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OJSC「ユコス石油会社」 (ロシア語: ОАО Нефтяна́я Компа́ния Ю́КОС、IPA: [ ˈjukəs ] ) は、ロシアのモスクワに本社を置く石油・ガス会社でした。ユコスは、1990 年代半ばの物議を醸した「株式と引き換えの融資」オークションで、ロシアのオリガルヒ、ミハイル・ホドルコフスキーのメナテプ銀行によってロシア政府から買収されました。[ 1 ] 1996 年から 2003 年にかけて、ユコスはロシアで最大かつ最も成功した企業の 1 つです。ロシアの石油生産量の 20% を生産しました。2004 年のFortune 500では、ユコスは世界で 359 番目に大きな企業としてランクされました。[ 2 ] 2003年10月、当時ロシアで最も裕福で世界で16番目に裕福だったホドルコフスキーは逮捕され、その後まもなく未払い税金の疑いで会社は強制的に解体され、2006年8月に破産宣告を受けた。 [ 3 ]その後、数カ国の裁判所は、真の目的はユコスを破壊してその資産を政府のために取得し、ホドルコフスキーに対して政治的に行動することだったと判断した。2014年、ユコスの元所有者はロシアに対して、史上最大の仲裁裁定である500億ドル（372億ユーロ）を獲得した。[ 4 ]常設仲裁裁判所の仲裁廷によるこの500億ドルの裁定は、2016年にハーグ地方裁判所によって無効とされたが、[ 5 ] 2020年にハーグ控訴裁判所によって復活した。[ 6 ]
2003年から2004年にかけて、ロシア政府はユコスに対し、総額270億米ドル（201億ユーロ）に上る一連の税金請求を行った 。政府は同時にユコスの資産を凍結し、ユコスによる代替的な和解の試みも拒否されたため、同社はこれらの税金請求を支払うことができなかった。[ 7 ] 2004年から2007年にかけて、ユコスの資産の大部分は差し押さえられ、その価値のほんの一部で国営石油会社に譲渡された。[ 8 ]
欧州評議会議会は、ロシアによるユコスとその所有者に対するキャンペーンを、政治的な理由によるものであり人権侵害であると非難した。[ 9 ] 2011年から2014年にかけて、旧会社の経営陣と投資家は、ロシアまたはユコスの資産を取得した企業に対して、いくつかの訴訟で勝訴した。欧州人権裁判所は、法制度と税制が不当に利用されたと判決を下した。1970年代からロシアと西側諸国が貿易紛争で利用してきた確立された中立機関であるストックホルム商工会議所仲裁研究所[ 10 ]は、政府の行動は「違法な」税金請求書を使用した「不法収用」であり、その効果は「ユコスを破壊し、その資産を支配する」ことを意図していたと結論付けた。
ハーグの常設仲裁裁判所の仲裁廷は、ユコス社の資産に対する賠償金として500億ドルを支払うよう全会一致で裁定し、ユコス社はロシア当局による一連の政治的動機に基づく攻撃の標的となり、最終的に破壊されたこと、そしてロシアがエネルギー憲章条約に違反してユコス社の資産を収用したことを認定した。[ 11 ] [ 12 ]この条約は、政府が商業資産を差し押さえたり国有化したりすることを禁止しているわけではないが、投資家には公正な補償が支払われることを義務付けている。ロシアは条約全体を批准しなかったものの、これらの条項は2029年まで条約とロシア法の両方の下で法的拘束力を持っていた。[ 13 ] [ 14 ]仲裁裁判所の判決によれば、ロシア連邦の主な目的は税金を徴収することではなく、ユコスを破産させ、その資産をロシア国家と国営企業のロスネフチとガスプロムの利益のためだけに収用し、ホドルコフスキーを政界から排除することであった。[ 15 ] [ 16 ]
