金融資本主義

金融資本主義または金融資本主義とは、金融システムにおける金銭的利益の蓄積に生産プロセスを従属させることである。^[6]

金融資本主義とは、貯蓄から投資への仲介が経済において主要な機能となり、政治プロセスや社会の進化に幅広い影響を及ぼす資本主義の一形態である。 ^{[7]この種の経済を発展させるプロセスは}金融化と呼ばれている。

金融資本主義は、通貨や債券、株、先物、その他のデリバティブなどの金融商品の売買や投資による利益の追求が主流であることを特徴とする。また、利子をつけての金銭の貸付も含まれており、マルクス主義の分析家（金融資本主義という用語の由来となった）は、非労働者に収入を与えることで搾取的であると考えている。^[8]オイゲン・フォン・ベーム＝バヴェルクなどの資本主義の経済的概念を擁護する学者は、そのような利益は資本が成長し、避けられないリスクを回避するための回り道の一部であると考えている。^[9]

金融資本主義では、銀行から投資会社に至るまで、金融仲介業者が大きな企業になります。預金銀行が貯蓄を集めてお金を貸し出すのに対し、投資銀行は銀行間市場で資金を調達し、投資目的で再貸し出します。これに対し、投資会社は他の企業に代わって、投資目的で株式や証券を投資家に販売します。^[10]

金融資本主義という用語の意味は、現代の資本主義経済における金融仲介の重要性にとどまらず、富裕層が政治プロセスや経済政策の目的に及ぼす大きな影響力も含んでいる。 ^[11]

トーマス・パリーは、21世紀の金融資本の優位性により、世界経済における起業家の成長のための投資よりも投機（カジノ資本主義）が好まれるようになったと主張している。 ^[12]

ルドルフ・ヒルファーディングは、第一次世界大戦前のドイツのトラスト、銀行、独占企業のつながりを研究し（1910年）、金融資本主義という用語を初めて世に知らしめた人物とされている。ヒルファーディングの『金融資本』（Das Finanzkapital、ウィーン、1910年）は、「競争的で多元的な『自由主義資本主義』が独占的な『金融資本』に転化するというマルクス主義の分析の先駆者」であり、^{[13]この主題に関する}レーニンとブハーリンの「主に派生的な」著作を先取りしていた。 ^[14]オーストリア＝ハンガリー帝国後期の高度にカルテル化された経済を背景に執筆したヒルファーディングは、^[15]独占的な金融資本主義を、それ以前の自由主義時代の「競争的」で「海賊的」な資本主義と対比させた。工業、商業、銀行の利害関係の統合により、重商主義国家の経済的役割の縮小を求める以前の自由資本主義の要求は和らぎ、代わりに金融資本は「中央集権的で特権を分配する国家」を求めた。^[16]ヒルファーディングはこれを自由市場からの逸脱ではなく、マルクス経済学が要求する資本の必然的な集中の一部であると考えた。

1860年代までは、資本とブルジョアジーの要求は、ヒルファーディングの見解では「すべての市民に等しく影響する」憲法上の要求であったが、金融資本は富裕層に代わって国家の介入をますます求めるようになり、貴族ではなく資本家が国家を支配するようになった。^[17]

ヒルファーディングは、この中に、マルクスが予見したものとは異なる社会主義への道のチャンスを見出した。「金融資本の社会化機能は、資本主義を克服する作業を大幅に容易にする。金融資本が生産の最も重要な部門を支配下に置くと、社会は、その意識的な執行機関、つまり労働者階級が征服した国家を通じて、金融資本を掌握し、これらの生産部門を即座に支配するだけで十分である。」^[18]これにより、「農民農場と中小企業」を収用する必要がなくなる。なぜなら、金融資本がすでに依存させている制度の社会​​化を通じて、それらは間接的に社会化されるからである。したがって、狭い階級が経済を支配しているため、社会主義革命は、その狭い階級から直接収用するだけで、より広い支持を得ることができる。特に、ヒルファーディングによれば、社会主義に「熟した」状態であるとマルクスが予見した経済的成熟レベルに達していない社会は、社会主義の可能性に開かれることができる。^[19]さらに、「金融資本の政策は必ず戦争へとつながり、革命の嵐を巻き起こすことになる」^[20]

ヒルファーディングの研究は、レーニンによって、大国間の帝国主義関係の戦時分析に取り入れられた。^[21]レーニンは、当時の銀行について「国民経済の資本主義システム全体の主要な中枢」であると結論付けた。^[22]コミンテルンにとって、「金融資本主義の独裁」 ^[23]という言葉は、常套句となった。

このような伝統的なマルクス主義の観点では、金融資本主義は産業資本主義の弁証法的発展であり、歴史の資本主義的段階全体が終焉を迎える過程の一部であると見なされています。ソースティン・ヴェブレンの見解と同様に、金融資本主義は、商品の製造から利益を得る産業資本主義と対比されています。

フェルナン・ブローデルは後に、金融資本主義が人類史上に出現した2つの時期、16世紀のジェノバと17世紀および18世紀のオランダを指摘したが、その時点では金融資本主義は商業資本主義から発展したものであった。^[24] ジョヴァンニ・アリギはブローデルの分析を拡張し、金融資本主義の優位性は、商業/産業資本主義の拡大の以前の段階が停滞するたびに繰り返される長期的な現象であると示唆した。^[25]

20世紀半ばまでに、産業株式会社が銀行システムに取って代わり、経済の成功の象徴となっていたが、^[26] 20世紀後半のデリバティブと斬新な銀行モデルの成長により、^[27]金融資本主義の新たな（歴史的には第4の）時代が到来した。^[28]

フレドリック・ジェイムソンは、金融資本主義の現在の段階におけるグローバル化された抽象概念が、ポストモダニズムの文化的現れを支えていると考えている。^[29]

• ルドルフ・ヒルファーディング、ファイナンス・キャピタル(1981[1910])
• ジョヴァンニ・アリギ『長い20世紀：金、権力、そして我々の時代の起源』（1994年）
• ジョン・ケネス・ガルブレイス『新産業国家』（1974年）

• 独占金融資本の時代