ワコビア

ワコビア

会社種別	公共
取引名	NYSE :WB
業界	金融サービス
設立	1879年6月16日; 145年前 ( 1879-06-16 )
廃止	2008年12月31日; 15年前（独立法人として）2011年10月15日; 13年前（ブランドとして） （2008年12月31日）  （2011年10月15日）
運命	ウェルズ・ファーゴに買収された[1]
後継	ウェルズ・ファーゴ[2]
本部	米国ノースカロライナ州シャーロット
製品	銀行、投資
所有者	ウェルズ・ファーゴ
Webサイト	Wayback Machineにアーカイブされた公式ウェブサイト(アーカイブ インデックス)

ワコビアは、ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く多角的な金融サービス会社です。 2008年にウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーに買収される前は、ワコビアは総資産で米国第4位の銀行持株会社でした。 ^{[3]ワコビアは、銀行、}資産運用、ウェルスマネジメント、法人・投資銀行業務の幅広い製品とサービスを提供していました。最盛期には、米国最大の金融サービス提供者の1つであり、コネチカット州からフロリダ州、西はカリフォルニア州まで、21の州とワシントンDCに金融センターを運営していました。^[4]ワコビアは、世界中の40を超えるオフィスを通じてグローバルなサービスを提供していました。

ウェルズ・ファーゴによるワコビアの買収は、ワコビアの破綻を回避するために政府が強制的に売却した後、2008年12月31日に完了した。ワコビアのブランドは3年にわたるプロセスを経てウェルズ・ファーゴのブランドに吸収された。^[2] 2011年10月15日、ワコビアの最後の支店がウェルズ・ファーゴに転換された。^[5]

ワコビアは、ノースカロライナ州ウィンストン・セーラムに本社を置く元ワコビア・コーポレーションと、シャーロットに本社を置くファースト・ユニオン・コーポレーションが2001年に合併して誕生した。

同社は、ゼネラル バンク (小売、中小企業、商業顧客)、ウェルス マネジメント (富裕層、個人信託、保険業務)、キャピタル マネジメント (資産運用、退職、小売仲介サービス)、コーポレート アンド インベストメント バンク (資本市場、投資銀行業務、財務アドバイザリー) の 4 つの部門に分かれていました。

同社は、ワコビア証券の名で全国およびラテンアメリカ6か国で小売証券の顧客にサービスを提供し、また、全米の特定業界の投資銀行の顧客にサービスを提供していた。^[6] 2009年、ワコビア証券はウェルズ・ファーゴ・アドバイザーズとなり、ウェルズ・ファーゴのブランドに転換された最初のワコビア事業となった。キャリバーは、ワコビアがファミリー・ウェルス・グループに雇い、マネージャーを調査する独立コンサルタントだった。同グループはもはやキャリバーを使用していない。^[7]

同社の法人・機関投資家向け資本市場および投資銀行グループはワコビア・セキュリティーズのブラン​​ド名で運営され、資産運用グループはエバーグリーン・インベストメンツのブランド名で運営されていたが、2010年にエバーグリーン・ファンド・ファミリーがウェルズ・ファーゴ・アドバンテージ・ファンズと合併し、機関投資家向けおよび富裕層向け商品はウェルズ・キャピタル・マネジメントとその関連会社と合併した。

ワコビアのプライベートエクイティ部門はワコビア・キャピタル・パートナーズとして運営されていた。^[8]さらに、資産担保融資グループはワコビア・キャピタル・ファイナンスとして運営されていた。^[9]

ワコビア（/ w ɑː ˈ k oʊ v i ə / wah- KOH -vee-ə ）は、オーストリアの名前であるヴァッハウのラテン語形に由来しています。^[4]モラヴィア人の入植者が1753年にノースカロライナ州ベサバラに到着したとき、ドナウ川沿いのヴァッハウ渓谷に似ていたため、獲得した土地にこの名前をつけました。^{[4]かつてワコビアとして知られていた地域は現在}フォーサイス郡の大部分を占めており、最大の都市はウィンストン・セーラムです。

ファースト ユニオンは、1908 年 6 月 2 日にシャーロットのホテルのロビーに小さな銀行デスクを設け、HM ビクターによってユニオン ナショナル バンクとして設立されました。

