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| 会社種別 | ソシエダ・アノニマ |
|---|---|
| BCBA : YPFD NYSE : YPF MERVAL コンポーネント | |
| 業界 | 石油と天然ガス |
| 設立 | 1922年6月3日[1] |
| 創設者 | アルゼンチン政府(ヒポリト・イリゴエン政権) [2] |
| 本部 | 、 |
サービスエリア | アルゼンチン |
主要人物 | オラシオ・ダニエル・マリン(社長) |
| 製品 | 石油 天然ガス 石油化学製品 |
| サービス | 燃料スタンド LNG輸送 石油精製 |
| 収益 |  187.5億米ドル（2022年）[3] |
| 22.3億米ドル（2022年）[3] | |
| 総資産 | 259億米ドル（2022年）[3] |
| 所有者 | アルゼンチン政府（51%） |
従業員数 | 23,471 [3] |
| 親 | エネルギー長官 |
| Webサイト | ypf.com |
YPF SA（スペイン語発音： ['i 'pe 'efe]、[4]旧称Yacimientos Petrolíferos Fiscales、英語：「Fiscal Oilfields」）は、垂直統合型の過半数国有の アルゼンチンのエネルギー会社であり、石油とガスの探査と生産、ガスと石油製品の輸送、精製、販売を行っています。2020年のフォーブス・グローバル2000では、YPFは世界で1360番目に大きな公開企業にランクされました。[5]
YPFは1922年にイポリト・イリゴイエン大統領の政権下で設立され、ソ連以外で国営企業として設立された最初の石油会社であり、垂直統合された最初の国営石油会社でもありました。[6] [7]
YPFの初代取締役はエンリケ・モスコニで、1922年に就任し、1930年までその職にあった。[8]モスコニは会社経営中、経済的自立を主張し、1928年には石油供給の国有化を開始した。しかし、後者は1930年にイリゴイエンに対する軍事クーデター（外国の石油利権などが支援）により実現しなかった。[9]
YPF はカルロス・メネム大統領の下で民営化され、1999 年にスペインの企業レプソルに買収され、合併後の会社はレプソル YPF と名付けられました。
同社の51%の再国有化は、 2012年にクリスティナ・フェルナンデス・デ・キルチネル大統領によって開始されました。[10]アルゼンチン政府は最終的にレプソルに50億ドルの賠償金を支払うことに同意しました。[11]
ブルームバーグによれば、取締役会にはマッテオ・レッジョ氏とミゲル・グティエレス氏が含まれている。
歴史
初期の開発
石油の探査、生産、精製、商業化を専門とするこの会社は、チュブ州のコモドロ・リバダビア市近郊で石油が発見された1907年に設立されました。第一次世界大戦後、石油は重要な資源となり、その支配権をめぐって 対立勢力間の争いが起こりました。
YPFは1922年6月3日、アルゼンチン大統領 イポリト・イリゴヤンによって設立された。[1] YPFは世界初の完全国営石油会社であり、2番目は保守派首相レイモン・ポアンカレによって1924年に設立されたフランスのCompagnie française des pétroles (CFP)である。[12] YPFの設立に続いて、ウルグアイのANCAP (1931年)、ボリビアのYPFB (1936年)、メキシコのペメックス(1938年)、チリのENAP (1950年)、ブラジルのペトロブラス(1953年)が設立された。モスコニがYPFの初代取締役を務めた。
YPFは1923年に米国で最初のタンカーを購入し、いくつかの採掘施設だけでなく、コモドロ・リバダビア、サンタクルスのカレタ・オリビア、ネウケンのプラザ・ウインクル、サルタのヘネラル・モスコニなどの町や都市全体を建設した。コモドロ・リバダビアでの生産に支えられ、同社は操業初年度（1922年）に220万バレルを生産した。これは国内生産量の4分の3以上、その年のアルゼンチンの石油消費量のほぼ4分の1に相当した。1923年にベスレヘム・スチールと締結した契約により、YPFはガソリンと灯油の生産を開始した。[13]
