フェアフィールド グリニッジ グループ

フェアフィールド グリニッジ

会社種別	民間企業
業界	投資管理
設立	1983
創設者	ウォルター・M・ノエル・ジュニア ジェフリー ・タッカー アンド レス・ピエドラヒタ
本部	ニューヨーク市
製品	ヘッジファンド
運用資産	160億ドル（2008年現在）
従業員数	140

フェアフィールド グリニッジ グループは、1983 年にニューヨーク市で設立された投資会社です。この会社は、バーナード マドフ詐欺事件に最も大きく関与した会社の 1 つです。

この会社は1983年にウォルター・M・ノエル・ジュニアによって設立されました。かつてはノエルの故郷であるコネチカット州グリニッジで業務を行っていましたが、その後本社をニューヨーク州ニューヨーク市に移転しました。

1989年、ノエルは、証券取引委員会の執行部門で弁護士として働いていたジェフリー・タッカーがゼネラル・パートナーを務める小さな証券会社と事業を合併した。ノエルとタッカーはともに半引退状態にある。^[1]

フェアフィールドは、単一戦略のトレーディングマネージャーのフィーダーファンドを提供した。 ^[2] フェアフィールドは、複数のファンドオブファンズも立ち上げ、それぞれがヘッジファンドのバスケットに投資しているが、フィーダーファンドの提供がフェアフィールドの主な事業となっている。フェアフィールドは、タッカーの規制経験のおかげで、投資オプションの調査が競合会社よりも「深く、広い」と述べた。

フェアフィールド・グリニッジのウェブサイトには、「ほとんどのファンド・オブ・ファンズやコンサルティング会社が通常行うよりも、はるかに高いレベルのデューデリジェンス業務を実施している」とある。^{[3]同社は従業員所有の会社で、従業員数は140名、そのうち21名が株主である。一時期、}運用資産は160億ドルと報告されていた。^[4]

運用資産の95%は外国人投資家によるもので、68%はヨーロッパ、6%はアジア、4%は中東からの投資であると報告されている。ノエルの4人の娘はそれぞれ国際的な家庭と結婚した。^[5]

2008年、フェアフィールド・グリニッジは140億ドル以上の運用資産を報告した。^[6]

現在、ウォルター・ノエルは17%の所有権を保有している。^[1]

ウォルター・ミラー・ノエル・ジュニアは、1930年にアラバマ州バーミンガムでウォルターとコリンヌ（旧姓トラヴィス）ノエルの子として生まれました。ノエルが生まれた当時、彼の父親は住宅ローンの鑑定士でした。家族はニューヨーク州バッファロー郊外のケンモアに引っ越し、ノエルはそこで育ちました。^{[7]ノエルは}モンゴメリー・ベル・アカデミー、ヴァンダービルト大学、ハーバード大学ロースクールに 通いました。ノエルは以前はスイスのローザンヌでプライベートバンカーとして働き、その後シティグループに勤務し、その後ケミカル銀行のナイジェリア、スイス、ブラジルの国際プライベートバンキング部門の責任者になりました。^[3]

ノエルは、マサチューセッツ州のウェルズリー大学在学中に、スイスの名門家庭出身のブラジル生まれの妻モニカ・ヘグラーと知り合った。二人には5人の娘と19人の孫がいる。娘たちは、会社にさらなるコネを提供し、マドフのファンドに資金を流し込むのを助けた家族と結婚した。

• 長女のコリーナは1989年にコロンビア人のアンドレス・ピエドラヒタと結婚し、マドリード、ロンドン、マンハッタンに住んでいる。^{[8] [9]}
• ミラノ在住のリシナさんは、イタリア版コスモポリタン誌編集者とイタリアおよびフランス版ハーパーズ・バザー誌編集者の息子であるヤンコ・デラ・スキアヴァさんと結婚した。
• アリアンヌは、 VSSのロンドン拠点の関連会社であるヴェロニス・スーラー・スティーブンソン・インターナショナルの責任者であり、ヴェロニス・スーラー・スティーブンソン・ファンドのパートナー兼マネージング・メンバーでもあるフィレンツェ生まれのマルコ・ソーディと結婚した。^{[10]彼らはロンドンの}ノッティングヒルに住んでいる。
• アリックスは、スイスのローザンヌにあるサロニック海運会社の取締役の息子であるフィリップ・ジャムチド・トーブと結婚した。彼もFGGの元パートナーであり、夫婦はグリニッジに住んでいる。^[5]
• 末娘のマリサは、カリフォルニア州サンマリノ市の元市長の息子で資産運用会社のマシュー・ブラウンと結婚した。^[11]マリサはマドフ事件発覚後、ニューヨークのタウンハウスを売りに出した。^[12]現在はジュエリーデザイナーであり、アクセサリー会社TREの創設者でもある。

