インタラクティブブローカー

インタラクティブ・ブローカーズ・グループ株式会社

ワン・ピックウィック・プラザの本社
会社種別	公共
取引名	ナスダック：IBKR S&P 400構成銘柄
業界	金融サービス
設立	1978年、46年前、米国ニューヨーク市 （1978年）
創設者	トーマス・ピーターフィ
本部	1 Pickwick Plaza グリニッジ、CT 06830 米国
拠点数	27（2023）
サービスエリア	全世界
主要人物	トーマス・ピーターフィ（会長） ミラン・ガリック（社長兼CEO）
製品	株式、オプション、先物、外国為替、債券、ETFへの直接市場アクセス
サービス	オンライン証券、直接アクセス取引
収益	43.4億米ドル （2023年）
営業利益	30億6,900万米ドル （2023年）
純利益	28億1,200万米ドル （2023年）
総資産	1,284億米ドル （2023年）
総資本	35億8,400万米ドル （2023年）
従業員数	2,932 (2023)
Webサイト	インタラクティブブローカーズ
脚注/参考文献 [1]

インタラクティブ・ブローカーズ（IB）は、コネチカット州グリニッジに本社を置くアメリカの多国籍証券会社であり、 1日あたりの平均収益取引数で米国最大の電子取引プラットフォームを運営しています。2023年、このプラットフォームは1取引日あたり平均300万件の取引を処理しました。 ^[1]インタラクティブ・ブローカーズは最大の外国為替市場ブローカーであり^[2]、商品ブローカーにサービスを提供する最大規模のプライムブローカーの1つです。同社は、株式、オプション、先物契約、先物と現物との交換、先物オプション、債券、投資信託、通貨、暗号通貨、差金決済契約、デリバティブ、選挙やその他の結果に関するイベントベースの取引契約を仲介しています。インタラクティブ・ブローカーズは、直接市場アクセス、オムニバスおよび非公開ブローカーアカウントを提供し、クリアリングサービスを提供しています。同社は34カ国、27通貨で事業を展開しており、260万の機関投資家および個人証券顧客を抱え、2023年12月31日現在、顧客資産総額は4,260億米ドルに達している。 ^[1]コネチカット州ゴールドコーストのグリニッジに本社を置くほか、世界中の主要金融センターにオフィスを構えている。同社の顧客の半数以上は米国外の約200カ国に居住している。^{[1] : 15}

このブローカーは、コンピューター支援取引の初期の革新者であるトーマス・ピーターフィによって設立され、間接的に74.6%を所有し、会長を務めています。会社の約23.5%は公開されています。^[1]インタラクティブ・ブローカーズは、フォーチュン500で473位にランクされています。^[3]

同社のルーツは、1977年に設立され、1982年にTimber Hill Inc.に改名されたマーケットメーカーのTP＆Co.にあります。1979年、同社は証券取引所のトレーディングフロアで公正価値の価格設定シートを使用した最初の企業となりました。1983年には、ハンドヘルドコンピューターを取引に使用した最初の企業となりました。1987年には、ピーターフィはまた、市場に注文を自動的に作成して送信する、最初の完全に自動化されたアルゴリズム取引システムを開発しました。1993年から1994年にかけて、企業グループのインタラクティブ・ブローカーズ・グループが設立され、その電子ブローカー業務を管理し、マーケットメイクを行うTimber Hillから分離するために、子会社のインタラクティブ・ブローカーズLLCが設立されました。2014年、インタラクティブ・ブローカーズは、証券取引のプライベートフォーラムであるIEXへの直接アクセスを提供する最初のオンラインブローカーとなりました。

