401(k)

アメリカ合衆国では、401(k)プランは、米国国税法の 401(k) 項に定義されているように、雇用主が提供する確定拠出型の個人年金(貯蓄) 口座です。^[1]従業員の定期的な拠出金は給与から直接差し引かれ、雇用主が同額を拠出する場合があります。この税引き前のオプションが 401(k) プランを従業員にとって魅力的なものにしており、多くの雇用主がこのオプションを (フルタイムの) 従業員に提供しています。401(k) 未払金は、雇用主が年金プラン管理者に送金する義務がある 401(k) プランの年金支払額を含む総勘定元帳勘定です。この勘定は、未払い額が 1 年以内に支払われるべきであるため、給与負債として分類されます。

従来型とRoth 401(k)の2種類があります。Roth口座の場合、拠出金や引き出しは所得税に影響しません。従来型口座の場合、拠出金は課税所得から控除され、引き出し金は課税所得に加算されます。拠出金には制限があり、^[2]引き出しに関する規則や罰則があります。

ロス口座のメリット（通常の課税口座と比較した場合）は、通常の口座では通常課税される利益が永久に非課税となることです。従来の口座の純利益は、（1）税引き後の貯蓄による永久非課税利益から得られるロス口座と同じメリット、（2）拠出時よりも低い（または高い）税率での引き出しによるボーナス（またはペナルティ）の可能性、および（3）拠出と引き出しによる課税所得の減少と増加による他の所得審査プログラムの資格への影響の合計です。^[3]

2019年時点で、401(k)プランの資産は6.4兆米ドルに上ります。 ^[4]

1974年以前、米国の雇用主の中には、従業員に対し、課税対象となる退職金制度口座への雇用主負担の拠出金の代わりに現金を受け取る選択肢を与えていた者もいた。米国議会は1974年に、さらなる調査を待ってこの種の新しい制度を禁止した。その調査が完了した後、議会は、特定の特別な要件を満たすことを条件に、こうした制度を再認可した。議会は、歳入法の一部として内国歳入法第401(k)条を制定することでこれを行った。^[5] これは1978年11月6日に行われた。

401(k)プランが初めて導入されたのは1978年で、401(k)条が制定されてから3週間後、1978年歳入法が施行される前でした。ヒューズ・エアクラフト社の外部法律事務所のイーサン・リプシグ氏は、ヒューズ・エアクラフト社に、税引き後の貯蓄プランを401(k)プランに転換する方法を説明した手紙を送りました。^[6]

テッド・ベナは401(k)プランを最初に設立した人の一人で、自身の雇用主であるジョンソン・カンパニーズ（現在はジョンソン・ケンドール・アンド・ジョンソンとして事業を行っている）でこのプランを創設した。^{[7] [8]}ベナは、最高限界所得税率が70%だった当時、銀行幹部の繰延報酬ボーナスプランにかかる税金を軽減しようとしていた。^[9]従業員は給与の25%、年間最大3万ドルを雇用主の401(k)プランに拠出することができた。^[10]

個人退職口座（IRA）における同じ区別に対応する2つの主なタイプがあり、伝統的IRAとRothIRA ^[11]、課税繰り延べIRAと非課税IRA、EETIRA ^{[12]とTEEIRA [13]}などと呼ばれています。

伝統的口座による節税メリット（通常課税口座との結果の差で測定）は、2つのメリット要因の合計です。^{[14] [15]} 1) 考えられるメリット（またはコスト）は、最終的な引き出し額に、拠出額と引き出し額の税率の差を掛けたものです。メリットとして、退職率が低くなることが期待されます。実効税率は、拠出の影響を組み込むために使用され、他の所得審査プログラムからのメリットを受ける貯蓄者の資格に基づきます。

