自己管理型IRA

自己管理型個人退職金口座は、退職後の貯蓄のための代替投資を可能にする個人退職金口座（IRA）です。これらの代替投資の例としては、不動産、民間住宅ローン、非上場企業の株式、石油・ガス有限責任事業組合、貴金属、デジタル資産、馬や家畜、知的財産などがあります。^[1]自己管理型IRAで利用できる投資オプションの増加^{[2]により、} SECは2011年に代替資産の詐欺リスクの増大を理由に 公示^{[3]を発行しました。}

国税庁(IRS) の規制では、IRA 所有者に代わって資格のある管財人または管理人が IRA 資産を保有することが義務付けられています。管財人/管理人は、資産の保管、すべての取引の処理、それらに関連するその他の記録の保持、必要な IRS レポートの提出、顧客ステートメントの発行、特定の禁止取引に関する規則や規制の顧客への理解支援、自己管理型 IRA 所有者に代わってその他の管理業務を実行します。

すべてのIRAの口座所有者は、IRA管理者が許可する投資オプションの中から選択します。通常のIRAの場合、これらのオプションには通常、株式、債券、投資信託が含まれますが、自己管理型IRAの場合、「自己管理型」という用語は、口座所有者が利用できる代替投資の範囲が大幅に広いことを指します。IRA管理者は、内国歳入法（IRC）の制限に加えて、取り扱う資産の種類を制限することが許可されています。^[4]

内国歳入法では、自己管理型IRAが何に投資できるかは規定されておらず、何に投資できないかのみ規定されている。内国歳入法第408条および第4975条では、資格のない者が特定の種類の取引を行うことを禁止している。規制下で認められている投資オプションには、不動産、株式、住宅ローン、フランチャイズ、パートナーシップ、特定の適格貴金属、プライベートエクイティ、および税の差し押さえなどがある。IRAで認められている投資の種類は広く定義されているが、SECは、この種類のIRAを使用すると詐欺のリスクが高まる可能性があることを説明する投資家アラートを発行している。^[5]

事業投資には、パートナーシップ、ジョイントベンチャー、非公開株などが含まれます。これは、IRAの口座所有者以外の人物が管理する新興企業やその他の営利事業に資金を提供するプラットフォームになる可能性があります。ただし、自己管理型IRAを使用して、LLCやパートナーシップなどのパススルーエンティティを介してアクティブな取引や事業に投資すると、発生した収入が非関連事業収入として扱われ、非関連事業所得税（UBIT）の対象となるため、課税される可能性があります。^[6]

自己管理型IRAは、通常は第三者の管理人が保管する貴金属を保有することができる。貴金属への投資に関する規制は、内国歳入法第408条(m)(3)に定められている。^[7]特定の金貨、銀貨、プラチナ貨、および国庫が発行する特定の貨幣には例外がある。^[8]許容される貨幣には、アメリカンイーグル貨幣、カナダのメープルリーフ貨幣、オーストラリアのコアラ地金貨などがある。^{[9] [10]} IRA内で貨幣を保有するには、鉱物含有量が一定レベルの純度を満たし、収集家向け貨幣の一種とみなされないようにする必要がある。そのため、ダブルイーグル金貨（19世紀から20世紀初頭に米国で鋳造）と南アフリカのクルーガーランド金貨は、この基準を満たさないため認められない。金塊も、標準的な純度レベルを満たし、COMEXまたはNYMEX認定の精錬業者によって生産された場合は許可されます。^[11]

IRA は、その IRA の提供者 (別名、管理人) が不動産を扱っている限り、どのようなタイプの不動産でも購入できます。不動産を扱う IRA 提供者は、しばしば自己管理型 IRA 提供者と呼ばれます。IRA に購入価格全額を支払うのに十分な現金がない場合は、IRA は個人、会社/団体、または別の IRA と提携するか、不動産を購入するためのノンリコース ローンを確保することができます。IRA が全部または一部の所有者であるかどうかに関係なく、IRA 資金は購入、維持、および経費に使用されます。使用できる資金には、税金、請求書、住宅所有者協会 (HOA) の料金が含まれます。^[12]不動産が賃貸収入または売却によって現金を生み出す場合、それらの資金は直接 IRA に戻されます。IRS は特定の行為を禁止しています。たとえば、IRA 保有者もそのプランの資格のない人物 (家族を含む) も、その不動産に住んだり休暇を過ごしたりすることはできません。^[13] IRA 保有者は資産の維持方法について決定を下しますが、自分で作業を行うことはできません。

