金融仲介業者

金融仲介業者とは、金融取引を円滑に進めるために、さまざまな関係者の間で「仲介人」として働く機関または個人です。一般的な種類としては、商業銀行、投資銀行、株式仲買人、保険および年金基金、共同投資基金、リース会社、証券取引所などがあります。

このように金融仲介機関は、一般的に貸し手と借り手の間で間接的に資金を流す役割を担っています。 ^{[1]つまり、貯蓄者（貸し手）は仲介機関（}銀行 など）に資金を渡し、仲介機関はその資金を支出者（借り手）に渡します。金融市場を介して資金が直接貸し出され、金融仲介機関が排除されることを金融仲介排除と呼びます。

金融仲介業者は、基本的に、余剰資本を持つ人々（貯蓄者）から、望ましい活動を実行するために流動資金を必要とする人々（投資家）に資金を流通させます。^{[2] [3]} 金融仲介業者は、このようにして、投資されなかった資本を生産的な企業に 再配分します。 ^{[4] [5]}

そうすることで、成熟とリスク変換の利点がもたらされます。言い換えれば、金融仲介のプロセスを通じて、資産または負債は（非常に）異なるリスクと支払いプロファイルを持つ資産または負債に変換される可能性があります。^[5]

• 個人金融の文脈では、問題となる手段はローンや住宅ローンの形をとることになる。^[6]
• 企業の文脈では、その形態は、プライベートエクイティやベンチャーキャピタル投資にまで及ぶ、あらゆる種類の負債、株式、またはハイブリッドの株主構成構造をとる可能性があります。
• プロジェクトファイナンス、気候ファイナンス、開発ファイナンスなどの非商業的な文脈であっても、金融仲介者は一般的に民間セクターから来ます。^{[7] [8]}

^[9] こうした仲介業者が、仲介業者を介さない取引に比べて多く存在する理由は、専門の金融仲介業者が金融サービスを提供する上でコスト面で有利であるためだ。これにより、仲介業者は利益を上げるだけでなく、経済全体の効率性も高められる。仲介業者の存在とサービスは、金融市場に関連する「情報問題」によって説明される。 ^[10]

主流経済学が採用している金融仲介業者の仮説では、金融仲介業者が果たすべき主な機能として次の 3 つが挙げられます。

1. 債権者は、資格のある顧客に信用枠を提供し、住宅、教育、自動車、クレジットカード、中小企業、個人的なニーズのための融資などの負債手段の保険料を徴収します。
2. リスク変換^[要出典]
3. 便利な通貨
4. 商業銀行は現金と貴金属の両方を安全に保管できる。^[11]

金融仲介業者を利用することには、2 つの重要な利点があります。

1. 直接貸借よりもコスト面で有利^[要出典]
2. 市場の失敗からの保護。貸し手と借り手の相反するニーズが調整され、^[要出典]市場の失敗が防止される。

金融仲介業者を利用することによる コスト上の利点は次のとおりです。

1. 貸し手と借り手の相反する好みを調整する
2. リスク回避仲介業者はリスクを分散し、軽減するのに役立つ
3. 規模の経済- 金融仲介業者を利用することで貸借のコストが削減される
4. 範囲の経済- 仲介業者は貸し手と借り手の需要に集中し、製品とサービスを向上させることができます（同じ入力を使用して異なる出力を生成します）

気候ファイナンスと開発金融機関の文脈では、さまざまな欠点も指摘されています。^[7]これには、透明性の欠如、社会的および環境的懸念への不十分な配慮、実証された開発への影響に直接結びつかないことなどが含まれます。^[12]

金融操作に関する支配的な経済的見解によれば、^[13]以下の機関が金融仲介機関として機能するか、機能する可能性があります。

• 銀行
• 相互貯蓄銀行
• 貯蓄銀行
• 住宅金融組合
• 信用組合
• 金融アドバイザーまたはブローカー
• 保険会社
• 集団投資スキーム
• 年金基金
• 協同組合
• 証券取引所

金融および銀行業務に関する別の見方によれば、銀行は仲介機関ではなく「基本的に通貨創造」機関であり^[13]、一方、いわゆる「仲介機関」の範疇に入る他の機関は単なる投資ファンドである。^[13]

• 借金
• 金融経済学
• 投資
• 節約
• 金融市場の効率性
• パススルーセキュリティ

• ピルビーム、キース。金融と金融市場。ニューヨーク：パルグレイブ・マクミラン、2005年。
• ヴァルデス、スティーブン。グローバル金融市場入門。マクミラン・プレス、2007年。