ノエルの義理の息子のうち3人は最終的にパートナーとなり、母国や他の地域で同社のファンドを宣伝し、バーニー・マドフのファンドに資金を注ぎ込んだ。ピエドラヒタは2007年にフェアフィールドの創設パートナーに指名され、22パーセントを所有し^[1]、ヨーロッパとラテンアメリカの銀行および投資の同社の主要な代表者の1人となった。デラ・スキアヴァはマドリードとスイスのルガーノでノエルのファンドを指揮した^{[3] 。トーブは}アブダビ投資庁、ニューヨークのサフラ国立銀行、クウェート国立銀行の「代理人」であった。^{[13] [14]} モニカ・ノエルの姪でブラジルの有名な社交界の名士であるビアンカ・ヘグラーと彼女の父アレックスは、ブラジルの投資家を同社に誘導したと伝えられている。^[15]また、彼女のいとこでブラジルで最も裕福な投資家であり、バドワイザーの親会社であるインベブの共同所有者であるホルヘ・パウロ・レマンも同様であった。 [ 1 ^]

ジェフリー・タッカーも同社の17%の株式を保有していた。^[1] ノエル夫妻ほど有名ではないが、タッカーはフェアフィールドの成功から恩恵を受けた。2007年、エンパイア・レーシングの会長であるタッカーは、ニューヨーク州の競馬フランチャイズに入札しようとしたサラブレッド投資家のグループを率いた。^[16]

2004年、同社はシンガポールのライオンキャピタル（現ライオングローバルインベスターズ）と提携し、アジアの投資家を同社に紹介することを目的とした合弁会社、ライオンフェアフィールドキャピタルマネジメントを設立した。フェアフィールドのパートナーであるリチャード・ランズバーガーが取締役を務めている。^[14]

2008年9月、20億ドルの資産を運用するスイスの民間銀行、ベネディクト・ヘンチ銀行がフェアフィールド・グリニッジ・グループと合併し、合計180億ドルの資産を保有するベンチャー企業を設立する予定だった。創設者で取締役会長のベネディクト・ヘンチ氏は、顧客はフェアフィールド・グリニッジの資金にアクセスでき、フェアフィールド・グリニッジの顧客はBBHの資産管理サービスにアクセスできるようになると述べた。ベネディクト・ヘンチ氏とロバート・ペノーネ氏がフェアフィールド・グリニッジ・グループの取締役に就任し、チャールズ・マーフィー氏とマーク・マッキーフリー氏がベネディクト・ヘンチ銀行フェアフィールド・パートナーズSAの取締役に就任した。^[4]

2008年12月中旬、同社はマドフ危機のため合併を中止した。マドフのせいで4,750万ドルの顧客資産が危険にさらされていた。

銀行の創立株主はフェアフィールド・グリニッジ・グループとの提携を解消した。彼らは同社と銀行の全資本を買い戻す契約を締結した...バンク・ベネディクト・ヘンチは顧客と銀行の利益を守るためにあらゆる適切な措置を直ちに講じた。^[17]

ノエルとタッカーは1989年にニューヨーク州スカーズデール出身のタッカーの義父によってマドフに紹介された。タッカーの義父はマドフを知っており、彼と一緒に投資していた。^[18]

2006年、証券取引委員会はマドフの活動に関する調査の一環として、フェアフィールド・グリニッジがマドフが投資決定を監督していたことを適切に開示していなかったと判定したが、詐欺の証拠は見つからなかった。その後、フェアフィールド・グリニッジは正式にマドフの役割を開示し、その過程で米国とヨーロッパの投資家から約17億ドルを調達した。^[19]