2) 誰もが常に Roth 口座から得られるのと同じメリット、つまり課税後の貯蓄による永久非課税の利益というメリットを受けられます。概念的には^{[要出典]、}拠出による減税は政府が貯蓄者の資金と一緒に投資し、貯蓄者が好きなように投資できるようにするというものです。彼らは口座の共同所有者になります。引き出し時に政府が受け取る口座の取り分 (資金とそれによって得られる非課税の利益) は、拠出の税率で計算される口座の引き出し税の全額を賄います。したがって、拠出による減税は決してメリットではなく、利益が課税されることはありません。引き出し税は概念的には所有者間の元本の分配であり、「税金」ではなく、「繰り延べによる」メリットはありません。

税引き前の拠出金については、従業員は合計 7.65% の給与税 (社会保障および医療保険) を支払います。従業員が 401(k) 口座に税引き後の拠出金を支払った場合、これらの金額は税引き前の資金と混合され、401(k) の基準額に加算されます。分配が行われると、分配金の課税対象部分は、税引き後の拠出金と合計 401(k) の基準額の比率として計算されます。分配金の残りは非課税であり、年間の総所得には含まれません。

2006 年度より、従業員は Roth 401(k) 繰延として拠出を指定できるようになりました。Roth IRAの規定と同様に、これらの拠出は課税後の金額で行われます。

指定された Roth 口座 (Roth 401(k)) の累積課税後拠出金および収益については、「適格分配」を非課税にすることができます。適格となるには、分配は最初の指定された Roth 拠出金から 5 年以上経過してから行う必要があり、口座所有者が59歳になる年より前に行うことはできません。+1 ⁄ 2、ただし IRS コード セクション 72(t) に詳述されている例外が適用されない限り。指定された Roth 拠出の場合、拠出は課税後ベースで行われるため、拠出年の課税所得は課税前拠出の場合のように減少しません。Roth 拠出は取り消し不能であり、後日課税前拠出に変換することはできません。(Roth 個人退職口座 (IRA) では Roth 拠出が課税前拠出として再分類される場合がありますが、これとは対照的です。) 管理上、Roth 拠出は別の口座に行う必要があり、拠出額と Roth 扱いを受ける対応する収益を区別する記録を保持する必要があります。

Roth IRAとは異なり、Roth 401(k)への拠出には所得制限がありません。Roth IRAの資格がないと判断された個人は、Roth 401(k)に拠出することができます。両方の資格がある個人は、どちらか一方または両方のプランの組み合わせに法定最高額を拠出することができます（該当する場合は両方のキャッチアップ拠出を含む）。IRSによって設定された法定年間限度額が適用されます。^[16]

一般的に、401(k)加入者は59歳に達するとプランから資金を引き出すことができる。+1 ⁄ 2ペナルティなし。内国歳入法では、会社に勤務し59歳未満の間、課税繰り延べまたはRoth拠出金の引き出しに厳しい制限を設けています。+1 ⁄ 2 . 59歳未満で許可される引き出し+1 ⁄ 2には、分配額の 10 パーセントに相当する物品税が課されます(支払う必要のある通常の所得税に加えて)。これには、困難による費用の支払いのための引き出しも含まれますが、分配額が、課税年度中に従業員が医療費として支払った金額 (従業員が当該課税年度の控除を明細化しているかどうかに関係なく決定される) に対して内国歳入法第 213 条に基づいて控除として認められる金額を超えない範囲に限られます。引き出した金額には、参加者の通常の所得税が課されます。

内国歳入法では、一般的に困難を次のいずれかと定義しています。^[17]

• 参加者、参加者の配偶者、または参加者の扶養家族に対する未払いの医療費。
• 参加者の主な居住地の購入。
• 参加者、参加者の配偶者または扶養家族、または扶養家族ではなくなった子供に対する、今後 12 か月間の大学の授業料および宿泊費や食費などの関連教育費の支払い。
• 参加者の主な居住地からの差し押さえまたは立ち退きを防ぐために必要な支払い。
• 葬儀および埋葬費用。
• 参加者の主な居住地の損害の修理。

