SIXスイス証券取引所

SIXスイス証券取引所

タイプ	証券取引所
位置	チューリッヒ、スイス
座標	北緯47°22′28″ 東経08°32′28″ / 北緯47.37444° 東経8.54111° / 47.37444; 8.54111
設立	ジュネーブ: 1850バーゼル: 1866チューリッヒ: 1873現在の形態: 1993 （1850）
所有者	SIXグループ
主要人物	ビョルン・シバーン （取引所責任者） ヨス・ダイセルホフ （SIXグループCEO ）トーマス・ヴェラウアー （SIXグループ会長）
通貨	スイスフラン
時価総額	1.6兆スイスフラン（2018年）[1]
インデックス	SMI、SPI、SLI、SBI、SXI、サロン
Webサイト	ホームページ

スイス証券取引所（旧称SWXスイス取引所）は、チューリッヒに拠点を置くスイスの主要証券取引所です（もう一つはBXスイス取引所）。また、スイス国債などの他の証券や、ストックオプションなどのデリバティブ商品の取引も行っています。

SIXスイス証券取引所は、約120の国内外の金融機関が所有する非上場の公開有限会社であるSIXグループによって完全に所有されています。 ^[2]

現在の証券取引所は、1993年にジュネーブ証券取引所、バーゼル証券取引所、チューリッヒ証券取引所をスイス証券取引所協会（ドイツ語で「スイス証券取引所協会」の意）に統合して設立されました。英語ではスイス証券取引所として知られています。^[3]この新しく設立された協会は1995年に取引を引き継ぎました。これは、完全に自動化された取引、クリアリング、決済システムを導入した世界初の証券取引所でした。

協会は1999年にSWXスイス取引所に改名された。^[4] 2002年に協会はSWXスイス取引所AGと呼ばれる公開有限会社に変更された。2004年7月、協会はドイツ取引所からの合併提案を拒否した。アナリストはSWXスイス取引所に上場している多くの中小企業にとって利益になると予想していた。2008年にSWXスイス取引所はSISグループとテレクルスと合併して新しいSIXグループとなり、SIXスイス取引所に改名され、2020年現在もその名前が続いている。

スイス証券取引所は、いくつかの主要な指数を維持している。最もよく知られている指数は、SPIのうち最大かつ最も流動性の高い20社で構成されるSMI（スイス市場指数）である。SPI（スイスパフォーマンス指数）には、取引所に上場している要件を満たす200社以上の企業が含まれている。SLI（スイスリーダー指数）は、最大30社の一部で構成されるキャップドインデックスである。SBI（スイス債券指数）は、スイスフランで発行された債務を追跡する。スイス証券取引所に上場しているすべての企業の時価総額は、2018年に1.6兆スイスフランに達し、時価総額で世界有数の取引所の1つとなっている。^[5]

同社は2023年8月23日、欧州委員会が提案した資本市場同盟の一環として、欧州連合に統合テープを提供することを目指し、他の13の証券取引所との合弁会社としてEuroCTPを設立した。

スイスで最初の取引所は、州当局の認可を得て、スイス全土の主要都市で設立された。ジュネーブは1850年にSociété des agents de change réunis（英語：United Brokers Association）が設立されたことでその道を開いた。その取引フロアは1855年に開設され、1856年にジュネーブ大評議会によって承認された。 ^[6]その後、1866年または1876年（情報源により異なる）にバーゼルでバーゼル取引所が、1873年にはチューリッヒでバーゼル取引所が設立された。^[6]現在も存在するベルン取引所は1884年に設立された。より小規模な取引所も1873年にローザンヌ、 1887年にザンクト・ガレン、 1905年にヌーシャテルに設立された。 ^{[4] [6]}取引所は州により付加価値税の対象となった。^[6]

