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米国の個人退職口座[1]（IRA）は、多くの金融機関が提供する退職貯蓄プランの一種で、退職貯蓄に対する税制上の優遇措置があります。これは、納税者の勤労所得で購入した投資資産を、納税者が老後に最終的に受け取るための信託です。個人退職口座は、IRS刊行物590「個人退職制度（IRA）」[3]に記載されている個人退職制度[2]の一種です。その他の制度には、個人退職年金や雇用主が設立した福利厚生信託[ 4 ]などがあります。
IRAにはいくつかの種類があります。
コンジットIRAは、中間IRAを介さずに適格プラン間で直接資金を移転できるようになった2001年の法律により利用が減少しましたが、プラン管理者はコンジットIRAからの移転のみを受け入れることを選択できます。適格プランからコンジットIRAに資金を移転すると、適格プランに適用される特定の税制上の利点と資産保護の利点が維持されます。[ 5 ]
自己管理型IRAは税法上は同じものとみなされますが、通常は代替投資を含む投資の選択において、管理人が投資家により広い柔軟性を認めるIRAを指します。[ 6 ] これらの代替投資の例としては、不動産、民間住宅ローン、非公開会社の株式、石油・ガス有限責任組合、貴金属、馬、知的財産などがあります。内国歳入法（IRC）は投資対象にいくつかの制限を設けていますが、IRA管理人は管理する資産にさらに制限を設ける場合があります。自己管理型IRA管理人、または代替投資を専門とするIRA管理人は、代替投資を含む取引を処理するのに適しています。
IRA（個人退職口座）の管理会社や投資ファンドの中には、社会的責任投資を専門としているところがあり、場合によっては公的な環境・社会・企業統治（ESG）評価を利用している。
2001年の経済成長・税制救済調整法（EGTRRA）を皮切りに、IRAに組み入れ可能な資金の種類や、IRA資金を組み入れ可能なプランの種類に関する多くの制限が大幅に緩和されました。2001年以降に制定された追加法によって、さらに制限が緩和されています。基本的に、一定の基準を満たせば、ほとんどの退職年金プランをIRAに組み入れることができ、また、ほとんどの退職年金プランはIRAからの資金を受け入れることができます。例外の一例として、非政府系の457プランがあり、これは他の非政府系の457プラン以外には組み入れることができません。
上記タイプのIRA（ロスIRAを除く）の税務上の取り扱いは、特に分配に関する規則において非常に類似しています。SEP IRAとSIMPLE IRAには、拠出方法や拠出義務、参加資格のある従業員を規定する、適格年金制度と同様の追加規則も存在します。
管理者には以下が含まれます。
個人退職制度は、1974年に従業員退職所得保障法（ERISA）の制定とともに導入されました。 [ 7 ]納税者は、年間所得の15%または1,500ドルのいずれか少ない方まで拠出することができ、拠出額分だけ課税所得を減らすことができました。[ 7 ]拠出金は、6%の利率を支払う特別な米国債、59歳に達すると支払いが開始される年金、または銀行や保険会社が管理する信託に投資することができました。[ 7 ]
当初、ERISAは適格な雇用ベースの退職年金制度に加入していない労働者にIRAを限定していた。[ 7 ] 1981年、経済回復税法（ERTA）により、適格な制度に加入しているかどうかにかかわらず、70歳未満のすべての就労納税者がIRAに拠出できるようになった。[ 8 ]また、年間拠出上限額を2,000ドルに引き上げ、非就労配偶者のために250ドルを拠出することも認められた。[ 8 ]
1986年の税制改革法は、雇用に基づく退職年金制度に加入している労働者のうち、独身の場合は35,000ドル以上、夫婦合算申告の場合は50,000ドル以上の収入がある労働者に対するIRA拠出金の控除を段階的に廃止した。[ 9 ]他の納税者は引き続きIRAに非控除拠出を行うことができる。[ 9 ]
IRAへの拠出が認められる最大額は、1975年から1981年までは1,500ドル、1982年から2001年までは2,000ドル、2002年から2004年までは3,000ドル、2005年から2007年までは4,000ドル、2008年から2012年までは5,000ドル、2013年から2018年までは5,500ドル、2019年から2022年までは6,000ドルでした。2023課税年度では、認められる最大額は6,500ドルでした。2024課税年度からは、上限は7,000ドルになりました。[ 10 ] 2026課税年度からは、上限は7,500ドルになりました。[ 11 ] 2002年から、50歳以上の人は「キャッチアップ拠出金」と呼ばれる最大1,000ドルの追加拠出をすることができるようになった。[ 12 ] [ 13 ]
現在の制限事項：