かつて陸軍航空部門の責任者だったモスコニは、サルタ州知事ホアキン・コルバランに、サルタの石油をYPFに採掘させ、州に13%のロイヤルティを与えることを提案した。[14]しかし、ニュージャージー州スタンダード石油と同盟を組んでいたコルバランは、「州の自治」という概念を理由にモスコニの提案を拒否した。この拒否により、モスコニはアルゼンチンの独立を強化するために石油供給の国有化を支持するようになった。 [14]
最初のYPF製油所は1925年12月にラプラタで開設され、当時世界で10番目に大きいものであった。[15]モスコニによれば、これが石油トラスト、特にコモドロリバダビア、フフイ、サルタに拠点を置き、アルゼンチンで最も影響力のある外国企業の一つであったスタンダードオイルからの「あらゆる種類の抵抗と障害の結集」の始まりとなった。[15]
1928年9月28日、下院は石油の国家独占を確立する法律を承認した。 [16]しかし、独占は絶対的なものではなく、石油の探査、採掘、輸送に限定され、販売と輸入は除外されていた。[16]民間企業はこの法律案に反対し、10%の使用料の支払いを拒否した。[17]この法案はマルセロ・トルクアト・デ・アルベアル大統領の支持を得たが、最終的には上院の保守派によって阻止された。
石油国有化は1928年のイリゴイェンの選挙運動の重要なテーマとなったが、イリゴイェニスタたちはニュージャージーのスタンダード石油に批判の焦点を当て、アルゼンチン経済と密接に結びついていたイギリス帝国の利益（特にロイヤル・ダッチ・シェル）を攻撃することは控えた。[17]
コモドロ・リバダビア鉄道は、1978 年に閉鎖されるまで、この地域の油田を結んでいました。左: コモドロ・リバダビアの 3 キロ地区を横断する YPF の貨物列車。右: 2013 年に石油博物館に展示された列車
1928年の選挙でイリゴイエンが勝利した後、エンリケ・モスコニがまだ率いていたYPFは1929年5月に石油価格を引き下げ、世界で最も安い石油が誕生した。 [ 17]また、ライバルの民間企業と比較してYPFの売上が大幅に増加したため、ライバル企業も価格を引き下げざるを得なくなった。[17]モスコニはまた、アルゼンチン内陸部の発展に貢献するため、灯油と農薬の価格を引き下げた。 [17] YPFは1929年までに550万バレルを生産し、チュブ州でのエッソとロイヤル・ダッチ・シェルの生産が急増したため、国内生産量に占めるシェアは1923年の77%から58%に低下したが、同社は今や国内の石油市場の3分の1をカバーしていた。 1925年に販売業者オージェ社と提携し、1930年までに700以上のガソリンスタンドのネットワークが構築され、1億7800万リットル（4700万ガロン）を販売し、市場シェアは18%となった。1930年の同社の収益は2500万米ドルに達した。[13]
石油研究所 ( Instituto del Petróleo ) は1929年12月30日に設立され、ブエノスアイレス大学学長のリカルド・ロハスが所長を務めた。米国の民間企業との対立を予見したモスコニは、ソ連の国営企業アムトルグとの協定を提案した。この協定では、アルゼンチンは皮革、羊毛、なめし革、羊肉との交易で年間25万トンの石油を輸入することを認められていた。[18]この協定は、石油資源の完全国有化とともに1930年9月に正式化される予定だったが、[18] 1930年9月6日、ホセ・フェリックス・ウリブル将軍率いる軍事クーデターによりユリゴージェンが失脚し、計画は撤回された。
エネルギー自給自足
このクーデターは主にスタンダード石油によってロビー活動が行われていたが、スタンダード石油のサルタ州および隣国ボリビアにおける利害はYPFの利害と対立していた。[9] しかしその後のコンコルダンス政権はYPFを支持し、1936年にオートモービル・クラブ・アルヘンティーノ（ACA）とACAサービスステーションチェーンに供給する協定を結んだことで、国内有数の石油蒸留物小売業者としてのYPFの役割は強化された。YPFの石油生産は成長を続け、すぐに民間生産を上回った。1934年の500万バレル強（総生産量の37%）から、1945年には1500万バレル（67%）にまで増加した。[13]国のかなりの天然ガス資源の開発も、主にYPFによるものであった。 YPFのディレクター、フリオ・カネッサの提案を受けて、フアン・ペロン大統領は、 YPFの石油採掘で燃えるガスを回収し、国営企業に売却するよう命じ、1946年に姉妹会社ガス・デル・エスタード（「国営ガス」）を設立した。1949年までに国内初のガス圧縮機と当時世界最長だったガスパイプラインが完成し、天然ガス生産が50倍に増加した。[19] YPFの石油生産は1955年までに2500万バレル（国内総生産の84%）を超えた。[13]