雇用主によっては、以前の困難の原因の1つ、複数、またはすべてを認めない場合があります。401 (k)に繰り延べられた収入に対する税制優遇を維持するために、法律では、例外が適用されない限り、従業員が59歳になるまで、資金はプランまたは同等の税繰り延べプランに保持する必要があるという制限を規定しています。+1 ⁄ 2歳。59歳になる前に引き出されたお金+1 ⁄ 2 は通常、さらなる例外が適用されない限り、10% のペナルティ税が発生します。 ^[18]このペナルティは、そのような引き出しに対して支払わなければならない「通常の所得」税に加えて課されます。10% のペナルティの例外には、従業員の死亡、従業員の完全かつ永久的な障害、従業員が 55 歳に達した年以降に退職した場合、セクション 72(t) に基づく実質的に同額の定期支払い、適格な家庭関係命令、および控除可能な医療費 (7.5% の下限を超える) が含まれます。これは、同様の457 プランには適用されません。

COVID-19パンデミックへの対応として、CARES法により、59歳未満でも資金を引き出すことが可能になった。+2020年には10％のペナルティなしで10万ドルまで1⁄2が免除される[ 19 ^{] [20]}。

多くのプランでは、参加者が401(k)からローンを借りることもできます。ローンの「利子」は金融機関に支払われるのではなく、401(k)プラン自体に支払われ、実質的には401(k)への追加の課税後拠出金となります。ローンの元本部分の移動は、適切に返済される限り、課税されません。ただし、ローン返済の利子部分は課税後の資金で行われますが、401(k)の課税後の基礎額を増やすことはありません。したがって、これらの資金を分配/変換すると、所有者は利子資金（のみ）に対して2度目の税金を支払う必要があります。^[21]

ローンの元金は、内国歳入法第 72 条 (p) に従って返済される限り、課税所得にはならず、10% の罰金も課されません。^[22]この条項では、とりわけ、ローンの期間は 5 年以内 (主な住居の購入を除く)、"妥当な" 利率が課されること、ローンの期間中に実質的に同額の支払い (少なくとも四半期ごとに支払い) が行われることが求められています。もちろん、雇用主は、プランのローン規定をより厳しくすることもできます。従業員がプランまたは IRS の規則に従って支払いを行わない場合、未払いのローン残高は "債務不履行" と宣言されます。債務不履行となったローン、およびローン残高に発生する可能性のある利息は、債務不履行の年に従業員への課税対象となる分配となり、引き出しと同じ税金の罰金と影響がすべて課されます。

口座所有者は、 70歳になった翌年の4月1日までに口座からの分配を開始する必要があります。+1 ⁄ 2 （ 70歳になった人の場合は72）+退職金は、退職後1年半以内（2019年12月31日以降は1 ⁄ 2） ^[23]または退職後の暦年の4月1日のいずれか遅い方です。 ^[24]分配額は、該当するIRS表の関連要因に従って平均余命に基づいています。 ^[25]

口座所有者が暦年全体を通じて雇用主に雇用されており、かつ口座所有者が暦年中のどの時点でも雇用主の事業の5％以上を所有していない場合、特定の暦年については必要最低限​​の分配は必要ありません。[ ^{a] [28] [29]}必要最低限​​の分配は、401(k)プランへの従来の拠出とRoth拠出の両方に適用されます。

最低限必要な分配を行う必要があるにもかかわらず、分配を行わない人は、分配されるべき金額の 50% の罰金が課せられます。

2007年から2009年にかけての米国の経済危機を受けて、議会は2009年のRMD要件を停止した。 ^{[30] [31] 2020年には}COVID-19パンデミックにより再び停止された。^[32]

401(k) プランには、口座残高の少ない元従業員の口座を閉鎖する条項がプラン文書に含まれている場合があります。401(k) プランのほぼ 90% にこのような条項があります。^[33] 2005 年 3 月現在、401(k) プランでは、元従業員の口座の確定資産が 1,000 ドル未満の場合に限り、元従業員の口座を閉鎖することが義務付けられています。