この銀行は 1958 年にノースカロライナ州アッシュビルのファースト ナショナル バンク アンド トラスト カンパニーと合併し、ノースカロライナ州ファースト ユニオン ナショナル バンクとなりました。ファースト ユニオン コーポレーションは 1967 年に法人化されました。

1990年代までに、シャーロットのトライオン通りにある長年のライバルであるNCNB（後のネーションズバンク、現在のバンク・オブ・アメリカ）と戦略を同じくして、南部地域の有力銀行に成長した。しかし、1995年にニュージャージー州ニューアークのファースト・フィデリティ・バンコーポレーションを買収し、一気に北東部の主要銀行となった。北東部での足跡は、1998年にフィラデルフィアのコアステイツ・ファイナンシャル・コーポレーションを買収したときにさらに大きくなった。コアステイツの前身の1つであるバンク・オブ・ノース・アメリカは、1781年12月31日にアメリカで最初に提案、認可、法人化された銀行であった。フィラデルフィアの以前のバンク・オブ・ノース・アメリカの支店は、現在もウェルズ・ファーゴの支店として営業している。

ワコビア・コーポレーションは、1879年6月16日、ノースカロライナ州ウィンストン・セーラムでワコビア・ナショナル・バンクとして設立された。この銀行は、ジェームズ・アレクサンダー・グレイとウィリアム・レムリーによって共同設立された。[ ^10] 1911年、この銀行は、1893年6月15日に設立された「ボルチモアとニューオーリンズの間で最大の信託会社」であるワコビア・ローン・アンド・トラスト・カンパニー^[11]と合併した。ワコビアは、同じくウィンストン・セーラムに本社を置くRJレイノルズ・タバコ・カンパニーからの口座の強さもあって、南東部最大の銀行の1つに成長した。 ^[12] 1964年12月31日時点で、ワコビアは米国南東部で初めて資産が10億ドルを超えた銀行であった。^[13]

1986年12月12日、ワコビアはファースト・アトランタを買収した。1865年9月14日にアトランタ・ナショナル銀行として設立され、後にアトランタ・ファースト・ナショナル銀行に改名されたこの銀行は、アトランタ最古の国立銀行であった。この買収により、ワコビアはウィンストン・セーラムとアトランタに本社を置く数少ない企業の1つとなった。1991年、ワコビアはサウスカロライナ市場に参入し、1834年にチャールストン銀行として設立されたサウスカロライナ・ナショナル・コーポレーション^[14]を買収した。1998年、ワコビアはバージニア州に本拠を置く2つの銀行、ジェファーソン・ナショナル銀行とセントラル・フィデリティ銀行を買収した。1997年、ワコビアはファースト・ユナイテッド・バンコープとアメリカン・バンクシェアーズの両社を買収し、フロリダ州に初進出した。

2001年4月16日、ファーストユニオンは、約134億ドル相当のファーストユニオン株と交換してワコビアを買収すると発表した。ファーストユニオンは、ワコビアの発行済み株式1株につき自社株2株を提示した。この発表は、ワコビアの会長LM「バド」ベイカー・ジュニアとファーストユニオンの会長ケン・トンプソンによって行われた。ベイカーは合併後の銀行の会長に、トンプソンは社長兼CEOに就任する。^[15]ファーストユニオンは買収側で名目上の存続会社であり、合併後の銀行はシャーロットに拠点を置き、ファーストユニオンの企業構造を採用し、ファーストユニオンの2001年以前の株価履歴を保持した。しかし、合併の重要な部分として、合併後の銀行は、技術的にはファーストユニオンが存続会社であり買収側であるにもかかわらず、ワコビアの名前と株式ティッカーシンボルを採用した。

この合併は金融報道機関や証券アナリストに大きな驚きをもって受け止められた。^{[16]ワコビアは2000年に収益と信用の質に問題を抱えた後、買収候補と見られていたが、アトランタに本拠を置く}サントラストに売却されるとの憶測が広まり、買収提案者はアナリストに衝撃を与えた。^[17]

この取引は懐疑と批判にさらされた。アナリストたちは、コアステイツ買収の問題を思い出し、ファーストユニオンが他の大企業と合併できるかどうか懸念した。合併後の会社はシャーロットに拠点を置くため、ウィンストンセーラムの市民と政治家は市民としての誇りに傷を負った。ウィンストンセーラム市は、大企業の本社を失うことによる雇用の喪失と名声の低下の両方を懸念していた。ファーストユニオンは、市内の預金の減少と顧客喪失の可能性を懸念していた。^[18]ファーストユニオンは、これらの懸念に応えて、資産管理とカロライナス地域の本社をウィンストンセーラムに置いた。

