ワイヤーカードスキャンダル

ワイヤーカード事件（ドイツ語：Wirecard-Skandal）は、ドイツのミュンヘンに本社を置く決済処理業者および金融サービスプロバイダーであるワイヤーカードの破産につながった一連の不正ビジネス慣行と不正な財務報告である。同社はDAX指数の一部であった。同社は顧客に電子決済取引およびリスク管理サービス、ならびに物理カードの発行と処理を提供していた。子会社のWirecard Bank AGは銀行免許を保有し、複数の国際金融サービス会社と契約を結んでいた。

会計不正の疑惑は設立当初から同社を悩ませており、2019年にフィナンシャル・タイムズが内部告発や内部文書とともに一連の調査を発表した後、ピークに達した。2020年6月25日、ワイヤーカードは19億ユーロが「行方不明」であることを明らかにし、^{[2] [3]} CEOのマルクス・ブラウンを解雇・逮捕した後、破産を申請した。^[4]ドイツ最高の金融監督機関であるドイツ連邦金融監督庁（BaFin）の規制不備や、ワイヤーカードの長年の監査法人であるアーンスト・アンド・ヤングの不正の可能性について疑問が提起されている。

同社は1999年に設立された。 2002年にマルクス・ブラウンがCEOに就任した後、同社はポルノやギャンブルのウェブサイトを顧客として、オンライン決済サービスに注力した。 ^{[5]解散した}コールセンターグループであるInfoGenie AGの上場を引き継ぐことにより、Wirecardはノイアー・マルクト株式市場セグメントに参入したが、この行動は新規株式公開時の適切な精査を回避していると批判されている。^{[6]これは、InfoGenieの株主総会で、非上場のWirecardをInfoGenie AGに}現物出資による増資で譲渡するという決定によって達成され、Wirecardは逆IPOによってプライム・スタンダード株式市場セグメントに上場する株式会社となった。2007年のEYによるクリーンな監査は投資家の懸念を和らげた。ワイヤーカードは2006年からTecDAXに含まれており^[7] 、 2018年からはDAXにも含まれています。 ^[8] 2018年にはワイヤーカードの株価は最高値に達し、同社の評価額は240億ユーロに達しました。^[6]

ワイヤーカードは、地元企業の買収を通じて達成された急速な国際展開が急成長の原因であるとし、その結果、収益の伸びが業界全体の傾向を上回ることが多かった。2017年3月、ワイヤーカードはシティプリペイドカードサービスを買収し、ワイヤーカードノースアメリカを設立して米国市場に参入した。^{[9]また、2007年には、ワイヤーカードはXCOM Bank AGを買収して銀行業務に進出し、} VisaとMastercardの両方とのライセンス契約を通じてクレジットカードとデビットカードを発行できるようにした。2019年11月、ワイヤーカードは北京に拠点を置くAllScore Payment Servicesを買収して中国市場に参入した。

ワイヤーカードは利益を膨らませるために一連の不正会計行為を行っていた疑いがある。^[10]こうした疑惑にもかかわらず、BaFinは同社が最終的に破綻する前に同社に対してほとんど行動を起こさず、代わりに同社を批判する人々や同社の株式を空売りする人々に対して苦情を申し立てることを選択した。^[11]

ワイヤーカードは銀行業務（子会社のワイヤーカード銀行を通じて）と非銀行業務（主に決済処理）を併せ持っているため、同社の財務実績を同業他社と比較することが難しく、投資家は同社の財務諸表の調整版に頼らざるを得なかった。^{[6] 「調整済み」の財務諸表は、}国際財務報告基準に準拠した報告とは異なり、収益とキャッシュフローの数字が膨らんだ。^[12]

2008年、ドイツの株主協会の代表がワイヤーカードのバランスシートの不正を非難した際に、すでに警戒信号が上がった。EYは批判に応じて特別監査を実施した後、ワイヤーカードの主監査人を引き継ぎ、同社の存続期間中、その地位を維持することになった。これに対し、ドイツ当局はワイヤーカードの株式保有に関する開示が不十分だったとして2人を起訴した。^[6]

