ビッグ4会計事務所

ビッグ4 は、世界最大のプロフェッショナル サービス ネットワークです。デロイト、EY、KPMG、PwCです。収益で測ると、これらは 4 大グローバル会計ネットワークです。 ^[1] これら 4 社は、収益と従業員数の両面で市場の他の企業と比較して規模が同程度であること、顧客に幅広い専門サービスを提供する能力が同等であると考えられていること、そして、専門サービス、特に会計の分野でキャリアを始めようとしている人々の間では、これらの企業がフォーチュン 500 企業と頻繁に関わっていることから、働くのに同等に魅力的なネットワークであると考えられていることから、グループ化されることがよくあります。

ビッグ フォーはいずれも、監査、保証、税務、経営コンサルティング、評価、市場調査、保険数理、コーポレートファイナンス、法務の各サービスを顧客に提供しています。上場企業の監査の大部分と非上場企業の監査の多くは、この 4 つのネットワークによって実施されています。

20 世紀後半まで、専門サービス市場は実際には「ビッグ エイト」と呼ばれる 8 つのネットワークによって支配されていました。ビッグ エイトは、アーサー アンダーセン、アーサー ヤング、クーパース アンド ライブランド、デロイト ハスキンズ アンド セルズ、アーンスト アンド ウィニー、ピート マーウィック ミッチェル、プライス ウォーターハウス、およびタッチ ロスで構成されていました。

ビッグエイトは、これらの企業間の合併や2002年のアーサーアンダーセンの破綻により徐々に縮小し、21世紀に入ると4つのネットワークが市場を支配するようになりました。英国では2011年に、FTSE 100指数の企業の99％、主要な中規模上場企業の指数であるFTSE 250指数の企業の96％の監査をビッグ4が担当していると報告されました。^{[2]このような}業界の集中度の高さは懸念を引き起こし、投資コミュニティの一部からは、英国の競争・市場庁（CMA）がビッグ4の解体を検討するよう望まれています。2018年10月、CMAは、監査セクターにおけるビッグ4の支配に関する詳細な調査を開始すると発表した。 2020年7月、英国財務報告評議会はビッグ4に対し、2024年までに監査業務とコンサルティング業務を分離するための計画を2020年10月までに提出する必要があると伝えた。^[3]

ビッグ フォー内の「企業」は、実際には単一の企業ではなく、プロフェッショナル サービス ネットワークです。各企業は、独立して所有および管理されている企業のネットワークであり、ネットワーク内の他のメンバー企業と、共通の名前、ブランド、知的財産、および品質基準を共有する契約を締結しています。各ネットワークは、ネットワークの活動を調整するためにグローバルな組織を設立しています。

2020年まで、KPMG ^[4]はビッグ4の中で唯一、英国の民間企業として登録されておらず、調整主体はスイスの協会（verein）であった。しかし、KPMGインターナショナルは、 2003年にスイスの法律に基づく協会から協同組合に、そして2020年に英国の有限会社に法的構造を^{変更した。 [4]} Deloitte ^[6] 、PwC ^[7]、およびErnst & Young ^[8]の場合、調整主体は英国の有限会社である。これらの組織自体は外部の専門サービスを提供しておらず、メンバーファームを所有または管理していない。しかし、これらのネットワークは、簡潔にするため、また一般の人との混乱を避けるために、口語的に「ファーム」と呼ばれている。これらの会計および専門サービスネットワークは、法曹界における 法律事務所ネットワークの仕組みと本質的に似ている。

多くの場合、各メンバーファームは単一の国で業務を行い、その国の 規制環境に準拠するように構成されています。

アーンスト・アンド・ヤングには、アメリカ、アジア太平洋、EMEIA（ヨーロッパ、中東、インド、アフリカ）の3つの地域を管理する別個の法人組織もあります。^[9]これらの法人組織は、それぞれの地域内で現地の事務所が提供するサービスを調整しますが、現地の法人に対してサービスを提供したり所有権を保有したりすることはありません。 ^[10]この慣例にはまれな例外があり、2007年にKPMGは、国際的に区別された4つのメンバーファーム（英国、ドイツ、スイス、リヒテンシュタイン）を合併して、KPMGヨーロッパLLPという単一の事務所を設立すると発表しました。^[11]