元従業員の口座が閉鎖されると、元従業員は資金を個人退職金口座に移管するか、別の401(k)プランに移管するか、または必要な所得税と59歳前の現金引き出しに対する罰金を差し引いた現金分配金を受け取ることができます。+1 ⁄ 2。

適格退職プラン間のロールオーバーは、参加者への分配とその後の別のプランへのロールオーバー、またはプラン間の直接ロールオーバーのいずれかの方法で行われます。参加者への分配後のロールオーバーは、通常、分配後 60 日以内に行う必要があります。60 日の制限に満たない場合、ロールオーバーは認められず、分配は通常の所得として課税され、該当する場合は 10% のペナルティが適用されます。プランから IRA へのロールオーバーにも同じ規則と制限が適用されます。

適格退職年金制度から別の適格退職年金制度への直接ロールオーバーは、参加者の年齢にかかわらず、課税されません。^[34]

2013年、IRSは既存の従来の401(k)拠出金をRoth 401(k)に変換することを許可し始めました。これを行うには、従業員の会社のプランが従来のオプションとRothオプションの両方を提供し、そのような変換を明示的に許可する必要があります。^[35]

従業員の年間の税引き​​前またはRoth給与の繰延べ総額には上限がある。この上限は「402(g) 上限」と呼ばれ、2019年は19,000ドル、2020～2021年は19,500ドル、2022年は20,500ドル、2023年は22,500ドル、2024年は23,000ドルであった。 ^{[37] [38] [39]}将来的には、上限はインフレ率に応じて500ドルずつ増加する可能性がある。年間を通じて50歳以上の従業員は、2015～2019年は最大6,000ドル、2020～2021年は最大6,500ドルの税引き前「キャッチアップ」拠出が認められるようになった。^{[40] [37]}将来の「キャッチアップ」拠出の限度額も、インフレに応じて500ドル単位で調整される可能性があります。対象となるプランでは、従業員は税引き前拠出、Roth 401(k)拠出、またはこれら2つの組み合わせを選択できますが、これら2つの拠出額の合計は、1暦年内の拠出限度額を超えてはなりません。この制限は、税引き後の非Roth選択には適用されません。

従業員が特定の年に 401(k) 口座に最大税引き前/Roth 限度額を超えて拠出した場合、その超過額とそれらの拠出金のみなし収益は、翌年の 4 月 15 日までに取り消すか修正する必要があります。この違反は、従業員が年の途中で雇用主を変更し、最新の雇用主が従業員に代わって拠出金の制限を強制することを知らない場合に最もよく発生します。この違反に気付くのが遅すぎると、従業員は、その年に稼いだ超過拠出額に対して税金を支払う必要があるだけでなく、遅れた修正分配金を、遅れた修正が行われた年に、その超過額の収益とともに所得として再度報告する必要があるため、実質的に税金が 2 倍になります。

セクション401(k)に基づいて設立されたプランでは、雇用主の拠出金が他の規制上の制限を超えることはできません。雇用主のマッチング拠出は、指定されたRoth拠出金の代わりに行うことができますが、雇用主のマッチングは税引き前で行われなければなりません。^[41]

一部のプランには利益分配条項があり、雇用主が口座に追加拠出を行い、従業員によるマッチング拠出を要求する場合と要求しない場合があります。これらの追加拠出には、それを獲得するために従業員のマッチング拠出が必要な場合とそうでない場合があります。^{[42] [43]}マッチング基金と同様に、これらの拠出も税引き前で行われます。

また、暦年中のすべての従業員および雇用主の401(k)拠出金に適用される401(k)拠出金の上限額もあります。この上限額はセクション415の上限額であり、従業員の税引前総報酬の100%または2019年の場合は56,000ドル、2020年の場合は57,000ドルのいずれか少ない額となります。^{[40] [37]} 50歳以上の従業員の場合、キャッチアップ拠出金の上限額もセクション415の上限額に加算されます。

