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ロボアドバイザーは、中程度から最小限の人間の介入でオンラインで財務アドバイスと投資管理を提供するファイナンシャルアドバイザーです。 [1]ロボアドバイザーは、数学的なルールやアルゴリズムに基づいてデジタル財務アドバイスを提供します。これらのアルゴリズムは、人間のファイナンシャルアドバイザー、投資マネージャー、データサイエンティストによって設計され、プログラマーによってソフトウェアにコード化されています。これらのアルゴリズムはソフトウェアによって実行され、クライアントに財務アドバイスを与えるために人間のアドバイザーは必要ありません。ソフトウェアはアルゴリズムを使用して、短期または長期の投資のためにクライアントの資産を自動的に割り当て、管理、最適化します。[2]
ロボアドバイザーは、パーソナライゼーション、裁量、関与、人間とのやり取りの程度に基づいて分類されます。[3]ロボアドバイザーサービスは100以上あります。[4] [5]投資管理ロボアドバイザーは、以前は独占的だった資産管理サービスにおける画期的な進歩と考えられており、従来の人間によるアドバイスよりも低コストで、より幅広いユーザーにサービスを提供しています。[6]ロボアドバイザーは、リスク許容度を判断するために、クライアントから財務状況情報を収集します。次に、ロボアドバイザーは、リスクの好みと望ましい目標収益に基づいて、クライアントの資産を配分します。[7]ロボアドバイザーは、株式、債券、先物、商品、不動産など、多くの投資商品にクライアントの資産を配分する機能を備えていますが、アドバイスは上場投資信託に向けられることがよくあります。[4]クライアントは、パッシブな資産配分手法とアクティブな資産管理スタイルのどちらかを選択できます。 [4]
歴史
最初のロボアドバイザーであるBettermentは、2010年にジョン・スタインによって消費者直販モデルとして立ち上げられました。[8]その後、ロボアドバイザーの人気が高まりました。[9]最初のロボアドバイザーは、ファイナンシャルマネージャーが顧客の資産を管理および調整するためのオンラインインターフェイスとして使用されました。ロボアドバイザーテクノロジーはこの分野では目新しいものではなく、この種のソフトウェアは2000年代初頭からファイナンシャルアドバイザーやマネージャーによって使用されていました。しかし、2008年に初めて、資産を個人的に管理する必要のある一般の人々向けに公開されました。2015年末までに、世界中のほぼ100社のロボアドバイザーが顧客の600億ドルの資産を管理していました。[10] 2016年6月、ロボアドバイザーのWealthfrontは、ネバダ州財務長官と提携して、大学貯蓄用の529プランを提供すると発表しました。[11]
2015年、香港に拠点を置く8 Securitiesは日本でアジア初のロボアドバイザーの一つを立ち上げ[12]、続いて2016年にマネーデザイン社がTHEOというブランド名で、そしてWealthNaviが立ち上げた[13] 。2017年、シンガポールに拠点を置くStashAwayはシンガポール通貨庁から資本市場サービスライセンスを取得した[14]。
意味
ロボアドバイザーは、「ポートフォリオ管理アルゴリズムを採用し、低コストで口座最低額が低い自動投資アドバイスを提供するセルフガイド型オンライン資産管理サービス」と定義できます。一部のロボアドバイザーには、人間による介入と監督の要素があります。
法律上、「ファイナンシャルアドバイザー」という用語は、金融アドバイスを提供するあらゆる組織に適用されます。ほとんどのロボアドバイザーサービスは、ポートフォリオ管理の提供に限定されています。[15]つまり、資産クラス間での投資の配分であり、財産や退職計画、キャッシュフロー管理などの問題には対処していません。これらも金融計画の領域です。[要出典]ロボアドバイザーは、「一般的な金融アドバイス」に加えて「個人的な金融アドバイス」を提供します。個人的な金融アドバイスは、クライアントの財務状況や目標に合わせて調整され、クライアントの最大の利益になります。一般的な金融アドバイスでは、クライアントの個人的な状況や目標、またはそれが個人的にどのように影響するかは考慮されません。[16]
ロボアドバイザーソフトウェアをプログラムする金融テクノロジー企業のその他の名称には、「自動投資アドバイザー」、「自動投資管理」、「オンライン投資アドバイザー」、「デジタル投資アドバイザー」などがあります。[17]
サービスエリア
ロボアドバイザーは米国で最も一般的ですが、ドイツ[4] 、オーストラリア[18]、 インド[19] 、カナダ[20]、シンガポール[21]でも存在しています。
ロボアドバイザーは、個人顧客に対して、いくらお金を使うべきか、いくら貯金すべきか、退職や資産取り崩し（時間をかけて証券を売却すること）の計画方法、[3]、税金の損失を回収する方法など、金融アドバイスのさまざまな側面に進出しています。
方法論
彼らがクライアントのポートフォリオを管理するために使用するツールは、業界ですでに広く使用されているポートフォリオ管理ソフトウェアとほとんど変わりません。[22]
ロボアドバイザーが提供するポートフォリオは一般的に上場投資信託ですが、個別株のポートフォリオを提供するものもあります。[2] [23]通常、ロボアドバイザーは、与えられた期待収益に対するリスクを最小限に抑える現代ポートフォリオ理論を採用しています。社会的責任投資、ハラール投資、またはヘッジファンドに似た戦略で使用するために設計されたものもあります。
消費者のアクセス