1980年代以降、数々の合併とアーサー・アンダーセンを巻き込んだ大きなスキャンダルにより、大手プロフェッショナルサービス企業の数は8社から4社に減少した。

「ビッグ エイト」として知られるようになった監査法人は、19 世紀または 20 世紀初頭に設立され、後に合併した英国および米国のさまざまな監査法人を起源としています。監査法人の当初の国際展開は、英国および米国に拠点を置く多国籍企業の世界的なサービスに対するニーズによって推進されました。監査法人は、現地のパートナーシップを結んだり、現地の監査法人と提携したりして拡大しました。アーサー アンダーセンは例外です。この監査法人は米国で設立され、その後、英国を含む他の市場に独自のオフィスを設立して国際的に拡大しました。

1932年、フォーチュン誌は、公開企業の顧客数で上位15位の米国公認会計士事務所をリストアップした記事を掲載した。この時点で、プライス・ウォーターハウス社は、2位と3位の事務所に比べて2倍以上の顧客数を持ち、群を抜いて最も成功した事務所であった。^[12]

1930 年代から 1950 年代にかけて、監査法人は国内での規模とサービス提供を拡大しました。1929年のウォール街大暴落後、投資家が正確で詳細な財務情報を閲覧できるようにするために、連邦政府は多数の規制を導入しました。監査法人間の熾烈な競争の結果、多くの監査法人が合併し、業務と地理的範囲をさらに拡大しました。これらの合併により、監査法人はより大きなアイデンティティを受け入れるようになり、いくつかの社名変更が行われました。1947 年、Touche, Niven and Co. は George Bailey and Co. および Allen R. Smart and Co. と合併し、Touche, Niven, Bailey and Smart (TNBS) となりました。1950 年、Barrow, Wade, Guthrie and Co. は Peat, Marwick, Mitchell and Co. と合併しましたが、より有名な PMM の名称が維持されました。 1955年、ニューヨーク監査会社がプライス・ウォーターハウス社と合併し、再び社名はPWのままとなった。1958年、フォーチュンのリストに載った2つの会社が合併して、より大きな会社となった。ルーミス・サファーン・アンド・ファーナルドはライブランド・ロス・ブラザーズ・アンド・モンゴメリー社に、ミラー・ドナルドソン・アンド・カンパニーはハスキンズ・アンド・セルズ社に買収された。そして1960年、TNBSはカナダの会計事務所ロスと合併し、トウシュ・ロス・ベイリー・アンド・スマート社（後に1969年にトウシュ・ロスに改称）となった。^[13]

1960年までに、公認会計士事務所間の業務は統合され、上位8社がSECに登録されている全事務所の約80%を監査するようになった。この頃、「ビッグエイト」という用語が、これらの公認会計士事務所の市場支配を表すために使われるようになった。同年、フォーチュン誌はこれらの事務所をパートナー数、事務所数、推定総収入とともにリストアップした記事を掲載した。^[14]

その後の 20 年間、統合のパターンは続いた。1932 年のトップ 15 社のうち、1960 年のビッグ エイト以外の残りの 2 社は、それぞれ 1963 年と 1967 年に合併した。FW Lafrentz and Co. は Main and Co. と合併して Main Lafrentz and Co. となり (後に英国企業の Thomson, McLintock and Co. と合併して McLintock Main Lafrentz International (MMLI) を 1969 年に設立)、Leslie, Banks and Co. は Lybrand, Ross Bros. and Montgomery となった。6 年後の 1973 年、LRBM は英国の Cooper Bros. and Co. と合併して Coopers and Lybrand となった。 1978年、デロイト・プレンダー・グリフィス社はハスキンズ・アンド・セルズ社と合併してデロイト・ハスキンズ・アンド・セルズ社となり、その1年後にはアーンスト・アンド・アーンスト社がウィニー・マレー社と合併してアーンスト・アンド・ウィニー社となった。^[15] 1980年になると、ビッグ8は以下のように知られるようになった。