2001年5月14日、サントラストはワコビアに対する対抗的買収提案を発表した。これは銀行業界では数年ぶりの敵対的買収であった。投資家に魅力的な取引にするために、サントラストはファースト・ユニオンよりもスムーズな移行が実現できると主張し、ワコビア株に対してファースト・ユニオンよりも高い現金価格を提示した。^[19]

ワコビアの取締役会はサントラストの提案を拒否し、ファーストユニオンとの合併を支持した。サントラストは敵対的買収の試みを続け、夏の間サントラストとファーストユニオンの間で激しい争いが続いた。^[20]両行はワコビアに対する買収提案を引き上げ、新聞広告を出し、株主に手紙を送り、互いの買収提案に異議を唱える法廷闘争を開始した。^[21] 2001年8月3日、ワコビアの株主はファーストユニオンの取引を承認し、ワコビアの新しい取締役会を選出しようとするサントラストの試みを拒否し、サントラストの敵対的買収の試みに終止符を打った。^[22]

もう一つの複雑な問題は、各銀行のクレジットカード部門に関係していた。2001年4月、ワコビアは80億ドルのクレジットカードポートフォリオをバンクワンに売却することに合意していた。カードはワコビアのブランドのままで、バンクワンのファーストUSA部門を通じて発行される予定だった。ファーストユニオンは2000年8月にクレジットカードポートフォリオをMBNAに売却していた。 ^[23]交渉に入った後、新生ワコビアは2001年9月にバンクワンからポートフォリオを買い戻し、MBNAに再販することに合意した。ワコビアはバンクワンに3億5000万ドルの解約料を支払った。

2001 年 9 月 4 日、ファースト ユニオンとワコビアは正式に合併しました。コアステイツの問題が再発するのを防ぐため、新しいワコビアは段階的にワコビアの旧コンピュータ システムをファースト ユニオンのシステムに移行しました。同社はまず、両銀行が支店を持つ米国南東部でシステムの移行を開始し、その後ファースト ユニオンの北東部支店に移行しました。北東部支店では、新しい社名とロゴを反映するように看板を変更するだけで済みました。このプロセスは、合併からほぼ 2 年後の 2003 年 8 月 18 日に完了しました。^[24]

コアステイツの買収と比較すると、ファーストユニオンによるワコビアの買収はアナリストによって成功と見なされた。同社の慎重な転換ペースにより、大規模な顧客離れは防がれた。実際、ワコビアは合併後、ミシガン大学の年次米国顧客満足度指数で主要銀行の顧客満足度第1位にランクされた。 ^[25]

ワコビアとファースト ユニオンが合併したとき、シャーロットのファースト ユニオン ビル 1、2、3はそれぞれワコビアセンター 1、2、3 となり、マイアミのダウンタウンにある 55 階建てのファースト ユニオン ファイナンシャル センターはワコビアファイナンシャルセンターとなった。合併は、フィラデルフィアとペンシルベニア州ウィルクスバリの屋内プロ スポーツ アリーナの名称にも影響を及ぼした。以前はファースト ユニオン センターとファースト ユニオン スペクトラム (ともにフィラデルフィア)、ファースト ユニオン アリーナ (ウィルクスバリ) として知られていたこれらのアリーナは、それぞれワコビア センター (現在はウェルズ ファーゴ センター)、ワコビア スペクトラム(後に取り壊された)、ワコビア アリーナ アット ケイシー プラザ (現在はモヒガン サン アリーナ アット ケイシー プラザ) に改名された。

2001 年の Wachovia と First Union の合併までの、同社の主要な合併、買収、および歴史的前身の図解:

2001年から2006年にかけて、ワコビアは全国規模の銀行および総合金融サービス会社となることを目指して、他の金融サービス会社をいくつか買収しました。

商品

ファースト ユニオンがワコビアに合併される際、ワコビアのロゴは波のような線が入った四角形に変更されました。緑色はファースト ユニオンを表し、青色はメインの会社を表しています。また、ウェルズ ファーゴによる買収までの 2001 年の成功を示すために、T シャツなどの新商品をリリースし、格納式キーホルダー、カップ、コーヒー マグなどの商品も提供しました。