IRAに資金が入金されると、IRAの所有者は、管理会社に対し、その資金を使ってほとんどの種類の公開証券（伝統的な投資）や非公開証券（代替投資）を購入するよう指示することができます。収集品（美術品、野球カード、希少コインなど）や生命保険といった特定の資産は、IRAに保有することはできません。米国内国歳入法（IRC）は、IRAに保有できない資産についてのみ規定しています。IRCでは保有が許可されている資産もありますが、管理会社は、自社が管理する口座に対して追加の制限を設ける場合があります。例えば、IRCではIRAで賃貸物件を所有することが認められていますが、管理会社によっては、これを自社の管理下で保有することを認めない場合があります。
IRA に投資できるものには制限がほとんどありませんが、その投資で禁止されている取引を生み出す行為には制限があります。たとえば、IRA は賃貸不動産を所有できますが、IRA の所有者はこの不動産投資から直接利益を得たり、提供したりすることはできません。そのような利益の例としては、所有者が不動産を自分の住居として使用すること、親がその物件に住むことを許可すること、または IRA 口座の所有者が水漏れしているトイレを修理することなどが挙げられます。IRS は、管理人が IRS が課す規則よりも独自のポリシーを適用できることを明確に述べています。[ 14 ]管理人も管理者もアドバイスを提供することはできません。
多くのIRA管理機関は、投資対象を株式、債券、投資信託などの従来の証券口座に限定しています。不動産などの資産クラスへの投資は、上場または非上場の不動産投資信託（REIT）などの証券を介して間接的に保有されている場合にのみ、IRAで許可されます。[ 15 ]自己管理型IRAの管理機関/管理者は、賃貸物件、未開発地、漁業権など、REIT以外の形態で保有される不動産やその他の非伝統的な資産を許可することができます。
オプション、先物、その他のデリバティブなどの上場証券はIRAで保有できますが、特定の保管機関やブローカーによってはその利用を制限している場合があります。例えば、一部のオプションブローカーはIRA口座での株式オプションの保有を許可していますが、許可していないブローカーもあります。特定のデリバティブやレバレッジを伴う投資はIRCで認められている場合もありますが、非関連事業所得税（UBIT）の規定に基づきIRAに課税される可能性もあります。不動産、馬、知的財産などの代替投資を保有する自己管理型IRAは、株式や投資信託のみを保有するIRAよりも複雑になる場合があります。
IRAは資金の借入または貸付を行うことができますが、そのような貸付はIRAの所有者による個人保証があってはなりません。IRA内の資産を担保とする貸付は、ノンリコースローンでなければなりません。貸付は、IRA口座の所有者またはIRA自体によって個人的に担保されることはなく、対象となる資産によってのみ担保されます。IRAの所有者は、外部債務の担保としてIRAを差し入れることはできません。
IRA から資金をいつでも分配できますが、ペナルティなしで口座から資金を分配または引き出すことができる状況は限られています。[ 16 ]例外が適用されない限り、通常、所有者が 59 歳 6 か月に達すると、IRA から課税所得としてペナルティなしで資金を引き出すことができます。また、非 Roth の所有者は、72 歳に達した翌年の 4 月 1 日までに、計算された最低額以上の分配を開始する必要があります。必要最低分配(RMD) を受け取らなかった場合、ペナルティは受け取るべき金額の 50% です。受け取らなければならない金額は、適切な IRS 表から取得した係数に基づいて計算され、所有者の平均余命、および該当する場合は受益者である配偶者の平均余命に基づいています。引き出しは、72 歳以降に慈善団体に支払われた場合を除き、課税対象となります。この期限は、時間の経過とともに変更されています。慈善団体への支払いは、適格慈善分配 (QCD) と呼ばれます。[ 17 ] 所有者の死亡時には分配は継続されなければならず、指定受益者がいる場合は、分配は受益者の平均余命に基づいて行うことができる。[ 18 ]
59歳半になる前に分配すると罰則が適用されるという規則にはいくつかの例外があります。それぞれの例外には、罰則を免除されるために従わなければならない詳細な規則があります。この罰則免除のグループは、一般的に困難による引き出しとして知られています。例外には次のものがあります。[ 19 ]
さまざまな状況に応じて適用される重要な詳細事項がいくつかあります。拠出金のみで構成されるロスIRAの場合、元本は59歳になる前に先入先出方式でペナルティ（または税金）なしで引き出すことができ、例外が適用されない場合に59歳になる前に引き出された成長分（課税対象額）に対してのみペナルティが適用されます。従来のIRAからロスIRAに変換された金額は、上記の例外のいずれかが適用されない限り、元本の引き出しに対するペナルティを避けるために最低5年間は口座に保持しておく必要があります。
IRAへの拠出金が非控除対象であった場合、またはIRA所有者が拠出金に対する控除を申請しないことを選択した場合、非控除対象額の分配は税金および罰金が免除されます。