2007年の夏、いくつかのプライベートエクイティ会社が同社への大規模な投資を検討していたが、マドフは潜在的な投資家にデューデリジェンスのためのアクセスを与えることを拒否し、あらゆる潜在的な取引を終わらせた。 ^[3]

2008年までに、同社の資本の48％はマドフに関連していた。^[1]

ノエルとタッカーは1990年に100万ドルの「元金」でフェアフィールド・セントリー・ファンドを設立し、1年後には拡大を開始した。当時、ノエルとタッカーは、マドフはほとんどのヘッジファンドよりも多くの情報と透明性を提供し、評判の良いウォール街の会社を運営していると述べた。^[18]

フェアフィールド・セントリー・ファンドは最低投資額10万ドルで、フェアフィールドがデューデリジェンスで「体系的な投資コンプライアンス」を実施しながら「アルゴリズム技術」を使ってマドフのトレーディングの専門知識を活用する方法として宣伝された。^[19] マドフに70億ドル以上を投資し、彼の最大の被害者の1つとなった。フェアフィールドの代表的なファンドであり、裕福な外国人投資家の資金がマドフの投資手腕を利用して利益を上げることができるいくつかのフィーダーファンドの1つだった。そのマーケティング目論見書は、低いボラティリティと安定した収益を約束し、過去15年間で年間11パーセントの収益を誇り、損失はわずか13か月で、近年のボラティリティの高まりの中でますます魅力的な記録となった。^{[16]このファンドは}、ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア銀行や野村ホールディングス などの銀行からの融資によって支えられており、約3億400万ドルが投資された。^[19]

ムグラビ夫妻は、ニューヨークに20年以上住んでいるコロンビア出身の非常に裕福な美術品収集家で、ピエドラヒタ（ノエルの長女コリーナと結婚したコロンビア人）の長年の友人でもあり、投資家でもあった。

「基金に残っていたお金はほんのわずかで、100万ドル弱でした。だから個人的にはそれほど動揺していません」と、一家の長の息子アルベルト・ムグラビは語った。「これは非常に非公式なものでした。私たちはボゴタ出身のアンドレス（ピエドラヒタ）をずっと前から知っています。彼は素晴らしい人で、私たちに『これはマドフの事件だ。彼がマスターだ』と言っていました。私はアンドレスを信頼していました。今でも彼を信頼しています」^[5]

2005年初頭、アブダビ投資庁は約4億ドルを投資した。2005年と2006年の償還後も、同庁はファンドの資産の2%にあたる1億3200万ドルを投資し続けた。世界最大級の政府系ファンドの一つである同庁の資産は、2008年初頭には7000億ドルに迫ると推定された。^[14]

2008年8月、JPモルガン・チェースはマドフのフィーダーファンド口座から2億5000万ドルを引き出した。チェースは「透明性の欠如を懸念」し、デューデリジェンスを実施した結果、マドフの活動に「疑念が生じた」。^[20]

同社は、南アフリカのプライベートバンキング部門であるサンタンデール銀行、バニフ、スウェーデンのノルデア銀行、チューリッヒに本拠を置くNPBノイエ・プリヴァ銀行、ジュネーブのベネディクト・ヘンチ銀行 [fr]などの銀行とフィーダープログラムを立ち上げ、マドフに新規資金を供給し、彼の世界的な影響力を拡大した。^{[3] [5] [21]}

フェアフィールドの手数料契約により、同社は2005年から2008年にかけて約4億ドルの利益を得た。同社は、投資利益の20%の分配を含む、他の類似会社よりも高い手数料を顧客に請求した。これは、顧客の資金をさまざまなファンドマネージャーに委託する競合他社の約2倍である。2004年10月には、運用資産に対して1%の手数料も徴収し始めた。^[22] マドフは追加料金を請求せず、自分が実行したとされる取引に対する手数料を請求した。この契約は、他の資産運用マネージャーの間で疑惑と疑念を引き起こした。^{[19]たとえば、マドフ事件の主な内部告発者である} ハリー・マルコポロスは、マドフがなぜ「テーブルの上にお金を置いておく」のか疑問に思ったが、これはウォール街では通常聞いたことのないことだ。^[23] ヘッジファンドマネージャーのスザンヌ・マーフィーは、ノエルと他のフェアフィールドの幹部は、マドフが「ただお金を集めるだけ」なのに、なぜ彼らに何も請求しないのか疑問に思うべきだったと考えている。^[24]