ワコビア証券とプルデンシャル・ファイナンシャル社のプルデンシャル証券部門は、2003年7月1日に合併してワコビア証券LLCを設立した。ワコビアは62%の株式を所有し、プルデンシャル・ファイナンシャルは残りの38%を保持した。^[26]当時、新会社は5,321億ドルの顧客資産を保有し、資産ベースで国内第3位のフルサービス小売証券会社となった。^[26]

2003年10月22日、ワコビアはメトロポリタン・ウェスト・ファイナンシャルの関連会社であるメトロポリタン・ウェスト・セキュリティーズを買収すると発表した。^[27]この買収により、ワコビアのグローバル証券貸付部門に500億ドルを超える貸付証券ポートフォリオが追加された。

2004年11月1日、ワコビアはアラバマ州バーミングハムに本拠を置くサウストラスト・コーポレーションの買収を完了した。この取引額は143億ドルであった。この合併により、米国南東部最大の銀行が誕生した。保有資産では第4位、支店数では第2位の銀行となった。統合は2005年末までに完了した。^[28]

2005年6月、ワコビアはモノラインクレジットカード会社MBNAの買収交渉を行った。しかし、ワコビアがMBNAの買収価格に難色を示したため、取引は失敗に終わった。取引が失敗に終わった1週間以内に、MBNAはワコビアの最大のライバルであるバンク・オブ・アメリカに買収される契約を結んだ。ワコビアは、ワコビアの前身であるファースト・ユニオンが2000年にクレジットカードポートフォリオをMBNAに売却した際に交わした契約の結果として1億ドルを受け取った。この契約では、MBNAが競合他社に売却された場合、この金額を支払うことが義務付けられていた。2005年後半、ワコビアはMBNAとの関係を終了し、銀行が独自のVisaカードを発行できるように独自のクレジットカード部門を設立すると発表した。

ウエスタン・ファイナンシャル・バンクの親会社であるウエストコープ、WFSファイナンシャル社、およびワコビアは、2005年9月にワコビアによる買収提案を発表した。ウエストコープとWFSファイナンシャル社の株主は2006年1月6日に買収を承認し、2006年3月1日に合併が完了した。この買収により、ワコビアは競争の激しい米国の自動車金融市場で第9位の自動車金融貸し手となり、南カリフォルニアに小規模な小売および商業銀行の拠点を確保した。^[29] 2007年2月12日、ウエスタン・ファイナンシャル・バンクの旧19支店がワコビアの名前で開設された。これらの支店は、2007年のワールド・セービングス・バンクの買収と統合により、カリフォルニアでのワコビアのプレゼンスが大幅に拡大するための出発点となった。

ワコビアは2006年5月7日、ゴールデンウェストファイナンシャルを255億ドル弱で買収することに合意した。 ^{[30] [31]}この買収により、ワコビアは10州にまたがる285の支店網をさらに獲得した。ワコビアはカリフォルニア州で知名度を大幅に高めた。ゴールデンウェストはカリフォルニア州で320億ドルの預金を保有し、123の支店を運営していた。^[30]

ゴールデン ウェストは、ワールド セービングス バンクという名前で支店を運営し、米国で2 番目に大きな貯蓄貸付銀行でした。この会社は、サンフランシスコ湾岸地域の小さな貯蓄貸付銀行でしたが、1963 年にハーバートとマリオン サンドラー夫妻によって 400 万ドルで買収されました。ゴールデン ウェストは、オプション ARMローンを専門としており、「ピック ア ペイ」という名前で販売されていました。これらのローンでは、借り手は支払いプランを選択でき、その中には、未払いの利息の一部を延期するオプションも含まれていました。この利息は、ローンの残高に加算されます。2006 年、ゴールデン ウェスト ファイナンシャルは、フォーチュン誌によって住宅ローンサービス事業の「最も賞賛される企業」に選ばれました。^[32]ワコビアが買収を発表した時点で、ゴールデン ウェストは 1,250 億ドルを超える資産と 11,600 人の従業員を抱えていました。2006 年 10 月 2 日までに、ワコビアはゴールデン ウェスト ファイナンシャル コーポレーションの買収を完了しました。サンドラー夫妻は、ワコビアの取締役に留まることに同意しました。^[30]