米国の政府雇用主（つまり、連邦政府、州政府、郡政府、市政府）は現在、1986年5月以前に退職プランが設立されていない限り、401(k)退職プランを提供することを禁じられています。政府機関は代わりにセクション457(b)退職プランを設定できます。IRSは2022年の401(k)拠出限度額を20,500ドルに引き上げました。これは2021年の拠出限度額から1,000ドルの増額です。^[44]

法人、または法人として課税される LLC の場合、寄付は暦年の末までに行う必要があります。個人事業主、パートナーシップ、または個人事業主として課税される LLC の場合、寄付金の入金期限は通常、個人の納税申告期限 (4 月 15 日、または延長申請があった場合は 9 月 15 日) です。

企業が 401(k) プランを低賃金の従業員にまで拡大できるようにするために、IRS の規則では、高賃金従業員 (HCE) による最大繰延を、高賃金従業員以外の従業員 (NHCE) による平均繰延に基づいて制限しています。低賃金従業員が退職のためにより多く貯蓄している場合、HCE は退職のためにより多く貯蓄することが許可されます。この規定は、「非差別テスト」によって施行されます。非差別テストでは、HCE の繰延率を NHCE と比較します。2008 年には、HCE は 2007 年に 10 万ドルを超える報酬を得た従業員、または年または前年のいずれかの時点で事業の 5% 以上を所有していた従業員と定義されました。^[45] HCE を決定するための 10 万ドルの制限に加えて、雇用主は最高賃金の従業員グループを、報酬によってランク付けされた従業員の上位 20% に制限することもできます。^[45]つまり、2007暦年に計画年度の初日を迎える計画の場合、HCEとは前年に総報酬（「メディケア賃金」とも呼ばれる）が10万ドル以上稼いだ従業員のことである。例えば、2009年に行われたテストのほとんどは2008年計画年度のものであり、2007年計画年度の総報酬を10万ドルの閾値と比較して、誰がHCEで誰がNHCEであるかを判定した。閾値は2019年では12万5000ドル、2020年では13万ドルである。^[40]

グループとしての全 HCE の実際の繰延率 (ADP) は、グループとしての全 NHCE より 2 パーセントポイント以上高くすることはできません。これは ADP テストと呼ばれます。プランが ADP テストに不合格になった場合、基本的に準拠するには 2 つの選択肢があります。HCE に超過額を返還して HCE ADP を合格レベルまで下げるか、NHCE の一部またはすべてに「適格非選択拠出金」(QNEC) を処理して NHCE ADP を合格レベルまで上げるかです。超過額を返還する場合、プランは不合格となった翌年の 3 月 15 日までに課税対象の分配金を HCE に送金する必要があります (または、50 歳以上の HCE の年間キャッチアップ限度額に従って、通常の拠出金をキャッチアップ拠出金として再分類する必要があります)。QNEC は直ちに権利確定する必要があります。

年間拠出率 (ACP) テストも同様に実行されますが、雇用主の拠出と従業員の税引き後拠出も含まれます。ACP では単純な 2% のしきい値は使用されず、プランが超過合格率を ADP から ACP に「移行」できるようにするその他の規定が含まれます。ACP テストに合格しなかった場合は、超過額の返還、QNEC または適格マッチ (QMAC) によって同様に対処されます。

企業が ADP テストを免除される「セーフ ハーバー」条項は多数あります。これには、従業員の口座に「セーフ ハーバー」雇用主拠出金を支払うことが含まれます。セーフ ハーバー拠出金は、マッチング拠出金 (通常、給与の 4% 相当) または任意でない利益分配 (給与の 3% 相当) の形式を取ることができます。セーフ ハーバー 401(k) 拠出金は、常に 100% 権利確定され、従業員が即時に資格を得る必要があります。セーフ ハーバーには、雇用主がすべての資格のある従業員にプランへの参加機会を通知することや、雇用主が困難な状況での脱退以外の理由で参加者を停止することを禁止することなど、その他の管理要件があります。

