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定量的ファイナンスの修士号は、金融経済学の問題の解決に数学的手法を応用することに重点を置いた大学院の学位です。[1]金融工学、計算ファイナンス、数理ファイナンス、金融リスク管理などにさらに焦点を当てた同様のタイトルの学位がいくつかあります。
一般的に、これらの学位は、分析、構造化、投資、その他金融分野に関連する業務 を含む「クオンツ」（定量分析者）としての役割に学生を準備することを目的としています。
定量的ファイナンスに関する正式な修士レベルのトレーニングは1990年から存在している。[2]
構造
プログラムの期間は通常は1年から1年半で、論文の要素が含まれる場合があります。入学要件は通常、多変数微積分、線形代数、微分方程式、およびコンピュータプログラミング（通常はC++）の知識です。 [3]金融数学に重点を置いたプログラムでは、測度論の知識が必要になる場合があります。
カリキュラムでは、まず定量的なスキルを構築し、同時に基礎となる財務理論を発展させます。
- 定量的要素は応用数学、コンピュータサイエンス、 統計モデリングを活用し、確率論、数値手法、シミュレーション技術に重点を置いています。[1]数理ファイナンス§数学ツールを参照してください。一部のプログラムでは計量経済学/時系列分析にも重点を置いています。[4] [5]
- 理論の要素には通常、資産価格と金融市場を扱う 金融経済学の正式な研究が含まれますが、一部のプログラムでは経済学、会計学、企業財務、ポートフォリオ管理の一般的な内容も含まれる場合があります。[6] [7]
次にコンポーネントを統合し、株式デリバティブ、商品デリバティブ、外国為替デリバティブ、固定収入商品、およびそれらに関連する信用デリバティブと金利デリバティブのモデリング、評価、ヘッジに対処します。 「数理ファイナンス」§「デリバティブの価格設定」を参照してください。
プログラムには市場リスクと信用リスクに関する専用モジュールが含まれることが多く、一部の学位は専門的な「金融リスク管理の修士号」として提供されています。 [8] カバーされる技術は、[9] バリューアットリスク、ストレステスト、「感応度」分析、および並行してバーゼルの資本/流動性要件です。プログラムには定量的ポートフォリオ管理と最適化が含まれることが増えています。 [10] [11] [12] [13] [14]金融の概要§定量投資および§ポートフォリオ理論 を参照してください。最近では、データサイエンスと機械学習のトピック（または専門分野）[15]が一般的になりつつあります。[16]
学位の名称は重点によって異なり、[1]プログラム間の主な違いは、カリキュラムが数学理論、定量的手法、金融アプリケーションに配分されていることです。[3]理論志向の学位は通常、「数理金融学修士」または「金融数学修士」と呼ばれ、実務志向の学位は「金融工学修士」(MFE または MSFE)、「計算金融学修士」(MCF または MSCF)、または時には[17] [18]単に「金融学修士」(MFin) と呼ばれます。「定量金融学修士」はより一般的な学位名ですが、「MQF」学位は理論的ではなく、より実務的です。実務志向のプログラムは、多くの場合、専門職学位として位置付けられています (米国では、専門科学修士として提供されることもあります)。[19]プログラムは、工学修士、[20] [21]またはオペレーションズリサーチ 修士として提供されることもあります。 [22]
他の資格との比較
このプログラムは、財務学修士(MSF) や財務 MBAとは異なり、これらの学位は「クオンツ」ではなく財務ゼネラリストの育成を目的としており、したがって企業財務、会計、株式評価、ポートフォリオ管理に重点を置いています。一般的なトピック (通常は「デリバティブ」、財務モデリング、リスク管理)の扱いは、あまり技術的ではありません (または非技術的です)。入学要件も同様に数学的ではありません。財務学修士(M.Fin.) と財務学修士の学位は、MSF とは異なりますが、MQF と実質的に同じであることに注意してください。