1977年、トーマス・ピーターフィはモカッタ・メタルズの商品取引ソフトウェアの設計を辞め、アメリカン証券取引所（AMEX）の個人マーケットメーカーの座を購入した。翌年、彼は最初の会社TP & Co.を設立し、バッジ番号549で数人の会員に取引活動を拡大した。当時、取引は公開売買システムを使用していた。ピーターフィはオプションの最良価格を決定するアルゴリズムを開発し、それをトレーディングフロアで使用した。 ^{[4]こうして、同社は毎日印刷される}公正価値価格設定シートを使用する最初の会社となった。1979年、同社は4人のトレーダーを雇用するまでに拡大し、そのうち3人はAMEX会員だった。1982年、ピーターフィはTP & Co.をTimber Hill Inc.に改名した。彼は、お気に入りの隠れ家への道にちなんでこの名前をつけた。^{[5] [6] : 30–31}ニューヨーク州ウッドストックのハッチン・ヒル・ロードにある彼の所有地の一つである。 1983年までに、ピーターフィは2階のオフィスからフロアに注文を送っていた。彼は、ワイヤー内の電気パルスを測定してデコードすることで、クオトロンマシンからデータを読み取るシステムを考案した。次に、データはピーターフィの取引アルゴリズムに送信され、ピーターフィが取引をコールダウンする。^{[6] : 33}真のマーケットメーカーになり、一定のビッドとオファーを維持するようにというプレッシャーを受けた後、ピーターフィは、従業員が市場の動きに細心の注意を払う必要があることに気づき、ハンドヘルドコンピューターが役立つことを知った。当時、AMEXは取引フロアでのコンピューターの使用を許可していなかった。このため、ピーターフィはアシスタントにワールドトレードセンターのオフィスから市場情報を伝えさせた。^{[6] : 11} 1983年11月、彼は取引所を説得して、フロアでのコンピューターの使用を許可した。^[5]

1983年、ピーターフィはオプション市場のコンピューター化を目指し、最初にターゲットにしたのはシカゴ・オプション取引所（CBOE）だった。^[5]当時、ブローカーは依然として公正価値価格シートを使用していたが、その時点では1日に1、2回更新されていた。1983年、ティンバー・ヒルは取引に使用される最初のハンドヘルド・コンピューターを開発した。ピーターフィが2016年のインタビューで説明したように、バッテリー駆動のユニットにはタッチスクリーンがあり、ユーザーが株価を入力すると推奨オプション価格が生成され、^{[7] [8] [9]}また、ポジションを追跡し、株式オプションの価格を継続的に再設定していた。^[9]しかし、彼はすぐに取引所の責任者から反対に遭った。彼が最初に12インチ（30 cm）×9インチ（23 cm）のデバイスを取引所のフロアに持ち込んだとき、取引所の委員会はそれが大きすぎると言った。彼がデバイスを小さくしたとき、委員会は取引所のフロアで分析​​デバイスを使用することは許可されないと述べた。 CBOEでの使用が事実上禁止されたため、彼は他の取引所で自分のデバイスを使用しようとした。^[5]

また、1983年には、ティンバーヒルは従業員を12人に増やし、フィラデルフィア証券取引所で取引を開始した。1984年、ティンバーヒルはコンピュータ化された株価指数先物およびオプション取引システムのコーディングを開始し、1985年2月にはティンバーヒルのシステムとネットワークがオンラインになった。このシステムは、国内の複数の場所で取引される株式デリバティブのポートフォリオの価格を集中的に決定し、リスクを管理するように設計された。 ^[9] 1985年、ピーターフィは自分のコンピュータシステムをニューヨーク証券取引所（NYSE）に紹介し、許可された。しかし、証券取引所は、取引が実行される場所から数ヤード離れたトレーディングブースでのみシステムの使用を許可した。ピーターフィはこれに対応して、ブース内のコンピュータのビデオディスプレイからパターンで放射される色付きのバーをトレーダーが読み取るためのコードシステムを設計した。これにより、取引所と他の会員はインサイダー取引を疑うようになり、ティンバーヒルは取引所全体にディスプレイの読み方を説明した指示書を配布することを決意した。^[5]これに応じて、取引所は同社にスクリーンを取引フロアから遠ざけるよう要求し、ピーターフィは手信号でトレーダーとコミュニケーションをとる事務員を雇った。最終的に、コンピューターは取引フロアでの使用が許可された。^[10]