マサチューセッツ州の規制当局は、2007年にタッカーがマドフから3000万ドル以上の手数料を稼いだと主張した。^[25]

他にも多くの危険信号があったが、フェアフィールド・グリニッジはそれらを無視することにした。市場が低迷しているときでさえ、マドフはフェアフィールドが安定した収益を得るのを助けた。SECへのマドフに関する3度目の提出で、マルコポロスは14年間でマドフが負けた月は4か月だけだったと指摘した。マルコポロスは、これは打率.960の野球選手、またはNFLチームが100試合で96勝4敗するのと同等だと主張した。^[26]フェアフィールドの収益の流れは何年もの間、ほとんど完璧な45度の角度で表され、わずかな下落はあるものの着実に上昇した。マルコポロスは、このような分布は「金融の世​​界には存在しない」と主張した。なぜなら、市場は最良の状況でもあまりにも不安定であるため、このような分布はあり得ないからだ。^[23]

マドフはフェアフィールド・セントリーの取引で頻繁に「オーバーヘッジ」を行い、株式ポジションをヘッジするのに必要以上のオプションを買っていた。多くの場合、彼は利益を上げるためにそうしていたが、これはフェアフィールド・グリニッジとの契約違反だった。例えば、2008年5月、セントリーの収益の9500万ドル以上がオーバーヘッジの産物だった。2008年6月、ある金融コンサルタントは、市場全体が下落傾向にあるにもかかわらず、マドフがすべての取引で勝ち組になっていることに気づいた。彼は、マドフほどの能力を持つトレーダーであってもこれは不可能だと考え、フェアフィールド・グリニッジの役員に、マドフと取引していた人物を見つけ出し、彼が主張する資産を実際に保有しているかどうかを確認するよう提案した。しかし、誰もそうしなかった。^[27]

フェアフィールド・グリニッジは、2005年には既に、マドフが常勤の会計士を1人しか抱えていない会計事務所によって監査されていることを知っていた。^[24]

2008年12月11日、マドフが連邦拘留されたその日、マドフはフェアフィールド・グリニッジと協力して、既存のファンドで使用したと主張する3対1の比率よりも高いレバレッジを使用して、約16％の収益を約束した新しいファンドの資金調達に取り組んでいました。ある顧客によると、フェアフィールドは投資家に対し、新しいファンドへの参加を拒否したり、既存のファンドから撤退したりした場合は、将来のマドフ製品から除外されると警告したとのことです。 ^[28]

フェアフィールド・グリニッジは、フェアフィールド・グリニッジ・ファンドのバーナード・L・マドフ投資証券への投資から生じた損失の回復を求める集団訴訟の被告であった。 ^[29] この集団訴訟は、フェアフィールド・グリニッジに対して連邦裁判所と州裁判所に提起された複数の訴訟を統合した結果である。^[30] 2009年9月29日、第2次修正統合訴状が提出された。^[31] この訴状では、被告としてファンドの募集代理人、ファンドの純資産価値（NAV）を計算したファンドの管理者兼サブカストディアンであるシトコ、ファンドの監査人であるプライスウォーターハウスクーパースも挙げられている。訴状には、詐欺、規則10b-5違反、第20条(a)違反、過失による虚偽表示、重過失、受託者義務違反、第三者受益者による契約違反、信託、相互誤解、過失、過失による虚偽表示、受託者義務違反の幇助、詐欺の幇助、不当利得が申し立てられていた。^[31]

アンワル対フェアフィールド・グリニッジ（SDNY） の訴訟では、ファンド管理者がNAV関連の義務を適切に処理しなかった責任をめぐり、被告は2016年にアンワル原告に2億3500万ドルを支払うことで和解した。^{[32] [33]}裁判所は和解前に、

原告の主張から、管理者は原告が投資家に送付したファンドの純資産価値の明細書に依拠するであろうことを知っていた、そして実際に依拠していたと推論するのが妥当である。…したがって、裁判所は、原告は投資家と管理者の間に注意義務を生じさせる関係があると主張していると判断している^[34]。