• アーサー・アンダーセン
• アーサー・ヤング
• クーパース＆ライブランド
• デロイト・ハスキンズ・アンド・セルズ
• アーンスト・アンド・ウィニー
• ピート、マーウィック、ミッチェル & Co.
• プライス・ウォーターハウス社
• トゥーシュ・ロス

1980 年代、それぞれが世界的ブランドを持つビッグ 8 は、現代のマーケティングを採用し、急速に成長しました。これらの企業は、多くの小規模企業と合併しました。KPMG は、こうした合併の中でも最大規模の企業のひとつです。1987 年、ピート マーウィックは、クリンフェルド メイン ゲルデラー グループ (前述の MMLI を含む) と合併して KPMG ピート マーウィックとなり、1995 年にブランド名を KPMG に変更しました。

これらの企業間の競争は激化し、1989年にビッグエイトはビッグシックスになりました。その年、6月にアーンスト・アンド・ウィニーはアーサー・ヤングと合併してアーンスト・アンド・ヤングとなり、8月にはデロイト・ハスキンズ・アンド・セルズがトウシュ・ロスと合併してデロイト・アンド・トウシュとなりました。

両合併後のビッグ6は以下のとおりです。

• アーサー・アンダーセン
• クーパース＆ライブランド
• デロイト＆トウシュ
• アーンスト・アンド・ヤング
• ケイピーエムジー
• プライスウォーターハウス

いくつかの地域では、今日のビッグ 4 に属するブランドを統合することになる祖先企業の合併がいくつかありましたが、現在の名称が示唆するものとは異なる組み合わせでした。たとえば、英国の現地企業である Deloitte, Haskins & Sells は、英国の Coopers & Lybrand と合併しました。合併後の企業は Coopers & Lybrand Deloitte と呼ばれ、現地企業の Touche Ross は元の名称を維持しました。1990 年代半ばになって、両方の英国企業がそれぞれの国際組織の名称に合わせて名前を変更しました。一方、オーストラリアでは、現地企業の Touche Ross が KPMG と合併しました。^{[16] [17]}これらの理由から、Deloitte & Touche の国際組織は DRT International (後に DTT International) として知られていました。これは、特定の市場では曖昧で、また異議を唱えられる名前の使用を避けるためでした。^[要出典]

1998 年 7 月、プライス ウォーターハウスがクーパース アンド ライブランドと合併してプライスウォーターハウスクーパースが設立され、ビッグ 6 はビッグ 5 になりました。

この時点でのビッグファイブは以下の通りであった。^[18]

• アーサー・アンダーセン
• デロイト＆トウシュ
• アーンスト・アンド・ヤング
• ケイピーエムジー
• プライスウォーターハウスクーパース

最後に、 2001 年のエンロン スキャンダルへの関与に起因するアーサー アンダーセンの破産により、ビッグ 4 が誕生しました。

• デロイト アンド トウシュ（現デロイト）
• アーンスト・アンド・ヤング（現EY）
• ケイピーエムジー
• PwC

エンロンの破綻とそれに続く調査により、同社の財務報告と長年の監査人であるアーサー・アンダーセンが精査されることになった。同社は、エンロンの監査に関連する文書を破棄したとして司法妨害の罪で起訴された。有罪判決は後に覆されたものの、ほとんどの顧客が同社を離れ、調査中は新規顧客を引き受けることもできなかったため、アーサー・アンダーセンは破滅した。アーサー・アンダーセンの国際業務の大半は、現在のビッグ フォーのメンバー、具体的には EY (世界)、デロイト (英国、カナダ、スペイン、ブラジル)、PwC (中国と香港) に売却された。