ラウジー対ジャコウェイ事件において、米国最高裁判所は2005年4月4日に全会一致で、米国破産法第522条(d)(10)(E)項( 11 U.SC § 522(d)(10)(E) )に基づき、破産した債務者は、退職に必要な金額まで、自身のIRAを破産財団から免除することができると判決を下した。[ 20 ]裁判所は、引き出しの権利は年齢に基づいているため、IRAは他の退職プランと同様の保護を受けるべきであると指摘した。34州では既に個人が破産時にIRAを免除することを事実上認める法律があったが、最高裁判所の判決により、IRAに対する連邦レベルの保護が可能になった。
2005 年破産濫用防止および消費者保護法により、 IRA の保護が拡大されました。特定の IRA (SEP または Simple IRA からのロールオーバー、Roth IRA、個人 IRA) は、退職の必要性を証明する必要なく、少なくとも 1,000,000 ドル (インフレに合わせて定期的に調整) まで免除されます。[ 21 ]この法律では、「正義の利益のために必要であれば、この金額を増額することができる」と規定されています。その他の IRA (ほとんどの雇用主がスポンサーとなっている退職プラン (401(k) など) からのロールオーバー、およびロールオーバーされていない SEP および SIMPLE IRA) は完全に免除されます。[ 22 ]
2005年のBAPCPA法は、銀行におけるIRA預金に対する連邦預金保険公社（FDIC）の保険限度額も引き上げた。
米国第11巡回控訴裁判所は、IRAが内国歳入法第408条(e)(2)項および第4975条(c)(1)項に基づく「禁止取引」を行った場合、IRA内の資産は破産保護の対象とならなくなるとの判決を下した。[ 23 ]
相続したIRAに関して、米国最高裁判所は2014年6月のClark v. Rameker事件において、相続したIRAの資金は連邦破産免除法11 USC第522条(b)(3)(C)の意味における「退職資金」には該当しないと判決を下した。[ 24 ]
IRAを保護するには、(1) 401(k)のような適格プランにロールオーバーする、(2) 分配金を受け取り、税金を支払い、他の流動資産とともにその収益を保護する、または(3) IRAに対する州法の免除規定に依拠する、といった方法があります。例えば、カリフォルニア州の免除規定では、IRAおよび自営業者プランの資産は、「債務者が退職した際の扶養、および債務者の配偶者と扶養家族の生活を支えるために必要な範囲においてのみ免除される。ただし、債務者が退職した際に扶養に利用できる可能性のあるすべての資産を考慮に入れる」と規定されています。合理的に必要な範囲はケースバイケースで判断され、裁判所はプランの受益者が利用できる他の資金や収入源も考慮に入れます。熟練した技能を持ち、十分な教育を受けており、定年退職まで時間がある債務者は、カリフォルニア州法の下では通常ほとんど保護されない。なぜなら、裁判所はそのような債務者は老後の生活資金を確保できると推定するからである。
多くの州では、訴訟の判決をIRA資産の差し押さえによって履行することを禁止する法律があります。たとえば、ネバダ州では、IRAは執行令状から最大50万ドルまで保護されています。[ 25 ]ただし、この種の保護は通常、離婚、納税の不履行、信託証書、詐欺の場合には存在しません。
2005 年破産濫用防止および消費者保護法に従い、IRA は破産時に最大 1,000,000 ドルまで債権者から保護されます (同法は、IRS に 3 年ごとにインフレ率に応じてこの上限を調整することを義務付けており、直近の調整は 2019 年に 1,362,800 ドルでした)。[ 26 ] [ 27 ]例外として、相続 IRA は破産財団からの免除の対象とならないため、連邦法では破産時の債権者から保護されません。[ 28 ]ただし、一部の州法では、相続 IRA を破産時の債権者から保護する場合があります。[ 26 ]
IRAの所有者は、暦年で60日間を除いて、IRAからお金を借りることはできません。[ 3 ]暦年で60日を超える借入は、IRAを特別な税制上の扱いから除外します。IRAは、資産を担保として負債を負ったりお金を借りたりすることはできますが、IRAの所有者は、ローンを個人的に保証したり担保したりすることはできません。その例としては、自己管理型IRA内での不動産購入とノンリコース住宅ローンが挙げられます。
IRA口座内の借入金で購入した不動産からの収入は、IRA口座内で事業所得とは無関係の課税対象所得を生み出す可能性があります。
IRAのロールオーバーと振替に関する規則では、IRA所有者は別のIRAへの「間接ロールオーバー」を行うことができます。間接ロールオーバーは、12ヶ月間に1回、IRAから一時的に資金を「借りる」ために利用できます。資金は60日以内にIRA口座に入金する必要があり、そうでない場合は早期引き出しとみなされ（適切な引き出し税と罰金が課せられます）、補充することはできません。