しかし、この増加は民間部門の生産量の40％減少によって部分的に相殺され、ペロン政権下の10年間に石油生産量は全体の3分の1しか増加しなかったのに対し、年間消費量はほぼ倍増の7000万バレルとなった。国の石油供給は1945年の国内生産60％から1954年までに60％輸入へと移行した。1955年までに石油輸入額は3億ドルに上り、これは総商品輸入額の4分の1以上を占めた。[20]ペロンは経済ナショナリズムを政策の中心に据えていた。YPFは民間企業に課せられる高額な石油輸入関税の免除を認められ、1949年憲法第40条はすべてのエネルギーと鉱物資源の国有化を規定していた。しかし、石油赤字が深刻化したため、ペロンは1947年に早くも石油部門への外国投資を誘致し、YPFは米国のDrilexco社と石油掘削契約を締結した。 [21]総探査量は倍増し、サルタ州の重要な埋蔵量が開発された。[22]スタンダード・オイル・オブ・カリフォルニアとのより物議を醸した合弁事業が1955年に締結され、最終的には年間5600万バレルの生産が見込まれていた。[21]これらの取り組みは陸軍の大半、野党UCR、そしてペロンの国家石油政策の責任者で解任されたYPFのフリオ・カネッサらの反対を受けた。この事業は9月のペロンの打倒後に終了した。[23]
かつてはドリレクスコとスタンダード・オイルの両契約を批判していたアルトゥーロ・フロンディジ大統領は、1958年に、探査と生産を促進するため、YPFによる新規油井の賃貸契約を外国企業に認める政策を制定した。フロンディジが推進した開発主義経済政策の重要な部分であるこの政策は、石油とガスの資源自体が国有化されるという但し書き付きで策定された。主に米国企業と13の契約が締結され、各契約者は新規油井から生み出される収益の40%を得ることになった。[24]事実上停止していた民間生産は、国全体の3分の1にまで成長した。YPF自身も、記録的な投資を賄うロイヤルティの大金の恩恵を受けた。これにより、YPFの生産量は2倍の6,500万バレルに増加した。民間部門を含めると、アルゼンチンの石油生産量は1962年までにほぼ3倍の9,800万バレルとなり、消費量の増加にもかかわらず、輸入量は総需要のわずか6分の1にまで減少した。[20]
これらの契約は、フロンディジ自身が「石油戦争」と呼んだ論争を引き起こし、最終的には1963年にアルトゥーロ・イリア大統領によって、 YPFが探査投資に対する十分な利益を得られなくなるという懸念からキャンセルされた。[20] 1958年の入札に参加した外国企業のうち、残ったのはアモコだけだった。[22]キャンセルにより5000万ドルの賠償金が支払われたが、1965年に同社がプエスト・エルナンデス油田を発見した後、キャンセルは幸運であったことがわかった。ネウケン州リンコン・デ・ロス・サウセス近郊のプエスト・エルナンデスは、当時アルゼンチンの石油と天然ガスの埋蔵量の約半分を保有していたことから、後に「国家エネルギー首都」と宣言された。[25]この発見により、YPFの生産量は1965年から1968年の間に50％増加して9500万バレルとなり、国の石油生産量に占める同社のシェアは3分の2から4分の3に増加した。[22] 1967年にフアン・カルロス・オンガニア大統領が制定した政策変更により、1975年までに石油自給自足を達成するという目標が掲げられ、新しい油田賃貸契約が締結された。 [24] 1971年に石油輸入の独占権を取り戻したYPF（平均輸入量は依然として約1500万バレル）は、アルゼンチンの石油生産（75％）と精製・流通（60％）の大部分を維持した。同社は1977年までに7つの製油所と3000のサービスステーションを運営し、生産量は1億1800万バレルに達した。[22]
衰退と民営化