第一次世界大戦中、ジュネーブ証券取引所の債券取引を除いて、スイスのすべての取引所は閉鎖された。 1920年から1921年にかけての大恐慌の後、1920年代には強気相場が続き、その間にチューリッヒのブライヒャーウェグ5番地、パラデプラッツ近くに新しい取引所ビル（ドイツ語で「古い取引所」を意味するアルテ・ボルセ）が建設された。この建物は今も残っているが、もはや取引所としては使われていない。

1930年代の大恐慌後、連邦銀行法が導入されました。この法律は現在も有効であり、2020年現在の形では、銀行業務を行うにはFINMAの許可が必要であり、デューデリジェンスと銀行秘密の保持も必要です。証券取引法も議論されましたが、導入されませんでした。最終的に、スイスの取引所は証券取引協会の下に統合され、登録事務所を設立する必要がありました。これにより、スイス国立銀行が望ましい影響力を持つことができました。

第二次世界大戦後、取引所での取引にかかる銀行手数料はブローカー会議で統一された。1950年代半ば、取引所の収益は1929年までの戦前または戦間期と同程度の新たな高水準に達した。この発展は、経済減速、ニューヨークの暴落、キューバ危機への対策によって引き起こされた1962年のケネディ・スライドまで続いた。

1970年代に米国が規制緩和し、ブレトンウッズ体制（固定為替レート）を終了したことを受けて、経済と金融環境の根本的な変革が始まり、それは現在も続いています。為替レートの変動は経済にとって新たなリスクをもたらし、ヘッジソリューションの必要性が生じました。この必要性に応える形で金融デリバティブが導入され、1973年にはデリバティブのみを扱う取引所としてシカゴ・オプション取引所が設立されました。 1974年の石油危機により、経済は1931年以来最大の戦後不況に見舞われました。スイスでは、石油ショックによって投資資金が殺到したため、取引所の閉鎖が検討されました。

ジュネーブ証券取引所、バーゼル証券取引所、チューリッヒ証券取引所は1993年にSWXスイス証券取引所に合併しました。^[3] 1995年8月16日、取引フロアで最後の終業ベルが鳴り、1世紀以上にわたる時代が終わりました。世界初の自動化された取引、クリアリング、決済システムに取って代わられました。

国際金融市場が1997年/1998年のアジア危機と1998年のロシア危機から回復した後、1998年10月から2年間強気相場が続いた。この強気相場は主に、この時期の新興経済の好況と移行によって推進された。しかし、スイスの株価指数では好況は限定的だった。なぜなら、同指数は医薬品、食品、金融銘柄が主流であり、インターネット企業やテクノロジー企業は副次的な役割しか果たしていないからである。そのため、スイス・パフォーマンス・インデックスがロシア危機前に到達したピークの5,237ポイントを再び超えたのは、2000年5月になってからだった。2000年8月23日には、当時の最高値である5,770ポイントに達した。ドットコムバブルの崩壊により、世界中で株価が下落し、スイスの株価指数も例外ではなかった。SPIは弱気相場に突入した。2001年3月22日までに前回のピークから20%以上下落し、その日に一時的な底値に達した。

短期間の回復期を経て、SPI は 2001 年 5 月から継続的に下落し始めました。ドットコム バブルの崩壊とともに始まったこの変化は、 9/11 テロによってさらに加速しました。SPI は、1 年半後の 2003 年 3 月 12 日、SARS 流行とイラク戦争のピーク時に、2,603 ポイントの底値に達しました。

2007年5月、SWXグループ、SISグループ、テレクルスグループは、スイス金融市場サービスAGと呼ばれる新しい持ち株会社に合併することを発表しました。 ^[7]合併は2008年に正式に行われ、新会社はSIXグループAGに改名されました。^[8] SWXスイス取引所は同年、SIXスイス取引所に改名されました。^{[9] [10]}

1998年から2012年まで、スイス証券取引所は、シカゴ・マーカンタイル取引所に次ぐ世界第2位の先物・デリバティブ取引所であるユーレックスの株式の15%を、ドイツのパートナーであるドイツ取引所（85%）とともに所有していた。2012年にドイツ取引所がスイス証券取引所から15%の所有権を購入し、^[11]単独所有者となった。