これらの税制優遇投資制度においても、二重課税は依然として発生しています。例えば、外国配当金は発生地で課税される可能性があり、IRSはこの税金を控除対象として認めていません。これがカナダとアメリカ合衆国間の所得及び資本に対する課税に関する条約などの租税条約に違反するかどうかについては、議論があります。[ 29 ]
IRAの所有者が死亡した場合、IRAを誰が相続するかによって異なる規則が適用されます（配偶者またはその他の適格な指定受益者、[ 17 ]その他の受益者、複数の受益者など）。
配偶者が相続したIRAの場合、所有者の配偶者には以下の選択肢があります。
配偶者以外の人が相続したIRAの場合、受益者はそのIRAを自分のものとして扱うことを選択することはできませんが、以下の選択肢があります。
受益者が複数いる場合、分配額は最年長の受益者の年齢に基づいて決定されます。あるいは、複数の受益者が相続したIRAを別々の口座に分割することもできます。その場合、RMDルールは各口座に個別に適用されます。[ 30 ]
従業員福利厚生研究所は、EBRI IRAデータベース（IRA研究センター）[ 31 ]でIRAに関する詳細な統計を収集し 、さまざまな分析を実施しました。概要は（Copeland 2010 ）に記載されています。2008年のデータからの主なポイントは次のとおりです。[ 32 ]
米国会計検査院（GAO）は2014年11月にIRAに関する報告書を発表しました。[ 33 ]この報告書では、IRAを保有する納税者の数と推定口座残高についてGAOの推定値が示されています。報告書の主な内容は以下のとおりです。
2008 年の平均 (平均値) および中央値の IRA 個人残高はそれぞれ約 70,000 ドルと 20,000 ドルでしたが、それ以上の残高は珍しくありません。 6.3% の個人が合計残高 250,000 ドル以上 (中央値の約 12.5 倍) を保有しており[ 32 ]、まれに、個人が非常に大きな残高を持つ IRA を所有しており、場合によっては 10000 ドル以上 (中央値の個人残高の約 5,000 倍) になることもあります[ 34 ] 。これは、IRA 所有者が非公開企業の株式に投資し、その後株価が大幅に上昇した場合に発生する可能性があります。
2014 年 11 月、政府会計検査院(GAO) は、IRA 口座残高が 2,500 万ドルを超える納税者が推定 314 人いるという報告書を発表しました。また、IRA 口座残高が 1,000 万ドルから 2,500 万ドルの間の納税者が推定 791 人いるとも述べています。[ 35 ]この報告書の目的は、個人退職口座 (IRA) と口座の評価額を調査することでした。税制優遇措置が新規または追加の貯蓄を促すかどうかについて懸念が提起されました。議会は、税制改革の一環として退職税制優遇措置を再検討しています。GAO は、IRA 残高を測定し、IRS による IRA 法の執行を評価するよう求められました。[ 35 ]
合同税制委員会は、2019年末時点で、500万ドルを超える従来型IRAおよびRoth IRA資産を保有する納税者が28,615人おり、その総額は2,800億ドル近くに達していると報告した。[ 36 ] 2021年の調査報告書では、ほとんどの納税者には利用できない条件でスタートアップ企業に投資することで50億ドル相当のRoth IRAを構築したピーター・ティールが取り上げられた。 [ 37 ]このような高額IRAの所有者は、2018年末時点で6,500万人を超えるIRA所有者の10分の1パーセント未満であり、[ 38 ]このような蓄積を制限するための政策提案がなされている。[ 39 ]
全米退職保障研究所が2015年に実施した「継続する退職貯蓄危機」と題する調査によると、働くアメリカ人の45%は、雇用主ベースの401(k)型プランやIRAなど、退職口座資産を一切保有していない。さらに、一般的な働く世帯は事実上退職貯蓄がなく、退職口座残高の中央値は、全就労年齢世帯で2,500ドル、退職間近の世帯で14,500ドルである。[ 40 ] 2020年には、アメリカの成人の半数が、IRAと401(k)などの確定拠出型プランの合計で6,500ドル未満だった。[ 41 ] [ 42 ] [ 43 ]
インフレ調整後の株式市場の価値は1978年から1997年にかけて概ね上昇したが、2013年3月時点では1998年から2007年の期間よりも低かった。[ 44 ]このため、現在の退職者が貯蓄の大部分をIRAに投資していた時期には、IRAのパフォーマンスは予想よりも大幅に悪化した。[ 45 ] 2010年、ダンカン・ブラックはUSAトゥデイの論説で、55歳から64歳の労働者の世帯退職口座残高の中央値は12万ドルであり、「社会保障のわずかな補足にしかならない」が、世帯の3分の1は退職貯蓄が全くない、と書いた。[ 46 ]
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