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金融において、保証（ surety / ˈ ʃ ʊər ɪ ti /、surety bond 、またはguaranty）とは、借り手が債務不履行に陥った場合に、一方の当事者が借り手の債務を肩代わりすることを約束するものです。通常、保証（ surety bondまたはsurety ）とは、個人または会社（保証人または保証人）が、他方の当事者（債権者）が契約条件の履行などの義務を果たせなかった場合に、他方の当事者（債権者）に一定額を支払うことを約束するものです。保証（surety bond）は、債権者を、債権者が義務を果たせなかったことによる損失から保護します。
保証証券は、少なくとも３者間の契約として定義される。 [ 1 ]
欧州の保証証券は、銀行と保証会社によって発行されます。銀行が発行する場合は、英語では「Bank Guaranties」、フランス語では「Cautions」と呼ばれ、保証会社が発行する場合は「surety / bonds」と呼ばれます。これらの保証証券は、債権者が主債務者に照会することなく、また債権者が銀行に対して提出した唯一の確認済みの債権届出書に基づいて、主債務者が債権者に対する債務を履行しなかった場合、保証限度額まで現金で支払われます。
保証契約を通じて、保証人は、主債務者が債権者に対して行った契約上の約束（義務）を履行しない場合に、債権者の利益のために主債務者が行った約束（義務）を履行することに同意します。この契約は、債権者が主債務者と契約を締結するよう促す、すなわち、主債務者の信用性を示し、契約条件に従った履行と完了を保証するために締結されます。
主債務者は、保証会社の財務力と引き換えに、保証信用を供与するための保険料（通常は年額）を支払います。請求が発生した場合、保証会社は調査を行います。請求が正当であると判明した場合、保証会社は支払いを行い、その後、主債務者に対して支払った金額と発生した弁護士費用を回収します。場合によっては、主債務者は損失について他の当事者に対して訴訟を起こす権利を有し、保証会社は代位権を行使して主債務者の立場に立って損害賠償を回収し、主債務者への支払いを補填することができます。[ 2 ]
主債務者が債務不履行に陥り、かつ保証人が支払不能であることが判明した場合、保証は無効となる。そのため、債券の保証人は通常、民間監査、政府規制、またはその両方によって支払能力が確認されている保険会社である。
ほぼすべての保証契約において重要な用語となるのが、違約金です。これは、主債務者が債務不履行に陥った場合に保証人が支払うべき最大金額を定めたものです。これにより、保証人は保証を提供する際に伴うリスクを評価し、それに応じて保険料を決定します。
保証証券は、例えば、私的または公的に信頼される立場にある者が受託者としての義務を適切に履行することを保証するためなど、他の状況でも利用される。
個人保証証書は、保証の原型と言える。保証契約に関する最古の記録は、紀元前2750年頃に書かれたメソポタミアの粘土板である。個人保証証書の証拠は、ハンムラビ法典、バビロン、ペルシャ、アッシリア、ローマ、カルタゴ、古代ヘブライ人、そして（後に）イングランドにも見られる。紀元前1790年頃に書かれたハンムラビ法典は、成文法典における保証に関する現存する最古の記述を提供している。
保証は必ずしも債券の発行によって行われるとは限りませんでした。例えば、フランクプレッジは中世イングランドで普及していた共同保証制度であり、債券の発行に依存していませんでした。 [ 3 ]
最初の企業保証会社であるロンドン保証協会（その保険事業は最終的にアビバに合併した）は1840年に設立された。[ 4 ] [ 5 ]
1865年、フィデリティ保険会社は米国初の法人保証会社となったが、この事業はすぐに失敗に終わった。
1894年、米国議会はハード法を可決し、連邦政府の資金援助を受けたすべてのプロジェクトに保証債券を義務付けた。1896年、米国最高裁判所はプレーリー州立銀行対米国事件において、保証人が米国政府が留保した支払額の割合に対する衡平法上の請求権は、譲受人／貸主の請求権よりも優先されるとの判決を下した。[ 6 ]
1908年に、業界を規制し、保証業界に対する一般の理解と信頼を促進し、会員の共通の関心事の議論の場を提供するために、アメリカ保証協会（現在のアメリカ保証・誠実協会（SFAA））が設立されました。[ 7 ] SFAAは、すべての州で認可された格付けまたは助言組織であり、州の保険局によって誠実および保証の経験を報告するための統計機関として指定されています。SFAAは、米国で保証および誠実債券の大部分を共同で引き受けている企業で構成される業界団体です。その後、1935年にハード法に代わるミラー法が可決されました。ミラー法は、連邦政府の資金によるプロジェクトで保証債券の使用を義務付ける現在の連邦法です。