雇用主は従業員を401(k)プランに自動的に加入させることが許可されており、従業員が参加を希望しない場合は積極的に脱退することが求められます（従来、401(k)プランでは従業員が加入を希望する必要がありました）。このような自動401(k)プランを提供する企業は、デフォルトの投資ファンドと貯蓄率を選択する必要があります。自動的に加入した従業員は、デフォルトのファンドのデフォルト率の投資家になりますが、希望に応じて別のファンドと率を選択したり、完全に脱退したりすることもできます。^[46]

自動401(k)は従業員の参加率を高めるために設計されている。したがって、雇用主は非参加者を年に1回まで登録させ、参加を希望しない非参加者にはその都度脱退を求めることができる。雇用主は参加者のデフォルトの拠出率を引き上げ、より多くの貯蓄を促すこともできる。^[47]

2006 年年金保護法により、自動加入は雇用主にとってより安全な選択肢となった。年金保護法以前は、雇用主はそのような自動加入の結果生じた投資損失の責任を負っていた。年金保護法は、「適格デフォルト投資代替」という形で雇用主のためのセーフ ハーバーを確立した。これは、自動加入した参加者のデフォルト プランとして雇用主が選択した場合、雇用主の金銭的責任を軽減する投資プランである。労働省の規制では、ライフサイクル ファンド、バランス ファンド、管理アカウントの 3 つの主要な投資タイプが QDIA として適格である。QDIA は、参加者が投資を積極的に選択した場合に適用される救済と同様の受託者救済をスポンサーに提供する。^[48]

401(k) プランでは、管理サービス、記録管理サービス、投資管理サービス、および場合によっては外部コンサルティング サービスに対して料金を請求します。料金は、雇用主、プラン参加者、またはプラン自体に請求することができ、料金は参加者 1 人あたり、プラン 1 つあたり、またはプランの資産の割合として割り当てることができます。2011 年、401(k) プランの管理および管理料金の平均合計は 0.78 パーセント、つまり参加者 1 人あたり約 250 ドルでした。^[49]ただし、中小企業は特に高いプラン料金に悩まされる可能性があります。^[50]米国最高裁判所は、2015 年に Tibble 対 Edison International の訴訟で、プラン管理者は過剰なプラン料金と費用で訴えられる可能性があると判決を下しました。^[51] Tibble 訴訟では、最高裁判所は、大企業がプラン投資を「機関投資家」クラスの株式ではなく「個人」の投資信託株式に行うことに強い異議を唱えました。^[52]

IRSは401(k)プランなどの確定拠出型年金を監視し、主要従業員への給付金提供に偏重していないかを判断します。プランが過剰に偏っている場合、企業は他の従業員（非主要従業員と呼ばれる）の給付金プランに資金を割り当てることでこれを改善する必要があります。^[53]

2001 年経済成長および税制救済調整法(EGTRRA) により、401(k) プランは自営業者にとってより有利になりました。制定された 2 つの重要な変更は、許容される「雇用主」控除拠出額と「個人」IRC-415 拠出限度額に関連しています。

EGTRRA 以前は、401(k) プランへの課税控除可能な拠出金の上限は、対象給与の 15% (給与繰り延べ額を差し引いた額) でした。EGTRRA がなければ、給与 10 万ドルを受け取る法人事業主は、2004 年度に最大 15,000 ドルの拠出に制限されていました。EGTRRA は、給与繰り延べによる減額なしで、控除限度を対象給与の 25% に引き上げました。したがって、同じ事業主は、2008 年度に「選択的繰り延べ」15,500 ドルと利益分配拠出 25,000 ドル (つまり 25%) を行い、さらに、この人が 50 歳を超えている場合は、キャッチアップ拠出 5,000 ドルを行って、合計 45,500 ドルを拠出できます。 「キャッチアップ」拠出の資格があり、給与が 122,000 ドル以上の人の場合、2008 年の最大拠出額は 51,000 ドルになります。これらの高額拠出を活用するために、多くのベンダーが現在、Solo 401(k) プランまたは Individual(k) プランを提供しています。これらは、不動産、住宅ローン、税金担保権、民間企業、および事実上あらゆる投資への投資が可能な、自己管理型 401(k) として管理できます。