サンドラー夫妻は、高齢化が進み慈善事業に専念したいと述べて、市場最高値で自社を売却した。その1年前の2005年、ワールド・セービングスの貸出は、1998年以降4倍以上に増加した後、減速し始めていた。ワコビアの現・元役員の中には、合併が数日のうちに合意されたため、ワールド・セービングスの貸出ポートフォリオを徹底的に調査することが不可能になったと語る者もいた。彼らは、ワールド・セービングスの借り手の信用度は2004年から2006年にかけて徐々に低下し、ピック・ア・ペイの借り手の信用スコアは従来型ローンの業界平均を大きく下回っていると指摘した。ワールド・セービングスの貸出量は、ワコビアへの売却が開始されて間もなく、2006年に再び減少した。合併後の2007年、当時ワコビア・モーゲージとして知られていたワールド・セービングスは、一部の規制当局^{[誰? ]}は、元ワールド セービングス経営陣が何年も抵抗してきた、嫌われていたローンである。借り手は、わずか 1 パーセントの年利で月々の支払いが可能だった。ワコビア モーゲージは借り手が増額した支払いに対応できるかどうかを精査し続けていたが、この最低金利への動きは、財務の信頼性を確認するのがより難しい顧客を引き寄せた。^[33] Pick-A-Pay ローンの 70% 以上は、住宅価格が大幅に下落したカリフォルニア、フロリダ、アリゾナで行われた。2009 年、ニューヨーク タイムズの記者フロイド ノリスは、ワールド セービングスを「ゾンビ住宅所有者」を生み出す「時限爆弾」と呼んだ。^[34]

ワコビアの会長兼CEOであるG・ケネディ・「ケン」・トンプソンはゴールデン・ウェストを「最高の宝石」と評したが^{[35]、投資家はこの取引に好意的に反応しなかった。アナリストらは、ワコビアがゴールデン・ウェストを買収したのは米国の住宅ブームの絶頂期だったと指摘した。ワコビア・モーゲージの住宅ローン関連の問題により、ワコビアは買収価格をはるかに上回る減損と損失を被り、最終的に}ウェルズ・ファーゴへのワコビアの投げ売りに至った^[36]。

2007年5月31日、ワコビアはAGエドワーズを68億ドルで買収し、米国第2位の個人向け証券会社を設立する計画を発表しました。^{[37]買収は2007年10月1日に完了しました。2008年3月初旬、ワコビアはAGエドワーズブランドを段階的に廃止し、統一された}ワコビア証券に移行し始めました。

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  資産と負債
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  資産/負債
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  純利益

^[38]

ワコビアは、子会社を除いて、2008年末時点で第4位の銀行であった。

2006年のゴールデン・ウェスト・ファイナンシャル買収時に取得した変動金利住宅ローンなどのリスクの高いローンを抱えていたワコビアは、サブプライム住宅ローン危機の際にローンポートフォリオで多額の損失を経験し始めた。^{[39] [40]}

2007年第1四半期、ワコビアは買収と売却を含めて23億ドルの利益を報告した。^[41]しかし、2008年第2四半期には、ワコビアは予想をはるかに上回る89億ドルの損失を報告した。^[42]

2008年6月2日、ワコビアの最高経営責任者 ケン・トンプソンは引退を余儀なくされた。彼は2000年から同社を率いており、当時はファーストユニオンと呼ばれていた。^[43] 取締役会は暫定的に会長ランティ・スミスをトンプソンの後任に任命した。スミスは1ヶ月前にトンプソンに代わって会長に就任していた。

2008年7月9日、ワコビアは財務次官ボブ・スティールを最高経営責任者として採用し、彼の経験が会社を困難から救ってくれることを期待した。^[44]

