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資産担保融資とは、資産によって担保されるあらゆる種類の融資のことです。つまり、融資が返済されない場合、資産が差し押さえられます。この意味では、住宅ローンは資産担保融資の一例です。しかし、より一般的には、この用語は、他の融資では通常使用されない資産を使用して、企業や大企業に融資することを説明するために使用されます。通常、資産担保融資の種類には、売掛金融資、在庫融資、設備融資、不動産融資などがあります。[ 1 ]このより具体的な意味での資産担保融資は、法制度が借り手が融資の担保としてそのような資産を貸し手に差し入れることを認めている特定の国でのみ可能です（強制執行可能な担保権の設定を通じて）。
資産担保融資は、資本市場（投資家への債券売却）や通常の無担保または抵当担保の銀行融資など、通常の資金調達手段が利用できない場合に行われるのが一般的です。これは多くの場合、企業が他の資金調達手段を使い果たしたか、プロジェクトファイナンスのニーズ（在庫購入、合併、買収、債権購入など）のために、より迅速な資金が必要な場合です。資産担保融資は、債務不履行が発生した場合に貸し手が融資に関連する資産を差し押さえて清算することで投資を回収できるため、通常は低金利となります。 [ 2 ]
現在、多くの金融サービス会社が、構造化およびレバレッジド金融サービスからなる資産担保融資パッケージを利用している。シティ、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーなどの大手投資銀行や地方銀行をはじめとする多くの銀行が、法人顧客向けにこれらのサービスを提供している。
資産担保融資業者は、投資銀行とほぼ同じように墓石広告を出すことで知られている。[ 3 ]
資産担保ローンの利用例としては、2008年に投資銀行リーマン・ブラザーズ・ホールディングスが破綻した後、世界の証券化市場が史上最低水準に縮小したことが挙げられる。 [ 4 ] 2008年にはヨーロッパで7100億ユーロを超える債券が発行されたが、その多くは住宅ローンや自動車ローンなどの資産担保ローンによって裏付けられていた。
かつては最後の手段と考えられていた資産担保融資は、信用格付けや実績、あるいは従来型の資金調達手段を追求する忍耐力を持たない企業や個人にとって、人気のある選択肢となっている。
資産担保型ビジネス信用枠は、通常、通常のビジネス信用枠と同じ目的で設計されています。つまり、企業が受け取る支払いと支出のキャッシュフローのタイミングの間のギャップを埋めることができるようにすることです。主なタイミングの問題は、売掛金と呼ばれるもの、つまり顧客に何かを販売してから支払いを受け取るまでの遅延に関係しています。[ 5 ]
非資産担保型信用枠は、口座開設時に売掛金規模に基づいて信用限度額が設定され、正しい目的に使用されることが保証されます。一方、資産担保型信用枠は、一般的に、企業が継続的に保有する実際の売掛金残高に基づいて変動するリボルビング信用限度額が設定されます。これにより、貸し手は売掛金規模を評価するために企業を監視および監査する必要がありますが、より大きな限度額の信用枠を設定でき、企業は通常借り入れできない金額を借り入れることができます。一般的に、債務不履行の場合に担保を差し押さえる条項により、企業が債務不履行に陥った場合に、貸し手は企業に支払われるべき金額を利益を上げて回収することができます。[ 2 ]
売掛金のファクタリングは、資産担保融資（在庫やその他の資産を担保として使用する）の一種です。貸し手は、取引先を管理することで、顧客の支払能力を確保し、リスクを軽減します。[ 6 ]
信用枠によっては、企業がすべての資金を「凍結」口座に預け入れることが求められる場合があります。貸し手は、企業によるその口座からの引き出しを承認し、企業が信用枠の残高を返済する時期を管理します。
担保付き融資のもう一つのサブセットは、売掛金を担保として差し入れることと、売掛金を債務の担保として譲渡することです。これらの場合、売掛金は担保として差し入れられる際に貸し手に移転されます。売掛金が担保として差し入れられる場合、または債権者が回収不能となった場合に償還請求権を有することを条件として譲渡される場合、売掛金は引き続き借入人の貸借対照表に資産として計上され、これらの売掛金が債務の担保として使用されていることを示す注記のみが必要です。債務は、借入人の貸借対照表には負債として、貸し手の貸借対照表には資産（具体的には売掛金）として計上されます。
状況によっては、貸し手は借り手が貸し手からの融資の担保として提供した担保を再担保または売却することができます。この場合、借り手は引き続き貸借対照表上で売掛金を資産として認識し、貸し手は資産を返還する義務に関連する負債のみを記録します。[ 6 ]