従来の人間のアドバイザーが直面する顧客獲得コストと時間的制約により、多くの中流階級の投資家は、投資可能資産に課せられた最低額のせいで、十分なアドバイスを受けられなかったり、ポートフォリオ管理サービスを利用できなかったりしている。 [ 24]平均的なファイナンシャルプランナーの最低投資額は5万ドルであるが、[25]ロボアドバイザーの最低投資額は米国では500ドルから、英国では1ポンドからとなっている。[27]アドバイザリーHQニュースが実施した調査によると、ロボアドバイザーは従来の人間のアドバイザーと比較して投資可能資産の最低額が低いだけでなく、運用資産の0.2％から1.0％の手数料を請求するのに対し、[28]従来のファイナンシャルプランナーは運用資産の平均1.35％の手数料を請求している。[25]
規制
米国では、ロボアドバイザーは登録投資顧問業者でなければならず、証券取引委員会によって規制されている。[29]英国では、金融行動監視機構によって規制されている。
顧客の資金を管理するロボアドバイザーは、顧客に裁量口座を提供します。これは、マイクロ投資会社、管理ファンド、投資プラットフォームとは一線を画しています。オーストラリアでは、ロボアドバイザーは管理裁量口座(MDA) 構造を通じて顧客の資金を管理します。
運用資産総額
運用資産規模でみると、ロボアドバイザーの規模は最大規模である。[30]
参考文献
- ^ リーバー、ロン（2014年4月11日）。「裕福でない人への金融アドバイス」ニューヨークタイムズ。
- ^ ab D'Acunto, Francesco & Prabhala, N. & Rossi, Alberto G. (2019). 「ロボアドバイザーの期待と落とし穴」Review of Financial Studies
- ^ ab D'Acunto, Francesco & Rossi, Alberto G. (2020). 「ロボアドバイジング」 SSRN で入手可能
- ^ abcd 「資産管理におけるロボアドバイザー」（PDF）。デロイトコンサルティングGmbH。2016年10月。
- ^ 「誇大宣伝と現実: 「ロボ」導入の波が到来」(PDF)。AT Kearney。2015 年 6 月。
- ^ 「資産管理におけるロボアドバイザーの拡大」（PDF）。デロイトコンサルティング。2016年8月。
- ^ Meola, Andrew (2017 年 1 月 4 日)。「ロボアドバイザー: ポケットに収まるオンラインファイナンシャルアドバイザー」。Business Insider。
- ^ 「Bettermentの歴史：業界を変える」betterment.com。2022年4月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。2016年7月20日閲覧。
- ^ Eule, Alexander (2015年5月23日). 「ロボアドバイザーがウォール街に進出」. Barron's 新聞.
- ^ 「ロボアドバイザー：財務管理の未来？」algonest.com。2019年1月6日時点のオリジナルよりアーカイブ。2018年6月27日閲覧。
- ^ Davis, Andrea (2016年6月3日)。「Wealthfrontがロボの大学貯蓄プランへの拡大をリード」
- ^ 「野村が香港のロボアドバイザーに投資」2018年4月3日。 2019年8月29日閲覧。
- ^ 「初心者投資家は安価な『ロボアドバイザー』を利用するよう促される」2016年4月25日。 2019年8月29日閲覧。
- ^ Cua, Genevieve. 「MAS、ロボアドバイザー企業の成長を支援する措置を提案」。The Business Times 。2018年8月31日閲覧。
- ^ 「ロボアドバイザー：オンライン金融アドバイス入門」。Betterment 。 2019年1月11日閲覧。
- ^ 「ファイナンシャルアドバイザーの選択」。オーストラリア証券投資委員会（ASIC）のMoneysmart 。 2021年12月12日閲覧。
- ^ Byrnes, Mike (2016-03-17). 「ロボアドバイザーが警告：ゾンビがやってくる！」（スペイン語）. Economía Personal . 2021-09-11閲覧。
- ^ 「ASICのグレッグ・メドクラフト氏、ロボアドバイスは手数料と紛争を軽減できると語る」2015年11月5日。
- ^ Adajania, Kayezad E. (2015 年 9 月 22 日)。「ロボアドバイザーは分布を変える可能性がある」。LiveMint。
- ^ フランソワ・デジャルダン (2015 年 10 月 17 日)。 「Préparer sa retraite, un texto à la fois」[退職の準備を、一度に 1 通の SMS]。ル・デヴォワール（フランス語）。2015 年12 月 5 日に取得。
- ^ 「シンガポールの新興企業、ハイテクに精通した富裕層をターゲットにしたロボアドバイザーを開始」ロイター2016年6月15日。
- ^ 「ベスト・オブ・オンライン投資アドバイザー」 2014年6月。
- ^ 「The Stock Advantage」 。 2021年12月24日閲覧。
- ^ 「一般大衆の財務計画を妨げている本当の隠れたコスト」2013年12月16日。
- ^ ab 「ファイナンシャルアドバイザーの費用はいくらですか? (2016 年の RIA とファイナンシャルアドバイザーの平均料金)」。
- ^ 「最高のロボアドバイザーとは？」
- ^ 「ロボアドバイザーとOFF3Rの比較」。off3r.com 。 2018年1月3日閲覧。
- ^ 「コスト収益率とロボアドバイザー」（PDF）。Deloitte Consulting GmbH。2016年12月。
- ^ 「Print 2 | PDF | 金融テクノロジー | 財務と資金管理」。Scribd 。2021年9月11日閲覧。
- ^ Friedberg, Barbara (2021-09-27). 「運用資産額上位10社のロボアドバイザー」Forbes Advisor . 2023年1月28日閲覧。