ティンバー・ヒルは1984年にオプション・クリアリング・コーポレーション、 1985年にニューヨーク先物取引所、翌年にはパシフィック証券取引所とニューヨーク証券取引所のオプション部門に加わった。また1985年には、シカゴ・マーカンタイル取引所、シカゴ商品取引所、シカゴ・オプション取引所に加わり、取引を開始した。1986年、同社は複数の取引所の活動を統括するため、本社を世界貿易センターに移転した。ピーターフィは再び従業員を雇い、最新のハンドヘルド・デバイスを持ってオフィスから取引所まで駆けつけるようにした。後に彼は、取引所のコンピューターにデータを運ぶ電話回線を導入した。ピーターフィは後に、ハンドヘルドと取引所のコンピューターに小型無線送信機を組み込み、データが自動的に流れるようにした。^{[6] : 39}

1987年、ティンバーヒルは全米証券決済機構とデポジトリー・トラスト・カンパニー（現在はデポジトリー・トラスト＆クリアリング・コーポレーションに合併）に加わった。1987年までにティンバーヒルは67人の従業員を抱え、株式の自己決済を行っていた。^[9] 1987年、CBOEはS&P500オプションが十分なトレーダーの関心を集めなかったため、オプション市場を閉鎖しようとしていた。このため、ピーターフィは、取引所がトレーダーにトレーディングフロアでハンドヘルドコンピュータの使用を許可すれば、ティンバーヒルは1年間この商品の市場をタイトにすると約束した。取引所は同意し、価格設定の変更に惹かれるトレーダーが増えた。今日、S&P 500オプションは米国で最も活発に取引されている株式市場指数オプションです^{[5] 1990年に}ドイツでTimber Hill Deutschland GmbHが設立され、その後まもなくドイツ・ターミンボース（DTB）で株式デリバティブの取引を開始しました。これはTimber Hillが完全自動化された取引所で自社の取引システムの1つを使用した初めてのケースでした。1992年にTimber Hillはスイス・オプション・金融先物取引所での取引を開始しましたが、同取引所は1998年にDTBと合併してEurexになりました。当時、Timber Hillの従業員数は142人でした。^[9]

1987年にナスダックで取引していたとき、^[11]彼は世界初の完全自動アルゴリズム取引システムを開発した。これはIBMのコンピュータで構成され、ナスダックのターミナルからデータを取得し、完全に自動で取引を実行するものだった。ピーターフィがソフトウェアを書いたこのマシンは、トレーダーよりも高速に動作した。^{[6] : 12–14}検査の結果、ナスダックはターミナルとの直接のインターフェースを禁止し、取引を手動で入力することを義務付けた。ピーターフィと彼のチームは、ターミナルを読み取るカメラ、視覚データをデコードするコンピュータ、取引注文を入力する機械の指を備えたシステムを設計し、ナスダックで受け入れられた。^{[6] : 17}

Interactive Brokers Inc. は、Timber Hill が開発した電子ネットワークおよび取引執行サービスの技術を顧客に提供するために、 1993 年に米国のブローカーディーラーとして設立されました。

1994年、Timber Hill Europeは、欧州オプション取引所、OM取引所、ロンドン国際金融先物取引所で取引を開始しました。また、1994年には、Timber Hill Deutschlandがベルギー先物オプション取引所の会員となり、IBがニューヨーク証券取引所の会員となり、Timber HillとIBの事業の持ち株会社としてTimber Hill Group LLCが設立されました。

1995年、Timber Hill France SAが設立され、Marché des Options Négociables de Paris（ Euronext Parisの子会社）とMarché à Terme International de France先物取引所でマーケットメイクを開始しました。また、1995年には、Timber Hill Hong Kongが香港先物取引所でマーケットメイクを開始し、IBは主要な取引プラットフォームであるTrader Workstationを作成し、一般顧客向けに最初の取引を実行しました。^[9]