IRA 資金は民間企業に投資することが認められている。IRS は IRA による民間投資に制限を設けている。IRA 保有者が既に所有している株式を購入できない。企業が負債による収益、または製品やサービスの販売による収益を有している場合、事業体の収益は UBIT の対象となる可能性がある。ほとんどの場合、IRA 保有者もプランの不適格者も、IRA がその企業の株式を保有している間は、その企業に雇用されることはできない。IRA はLPまたはLLPの無限責任組合員になることはできず、S 法人に投資することもできない。IRA を規制する規則である禁止取引とは異なり、S 法人への IRA 投資の制限は IRS の S 法人規則である。事業体に IRA 株主がいる場合、Subchapter S 課税の対象にならず、^{[14] [15]} IRA が株主になると S 法人の選択は終了する。

IRSはIRAやその他の退職金口座による融資を許可している。IRA保有者は、借り手、元金、利率、期間の長さ、支払い頻度、融資額を選択する責任を負う。また、IRA保有者は、借用書に担保が付くかどうかの交渉も行う。^[16]

その他の自己管理型IRA投資は、IRA保有者の特定の投資分野における専門知識によって選択されることが多い。自己管理型IRAは、不動産や暗号通貨への投資を検討している退職投資家に非常に人気がある。^[17]

IRS 規則は、口座所有者、口座所有者の受益者、または内国歳入法第 4975 条で定義されているその他の不適格者による口座または年金の価値の不正使用となる取引を禁止しています。 ^[18]このような取引により、不適格者は分配に関する規則を回避して口座から即時の利益を得ることができ、長期貯蓄口座としての目的が損なわれます。禁止取引に関する規則を理解することは、機関 IRA の所有者よりも幅広い投資資産の選択肢を持つ自己管理型 IRA の所有者にとって特に重要です。一般に、IRA は、所有者、所有者の親族、または口座の管理サービスを提供する人に利益をもたらす資産または事業を扱ってはなりません (受託者義務に従う場合を除く)。^[19]

IRC セクション 4975(c)(1)(D) および 4975(c)(1)(E) に概説されている自己取引および利益相反タイプの禁止取引は、禁止取引の中で最も広範かつ複雑なカテゴリです。自己取引または利益相反取引をトリガーするには、IRS は、資格のない人物が直接的または間接的に何らかの個人的利益を受け取ったことを示すだけで済みます。口座所有者または受益者が禁止取引に従事した場合、口座は、取引が発生した年の初日に、そのすべての資産を公正市場価格で IRA 保有者に分配したものとみなされます。分配には、早期分配に関連する税金または罰金が適用されます。一般的に、10% の早期引き出し罰金と、所得税の目的での分配の通常所得としての取り扱いです。^[20]

内国歳入法第408条は、IRA投資を生命保険や収集品^[21] 、例えば美術品、絨毯、骨董品、金属^{[22] （特定の種類の}地金には例外あり）、宝石、切手、硬貨、アルコール飲料、その他の特定の有形動産などへ行うことを禁止している。生命保険は個人の相続人に利益をもたらすように設計されており、相続人は自己管理型IRAから直接利益を得ることができないため禁止されている。^[12]収集品は評価が難しいため禁止されている。

チェックブック コントロールは「チェックブック IRA」とも呼ばれ、口座保有者が個人的に投資を行う自己管理型 IRA の戦略の 1 つです。このアプローチでは、納税者はIRA を唯一の投資家とする有限責任会社(LLC) を設立して管理します。納税者は IRA に拠出金を出し、その拠出金を LLC に投資するよう指示します。これが完了すると、納税者は LLC に代わって個人的に投資取引を行うことができます。IRA 管理者はこれらの内部取引には関与せず、拠出金と分配金のみを扱います。IRS はチェックブック コントロールを違法な自己取引の取り決めとして異議を唱えましたが、その主張はSwanson v. Commissioner (1996)で米国税務裁判所によって却下されました。^[23]

• 403(b)
• 401(k) と IRA 口座の比較
• ロス401(k)
• ロールオーバーによる事業立ち上げ
• 英国の自己投資型個人年金

• IRS 出版物 (2020)、個人退職年金制度 (IRA)