スティールは、経営を引き継いだ後、ワコビア銀行は独立を維持すると主張した。しかし、前夜のワシントン・ミューチュアル銀行の差し押さえにより、9月26日には株価が27パーセント急落した。同日、複数の企業や機関預金者が、預金残高を連邦預金保険公社（FDIC）が保証する10万ドル以下に下げるため、口座から預金を引き出した。これは銀行業界では「サイレント・マウント」として知られる出来事である。結局、ワコビア銀行はその日、合計50億ドルの預金を失った。これは銀行の総預金の約1パーセントにあたる。 ^[45]預金の大量流出は、国営銀行を規制する通貨監督庁の注目を集めた。連邦規制当局は、週末にワコビア銀行に売却するよう圧力をかけた。ワコビア銀行が破綻した場合、その規模（東海岸で最大級の支店網を運営していた）から、FDICの保険基金に深刻な打撃を与えていただろう。^{[46] [47]}

週末の営業停止中、ワコビアはすでにFDICの仲介でシティグループおよびウェルズ・ファーゴと交渉中だった。ウェルズ・ファーゴは当初、経営難に陥ったワコビアの銀行業務買収の最有力候補だった。ウェルズ・ファーゴは当初、ワコビアの商業ローンを懸念してこの取引から撤退した。9月28日が明けた時点で取引が成立していなかったため、規制当局はワコビアが翌日の営業再開に必要な短期資金を十分に確保できないのではないかと懸念した。銀行は通常、事業を行うために十分な流動性を確保するために、相互の短期ローンに頼る。しかし、住宅バブルに関連した信用危機で市場が大打撃を受けていたため、銀行はそのようなローンを組むことに慎重だった。このような状況下では、規制当局は、顧客がさらに資金を引き出せば、ワコビアは債務を履行するのに十分な流動性を確保できなくなると懸念した。そうなれば、ワコビア・ミューチュアル銀行の破綻をはるかに上回る破綻に陥ることになるだろう。^[47]

FDICのシーラ・ベア委員長はワコビアの状況を聞いたとき、当初は前日にワコビア銀行を扱ったのと同じ方法でこの状況に対処することを決めた。このシナリオでは、通貨監督官がワコビア銀行の銀行資産（ワコビア銀行NAとワコビア銀行デラウェアNA）を差し押さえ、FDICの管理下に置いて、銀行資産を最高入札者に売却するはずだった。ベア委員長は9月28日にスティールに電話し、FDICがワコビア銀行の銀行資産を競売にかけると伝えた。ベア委員長はこれが小規模銀行を最も保護するだろうと考えた。しかし、ニューヨーク連銀総裁ティム・ガイトナー率いる連邦規制当局者数名は、ワコビア銀行の差し押さえ直後にこのような方針を取るのは政治的に正当化できないと考えた。^[48]

ガイトナーとベアの間で調停が行われた後、FDIC はワコビアが経済の健全性にとって「システム上重要」であり、破綻は許されないと宣言した。FDIC がこのような決定を下したのは、FDIC が大規模な銀行の破綻を短期間で処理できる法律が 1991 年に可決されて以来初めてだった。^{[48]その夜遅く、FDIC が仲介した取引で、シティグループはワコビアの個人向け銀行業務を「オープン バンク」の所有権移転で買収することに合意した。この取引は、大統領と協議した}連邦準備制度理事会理事会と財務長官の同意を得て、FDIC が促進するはずだった。FDIC のオープン バンク支援手続きでは通常、破綻した銀行を救済する最も安価な方法を見つけることが FDIC に求められている。しかし、銀行が「システム上重要」とみなされた場合、FDIC はこの要件を回避できる。スティールには同意する以外に選択肢はなく、その決定は9月29日の朝、市場が開く約45分前に発表された。^{[47] [49] [50] [51]}この時点から、シティグループが流動性の源となり、ワコビアは買収が完了するまで事業を継続することができた。

FDICは発表の中で、ワコビアは破綻しておらず、破産管財人の管理下に置かれてもいないことを強調した。さらにFDICは、シティグループの420億ドルを超える損失を同機関が吸収すると述べた。ワコビアのローンポートフォリオは3,120億ドルと評価されていた。このリスクを引き受ける代わりに、FDICはシティグループから120億ドル相当の優先株とワラントを受け取ることになっていた。^{[49] [52] [53]}この取引はすべて株式譲渡となり、ワコビア・コーポレーションの株主はシティグループから株式を受け取ることになっていた。ワコビアの株式は1株あたり約1ドルと評価され、取引総額は約21億6,000万ドルとなる。シティグループはワコビアの優先債務と劣後債務も引き受ける予定だった。^{[52] [54]}シティグループは買収した銀行業務の資本増強のため、公開市場で100億ドル相当の新株を売却する予定だった。^[52]ワコビア買収の完了予定日は2008年末とされていた。^[55]