同社は、ロシアの石油・ガス部門の発展を目的として、政府が直接所有する石油・ガス事業を民営化の準備として別会社に移管するよう指示した大統領令第1403号（1992年11月17日）に続き、1993年4月15日にロシア政府の決議第354号によって設立された。
OAOユコス石油会社（ユコス（ЮКОС）として知られる）は、1993年5月12日に設立された会社の1つである。[ 17 ]： 12 [ 17 ]： 12設立当初の資産には以下が含まれる。
同社はこれらの資産にちなんで「ユガンスクネフテガス」＋「クイビシェフネフテオルグシンテズ」と名付けられた。サマラネフテガス（「サマラ石油ガス」）製油所は1995年に政令第864号に基づきユコス社に編入され、その後、中央ロシアとシベリアの8つの販売会社と各種技術事業を統合した。[ 17 ]： 12
当時まだ国営企業だったユコスの初代会長兼社長に任命されたのは、元ユガンスクネフテガス総支配人で、ソ連時代に石油・ガス部門の責任者だったヴィクトル・ムラヴレンコの息子であるセルゲイ・ムラヴレンコ（ロシア語: Сергей Муравленко）だった。
1995年と1996年、ロシアが経済的困難に陥る中、多くの大規模な国営産業企業が第2次再編（「株式と引き換えの融資」）で民営化されました。この再編では、主要な国有資産が、政治的コネクションを持つ優遇入札者のみを対象とした一連の不正なオークションを通じて、ロシアの商業銀行を通じて、そして多くの場合、商業銀行に売却されました。 [ 18 ]この貴重な国営産業企業の市場価格をはるかに下回る価格での買収[ 19 ]は、ロシアのオリガルヒの波の出現も意味していました。オリガルヒとは、強力な政治的コネクションを持つ莫大な富を持つロシアの実業家であり、しばらくの間、ロシアのビジネスと政治において支配的な地位を占めていました。（最初の富裕層の波は、 1980年代のペレストロイカ後に銀行業[ 20 ]と輸出業[ 21 ]によって牽引されました。）
ロシアの最も貴重な資源の一部は、オリガルヒが所有する銀行によって競売にかけられた。銀行家たちは表向きは国家の代理として行動していたものの、競売プロセスを不正操作し、ほぼすべてのケースで落札者となった。こうしてホドルコフスキーは、約50億ドル相当のユコス社の株式78％をわずか3億1000万ドルで取得し、ボリス・ベレゾフスキーは、別の石油大手シブネフチ社の株式30億ドル相当を約1億ドルで取得した。政府は概してほとんど統制力を行使できなかった。国家が非常に弱体化していたため、これらの「新ロシア人」は、購入した資産に対してほとんど、あるいは全く税金を支払わなかった。
「実際に行われた民営化の第二波の多く、特にロシアの大手銀行が有望な企業の株式を担保に国への融資を行った『株式担保融資』制度は、詐欺的な混乱状態に陥り、多くの人々から批判を浴びた。」
リチャード・サクワは著書『プーチンとオリガルヒ』の中で、原油価格が1バレル16ドルから25ドルまで変動し、政治的・経済的な不確実性が非常に高かった状況下では、オークション当時、ユコスのような企業が「実際にどれほどの価値があるのか」は「不明瞭」だったという別の視点を示し、オークションは当時の状況下ではそれほど価格設定が間違っていたわけではないかもしれないが、いずれにせよ、民営化という移行プロセス全体の欠陥を象徴する広報上の大失敗だったと結論付けている。 [ 17 ]： 13