保険数理科学の学位と一部重複する部分があり[23]、両方の学位が同じ学部で提供されることもあります。[7]しかし、プログラムはほとんどの場合別々で異なります。[24]具体的には、保険数理プログラムは年金、保険、投資に適用されるリスクと不確実性をカバーするのに対し、定量的金融プログラムはより広範囲（ただし、これらの分野の詳細は劣ります）であり、卒業生を金融におけるさまざまな高度な数値的役割[23]や「クオンツ」を必要とする他の分野に備えさせます。[2]
同様に金融経済学修士課程とも重複する部分がありますが、重点は大きく異なります。この学位は、基礎となる経済学と理論モデルの開発とテストに重点を置き、研究ベースの職務や博士課程への進学に向けて卒業生を準備することを目的としています。したがって、カリキュラムでは金融理論と計量経済学のカバーに重点が置かれ、モデルの実装（数学的モデリングとプログラミングによる）の扱いは重要ではあるものの、二次的なものです。入学要件も同様に数学的要素が少なくなっています。金融経済学の学位の中には、実質的に定量的な内容のものもあり、MQF とほぼ同じです。
金融に対する興味が学術的というよりは商業的である学生にとって、定量金融の修士号は金融の博士号の代替として考えられるかもしれません。しかし同時に、「数理金融の修士号」プログラムは、博士課程の基礎を提供するものとして位置付けられることが多いです。
歴史
米国で最初の定量金融修士課程は、1990年にイリノイ工科大学でマイケル・オン博士の指導の下で提供されました。 [25] 提供されていたプログラムは「定量金融の理学修士」と「金融市場と取引の理学修士」であり、2008年に統合されて「金融工学専攻の金融理学修士」となりました。[26]
NYU -Polyの金融工学の学位は、この種のプログラムとしては2番目であり[27] 、国際金融技術者協会 によって認定された最初のプログラムである。[28] [29] カーネギーメロン大学は1994年に「計算金融学修士」プログラムを導入した。[30] OGIの計算金融プログラム（1996年、現在は廃止）は、コンピュータサイエンス学部を拠点とする最初のプログラムであった。[31] [32] その他の先駆的なプログラムには、NYUのクーラント研究所、コロンビア大学、プリンストン大学、コーネル大学、UCLA、デポール大学、MITのプログラムがある。[要出典]
その後、プログラムの数と開催地は増加し、金融工学の成長と並行して、金融サービス産業のあらゆる側面で重要性が増している金融工学と、専門職としてのリスク管理も成長してきました。[33]プログラムは現在、国際的に広く提供されており（以下のリンクを参照）、オンラインまたは遠隔教育で 利用できる場合もあります （例：ワシントン大学、[11]ヨーク大学、[12]スティーブンス大学、[14] USC、[34] NUS、[35]カイザースラウテルン工科大学、[36]）。少数のケースでは、定量金融MBAの専門分野が提供されています。 [37] [38] [39] 最近では、米国（例：ボール州立大学、[40]ジェームズ・マディソン大学、[41]マッキンタイア大学[42]）と国際（例：エセックス大学、[43]香港科技大学、[44] UNISA [45]）の両方で学部課程が提供されています。
参照
参考文献
- ^ abc 「定量的および数理的ファイナンス」。金融における数学。2012年1月30日時点のオリジナルよりアーカイブ。2012年1月23日閲覧。
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- ^ 金融リスク管理修士号、ロンドン大学、金融リスク管理修士課程、ステレンボッシュ大学、金融リスク管理修士号、ロンドン大学ユニバーシティ・カレッジ、金融リスク管理修士号 - ICMA、定量的リスク管理プログラム - ノースウェスト大学
- ^ 一般的には、Roy E. DeMeo (ND) の「定量的リスク管理: VaR とその他」を参照。
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- ^ 「定量ファイナンス学士課程カリキュラム」（PDF）。香港科技大学。
- ^ 「金融モデリングにおける商学優等学位」南アフリカ大学。 2021年7月26日閲覧。
外部リンク
- 金融工学コア知識体系、国際定量金融学会
- 国際定量金融学会の金融工学・金融数学の学術プログラム一覧