保証人は、通常、主債務者（主債務者）が契約上の債務者（相手方）に対する義務を履行する能力に疑義がある場合、または主債務者の債務不履行や不履行の結果から保護する必要のある公益または私益が存在する場合に必要となります。ほとんどのコモンロー法域では、保証契約は詐欺防止法（またはそれに相当する現地法）の適用を受け、書面で記録され、保証人と主債務者の両方が署名しない限り、法的効力を持ちません。
SFAAは、2022暦年の米国およびカナダのH1保証に関する暫定結果を発表しました。[ 8 ]直接引受保険料は合計86 億ドル、直接損失率は14.5%で、保証業界の収益性の高さが際立っています。業界は依然として非常に細分化されており、100社を超える企業が直接保証債券を発行し、新規参入企業や再参入企業がかなり頻繁に現れています。
2009年現在米国における年間保証債券保険料は約35 億ドルに達した。[ 9 ]州の保険監督官は、管轄区域内の企業保証活動を規制する責任を負っている。監督官はまた、債券を販売するブローカーや代理店に免許を与え、規制する。これらはプロデューサーとして知られており、全米保証債券プロデューサー協会（NASBP）はこのグループを代表する業界団体である。
ミラー法では、特定の連邦建設プロジェクトの請負業者に保証債券を要求する場合があります。さらに、多くの州が独自の「リトル・ミラー法」を採択しています。[ 10 ] 保証取引には通常、プロデューサーが関与します。全米保証債券プロデューサー協会（NASBP）は、そのようなプロデューサーを代表する業界団体です。
保証人が主債務者の不履行により支払いまたは履行を求められる場合、法律は通常、保証人に代位権を与え、保証人が主債務者の立場に立って、保証人の契約上の権利を用いて、主債務者に代わって支払いまたは履行を行った費用を回収することを認める。これは、保証人と主債務者の間にそのような明示的な合意がない場合でも同様である。
従来、保証契約と担保契約は区別されていました。どちらの場合も、貸し手は主債務者が債務不履行に陥った場合に、他の者から債務を回収する権利を得ます。しかし、担保者の責任は主債務者と連帯責任であり、主債務者と優先的でした。つまり、債権者は主債務者とは独立して、いずれか一方から債務の回収を試みることができました。一方、担保者の責任は付随的かつ派生的でした。つまり、債権者は担保者に支払いを求める前に、まず債務者から債務の回収を試みる必要がありました。多くの法域ではこの区別が廃止され、事実上、すべての担保者が担保者と同じ立場に置かれるようになりました。
建設法の一部として建設業界でゼネコンが多用する契約保証は、ゼネコン（主契約者）が契約の条項を遵守することを保証人からプロジェクトの所有者（債権者）に保証するものです。[ 11 ]米国の業界団体である米国ゼネコン協会は、会員向けにこれらの保証に関する情報を提供しています。契約保証は、ライセンスの一部として要求されることがある建設業者のライセンス保証とは異なります。
このカテゴリーには、入札保証（入札が落札された場合に請負業者が契約を締結することを保証するもの）、履行保証（請負業者が契約で指定されたとおりに作業を行うことを保証するもの）、支払保証（請負業者がサービス、特に下請業者や資材、特に機械工の先取特権が利用できない連邦プロジェクトに対して支払うことを保証するもの[ 12 ]）、および保守保証（請負業者が指定された期間、施設の修理と維持管理を行うことを保証するもの[ 13 ]）が含まれます。上記のカテゴリーに該当しないその他の契約保証もあり、最も一般的なものは区画整理保証と供給保証です。[ 14 ]保証は通常、ミラー法による連邦政府プロジェクトと「リトル・ミラー法」による州プロジェクトで要求されます。[ 15 ]連邦政府では、契約の文言は政府によって決定されます。民間契約では、当事者は自由に文言と要件を契約することができます。アメリカ建築家協会（AIA）とアメリカ総合建設業者協会（AGC）が提供する標準契約書では、保証金は任意となっています。 [ 15 ]当事者が保証金を要求することに同意した場合、履行保証契約書AIA文書311などの追加書式で共通の条件が提供されます。[ 15 ]
請負業者が契約を履行しない場合、損失が発生します。これは多くの場合、請負業者が倒産した場合に発生します。請負業者は倒産することが多く、たとえば、BizMiner の調査によると、2002 年に米国で締結された 853,372 件の契約のうち、28.5% が 2004 年までに倒産していました。[ 16 ] 1989 年から 2002 年までの米国の請負業者の平均倒産率は 14% で、他の業界の 12% と比較して高くなっています。[ 17 ]
価格は、保証人が責任を負う最大額である違約金の割合で表され、約 1% から 5% の範囲であり、信用度の高い契約ほど支払いは少なくなります。[ 18 ]保証には通常、損失が発生した場合に主契約者または他の者が保証人に補償することに同意する補償契約が含まれます。[ 18 ]米国では、中小企業庁が保証債券を保証する場合があります。2013 年に、対象となる契約は 3 倍の 650 万ドルになりました。[ 19 ]
商業債券は、契約債券の分類に当てはまらない幅広い種類の債券を指します。これらは一般的に、免許・許可債券、裁判所債券、公務員債券、その他債券の4つのサブタイプに分類されます。