フェアフィールドは、時価総額で欧州第2位の銀行である被告のバンコ・サンタンデールSAが販売したファンドの投資家がプライスウォーターハウスクーパース・アイルランドに対してマイアミで起こした訴訟の被告でもあり、同銀行は推定30億ドルの損失を被った。^[35]

2009年4月1日、マサチューセッツ州務長官 ウィリアム・ガルビンは、フェアフィールド・グリニッジを詐欺で告訴し、投資に関して約束したデューデリジェンスを行わなかったことで顧客に対する受託者義務に違反したとして民事訴訟を起こした。訴状は、マサチューセッツ州の投資家に対する損失に対する罰金と賠償、およびフェアフィールドに投資家が支払った成功報酬の返還を求めた。2005年にマドフが、マドフの業務に関するハリー・マルコポロスの訴状を調査していたSECの弁護士からの質問に答える方法についてフェアフィールドのスタッフを指導したと申し立てられた。 ^{[36] [37]} 州務長官は、フェアフィールド・グリニッジがマサチューセッツ州の投資家全員に返済すると申し出たにもかかわらず、訴訟を解決する予定はないと述べ、同社幹部がマドフとの潜在的な問題を知っていたものの顧客に開示しなかったことを示すと思われる電子メールやその他の証拠についてフェアフィールドに説明を求めるつもりであると述べた。^{[38] [39]} しかし、この訴訟は2009年9月8日に和解した。フェアフィールド・グリニッジは不正行為を認めも否定もせず、州当局からの非難を受け入れ、マサチューセッツ州の投資家に賠償金を支払うことに同意し、50万ドルの罰金を支払った。^[40]

2009年4月13日、コネチカット州の判事は2009年3月30日からの一時的な資産凍結を解除し、ウォルター・ノエルに対し、グリニッジの自宅に1000万ドル、ジェフリー・タッカーの自宅に200万ドルの不動産担保を差し入れるよう命令した。 ^[41] ノエルは「責任や不正行為の認定を含め、何の調査結果もなく」自宅の差し押さえに同意した。アンドレス・ピエドラヒタの資産は、訴状が送達されなかったため、一時的に凍結されたままだった。当事者は全員、フェアフィールド市の年金基金が起こした訴訟に関与していた。年金基金訴訟は、フェアフィールド市の従業員退職金制度対マドフ、FBT-CV-09-5023735-S、コネチカット州上級裁判所（ブリッジポート）であった。 ^{[42] [43] [44]}

2009年5月18日、アーヴィング・ピカードはフェアフィールド・グリニッジ・グループを相手取り、2002年からマドフが逮捕された2008年12月までの期間に支払われた32億ドルの返還を求めて訴訟を起こした。そのうち12億ドルは詐欺の最後の3か月間に引き出された。^{[45] 1995年以来、フェアフィールドのファンドは242回の}電信送金 を通じてバーナード・L・マドフ投資証券有限責任会社（BLMIS）に約45億ドルを投資した。そのファンドとはフェアフィールド・セントリー有限責任会社、グリニッジ・セントリーLP、グリニッジ・セントリー・パートナーズLPである。^[46] しかし、その金は既にフェアフィールドの顧客の手に渡っているのではないかと推測されている。彼らはマドフの直接の投資家ではなかったため、ピカードにはおそらく手を出せないだろう。^[47]

2009年5月29日、イギリス領ヴァージン諸島に拠点を置くフェアフィールド・セントリーは、マンハッタンのニューヨーク州最高裁判所に、同社がフェアフィールドに支払った投資管理手数料およびパフォーマンス手数料9億1900万ドル以上の回収を求めて訴訟を起こした。その根拠は、「バーナード・L・マドフ・インベストメント・セキュリティーズLLCとの投資の純資産額報告書が水増しされていたこと」である。フェアフィールドの被告である企業は、ファンドのリスクおよび投資顧問としての義務を軽視しており、その行動および不作為は重大な過失を構成する」。訴訟では、受託者義務違反および不当利得が主張された。同社は「バーナード・L・マドフによる詐欺の最大の被害者」であり、70億ドルの損失を被った。