ワコビアは、個人向け証券部門、ワコビア・セキュリティーズ、エバーグリーン・ミューチュアル・ファンドを維持し、上場企業として存続する予定だった。^[54]当時、ワコビア・セキュリティーズは14,600人のファイナンシャル・アドバイザーを抱え、1兆ドル以上の資産を運用しており、メリルリンチとシティグループのスミス・バーニーに次いで米国で3位だった。^[52]

この発表は、1株当たりの株価が安すぎると感じたワコビアの株主から批判を浴びた。株主の中には、この取引が株主の承認を待たずに取引を阻止しようと企む者もいた。しかし、投資信託や年金基金などの機関投資家がワコビアの株式の73%を保有しており、個人株主が売却を阻止するには、機関投資家から相当な支持を得る必要があっただろう。また、企業取引の専門家数名がシャーロット・オブザーバー紙に語ったところによると、連邦規制当局が取引の仲介に協力したため、このような戦略は非常に危険だという。ある金融専門家はオブザーバー紙に、もしワコビアの株主が取引を否決すれば、OCCは単にワコビアを差し押さえてFDICの管財人にし、FDICがシティグループに売却することができただろうと語った。もしそうなれば、ワコビアの株主は完全に破滅する危険があった。^[56]

シティグループはワコビアの運営継続を可能にする流動性を提供していたが、ウェルズ・ファーゴとワコビアは2008年10月3日に、政府の関与を必要としない株式取引で合併することに合意したと発表した。ウェルズ・ファーゴは、ワコビアの全株式を151億ドルの株式で買収することに合意したと発表した。ワコビアは、シティグループの取引よりも価値が高く、すべての事業をそのまま維持できるため、ウェルズ・ファーゴの取引を好んだ。また、ウェルズ・ファーゴは西部と中西部で優位に立っており、東海岸沿いのワコビアとシティバンクの重複した拠点に比べて、銀行間の重複ははるかに少ない。両社の取締役会は10月2日の夜に満場一致で合併を承認した。^[57]

シティグループは法的手段を検討し、ウェルズ・ファーゴがシティグループとワコビアの独占契約に「不法な干渉」を行ったとして、ワコビアとウェルズ・ファーゴに協議の中止を要求した。この契約には、2008年10月6日まで「ワコビアは、その子会社またはその役員、取締役が、買収提案の提出を促進または奨励するいかなる行動も取らないものとし、また、取らせないものとする」と規定されている。^{[58] [59]}

シティグループは、ニューヨーク州ニューヨーク郡最高裁判所のチャールズ・E・ラモス判事を説得し、ウェルズ・ファーゴとの取引を一時的に差し止める仮差し止め命令を出させた。^{[60]この判決は後に}ニューヨーク州最高裁判所第一控訴部のジェームズ・M・マクガイア判事によって覆されたが、その理由の1つは、ラモス判事にはコネチカット州での訴訟を裁定する権利がないとマクガイア判事が考えたことであった。^[61]

2008年10月9日、シティグループはワコビアの銀行資産買収を断念し、ワコビアとウェルズ・ファーゴの合併が成立した。しかし、シティグループはワコビアとウェルズ・ファーゴに対し、独占契約違反の疑いで600億ドルの賠償金、200億ドルの損害賠償金、400億ドルの懲罰的損害賠償金の支払いを求めた。^[62]ウェルズ・ファーゴは2010年11月19日、シティグループと1億ドルでこの紛争を解決した。 ^[63] シティグループは規制当局から取引から手を引くよう圧力をかけられた可能性がある。ベアはウェルズ・ファーゴの買収提案を支持したが、それはFDICを排除するものだった。ガイトナーは激怒し、FDICの撤回は破綻銀行を迅速に救済する政府の能力を損なうと主張した。しかし、ガイトナーのFRBの同僚たちはワコビア売却の責任を取るつもりはなかった。^[48]

連邦準備制度理事会は2008年10月12日にウェルズ・ファーゴとの合併を全会一致で承認した。^[64]