1996年にティンバーヒル証券香港有限会社が設立され、香港証券取引所で取引を開始しました。^[9]

1997年、オーストラリアにTimber Hill Australia Pty Limitedが設立され、Timber Hill Europeはノルウェーで取引を開始し、オーストリアデリバティブ取引所の会員となった。1997年までにTimber Hillの従業員数は284名となった。^[9]

1998年にティンバーヒルカナダカンパニーが設立され、IBはGlobexに直接接続してS&P500先物を取引する小売顧客向けにオンライン取引の清算を開始しました。^[9]

1999年、IBは複数上場株式オプションのスマート注文ルーティングリンクを導入し、顧客の株式および株式デリバティブ取引の決済を開始しました。^[9]また、1999年にはゴールドマンサックスが同社の買収を試みましたが、拒否されました。^[5]

2000年にInteractive Brokers (UK) Limitedが設立され、Timber Hillは国際証券取引所（ISE）の主要マーケットメーカーとなった。^[9]

2001 年、Timber Hill Group LLC の社名は Interactive Brokers Group LLC に変更され、当時は 1 日あたり 20 万件の取引を処理していました。

2002年、インタラクティブ・ブローカーズはモントリオール証券取引所およびボストン証券取引所と共同でボストン・オプション取引所を設立した。^[12]

また2002年には、同社は顧客や開発者が携帯電話システムをIB取引システムに統合するためのMobile Traderとアプリケーションプログラミングインターフェースを導入した。 ^{[13]また2002年には、Timber Hillは新たに導入された米国}個別株先物の主要なマーケットメーカーとなった。^[9]

2003年に同社は取引執行および決済サービスを拡大し、ベルギーの指数オプションと先物、カナダの株式、株式/指数オプションと先物、オランダの指数オプションと先物、ドイツの株式オプション、イタリアの指数オプションと先物、日本の指数オプションと先物、英国の株式オプションを含むようになりました。^[9]

2004年、同社はフランクフルト証券取引所とシュトゥットガルト取引所の顧客への直接市場アクセスを導入しました。同年、IBはアカウント管理システムとトレーダーワークステーションをアップグレードし、チャート、スキャナー、ファンダメンタル分析、ツールなどのリアルタイムデータをプラットフォームに追加しました。^[9]

2005年に同社は外国為替取引プラットフォームIdealPro（現Ideal FX）を立ち上げた。^[9]

2006年、IBオプションインテリジェンスレポートが開始され、オプション市場における取引関心の異常な集中と不確実性のレベルの変化について報告されました。^{[9]また、その年、IBGは}ワンシカゴ、ISE証券取引所、CBOE証券取引所に株式を取得しました。 ^[9]

2006年、インタラクティブ・ブローカーズはペニー価格のオプションの提供を開始しました。^{[9] [14] [15]}

2007年5月3日、同社はナスダックでの新規株式公開（IPO）により上場企業となり、 2005年以来最大の証券会社IPOとなるダッチオークションで4000万株（同社の10%）を1株当たり30.01ドルで売却した。 ^{[8] [9] [16] [17]}

2007年12月、同社は統合電子株式・オプション取引サービスプロバイダーであるFutureTrade Technologiesを買収した。^[18]

2008年、同社はリアルタイム市場リスク管理プラットフォームであるリスクナビゲーターを立ち上げました。また、2008年には、トレーダーワークステーションにいくつかの取引アルゴリズムが導入されました。その中には、トレーダーが大口注文を小さな不均一な増分に分割し、時間の経過とともにランダムな間隔でリリースして、大量注文でより良い価格を実現できるAccumulate-Distribute Algoがあります。^[9]

2009年に同社はiOS向けのモバイルアプリをリリースした。^[9]

同社は2009年3月にインドで仲介サービスを開始した。^[19]

2011年、同社はインタラクティブ・ブローカーズ情報システム、ヘッジファンド資本導入プログラム、株式利回り向上プログラムなど、いくつかの新サービスを導入しました。また、インタラクティブ・ブローカーズは2011年に、1日あたりの平均収益取引で測定された米国最大のオンラインブローカーとなりました。^[9]

