとしてバークシャーに加わった。[ 225 ] [ 226 ]
2018年1月、バークシャー・ハサウェイはアジット・ジェインとグレッグ・エイベルを副会長に任命した。エイベルは非保険事業運営担当副会長に、ジェインは保険事業運営担当副会長に任命された。[ 227 ] [ 228 ]
2021年5月、バフェットはグレッグ・エイベルをバークシャー・ハサウェイのCEOの後継者に指名した。[ 229 ]
2025年5月、バフェットは年次株主総会でバークシャー・ハサウェイのCEOを退任する意向を発表し、2026年1月1日にグレッグ・エイベルが後任となった。[ 230 ] [ 5 ]