被告には創設者のノエルとタッカー、および他のファンドパートナーが含まれており、原告は彼らが「マドフ関連の投資の運営を監督するために最善の努力を払うという契約上の義務を果たさなかった」、および「ファンドの日常的な投資活動を監督しなかった」と主張した。この事件は、フェアフィールド・セントリー社対フェアフィールド・グリニッジ・グループ、601687/2009、ニューヨーク州最高裁判所（マンハッタン）であった。^[48]

2009年7月20日、エドワード・アレクサンダー・バニスター判事は、フェアフィールド・セントリー・ファンドの清算要求を認めた。同ファンドは、2008年12月時点で72億ドル以上あったが、現在は7000万ドル未満となっている。同ファンドは、1990年に英領バージン諸島の投資信託法に基づいて設立され、技術的には現地の取締役の管理下にある。^[49]

スペインの汚職防止検察官はフェアフィールド・グリニッジとピエドラヒタを調査し、マドフの詐欺資金がスペインの顧客に売却された際に両社が何を知っていたか調べた。^[9] フェアフィールドのスペイン事務所によると、スペインへの投資は総額8,910万ドルに上った。^[3]

2010年11月19日、グリニッジ・セントリーLPとグリニッジ・セントリー・パートナーズLPは、ニューヨークで自主的に連邦破産法第11章 に基づく破産申請を行った。裁判所の書類では、破産申請の理由はマドフ関連の訴訟費用にあるとされ、破産事件の訴訟の全面的和解を目指すとされている。^[50]

2009年2月4日、マドフの内部告発者ハリー・マルコポロスが議会で証言した。彼は用意した声明の中で、フェアフィールド・グリニッジの会計慣行について監査人の選択について論じ、監査人を頻繁に変更、つまり「監査人ショッピング」していると非難した。しかし、マルコポロスはフェアフィールド・グリニッジ内の別々のファンドの別々の監査人を区別しておらず、彼の主張のように実際には変更されていなかった。^[51]

ノエルとタッカーは、2006年後半に購入したセスナ560XLプライベートジェットの16分の1の共有権益を売却した。タッカーは、2004年に1800万ドルで購入した3つの馬牧場を売却したいと考えていた。それぞれの牧場には家具付きの家がある。彼の馬のほとんどは売却された。 ^[52]

タッカーの妻メラニーは熱心なブリッジプレイヤーで、夫のジェット機を使って自分やチームに雇ったブリッジのプロたちを飛ばし、全国各地のブリッジトーナメントに参加することに慣れていた。彼女は飛行機での移動が必要なトーナメントへの参加を延期した。^[53]

経営者のチャールズ・マーフィーは当初、マンハッタンのレノックスヒル、イースト67丁目7番地にある1882年築の12,000平方フィート（1,100平方メートル）の石灰岩のタウンハウスを売りに出していた^が、2009年12月時点でその家は売りに出されていなかった。^{[54]彼は2007年に}シーグラム酒類会社の相続人マシュー・ブロンフマンから3,300万ドルで その邸宅を購入していた。 ^[55]マーフィーはその後、 2017年3月27日にソフィテル・ニューヨーク・ホテル の24階から飛び降り自殺した。^[56] 彼の未亡人アナベル・マーフィーはその後、2018年4月にそのタウンハウスをわずか2,850万ドルで売却したが、これは2016年の最高額4,950万ドルの提示価格を大きく下回るものだった。^{[57] [58]}

マシュー・ブラウンと妻のマリサ・ノエル・ブラウンは、アッパー・イースト・サイドのイースト78番街12番地にあるタウンハウスを975万ドルで売却せざるを得なかった。これは2008年1月に支払った金額より375万ドル安い金額だった。^[59]

• マドフ投資スキャンダル
• ポンジスキーム
• バーナード・L・マドフ証券の投資家リスト

• マサチューセッツ州行政苦情および証拠書類。2009 年 4 月 1 日
• 修正集団訴訟訴状Anwar 他 対 Fairfield Greenwich Limited 他事件番号 09-cv-118 米国地方裁判所、マンハッタン、2009 年 4 月 24 日提出。