1973年にペロンがアルゼンチンに帰国し大統領に就任すると、従業員が2万人近く増加した（YPFは1976年までに5万3000人を雇用した）。[22]しかし、これは1973年の石油ショックと重なり、4億7000万ドルの石油輸入コストの増加と人件費の増加が1974年の利益を消し去り、生産量はわずかに減少した。[20] 1976年3月のクーデターで樹立された独裁政権は、当初YPFの再生と合理化を主導した。生産量は20％増加し、一連のレイオフにより雇用レベルは1979年までに約3万5000人に戻ったため、財務状況は当初改善した。[22]
しかし軍事政権は、石油産業におけるYPFの最高地位に公然と敵対した。同社は1975年以降毎年赤字を出し、1981年には41億ドルの負債を抱えていた。YPFの損失は、少なくとも大部分は、同社の制御が及ばない政策決定によって生じたものであった。1976年以降の政府の政策により、石油価格はインフレ率を大きく下回ったため、コストが収入よりも速く増加した。YPFは極めて重い税負担も負っており、収入の68.4%が国と州政府、および国家エネルギー基金、国家高速道路協議会、州道路基金を含む多数の政府機関に納税されていた。アルゼンチン鉄道や国営航空会社などの他の国営企業が燃料代金をYPFに全額期限通りに支払わなかったことも、深刻な財政難の原因であった。これらの政府間口座はYPFの売上の20%を占め、10年も滞納していた。軍事政権の税制政策は、その前任者である文民政権と同じ道をたどり、YPFを国の慢性的で深刻な財政赤字を緩和するための便利な資金源とみなした。[26]
1981年、同社の社長ラウル・オンダーツがヘリコプター墜落事故で死亡し、ギジェルモ・スアレス・メイソン将軍が任命された後も、深刻な経営失政の時代が続いた。第一軍団（「汚い戦争」の残虐行為の多くを犯した）の長として権力を握っていたスアレス・メイソンは、強硬派の陸軍情報部の同僚をYPFの管理職に多く据えた。[27]彼らは、社長が新たに設立した会社ソル・ペトロレオに大量の燃料を流用した。ソル・ペトロレオは、スアレス・メイソンとその任命した人々が横領やコントラ[28]やファシスト組織P2（社長が所属していた）への資金流用に利用したダミー企業である。[29]
スアレス・メイソンは、資産剥奪をカバーするためだけでなく、通貨強化と金融規制緩和政策の維持のために対外債務の急増を必要としていたホセ・アルフレド・マルティネス・デ・オス経済大臣の要請により、YPFに多額の借入をさせた。 [30] YPFの負債はスアレス・メイソンの在任期間中に142倍に増加し、[29] 1983年の任期終了時には、同社は60億ドルの損失（当時世界最大）を記録した。[31]
YPFはそれでもなお世界で365番目に大きな企業であり、[32] 1992年の売上高は40億ドルを超えた。[33]アルゼンチンのカルロス・メネム大統領は、 1993年6月28日にニューヨーク証券取引所およびその他の証券取引所で株式公開を行い、YPFの民営化を開始した。株式公開の1株あたり30億ドル、つまり同社の45%の株式が取得された。IPOまでの18か月間、YPFはメネム大統領によって任命された新CEO、ホセ・エステンソロの指揮の下、大規模な組織再編を経た。YPFの従業員は、労働組合との合意によるレイオフと、組織再編の過程で元YPF従業員が設立した企業へのサービスのアウトソーシングにより、5万2000人から1万600人に削減された。同社の財務上の最終損益は、1991年の約10億ドルの損失（当時の会計システムでは実際の利益を正確に計算できなかった）から1993年には10億ドルの利益に増加し、YPFの基礎価値は約20億ドルから民営化後の90億ドルに増加した。[33] [34]
エステンソロはCEOに留まり、アルゼンチン国外への進出を拡大しながら会社をさらに合理化し、 1995年にダラスのマクサス・エナジー・コーポレーションを7億4000万ドルで買収した。エステンソロはその年の5月にマクサスが油井を維持していたエクアドルで飛行機事故により亡くなった。 [35] [36] [37]彼の多額の探査投資の方針は後任のネルス・レオンにも引き継がれ、埋蔵量は50%増加し、生産量は1993年の1億900万バレルから1998年には過去最高の1億9000万バレルに増加した。[38]後者の合計のうち3200万バレルはエクアドルと他の場所でのマクサスの事業によって生産された。[39]
レプソル買収