ビッグ 4 はすべて、一連の世界的な合併から生まれました。以下のグラフは、合併または単一ブランド名の採用による設立年を示しています。

2010年、デロイトは1.8%の成長率でプライスウォーターハウスクーパースの1.5%の成長率を上回り、収益規模で「第1位」を獲得し、プロフェッショナルサービス業界で最大の企業となった。2011年、PwCは10%の収益成長で再び第1位となった。2013年には、この2つの企業はわずか2億ドルの収益差、つまり0.5%以内でトップ2の座を獲得した。しかし、デロイトはその後数年間（主に買収による）PwCよりも速い成長を遂げ、2016年度にはビッグ4の中で最大の企業の称号を取り戻した。^{[19] [20]}

2012年には、ビッグ4が世界の会計市場の約67%のシェアを占め、残りの大部分はBDO、クロウ・グローバル、グラント・ソントンなどのいわゆる中堅企業が占めていると推定されています。^[21]

4大会計事務所の収益（10億米ドル）

最大手企業との収益格差（％）

最大手企業との収益格差（10億米ドル）

監査および保証収益（10億米ドル）

税収（十億米ドル）

コンサルティングおよびアドバイザリー収益（10億米ドル）

米国の公認会計士協会（PCAOB）による2019年の分析では、2009年以降、4大会計事務所が監査の約31％を失敗していることがわかった。政府の監督に関する別のプロジェクト研究では、監査人が顧客に満足する監査報告書を提出するために共謀していたが、そうしなかった場合にはビジネス上の損失につながったことがわかった。監査におけるこの大規模な共謀にもかかわらず、PCAOBは16年の歴史の中で「ビッグ4」に対して18件の強制執行しか行っていない。これらの監査人は31％のケース（合計808件）で監査に失敗したが、PCAOBによる措置に直面したのは6.6％のケースのみである。KPMGは、その時点で監査失敗率が36.6％と最悪だったにもかかわらず、一度も罰金を科されたことがなかった。^[27]

財務報告評議会（FRC）によると、デロイト、EY、KPMG、PwCのビッグ4はいずれも監査の目標である90％を超えることができなかった。監査の非効率性は投資家の資金、国民の年金制度、利害関係者の生活の損失をもたらし、監査された財務諸表の信頼性に疑問符を付けていた。「監査部門の将来が精査されている今、最新の監査品質結果は受け入れられない」とFRCの最高責任者スティーブン・ハドリルは述べた。世界中で複数の倫理スキャンダルと疑わしい慣行が、ビッグ4の企業すべてに数百万ドルの罰金とその後の和解をもたらした。^[28]

規制当局から度重なる制裁にもかかわらず、2020年代が終わりに近づくにつれ、ビッグ4は監査の品質と倫理に対する課題に直面し続けています。

1. 2018年5月、KPMGはカリリオンが最終的に破綻する前に、カリリオンの「ますます空想的な数字」を承認したことに「加担」していたと非難された。 ^[29]
2. 2020年1月、PwCは、監査人とコンサルタントの両方の役割を担っていたことから、ソナンゴルの監査において潜在的な利益相反の疑いに直面した。 ^[30]
3. 2020年9月、デロイトは、ヒューレット・パッカードによるオートノミーの買収前の2009年から2011年の財務諸表の監査において十分な職業的懐疑心を適用しなかったとして、FRCから1500万ポンド（1940万米ドル）の罰金を科されました。^[31]
4. 2020年6月、EYは、Wirecard AGで19億ユーロの現金が紛失したことを発見できなかったとして監査が不十分であると非難され、その結果、 Wirecardは破綻し、最終的には2020年11月にサンタンデール銀行に1億ユーロで売却されました。^{[32] [33] [34] [35]}