2015年、フィナンシャル・タイムズは、ワイヤーカードの決済事業における短期資産と負債の間に大きなギャップがあると報じた。これは、ワイヤーカードが決済処理量からわずかな手数料しか取っていないことと、ワイヤーカードの口座を通じた一時的な決済フローがワイヤーカードのわずかな取り分を反映するように調整されたことによるものだった。^[13]これを受けて、ワイヤーカードは英国の法律事務所シリングスとロンドンのFTIコンサルティングの広報代理店に依頼した。 ^[6] 2015年後半、Jキャピタル・リサーチはワイヤ​​ーカードのアジア事業が主張するよりもはるかに小さいと見て、同社の株式を空売りすることを推奨するレポートを発表した。 ^{[14] 2016年、それまで知られていなかったザタラ・リサーチという組織が発表した批判的なレポートが株価暴落を引き起こし、BaFinが}市場操作の可能性について調査を開始するきっかけとなった。^{[11] [15]}

2021年7月、ワイヤーカードは企業調査会社アリックス・パートナーズを雇い、破産に至った会計慣行の法医学的調査を実施した。^[16]

批評家は、Wirecard の世界的な買収は、外部からの収益を追加することで有機的成長の問題を覆い隠す手段であり、ロールアップと呼ばれる戦術であると指摘しています。初期の批判は、Wirecard が市場価値を大幅に上回る価格で中小企業を買収したことに向けられました。2015 年、Wirecard はインドの決済グループを 3 億 4,000 万ユーロで買収しましたが、これらの企業の創設者は資金調達に失敗し、主要資産を 4,600 万ユーロと評価していました。^{[17] Wirecard は、その報道に対して、自社の決済技術が優れていると主張し、キャッシュレス}フィンテック業界の急速な成長がそのような評価を正当化すると主張しました。^[18] Wirecard の決済サービスのために顧客を買収することを目的とした「バイ アンド ビルド」戦略を含む一連の取引は、通常とは異なる方法で構築され、6 億 7,000 万ユーロの無形資産の検証が困難になったと批判されました。^[19]

2018年、南部調査報道財団（現在は金融ジャーナリズム財団）は7か月に及ぶ調査の結果、提出された書類によると、2015年10月にワイアカードがインドに拠点を置く決済処理会社を3億4000万ユーロで買収したが、そのうち少なくとも1億7500万ユーロが売り手に送金されていなかったと結論付けた。^[12]

2019年1月、フィナンシャル・タイムズは、2018年3月に社内で始まったが内部告発者が潰されるのではないかと懸念されていたワイヤーカードのシンガポール調査で発覚した不正行為について報じた。ワイヤーカードのアジア太平洋事業の経理責任者であるエド・クルニアワンは、利益を人為的に膨らませるために偽造され日付が遡った契約書を作成したとして告発され、ワイヤーカードの会計の信頼性に疑問が生じている。^{[20]ある例では、}ラウンドトリッピングと呼ばれる慣行により、ワイヤーカードの子会社と外部の事業間で3,700万ユーロが移動された。ラジャ＆タンが委託し、フィナンシャル・タイムズが確認した予備報告書では、ワイヤーカードのアジア事業全体で数年にわたる帳簿水増しが行われていたことが指摘されており、ワイヤーカードのミュンヘン事業チームはある程度そのことを知っていた。^[21]

報告書にもかかわらず、報告書で名前が挙がった主要人物に対しては何の措置も取られなかった。シンガポール当局は2019年2月に進行中の捜査の一環としてワイヤーカードを捜索した。 ^[22] BaFinは投資家の信頼の低下を理由にワイヤーカードの株式の空売りを2か月間禁止した。

サードパーティのアクワイアラーは、処理手数料の一部と引き換えに、Wirecard に代わって顧客取引を処理する現地企業です。Wirecard によると、サードパーティのアクワイアラーは、Wirecard が必要なライセンスを保有していない取引や、取引の性質上 Wirecard 側で直接処理するのが適さない場合に使用されます。実際には、これは次のように機能します。たとえば、オンライン ショップなどの疑わしいディーラーが Wirecard を使用して効果のない育毛剤を購入したい場合、そのような顧客は高い手数料を支払うため、Wirecard にとっては興味深いことです。しかし、Wirecard は、そのようなショップを Wirecard の顧客として自社のデータベースで運営したくありませんでした。そのため、そのような加盟店をサードパーティのアクワイアラーに紹介し、問題のある加盟店が支払いを処理できるようにしました。^[23]