注: 法人化されていない事業​​主の場合は、計算方法が若干異なります。政府は、利益分配拠出金を自営業 (スケジュール C) 純収入の 25% として計算することを義務付けています。したがって、自営業収入が 100,000 ドルの場合、拠出金は総自営業収入の 20%、拠出金 20,000 ドルを差し引いた純額の 25% となります。

ROBSは、将来の事業主が401(k)退職金を使って新規事業の立ち上げ費用を支払う制度です。^[54] ROBSは、米国国税庁の「IRS ROBS Rollovers as Business Start-Ups Compliance Project」の頭字語です。

ROBS プランは、悪質な脱税取引とはみなされませんが、既存の退職金 401(k) 引き出し資金を非課税取引で ROBS プランにロールオーバーする個人のみに利益をもたらす可能性があるため、疑問視されています。その後、ROBS プランはロールオーバー資産を使用して新規事業の株式を購入します。401 (k) 引き出しをロールオーバーするには、 C 法人を設立する必要があります。

「401(k)」という用語は、米国内国歳入法第401条の特定の条項を指すものであるが、あまりにもよく知られるようになったため、類似の法律を説明する一般的な用語として他でも使用されている。例えば、2001年10月、日本は「日本版401(k)」口座の開設を認める法律を制定したが、日本の関連法典には実際には「第401(k)条」という条項はない。^{[55] [56] [57]}

同様の年金制度は他の国にも存在します。英国ではこの用語は使用されていません。英国では、類似の年金制度は個人年金制度と呼ばれています。オーストラリアでは、これらはスーパーアニュエーションファンドと呼ばれています。カナダでは、RRSP (登録退職貯蓄プラン) が同様の役割を果たしていますが、雇用主が後援する必要はなく、拠出限度額も異なります。

同様に、インドには国民年金制度（ NPS ）と呼ばれる制度があり、2004年1月からすべての中央政府の職員に義務付けられており、投資オプション、引き出しの制限、拠出金に対する課税免除、獲得した収益、定年（通常60歳）時の引き出しの点で401(k)に似ています。また、ほとんどの州政府が職員向けに採用しており、企業部門にも開放されています。これは、PFRDA年金基金規制開発局によって規制されています。民間または公共部門の従業員向けのEPFや、自営業者、専門家、中小企業の所有者向けのPPFなど、いくつかの古い年金制度も存在しますが、それらは四半期ごとに政府によって固定された低い収益率を提供しています。従業員共済基金機構（EPFO）は、労働雇用省の管轄下にあるインド政府の法定機関です。強制拠出型の共済基金制度、年金制度、および保険制度を管理しています。この制度はインド人労働者と外国人労働者の両方を対象としています（二国間協定を締結している国の場合。14の社会保障協定が有効です）。対象受給者の数と金融取引量の点で、インド最大の社会保障機関の1つです。EPFOの最高意思決定機関は中央理事会です。

ネパールとスリランカにも同様の従業員共済基金制度がある。マレーシアでは、従業員共済基金（EPF）が1951年従業員共済基金条例に基づいて1951年に設立された。EPFは、民間部門の従業員が給与の一部を生涯貯蓄制度で貯蓄し、主に退職金として利用するのを支援することを目的としているが、従業員が一時的にまたはもはや働けなくなった場合にも利用できる。2014年3月31日現在、EPFの資産規模は5,970億リンギット（1,840億米ドル）で、アジアで4番目、世界で7番目に大きい 年金基金となっている。