オーストラリアの税務専門家ジョージ・ロズバニーによれば、ビッグ4は「多国籍企業の脱税の首謀者であり、政府と納税者に年間1兆ドルの損害を与えている税制スキームの設計者」である。彼らは政府に税制改革について助言すると同時に、多国籍企業の顧客に脱税の方法について助言している。^{[36] [37]}

PwCの税金スキャンダルは、PwCが顧客に脱税に関するアドバイスを販売し、オーストラリア税務署と財務省にコンサルティングを行っているPwCの税務専門家から得た情報を利用した一例である。

業界の集中と時折の企業倒産を受けて、信頼できる代替業界構造の問題が提起されている。^[38]ビッグフォーが他の企業を包含する拡大を制限する要因は、次の層の企業の中にはかなり規模が大きくなったり、国際的なネットワークを形成したりしている企業もあるが、実質的にすべての大手上場企業がビッグフォーのネットワークによる監査の実施を主張していることである。これにより、小規模な企業が市場の上位に入るほど十分に競争する方法がないという複雑な状況が生じている。

2010年6月に公開された文書によると、一部の英国企業の銀行契約では、ビッグ4のいずれかを利用することが義務付けられている。貸し手側のこのアプローチにより、次の層の企業がそのような企業の監査業務を競うことができなくなる。英国銀行協会は、このような条項はまれであると述べた。^[39]現在、英国ではこのような条項を禁止することが議論されている。

2011年2月、アイルランドの企業法執行局長ポール・アップルビーは、監査人が「驚くほど少ない種類の会社法違反を我々に報告している」と述べ、いわゆる「ビッグ4」監査法人からの報告が最も少なく、報告全体のわずか5%だったと語った。^[40]

2011年、英国貴族院は金融危機に関する調査を完了し、公正取引局にビッグ4の支配に関する調査を要請した。^[41] 2019年9月、ブルームバーグニュースは、アドバイザーランキングによると、ビッグ4がFTSE 250監査市場の顧客数で95％、時価総額で96％を2019年8月に支配していると報じた。^[42]

2018年、オーストラリア議会の委員会は、ビッグ4のトップが定期的に夕食を共にしていたと報告を受けた。この暴露は、オーストラリア競争消費者委員会による監査およびその他のサービスの販売における共謀の可能性に関する調査につながった問題の1つであった。しかし、アーンスト・アンド・ヤングは、年に1、2回開催された夕食会は、業界の動向や、インクルージョンや多様性などの企業文化の問題について話し合うためのものだったと調査に答えた。^[43]

2018年1月に英国の建設・サービス会社カリリオンが破綻したことで、ビッグ4に関するさらなる疑問が浮上した。ビッグ4はいずれも、同社が清算される前に同社に助言していた。2018年2月13日、国会議員で労働年金特別委員会 の委員長であるフランク・フィールド氏は、ビッグ4は破綻に至るまでの数年間にカリリオンの業務で7200万ポンドの手数料を徴収していたことから、「すぐに死骸になるものを貪っていた」と述べた。^[44] 2018年5月16日に公表されたカリリオンの破綻に関する国会調査の最終報告書^[29]では、ビッグ4の会計事務所が「居心地の良いクラブ」であると非難され、カリリオンの「ますます途方もない数字」を承認したことに「共謀」したとしてKPMGが特に非難され、内部監査人デロイトは「致命的な欠陥」を特定できなかった、または無視したとして非難された。報告書は、政府に対し、法定監査市場を競争・市場庁（CMA）に委ね、ビッグ4の分割を検討するよう勧告した。^[29] 2018年9月、グレッグ・クラーク商務大臣は 、CMAに監査部門の競争に関する調査を依頼したと発表し、^[45] 2018年10月9日、CMAは詳細な調査を開始したと発表した。^[46] 2020年7月、英国財務報告評議会はビッグ4に対し、2024年までに監査業務とコンサルティング業務を分離するための計画を2020年10月までに提出する必要があると伝えた。^[3]

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