シカゴ・マーカンタイル取引所

シカゴ・マーカンタイル取引所

シカゴ・マーカンタイル取引所
会社種別	子会社
業界	ビジネスサービス
設立	1898
本部	イリノイ州シカゴ
製品	先物とオプション
所有者	CMEグループ
Webサイト	詳しくはこちら

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME ）（「シカゴ・メルク」または「メルク」と呼ばれることが多い）は、シカゴに本拠を置く世界的なデリバティブ市場であり、住所は20 S. Wacker Driveです。CMEは1898年に農産物取引所のシカゴ・バター・アンド・エッグ・ボードとして設立されました。その歴史のほとんどにおいて、取引所は当時の一般的な非営利団体の形態をとっており、取引所のメンバーが所有していました。メルクは2000年11月に相互会社から独立し、2002年12月に株式を公開し、 2007年7月にシカゴ商品取引所と合併して、両方の市場を運営するCMEグループ社の指定契約市場となりました。CMEグループの会長兼最高経営責任者はテレンス・A・ダフィー、社長はブライアン・ダーキンです。^{[1] 2008年8月18日、株主は}ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）およびCOMEXとの合併を承認しました。 CME、CBOT、NYMEX、COMEXは現在CMEグループが所有する市場です。合併後、CMEの価値は2年間で4倍になり、時価総額は250億ドルを超えました。^[2]

現在、CME は、世界の先物取引所の中で、オプションおよび先物契約の未決済建玉数（未決済契約数）が最も大きい取引所です。CME は、金利、 株式、通貨 、商品など、さまざまな種類の金融商品を取引しています。

CME はまた、世界中の 50 の登録取引所、決済機関、サービス ビューロー、規制当局の 公式パフォーマンス ボンド(証拠金) メカニズムとして世界中で使用されているCME SPANソフトウェアの先駆者でもあります。

取引は、公開取引形式と CME Globex 電子システムの 2 つの方法で行われます。取引所の総取引量の 90% 以上は、CME Globex で電子的に行われます。

オープン アウトクライ方式は、通常の取引時間 (RTH) 中に行われるもので、フロア トレーダーがトレーディング ピットに立って、特定の商品またはその派生商品の注文、価格、数量を叫ぶものです。トレーダーは、どの会社に属しているかを示すために、異なる色のジャケットを着用します。さらに、複雑な手信号 (アービトラージと呼ばれる) が使用されます。これらの手信号は、1970 年代に初めて使用されました。ただし、今日では、ブローカーはトレーダーとの通信にヘッドセットも使用しています。ピットは、コミュニケーションを容易にするために低くなっているフロアの領域で、ミニチュア円形劇場のようなものです。ピットは、取引量に応じて上げ下げできます。傍観者にとって、オープン アウトクライ システムは混沌としていて混乱しているように見えるかもしれませんが、実際には、このシステムは正確で効率的な取引の実証済みの方法です。CME のトレーディング ピットで使用される手信号言語を記録するための図解プロジェクトがまとめられています。^[3]

CMEグループは2021年に、穀物取引を含む現物取引ピットのほとんどを永久に閉鎖すると発表した。これらのピットは、COVID-19パンデミックの発生により2020年3月から閉鎖されていた。^[4]

事実上 24 時間稼働している CME Globex 取引システムは、現在CME の中核を成しています。1987 年に提案され、1992 年に先物契約の初のグローバル電子取引プラットフォームとして導入されました。この完全電子取引システムにより、市場参加者は取引所のブースから、あるいは何千マイルも離れた自宅やオフィスにいながら取引を行うことができます。2004 年 10 月 19 日には、10 億件目 (1,000,000,000) の取引が記録されました。

CME Globexが最初に立ち上げられたとき、ロイターの技術とネットワークが使用されていました。^{[5 ] 1998年9月には、}パリ証券取引所がMATIF（現在のユーロネクスト）向けに開発したNSC ^{[説明が必要]}取引システムの修正版を使用した第2世代のCME Globexが立ち上げられました。^[6]

トレーダーは、注文ルーティングのために Market Data Protocol (MDP) とiLink 2.0 を介して CME Globex に接続します。

2006年10月17日、シカゴ・マーカンタイル取引所はシカゴ商品取引所との80億ドルでの合併を発表した。^{[7] [8]}両社の株主は2007年7月9日に合併を承認し、^[9]取引は2007年7月12日に完了した。^{[10] [11]}その後、包括的な持ち株会社がCMEグループとして発足した。^[9] 2008年1月13日、シカゴ商品取引所の電子取引はCME Globexに移行した。^[12]

1984年、CMEは米国会計検査院の調査を受けた。この調査で、公開取引システムが悪用される可能性があることが判明した。会計検査院は、取引所が不正行為を減らすよう努めているものの、違法行為が依然として行われている可能性があると指摘した。^[13]

シカゴ・マーカンタイル取引所は、1898年の設立当時はシカゴ・バター・アンド・エッグ・ボードとして知られており、取引所を通じて取引可能な先物は当初、農産物に限られていた。^{[14] [15] [ 16]} 1919年に同取引所は再編され、名称がシカゴ・マーカンタイル取引所に変更された。これは、バターや卵以外の商品、例えばジャガイモ、タマネギ、チーズなどに新たな焦点を当てたことを反映している。^{[14] [15] [17]} 1972年、CMEは初の金融先物市場を導入し、7つの外国通貨の契約を提供した。^{[15] [18]} 2000年代までに、CMEは商品、外国為替、金利、株価指数の4つの中核金融商品を提供するまで拡大した。^{[14] [15]} 2022年現在、CMEはCMEグループの下で運営されており、商品、株価指数、外国為替、金利、天気など、数多くのデリバティブ商品を提供している。^{[19] [14] [20]}

例えば、2017年の時点では、小麦、トウモロコシ、大豆、赤身豚などの農産物の契約が提供されていました。^[21]金属先物では、CMEは貴金属、卑金属、鉄金属を取引しています。^{[22] [23] [より良い情報源が必要]シカゴ・マーカンタイル取引所は、}気象デリバティブを取引する唯一の市場です。1999年に最初の気象商品を発売しました。商品には、降雨量、降雪量、ハリケーン、気温の先物が含まれますが、これらに限定されません。^{[24] [25]}

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• 証券市場参加者（米国）

• Durica, Michael (2006)。電子デリバティブ取引所向け商品開発：景気循環リスクをヘッジするための取引所デリバティブの基礎となるドイツ ifo 景気循環指数の事例。Pro Business。ベルリン。ISBN 3-939533-05  -X。

• リン、カリ（2004年）。レッグ・ザ・スプレッド：商品取引の1兆ドルボーイズクラブ内部の冒険。ランダムハウス/ブロードウェイブックス。ISBN 9780767908559。
• オルソン、エリカ (2010)。ゼロサムゲーム：世界最大のデリバティブ取引所の台頭。ワイリー。
• ロデンゲン、ジェフリー (2008)。『過去、現在、そして未来: シカゴ・マーカンタイル取引所』。Write Stuff Syndicate。
• タマルキン、ボブ (1993)。『マーキュリー：世界的金融大国の出現』ハーパー・ビジネス。
• アイゼン、アドリエンヌ（2001）。『メイキング・シーン』ブロードビジョン。

ウィキメディア・コモンズには、シカゴ・マーカンタイル取引所に関連するメディアがあります。

• CME Group Inc.のウェブサイト