合併後の会社はウェルズ・ファーゴの名称を保持し、サンフランシスコに本社を置いた。しかし、合併後の会社の東海岸の銀行業務の本部はシャーロットに残り、ワコビア・セキュリティーズはシャーロットに残った^[要出典]。ワコビアの取締役3名がウェルズ・ファーゴの取締役に加わった。合併により米国最大の支店網が誕生した。

ニューヨーク連邦裁判所で合併承認の2日前に公開された書類では、シティグループは、自社の取引の方が米国納税者とワコビアの株主にとってより良いと主張した。シティグループは、72時間未満のデューデリジェンス後にワコビアを救済する意向を表明したことで「相当の経済的リスク」にさらされたと述べた。シティグループは自社を守るために独占契約を結んだ。^[65]ワコビアは第3四半期に239億ドルの損失を被った。^[66]

2008年9月、内国歳入庁は経営難の銀行を買収する企業に減税措置を与える通知を出した。アナリストによると、この減税措置はウェルズ・ファーゴにとって数十億ドルの価値があったという。金融危機調査委員会のビル・トーマス副委員長は、この減税措置がウェルズ・ファーゴのワコビア買収の決定要因になった可能性があると示唆した。^[67]

ウェルズ・ファーゴによるワコビアの買収は 2008 年 12 月 31 日に完了しました。ウェルズ・ファーゴがワコビアの買収を完了した時点で、ロゴに「ウェルズ・ファーゴの会社」という署名が追加されました。

2007年5月のニューヨークタイムズの記事は、ワコビアが個人情報窃盗に関与した企業を審査し、対策を講じなかったことを報じた。これらの企業は盗まれた個人情報を使って、署名のない小切手を使ってワコビアの個人銀行口座から資金を引き出した。ワコビアは合計で1億4200万ドルの署名のない小切手を「何千もの口座から無許可で引き出した企業」から受け取り、数百万ドルの手数料を徴収した。ペンシルバニア州東部地区の米国弁護士パット・ミーハンによると、ワコビアは「不正な小切手を処理しているという何千もの警告を受けたが、それを無視した」という。^[68]

2008年4月25日、ワコビアは不正行為を認めずに調査を終了するために1億4400万ドルを支払うことに同意した。調査の結果、ワコビアは適切なデューデリジェンスを実施しておらず、通常の手続きに従っていれば盗難を発見できたはずであることが判明した。この罰金は、通貨監督庁が要求した罰金としては過去最高額の1つである。^[69]

2008年4月、ウォールストリートジャーナルは、連邦検察がワコビア銀行と他の米国銀行に対し、メキシコとコロンビアの送金会社（カサス・デ・カンビオとも呼ばれる）による麻薬マネーロンダリングを支援したとして捜査を開始したと報じた。これらの会社は、米国に住むメキシコ移民がメキシコの家族に送金するのを手助けしているが、重大なマネーロンダリングのリスクがあることも広く知られている。しかし、これは高額な手数料を請求できる「儲かる産業」であるだけでなく、ワコビア銀行はこれをヒスパニック系銀行市場への足掛かりを得る手段とみなしていた。^[70]

2010年3月、ワコビアは2004年から2007年までの3784億ドルの送金に関してマネーロンダリング対策が不十分であったことを認めた。この違反は「深刻かつ組織的」であり、「銀行秘密法の最大の違反」と評された。^{[71] [72]}この監督違反により、メキシコとコロンビアの麻薬カルテルは少なくとも1億1000万ドルの資金洗浄を行うことができた。^[71]ワコビアは、効果的なマネーロンダリング対策プログラムを故意に構築しなかったことに対する刑事告発を解決するため、司法省と起訴猶予協定を交渉した。同社は1億1000万ドルを没収し、米国財務省に5000万ドルの罰金を支払うことに同意した。

2010年6月のブルームバーグ・ビジネスウィーク誌^[73]と2011年4月のオブザーバー紙の報道は、ワコビアがロンドンに拠点を置くマネーロンダリング対策担当ディレクターの警告や疑わしい活動報告（SAR）を無視するなど、どの程度目をつぶっていたかを明らかにした。 ^[74]

• G. ケネディ トンプソン2001–2008
• ロバート・K・スティール2008

• ボルチモア銀行

ウィキメディア・コモンズには、ワコビア銀行に関連するメディアがあります。

• 公式サイト（アーカイブ）
• Yahoo! Financeの Wachovia Corporation の会社概要