2011年から2012年にかけてのウォール街占拠運動の間、IBは「 1%に加わろう」というキャッチフレーズを掲げた一連のテレビコマーシャルを放映したが、これは抗議運動に対する物議を醸す批判とみなされた。^{[20] [21] [22] [23]}

2012年に同社はマネーマネージャー口座の提供を開始し、完全に電子化されたマネーマネージャーマーケットプレイスを開設しました。IBはまた、TWSモザイク取引インターフェースとキャピタルゲインとキャピタルロスを管理するためのタックスオプティマイザーをリリースしました。^[9]

2013年、同社はProbability Labツールと、インタラクティブ・ブローカーズのトレーダーとサードパーティの寄稿者による毎日の解説を提供するサービスであるTraders' Insightをリリースしました。^[9]また、2013年にIBは取引通知ツール（IB FYIと呼ばれる）をTWSに統合しました。^[9]このツールは、顧客にアカウントに影響を与える可能性のある今後の発表を通知し、顧客は、その行動が顧客にとって有益であると予測される場合、オプションを早期に行使するように自動的に設定できます。IB FYIは、市場に影響を与える主要な経済イベントの発表前に顧客の注文を自動的に停止するようにも機能します。^[24]

2014年4月3日、同社は証券取引のためのプライベート電子通信ネットワークであるIEXへの直接アクセスを提供する最初のオンラインブローカーとなり、その後取引所として登録されました。^[25]

2015年5月、同社は投資管理プラットフォームCovestorを買収した。^{[26] [27]}

同社は2015年に投資家マーケットプレイスを立ち上げ、顧客が金融業界の投資家やその他のサービスプロバイダーを見つけられるようにした。^[28]

2016年3月、同社はApple Watch用のモバイルアプリをリリースした。^[29]

2017年10月、同社はマーケットメーカー事業であるTimber HillをTwo Sigma Investmentsに売却した。^{[30] [31] [32]}

ミラン・ガリックは2019年に創業者のトーマス・ピーターフィの後任として同社の最高経営責任者に任命され、ピーターフィは会長職に留まった。^{[33] [34]}

同社は2019年9月に「IBKR Lite」を通じて手数料無料の取引を開始した。^{[35] [36] [37]}

同社は2019年11月に端数株取引を開始した。^{[38] [39]}

2020年には顧客基盤が100万人にまで拡大した。^[40]

同社は2020年12月にゴールドマン・サックスから7万口座を含むフォリオ・インベストメンツのリテール事業を買収した。^[41]

同社は2021年5月に米国の顧客向けにスポット金取引を開始した。^[42]

同社は2021年9月にビットコインやイーサリアムを含む暗号通貨の取引を開始した。^{[43] [44]} 2024年5月にはプラットフォームが英国の顧客に拡大された。^[45]

同社は2023年7月に台湾証券取引所に上場した。^[46]

2023年8月、同社はカナダの証券の端数株取引を開始した。^[47]

2024年8月、同社はマレーシア証券取引所での取引を開始した。^[48]

同社は2024年10月に2024年米国大統領選挙の予想契約の取引を開始した。^{[49] [50] [51]}

2018年8月、同社はネイキッド・ショートセリングに関する連邦規則に違反したとして550万ドルの罰金を科せられた。^[52]

2020年8月、同社は適切なマネーロンダリング防止プログラムを維持できなかったこと、疑わしい取引を報告しなかったことなどコンプライアンス違反の疑いで3,800万ドルの罰金を科された。^[53]

• 『Automate This: How Algorithms Came to Rule Our World』クリストファー・シュタイナー著（2012年） - 第1章では、トーマス・ピーターフィによるインタラクティブ・ブローカーズの開発と、現代の自動化市場につながった技術について説明しています。 ^[6]

• ダークプール：機械トレーダーの台頭と米国株式市場の不正操作 スコット・パターソン著（2013年）^[54]

• 金融イノベーション

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