スイス市場指数

スイス市場指数

1988年から2012年までのSMIのパフォーマンス
財団	1988年6月30日
オペレーター	SIXスイス証券取引所
交換	SIXスイス証券取引所
取引シンボル	スミ
構成員	20
タイプ	大型株、価格指数
時価総額	1,046億スイスフラン（2021年2月26日、浮動株調整後）[1]
重み付け方法	時価総額加重
関連指標	SMI MID、SMI 拡張、SPI 20、SPI、SLI
Webサイト	シックスグループ
インド	CH0009980894
ロイター	.SSMI
ブルームバーグ	SMI:インド

スイス市場指数（SMI ）はスイスの優良 株式市場指数であり、国内で最も注目されている。^{[2] [3]}スイスパフォーマンス指数（SPI）銘柄の中で最大かつ最も流動性 の高い20銘柄から構成される。^[1]価格指数であるため、SMIは配当金調整されていない。^[4]

SMIは1988年6月30日に1,500ポイントの基準値で導入されました。2019年7月2日に初めて象徴的なレベルの10,000ポイント^{[5]を超えて終値を付けました。2021年6月17日には12,000ポイントの節目に到達しました[6]。}現在は弱気相場にあり^[7] 、2022年9月22日に20％以上の損失を出した後、弱気相場に入りました。これにより、2021年12月28日に 13,000ポイントを下回る史上最高の終値^{[8]に達した強気相場は終了しました。}

その構成は年に一度見直されます。2022年9月現在、大型株18銘柄と中型株2銘柄が含まれています。^[9]計算はリアルタイムで行われます。SMIに含まれる証券で新しい取引が発生するとすぐに、更新された指数レベルが計算され、表示されます。ただし、指数は1秒に1回しか更新されません。^{[10] SMIは、}スイス連邦の通貨であるスイスフランで計算されます。

SMIに含まれる証券は現在、スイスの浮動株時価総額の約70% ^{[1]を占め、スイス}証券取引所に上場されているスイスおよびリヒテンシュタインの株式の総取引高の85%から90% ^{[11]を占めています。SMIはスイスの株式市場全体を反映するものと考えられているため、数多くの}投資信託、インデックスファンド、ETFのベンチマークとして、またオプション、先物、仕組み商品などの数多くのデリバティブ金融商品の基礎指数として使用されています。

2020年、SMIは他のSIX指数とともにEUベンチマーク規制の下で承認され、欧州証券市場監督局に登録されました。これは、EUで販売される金融商品の原資産として使用できることを意味しています。^[12]

SMI の基礎となるユニバースは SPI であり、ここから候補構成銘柄が選ばれる。SMI に受け入れられるには、特定の銘柄が流動性と時価総額に関する厳しい要件を満たしている必要がある。一方では、SPI 構成銘柄の平均流動性の少なくとも 50% を占めている必要がある。他方では、SPI 全体の時価総額の 0.45% 以上の浮動株時価総額が最低でも必要である。したがって、取引量と時価総額が四半期ランキングの決定要因となる。指数の構成は毎年 9 月の第 3 金曜日に見直される。^[要出典]

SMI は、2007 年 9 月の通常レビュー日時点で 20 銘柄の固定数で構成されています。この日付以前は、インデックスには 25 銘柄が含まれていました。^{[引用が必要]}

注目すべきは、この指数を構成する銘柄数（20）が、統計的有意性に達するために必要とされる一般的に受け入れられている最小サンプル数30を下回っていることである。^[要出典]

2017年、上位3銘柄（ネスレ、ロシュ、ノバルティス）が指数時価総額の60％以上を占める問題に対処するため、スイス証券取引所はSMIのルールを変更し、上限付きウェイトを導入した。 ^[10] SMI指数のどの構成銘柄のウェイトも18％を超えることはできなくなった。^[要出典]

18% を超えるウェイトをその値まで再調整することは、原則として四半期ごとに行われます。ただし、四半期中に構成銘柄のウェイトが 20% を超える場合 (四半期内違反)、次の四半期レビューを待たずにウェイトを 18% に戻します。^[要出典]

移行をスムーズにするために、最初の移行期間が設けられ、その間にこれらの変更は四半期ごとに最大 3% ずつ段階的に実施されました。^[要出典]

さらに、 20のSMI構成銘柄を上限なしで引き続き指数化するために、新しい指数SPI 20が作成されました。 ^[要出典]

2023年6月13日現在、SMI指数は以下の20銘柄で構成されています。^{[9] [13]}

この順位は、2023年6月13日時点の浮動株時価総額に基づいています。上位10位までのウェイトは、2023年4月28日時点のものです。^[1]その他のウェイトは、2020年3月23日時点のものです。通常の見直し後の最新の更新は、2023年6月に実施され、クレディ・スイス・グループに代わってキューネ・ナーゲルが加わりました。

SMI は、SMI 自体だけでなく、次の 30 の大型株 (2) と中型株 (28) を含むSMI MID 、および50 株すべてを含む SMI Expandedを含む指数ファミリーの名前でもあります。

指数にはいくつかのバリエーションがあります。例えば、価格指数であるSMIは、配当分配を考慮したパフォーマンス指数であるSMI Cum Dividend（SMIC）としても存在します。^[1]

次の表は1988年以降のスイス市場指数の年次推移を示しています。^[28]

以下の表は、スイス市場指数の歴史的なマイルストーンを示しています。最新の値は最終的なものではありません。斜体は、弱気相場が続く場合に値が再び表示される可能性があることを示します。括弧は、強気相場に再突入した場合（以前のピークに再び到達した場合）に値が再び表示される可能性があることを示します。その他の値は、暴落の場合に再び表示される可能性があります（しきい値を -50% と想定）。

スケールを対数的に保つために、取引所のティックと同様の増分を使用します。5 と 10 の間では 1、10 と 20 の間では 2、20 と 50 の間では 5、50 と 100 の間では 10 などです。