確定給付型年金（ERISAにより規制）や銀行のFDIC保証付き貯蓄口座とは異なり、401(k) 口座に保有されている資産に対する政府保証はありません。

株式への投資は、市場の変動により価値が下がる可能性があります。分散投資は、特定の株式や業界の業績不振から資産を守ることができますが、大恐慌や大不況のような広範囲にわたる下落からは資産を守ることはできません。債券へのさらなる分散投資は、株式市場の下落から資産を守ることができますが、一般的に収益の可能性は小さく、債券保有者の債務不履行のリスクは依然として残ります。一般的に、収入のある人は、退職年齢が近づくにつれて、リスクが高く、収益率が高い資産からリスクの低い資産に移行するようアドバイスされます。

プランスポンサーが財政難に陥った場合にも資金が失われる可能性があるが、スポンサーが破産した場合は、401(k) 口座保有者が優先される。^{[要出典]収入者は、以前の雇用主がスポンサーとなったプランに資産を残すか、新しい雇用主のプランまたは}個人退職金口座(IRA)に資産をロールオーバーするかを決定する際に、スポンサーのリスクを考慮に入れることができる。

401(k)プロバイダーが請求する手数料は、収益を大幅に減少させる可能性があります。^[58]

401(k) プランは、雇用主が選択した投資に制限されています。これにより、収入者は個別株を選ぶなどのリスクの高い選択を回避できますが、好みの投資戦略や資産タイプ (商品など) に従うことも、社会的責任投資を選択することもできます。IRA プロバイダーは通常、はるかに幅広い投資の選択肢を提供します。

逆に、401(k) プランは、投資の選択と更新の負担を、金融の専門家ではない収入者に負わせるという批判を受けることがあります。収入者の中には、複雑だと感じて 401(k) への加入を避ける人もいます。ターゲット デート ファンドは、予定退職日までの時間に基づいて投資を株式から債券に自動的にシフトすることで、この複雑さを軽減します。

401(k)プランに投資した資金に対する税制優遇措置は、退職後の貯蓄ができるほどの収入がある人のみ対象であり、低所得者層には何の役にも立ちません。^[58]このことは、特に退職後の多額の貯蓄が子供の利益のために使われる場合（例えば、より良い教育費や相続財産として使われる場合）には、既存の所得格差を悪化させます。

401(k)プランの提供は義務ではないため、すべての雇用主が提供しているわけではない。つまり、一部の労働者は税制優遇の恩恵を受けられないのだ。^[58]税法のこの条項が確定拠出型プランに与えている優遇措置に最初に気づいた福利厚生コンサルタントのテッド・ベナ氏は、一定規模以上の雇用主に401(k)プランの提供を義務付けることを提案している。^[58]

2024年には、ある研究者グループは、401(k)の税制優遇措置は退職後の貯蓄総額を増加させないとしてこれを廃止し、2000億ドルの追加税収を政府資金による社会保障制度の支援に充てることを提唱した。^[58]

401(k)のような確定拠出型年金制度から退職時に利用できる金額は、拠出額と投資のパフォーマンスによって大きく異なります。確定給付型年金の代わりにこれらの制度に依存し、社会保障などの政府プログラムによって収入のわずかな部分を補填しているため、多くの人が退職時に十分な金額を持っていません。米国国勢調査のデータによると、2017年には55歳から66歳のアメリカ人の49％が「個人退職貯蓄なし」でした。^[58]このギャップにより、人々は（健康であれば）老後まで働き続けるか、貧困の中で暮らすかの選択を迫られる可能性があります。

この問題に対処するための超党派の提案の一つは、確定給付型の貯蓄貯蓄プランを全従業員に開放することである（現在は連邦政府の従業員のみ対象）。^[58]

• ブラジルとポルトガルのフンド・デ・ペンサン
• ドイツ Betriebliche Altersversorgung
• 南アフリカの公務員年金基金と金融サービス委員会
• アメリカ合衆国
  • 401(k) と IRA 口座の比較
  • ヴィヴィアン対ワールドコム
  • 1978 年歳入法IRS 税法のこのセクションを作成した最初の法律。
  • SECURE法2019 401(k)やIRAを含む確定拠出型年金制度を拡大した連邦法

• 国税庁からの401(k)情報
• 労働省による中小企業向け401(k)プラン