マドリードに拠点を置く多国籍企業 レプソルSAは、1999年にYPFの98%を2段階で買収した。15%の株式は中央政府が20億ドルで売却し、残りの公的株式（10%、国と地方で均等に分割）と発行済み投資家株式の大半を含む83%を130億ドル以上で買収した。[32] 2社の合併によりレプソルYPFという名前が採用され、YPFは新会社の埋蔵量の40%と生産量の50%以上を占めることになった。[40]
ピーターセングループ（ブエノスアイレスのエスケナジ家の所有）は2007年にYPFの株式15%を取得してレプソルと提携し、2011年5月4日にはさらに10%を13億ドルで買収した。同社の株式の大半（58%）はレプソルの管理下にあり、16%は個人ポートフォリオに残され、アルゼンチン政府が黄金株を保有した。[41] 2014年、レプソルはアルゼンチン市場から撤退し、YPFの株式を放棄した。[42]
国有化
アルゼンチンの国際エネルギー貿易は2011年に30億ドルの不均衡を記録し、これは1987年以来初のマイナス数値となった。 [43] YPFと政府の関係は困難になった。[44] YPFの探査投資は利益の割合で見ると、他のほとんどのレプソル子会社よりもはるかに低かった。[45]市場アナリストとレプソルは、探査と生産の減少は、輸出と探鉱リース契約に対する政府の規制、および国内の石油とガスに対する価格統制のせいだとした。 [46] [47]政治リスクと価格統制を含む政府の介入により、ラテンアメリカ全体で石油生産への外国投資が抑制されている。[48]クリスティナ・フェルナンデス・デ・キルチネル大統領は2012年3月の演説で頻繁にYPFに言及し、同社への投資不足と配当過剰が生産量の減少を引き起こしたと主張した。 [49]その後、化石燃料を生産する6つの州の知事は、YPFの石油生産量の5分の1に相当するリース契約を取り消しました。[50]
大統領はブラジルの石油大手ペトロブラスを例に挙げ、2012年4月16日にYPFの再国有化法案の導入を発表した。国が支配的株式の51%を購入し、10の州政府が残りの49%を受け取るというものだった。連邦介入の責任者には、CEOのセバスティアン・エスケナジに代わり、ジュリオ・デ・ビド計画相が任命された。 [43]レプソルYPFのCEOアントニオ・ブルファウ、スペインのマリアーノ・ラホイ首相、その他のスペイン当局者は国有化に反対し、発表前にアルゼンチン政府がYPFの株価を下落させたと非難した（株価は2月から4月にかけて半分以上下落した）。一方、エルナン・ロレンツィーノ経済相は、YPFの資産剥奪がレプソルの世界の他の地域での拡大の資金源になったと主張した。 [51]
対応としては、ラホイ首相による同地域の他の国々への外交攻勢、[52]ホセ・マヌエル・ソリア産業大臣による「明確かつ断固とした」スペイン政府の措置の確約、[53]ホセ・ガルシア・マルガリョ・イ・マルフィル外相によるアルゼンチンはスペインとの関係を損なうことで「自ら足を撃った」との警告、[52]その他の脅迫などがあった。[54] [55]
中国の国営石油会社シノペックは、レプソルのYPF株を買収する交渉中だったと報じられたが、アルゼンチンの発表によりその取引は頓挫した。[56]レプソルとYPFの株価は発表前後ともに急落し、[44]アルゼンチン国債のデフォルト保険費用は上昇し、[57]スペイン国債のデフォルト保険費用も上昇した。[58]レプソルのブルファウ会長は、同社の潜在的損失を57億ユーロ（75億米ドル）と見積もった。[59]
最大の少数株主であるピーターセングループは、当初の株式15%の購入資金をレプソルからの15億ユーロのベンダーローンで調達した。 [6] 2008年の契約では、マドリードに拠点を置くレプソルがYPFの過半数の支配権を失った場合、レプソルはグループが所有する株式を買い戻し、ローンを引き継ぐことが義務付けられていた。[59]しかし、セバスチャン・エスケナジは、グループがこの選択肢を放棄することを示唆した。[60]
アルゼンチン上院は4月26日、賛成63票、反対3票、棄権4票で買収を承認した。[46]下院は5月4日、賛成257票、棄権6票で法案を承認した。大統領は5月5日、国有化法案に署名し法律とした。[61] YPFと油田サービス大手シュルンベルジェのロンドン生産管理部門社長を務めた経験を持つアルゼンチンの石油技術者、ミゲル・ガルッチオがCEOに任命された。[62]