内部告発者によると、2018年の時点で、サードパーティのアクワイアラーから発生した取引は、ワイヤーカードが報告した世界取引量の半分を占めていました。^[24]ワイヤーカードの現金準備金の計算に対する独自のアプローチにより、サードパーティのアクワイアラーの信託口座に保持されている現金がワイヤーカードのバランスシートにカウントされました。^[25] 2019年には、ワイヤーカードの全世界の収益の半分と利益のほぼすべてが、不透明で監査が不十分な3つのサードパーティプロセッサーを通じて処理されたと報告されました。^[26]

ワイヤーカードは、この疑惑を受けてシンガポール当局とフィナンシャル・タイムズに対して訴訟を起こすと発表した。 ^{[27] [28]}

ワイヤーカードは、同社の事業運営や会計について疑問を投げかける人々に対して、異常に攻撃的な戦術をとる傾向があった。2019年、同社はジャーナリストや公募空売り業者に対するおとり捜査を行うために、元リビア対外情報長官のラミ・エル・オベイディを雇った。^{[29]エル・オベイディは、}フィナンシャル・タイムズが空売り業者と共謀していた証拠を提示したが、 ^[30]同紙は外部の法律事務所による調査の後、これを否定した。^[31]また、検察は彼の顧客の名前を直接明らかにしなかったが、ハッキング請負計画で逮捕された私立探偵で有罪判決を受けたアヴィラム・アザリは、ワイヤーカードに批判的な企業を標的にしていた。^[32]

BaFinは、Wirecardに関するメディアの否定的な報道を受けて、市場操作の疑いでジャーナリストと空売り業者に対して複数の調査を行った。BaFinにはWirecardの中核事業や会計慣行を調査する権限がなく、実際にはWirecardの銀行事業子会社に対する権限しかなかった。^{[33] [34]}

KPMGの特別監査で明らかになったように、ワイヤーカードの長年の監査人であるEYは、不正な銀行取引明細書と思われる現金準備金の存在を検証できなかった。^[29] KPMGは、ワイヤーカードとそのパートナーの協力が不足していたため、監査の一環として2016年から2018年までのワイヤーカードの利益の大部分を検証できなかった。^[29]特別監査中、ワイヤーカードは投資家に対して誤解を招くような発言をし、BaFinが検察に告訴した後、刑事捜査に至った。^[6]

セルサイドのアナリストは、2020年2月まで、ほぼ例外なくWirecardに対して肯定的だった。^{[35] [36]}ゴールドマン・サックスのアナリストは、2019年9月まで「確信買い」の評価を付けていた。 ^[37] 同社株に肯定的なコメルツ銀行のアナリストは、同社に疑問を投げかけるFTの記事を「フェイクニュース」と呼んだ。 ^[38]バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのアナリストは、ごく少数の懐疑派の一人でした。2018年、彼らはドイツの電子商取引決済市場におけるWirecardのポジショニングの悪さに疑問を呈し、^{[39] [40] [41] [42]}財務管理に関する懸念を表明した。^[43]

2021年5月20日、シンガポールを拠点とし、アジア太平洋地域におけるワイヤーカードの事業と運営のあらゆる法的側面を担当していたワイヤーカードの上級法律顧問パヴ・ギル氏が、フィナンシャル・タイムズに詐欺を暴露する文書を提供した内部告発者であることを明らかにした。^[44]

2023年6月、シンガポールの州裁判所は、ワイヤーカードの国際財務マネージャーであるジェームズ・ウォーダナに懲役21ヶ月、ワイヤーカードアジアの財務責任者であるチャイ・アイ・リムに懲役10ヶ月の判決を下した。^[45]

2023年11月、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所は、イスラエルの諜報会社創設者アビラム・アザリに対し、懲役80ヶ月、保護観察3年、およびハッキング活動による収益の没収を言い渡した。 ^[46]

