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金融資本主義とは、財やサービスの生産・販売ではなく、金融サービスや金融商品の取引を通じて利益を追求することを重視する資本主義の一形態である。「生産せずに利益を得る」とも呼ばれる。
金融資本主義の下では、金融部門による貯蓄の管理と投資の支配が経済における支配的な機能となり、政治プロセスや社会の進化に広範な影響を及ぼします。[ 6 ]このような経済を発展させるプロセスは金融化と呼ばれます。
金融資本主義は、通貨や債券、株式、先物、その他のデリバティブなどの金融商品の売買や投資から利益を追求することを主眼としているのが特徴です。また、利子付きで金銭を貸し出すことも含まれ、マルクス主義アナリスト（金融資本主義という用語の語源となった人々）は、非労働者に所得を与えることで搾取的であると考えており、 [ 7 ]ラパヴィツァスはこれを「生産せずに利益を得る」と要約しています。[ 8 ]オイゲン・フォン・ベーム＝バヴェルクのような資本主義の経済概念の学術的擁護者は、こうした利益を、資本主義経済が成長し、避けられないリスクに備えるための迂回的なプロセスの一部と見ています。[ 9 ] [ 10 ]
金融資本主義においては、銀行から投資会社に至るまで、金融仲介機関が巨大な企業となる。預金銀行は預金を集めて資金を貸し出し、投資銀行は銀行間市場で資金を調達して投資目的で再貸し出しを行う一方、投資会社は他の企業に代わって、投資目的で株式や証券を投資家に販売する。[ 11 ]
金融資本主義という用語の意味は、現代の資本主義経済における金融仲介の重要性にとどまらない。それはまた、富裕層が政治プロセスや経済政策の目標に及ぼす大きな影響力も包含している。[ 12 ]
トーマス・パリーは、21世紀における金融資本の優位性が、世界経済における起業家精神に基づく成長のための投資よりも投機（カジノ資本主義）を優先する傾向につながったと主張している。 [ 13 ]
ルドルフ・ヒルファーディングは、第一次世界大戦前のドイツのトラスト、銀行、独占企業間のつながりを研究した（1910年）研究で、金融資本主義という用語を初めて世に広めたとされている。ヒルファーディングの『金融資本』 （Das Finanzkapital、ウィーン：1910年）は、「競争的で多元的な『自由主義資本主義』が独占的な『金融資本』へと変容する過程をマルクス主義的に分析した先駆的な著作」[ 14 ]であり、レーニンやブハーリンのこの主題に関する「大部分が派生的な」著作を先取りしていた[ 15 ] 。オーストリア＝ハンガリー帝国末期の高度にカルテル化された経済の文脈で執筆したヒルファーディングは[ 16 ]、独占的な金融資本主義を、それ以前の自由主義時代の「競争的」で「海賊的」な資本主義と対比させた。産業、商業、銀行の利害の統合により、以前の自由主義資本主義者による重商主義国家の経済的役割の縮小要求は弱まり、代わりに金融資本は「中央集権的で特権を与える国家」を求めた。[ 17 ]ヒルファーディングはこれを、自由市場からの逸脱ではなく、マルクス経済学が要求する資本の必然的な集中の一部と見ていた。
1860年代までは、資本とブルジョワジーの要求は「すべての市民に等しく影響を与える」憲法上の要求であったのに対し、金融資本は富裕層のために国家の介入をますます求めるようになり、貴族ではなく資本家が国家を支配するようになった。[ 18 ]
ヒルファーディングは、この点において、マルクスが予見した道とは異なる社会主義への道筋を見出した。「金融資本の社会化機能は、資本主義を克服する作業を非常に容易にする。金融資本が最も重要な生産部門を支配下に置いた後は、社会は、労働者階級によって征服された国家という意識的な執行機関を通じて、金融資本を奪取するだけで、これらの生産部門を即座に支配することができる。」[ 19 ]これにより、「農民農場や小規模企業」を収用する必要がなくなる。なぜなら、それらは金融資本によって既に依存させられている制度の社会化を通じて間接的に社会化されるからである。したがって、狭い階級が経済を支配しているため、社会主義革命は、その狭い階級から直接収用するだけで、より広い支持を得ることができる。特に、ヒルファーディングによれば、マルクスが社会主義に「熟した」と予見した経済的成熟度に達していない社会は、社会主義の可能性に開かれる可能性がある。[ 20 ]さらに、「金融資本の政策は戦争へとつながり、ひいては革命の嵐を引き起こすことになる」[ 21 ]
イギリスの経済学者ジョン・A・ホブソンは、 『帝国主義』（1902年）において、金融資本主義の理解に貢献した。彼の研究は、レーニンの『帝国主義：資本主義の最高段階』（1916年）に影響を与えた。
ヒルファーディングの研究は、レーニンによって大国間の帝国主義的関係に関する戦時分析に組み込まれた。 [ 22 ]レーニンは当時、銀行は「国民経済の資本主義システム全体の主要な神経中枢」であると結論付けた。[ 23 ]コミンテルンにとって、「金融資本主義の独裁」 [ 24 ]というフレーズは常套句となった。
こうした伝統的なマルクス主義的観点では、金融資本主義は産業資本主義の弁証法的な発展形であり、歴史における資本主義時代全体が終焉を迎える過程の一部とみなされる。ソースタイン・ヴェブレンの見解と同様に、金融資本主義は、商品の製造から利益を得る産業資本主義と対比される。
フェルナン・ブローデルは後に、人類の歴史において金融資本主義が出現した2つの以前の時代、すなわち16世紀のジェノヴァと17世紀および18世紀のオランダを指摘したが、それらの時代は商業資本主義から発展したものであった。[ 25 ]ジョヴァンニ・アリギはブローデルの分析を拡張し、商業/産業資本主義の拡大の前の段階がプラトーに達するたびに、金融資本主義の優位性が繰り返される長期的な現象であると示唆した。[ 26 ]
20世紀半ばまでに産業企業が銀行システムに取って代わり、経済における成功の主要な象徴となった一方で[ 27 ] 、 20世紀後半のデリバティブと新しい銀行モデル[ 28 ]の成長は、金融資本主義の新たな（そして歴史的に4番目の）時代をもたらした[ 29 ] 。
フレドリック・ジェイムソンは、現在の金融資本主義の段階におけるグローバル化された抽象概念が、ポストモダニズムの文化的表象の基盤となっていると見なしている。[ 30 ]