アルゼンチンの経済副大臣アクセル・キシロフは、レプソルが当初要求したYPF株57%（国は51%を要求）に対する105億ドルの支払いを拒否し、負債が90億ドル近くあることを理由に挙げた。[63] YPFの帳簿価格は2011年末時点で44億ドルだった。[64]発表当日の時価総額は104億ドルだった。 [55]レプソルの役員らは、この問題を世界銀行ICISDに仲裁のために提出した。[65]アルゼンチン政府とレプソルは2013年11月に補償について原則合意に達し、2014年2月25日にレプソルは、アルゼンチン政府がレプソルに様々な満期のアルゼンチン国債を保証付きで提供するという最終合意を発表した。名目額は、国有化されたYPFの51%に対する補償としてレプソルが実際に50億ドルを受け取ることを保証するために変動した。[66]
YPFはまた、2012年11月にメトロガス（国内最大のガス配給会社）の経営権を取得した。[67]ヴァカ・ムエルタ油田でのタイトオイルとシェールガスの開発のための共同探査事業が、2013年7月16日にシェブロン社と締結された。[68]国有化後、YPFの急速に増加する投資レベルは、主に内部資金調達、シェブロンによる資金調達、および高利回り社債の定期的な発行によって賄われている。[69]これらの社債の発行は、需要が40億ドルに急増したため、2015年4月に1シリーズあたり15億ドルに増額された。[70]
2019年12月、最近就任したアルベルト・フェルナンデス大統領はギレルモ・ニールセン氏をYPFの責任者に任命した。 2021年1月にニールセンの後任としてパブロ・ヘラルド・ゴンサレスが就任した[ 72 ]
再民営化計画
次期大統領ハビエル・ミレイ氏は2023年の選挙後、YPFは民営化を計画している国営企業の一つであると述べた。[73]
オペレーション
同社は生産量の減少にもかかわらずアルゼンチン国内で同部門最大手の地位を維持しており、3つの施設で国内の製油所能力の52%、1,600のガソリンスタンドを運営している。[74] 2011年のガソリンおよびその他の自動車燃料の販売量は合計121.5億リットル（32.1億ガロン）で、国内市場の57%を占めている。[75]
アルゼンチンの石油生産量は1998年に3億800万バレルでピークに達し、その後着実に減少し、2011年には2億900万バレルに達した。天然ガスの生産量も2004年の520億立方メートルから455億立方メートルに減少した。 [ 76] [77]同社の石油生産量は1998年から2011年の間に43%減少し、天然ガスは2004年のピークから37%減少した。[78] 石油探査は1998年の30本の井戸から2010年には8本に減少した（フランスのエネルギー会社トタルがアルゼンチンの石油掘削大手としてYPFを抜いた）。[79]
YPFの総生産量に占めるシェアは、石油では8ポイント減の34%、天然ガスでは12ポイント減の23%となった。生産量の減少は、石油生産量の減少の54%、天然ガスでは97%を占めた。[76]同社の石油生産量は2011年中にさらに7%、ガスは9%減少した。[77]レプソル社の下では年間6%の生産量減少があったが、国有化後、回復した。収益性と投資が急増したため、[80] [81] 2013年の生産量は石油で3.4%、ガスで2.2%増加し、[82] 2014年には石油とガスでそれぞれさらに8.7%と12.5%増加した。[83]
YPFは2011年11月に、8071 km 2の 非在来型油田であるバカ・ムエルタを発見したと発表した。回収可能な埋蔵量は石油換算で228億バレル、最大30,000 km 2 (11,600 mi 2 )の可能性がある。 [49]新たに発見されたシェール層を除く原油と天然ガスの埋蔵量は、1999年から2011年の間にそれぞれ60%と67%減少した。[38] [75]
同社の新本社ビルであるレプソル-YPFタワーは、セザール・ペリによって設計され、2008年にオープンした。
企業統計
注: [38]特に指定がない限り。3年間は平均。1995年から2011年までの出力データには、Maxus Energyおよびその他の海外ユニットが含まれており、通常、YPFの全世界の合計の約20%を占めています。為替レートはIMFによる。
*Maxus Energyは除く。
参照
参考文献
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