免許・許可保証証券は、特定の事業活動を行うための免許や許可を取得する前提条件として、連邦政府、州政府、または地方自治体によって要求されるものです。これらの保証証券は、保証会社が政府とその構成員（債権者）に対し、企業（主債務者）が関連する法令、州法、地方条例、または規則を遵守することを保証するものです。
具体的な例としては、以下のようなものがあります。
裁判所保証金とは、法令で定められた裁判所関連の保証金のことです。これらはさらに、司法保証金と信託保証金に分類されます。司法保証金は訴訟から生じるもので、裁判所の救済を求める当事者、または裁判所の救済を求める訴訟から身を守る当事者によって供託されます。信託保証金（または遺言検認保証金）は、遺言検認裁判所および衡平法上の管轄権を有する裁判所に提出され、これらの裁判所が他人の財産の管理を委託した者が、定められた義務を誠実に履行することを保証するものです。
司法保証の例としては、控訴保証[ 21 ] 、執行停止保証、差押保証、動産引渡保証、差止保証、建設請負人の先取特権保証、保釈保証などがあります。受託者保証の例としては、管理者保証、後見人保証、受託者保証などがあります。
公務員保証証券は、公職に選出または任命された人々の誠実さと忠実な職務遂行を保証するものです。保証証券の提出が求められる公務員の例としては、公証人、会計担当者、委員、裁判官、町書記、法執行官、信用組合のボランティアなどが挙げられます。
その他の債券[ 22 ]は、他の商業保証債券の分類にうまく当てはまらないものです。これらは多くの場合、個人的な関係や独自のビジネスニーズをサポートします。重要なその他の債券の例としては、紛失証券債券、有害廃棄物処理債券、信用補強金融保証債券、自己保険労働者災害補償保証債券、賃金および福祉/付加給付（労働組合）債券などがあります。
ビジネスサービス保証は、保証対象企業の顧客を盗難から守ることを目的とした保証証券です。これらの保証証券は、在宅介護、清掃サービス、その他顧客の自宅や事業所に日常的に出入りする企業でよく利用されています。これらの保証証券は、しばしば誠実保証証券と混同されますが、両者は大きく異なります。ビジネスサービス保証証券では、保証対象企業の顧客が、保証対象企業によって顧客の財産が盗まれた場合に、保証証券に基づいて請求を行うことができます。ただし、請求が有効となるのは、保証対象企業の従業員が裁判所で有罪判決を受けた場合のみです。さらに、保証会社が保証証券に基づいて請求を支払った場合、保証会社は、請求の結果として発生したすべての費用と経費について、保証対象企業に償還を求めます。これは、被保険者（保証対象企業）が保険契約の限度額まで補償対象となる請求の場合にのみ免責金額を支払う責任を負う従来の誠実保証証券とは異なります。
ペナルボンドは、歴史的に契約の履行を保証するために使用されてきた別の種類の債券です。保証債券とは異なり、ペナルボンドは、債権者と債務者がいれば十分で、いずれの当事者も保証人になる必要はありませんでした。歴史的に重要なペナルボンドの一種である条件付き解除ペナルボンドは、債券（支払義務）を文書の表面に印刷し、その支払約束を無効にする条件（解除契約書、つまり契約上の義務と呼ばれる）を文書の裏面に印刷しました。[ 23 ]ペナルボンドは、歴史的に興味深い遺物ではありますが、19世紀初頭までにアメリカ合衆国では使用されなくなりました。[ 24 ]
特定の状況においては、従来の紙の保証証書の代わりに電子保証証書（ESB）を使用することができます。2016年、全米複数州ライセンスシステムおよび登録機関（NMLS）は、NMLSを通じて管理される一部のライセンスをサポートするため、ESBの発行、追跡、および維持管理を行うシステムを開始しました。この新しいオンラインシステムは、保証証書の発行を迅速化し、事務処理を削減するなど、様々なメリットをもたらします。
NMLS ESBイニシアチブは、保証債券会社およびプロバイダーがアカウント作成プロセスを開始できるようになった2016年1月25日に開始されました。第2段階は2016年9月12日に開始され、最初の9つの州規制機関が特定のライセンスタイプについてESBの受け入れを開始しました。この最初の展開には、アイダホ州、インディアナ州、アイオワ州、マサチューセッツ州、テキサス州、バーモント州、ワシントン州、ウィスコンシン州、ワイオミング州の機関が含まれていました。
2017 年 1 月 23 日、特定のライセンスの種類で ESB 機能を有効にするために、12 の州機関が新たに追加されました。このグループには、アラスカ、ジョージア、イリノイ、インディアナ、ルイジアナ、ミネソタ、ミシシッピ、モンタナ、ノースカロライナ、ノースダコタ、ロードアイランド、サウスダコタの機関が含まれています。2017 年初頭には、小規模なアップグレードも完了しました。ESB に移行するライセンスの種類と実装のタイムラインは、ライセンス機関によって異なります。NMLS は、今後、追加の州機関を展開し、追加機能でシステムを更新する予定です。[ 25 ]