SWXスイス取引所は、1999年から新しい名前で呼ばれている^[4]が、株式取引プラットフォームTradepointを買収し、Virt-xに改名した[ 12 ^{]。32のスイスの}優良株の取引を行うもので、英国金融サービス機構の規制下にある。^[13]新しいプラットフォームは2001年6月25日に開設された。^[14]主な目標は、一方では汎ヨーロッパの取引所を構築すること、他方ではSMI株の取引量のロンドン取引所への移行を緩和することであった。^[15]

上場企業には、SMI株の2つの市場セグメント、すなわちEU規制市場セグメントと英国取引所規制市場セグメントのどちらかを選択する機会が与えられた。両セグメントは英国金融サービス機構の規制の対象であり、EUセグメントはさらにEU規制の対象であった。^[16]

Virt-xは2008年にSWX Europeに改名されました。^[17] SWX Europeは2009年に停止し、取引はSIXスイス証券取引所に移管されました。^[18]

2007年4月30日、SWXスイス取引所はドイツ取引所と共同で米国のオプション取引所ISEを買収した。インターナショナル・セキュリティーズ・エクスチェンジ・ホールディング（ISE）の買収により、金融デリバティブの最大級の取引プラットフォームが誕生した。ISEの買収価格は28億ドルで、当時ドイツ取引所が85%、SWXスイス取引所が15%を所有していたユーレックス^[19]を通じて調達された。ISEの2006年の収益は約1億7800万ドル、利益は約5500万ドルだった。ISEは独立したままであり、その組織とブランドを維持している。

2007年1月1日、SWXスイス取引所とドイツ取引所は共同でストラクチャード商品の取引所であるScoachという合弁会社を設立し、運営しました。^[20]

2013年2月、スコッチはドイツ取引所が100％所有するスコッチ・ヨーロッパAGと、スイス証券取引所が100％所有するスコッチ・スイスAGに分割された。^[21]スコッチ・スイスAGは2013年11月にSIXストラクチャード・プロダクツに社名変更された。^[22]

2021年、SIXグループはSBIデジタルアセットホールディングスとの合弁で、機関向けデジタル資産取引所AsiaNextを設立した。2023年、AsiaNextはシンガポール通貨庁​​から公認市場運営者（RMO）のライセンスを取得した。^[23]

本部は2002年にゼルナウ通りに移転した。2017年にチューリッヒ西部のハルトトゥルム公園に再び移転した。^[24]

1962年、世界で初めてバーゼルとチューリッヒで取引所のテレビ放送が導入された。銀行はコンピュータを使い始めたが、取引所は躊躇しながらもそれに続いた。1964年、テレクルスはチューリッヒ証券取引所から、取引所でコンピュータ技術をどのように利用できるか調査するよう命じられた。1980年代になってようやく、コンピュータが取引所に導入された。1995年12月8日には、国内取引所市場で外国株を処理するための高度な電子システムが導入され、1996年8月2日にはスイスの株式とオプションの電子システムが導入された。そしてついに、1996年8月16日には債券も電子取引されるようになり、トレーディングフロアは廃止された。^[14]

2020年12月3日、スイス証券取引所（SIX）は、国際決済銀行およびスイス国立銀行と協力し、分散型デジタル資産プラットフォーム上で中央銀行デジタル通貨のホールセール概念実証を完了した。^[25]

SIXスイス証券取引所は、スイスで数多くの金融市場インフラサービスを提供するSIXグループの一部です。SIXグループは、証券サービス、市場、銀行サービス、金融情報の4つの事業部門に分かれています。^[26]これらの事業部門には、クリアリング、中央清算機関としての活動、保管サービス、市場データサービス、株式登録、支払いサービス、スイスの中央銀行であるスイス国立銀行に代わってのリアルタイムグロス決済（RTGS）システムの運営などのサービスが含まれます。^[27]