ワイヤーカードに対する批判に関しては、小規模な投資家たちは長い間、同社と規制当局の両方による空売りや市場操作に対する非難に加わり、同社を支持してきた。批評家たちは、ドイツの規制当局、報道機関、投資家コミュニティが不当な攻撃とみなすものに対してワイヤーカードを支持する傾向があると指摘している。^[47] ソフトバンクは2019年に9億ユーロの現金注入でワイヤーカードに投資した。^[48]同社の破綻が公表された後、ソフトバンクの幹部は、監査人の失敗と見なした責任を負わせ^[49]、EYを損害賠償で訴える計画を発表し^[50] 、監査人に対する法的措置を開始する他の取り組みに加わった。^{[51] [52]}

当初はBaFinの行動を擁護していたが、後に同委員会のフェリックス・フーフェルト委員長は、ワイヤーカードのスキャンダルは「完全な惨事」だったと認めた。^[53]これに対し、欧州委員会はBaFinがEUの財務報告規則に違反したかどうかの調査を求めた。^[29]ベルリンは会計規制を強化する計画を発表し、^[29]まず、準公式の会計監視機関である財務報告執行委員会（FREP）との関係を断ち切り、その職務をBaFinに移管した。^{[54] [29]} FTは、FREPの従業員はわずか15人で年間予算は600万ユーロだと指摘した。^[55] FREPはワイヤーカードを適切に監査するにはリソースが不足していると考えられており、同社が破産した後になって初めて、公開された会計が不十分であると結論付けた。^{[55]投資家は、市場ルールのEU全体での規制[56]}と規制措置を担当するEU機関の設立を求めている。 ^[57]

2020年9月1日、ドイツ議会は、政府が企業詐欺を防止できなかった理由を徹底的に調査するために調査委員会を設置すると発表した。^[58]このスキャンダルは、ドイツの政治家とワイヤーカードの密接な関係を浮き彫りにした。^[55] 2021年1月29日、フーフェルト氏とエリザベス・レーゲル副長官は、BaFinの改革計画の一環としてBaFinを去った。^[59]

元ワイヤーカードCEOの マルクス・ブラウンは辞任後まもなく逮捕された。元COOの ヤン・マルサレクは同社を解雇された直後に行方不明となり、後にベラルーシに逃亡したことが判明した。^[60]彼はドイツ警察に指名手配されている逃亡者であり、ユーロポールのヨーロッパ最重要指名手配犯リストに載っており、インターポールは彼に対して赤色通告を発行した。同社の元アジア担当マネージャーで、元諮問委員会会長のポール・バウアー＝シュリヒテグロルの息子であるクリストファー・バウアーはフィリピンのマニラで亡くなった。^[61]バウアーはマルサレクと非常に親しかった。^[62]

2020年、FinCENファイルにより、アクティフ銀行がワイアカードのマネーロンダリングを支援していたことが明らかになった。^{[63] [64]}

2022年6月、フィナンシャル・タイムズの調査記者ダン・マクラム氏は、同僚らによるスキャンダルの調査を基にした著書『マネーメン：注目のスタートアップ、10億ドルの詐欺、真実のための戦い』を出版した。 ^[65] エコノミスト誌はこれを「投資家と金融規制当局の必読書」と評した。^[66]

2022年、Netflixは「SKANDAL! BRINGING DOWN WIRECARD」をリリースしました。これは「嘘、スパイ、汚い手口」で構成されており、それらすべてを通じて、フィナンシャル・タイムズのジャーナリストとKPMGがWirecardの不正な財務報告の背後にある真実をいかにして明らかにしたかを描いたドキュメンタリーです。^[67]

• 1992年インド株式市場詐欺
• NSEコロケーション詐欺
• サティヤムスキャンダル

• 「Wirecard:タイムライン」。フィナンシャル・タイムズ。2020年6月25日。スキャンダルを暴露したフィナンシャル・タイムズの一連の調査の概要。
• ダン・マックラム (2022)。マネーマン。バンタムプレス。ISBN 978-1-78763-504-3. OCLC  1249796822.
• ハセボーグ、フォルカー・テル。バーガーマン、メラニー（2020）。ダイワイヤーカードのストーリー。 Die Geschichte einer Milliarden-Lüge [ワイヤーカードの物語。 10億ユーロの嘘の物語]（ドイツ語）。 FinanzBuch Verlag。ISBN 9783960927754。

• ドイチェ・ヴェレによるワイヤーカード詐欺に関するドキュメンタリー