ユコス買収を競り合い、物議を醸しながらもその入札を管理していた商業銀行の1つが、共同創設者のミハイル・ホドルコフスキーが会長を務める銀行グループ、バンク・メナテップだった。ホドルコフスキーは、 1987年に輸出入業、1989年に銀行業を始めた32歳の起業家であり[ 24 ] 、 1992年には燃料・石油産業支援投資基金の会長、 1993年には短期間ながら燃料・エネルギー省の副大臣、そしてメナテップが所有する約30の大企業（従業員14万人）のポートフォリオを管理するために設立された投資持株会社ロスプロムのCEOを務めていた。メナテップは1995年12月の2段階の入札を経てユコス株の78% [ 22 ]を取得し[ 25 ]、ホドルコフスキーはCEOに就任、1997年からは会長も兼任した[ 26 ] 。
「あの時代（いわゆる『無秩序なエリツィン時代』）ロシアでは、誰もが資本の一次蓄積に没頭していた。法律が存在していたとしても、厳格に遵守されることは少なかった。そのため、西欧的な振る舞いをすれば、容赦なく排除され、忘れ去られてしまうのだった。」
「寡頭民営化」の初期段階は、冷酷さと流血が特徴で、権力を持つ者は時に19世紀の強盗男爵に例えられ、ユコスも例外ではなかった。[ 28 ] [ 29 ]例えば、ユコスの元警備責任者アレクセイ・ピチュギンは、殺人[ 30 ]と殺人未遂の複数の罪で有罪判決を受け、その中には（ユコスの第一副社長ネヴズリンと共に） 1998年のホドルコフスキーの誕生日にハンティ・マンシ自治管区ユガンスク石油州の市長でユコスの猛烈な反対者であったウラジーミル・ペトゥホフを殺害した罪も含まれている。当初、ユコスは他のほとんどのロシアのエネルギー企業と同様に、1990年代の経済不況の影響を大きく受けた。ユコス買収後、他の関係者が排除されたとの非難が起こり、ユコスは正式にメナテップの持株会社であるロスプロムの傘下となった。1990年代後半、ロシアは経済危機の深刻化に見舞われ、その過程でメナテップ銀行は破綻した。
「元銀行家がユコス社の株式36％を取得したとき、ほとんどの人は、彼が儲かる機会があればすぐに売却するだろうと考えていた。驚いたのは、彼が実際に石油ビジネスに才能を発揮したことだ。彼はユコス社を世界一流の石油会社に育て上げる仕事を楽しんでいるように見えた。そして、彼はそれを成し遂げたのだ。」
しかし、ユコス社は非常に早く回復し、その後数年間でロシア最大の石油会社の一つ、世界最大の非国営石油会社の一つとなっただけでなく、より重要なことに、ロシアのコーポレートガバナンス改革と企業透明性のリーダーとなった[ 32 ]。ホドルコフスキーは、国際協力とロシアの腐敗反対を提唱する民主的な改革者として広く認識されている。
2001年に同社は5億ドルの配当を支払い、2002年には7億ドル、2003年には計画配当金が30 億ドルと見積もられた。株価は急速に上昇し、2001年には191%、2002年には81.5%上昇した。同社は国際展開を開始し、トランスペトロル（スロバキア）の株式49%とマゼイキウ・ナフタ（リトアニア）の株式53%を取得した。2002年には、ユコス、ルクオイル、TNK、シブネフチの4社が西シベリアからムルマンスクへのパイプライン建設のためのコンソーシアムを設立した。[ 33 ]
米国のメディアで大きく取り上げられた顕著な方向転換により、同社とそのオーナーは、以前のオリガルヒ時代の疑わしい行為を捨てて、斑点を変えつつある豹と見なされるようになった。ユコスの取締役会には5人のアメリカ人がおり、ホドルコフスキーの慈善団体「オープン・ロシア」の会長にはヘンリー・キッシンジャーとジェイコブ・ロスチャイルド卿の名前が挙げられていた。2001年、同社はロシアの指導者と法の支配の発展を支援するため、米国議会図書館のオープン・ワールド・プログラム に100万ドルを寄付し、その一環としてロシアの裁判官が米国の裁判所を訪問して視察するための資金を提供した。[ 34 ]
2002年の人物紹介記事で、フォーブスはホドルコフスキーを、つい最近まで「西側諸国から非難されていた」が、今ではおそらく「西側諸国の最良の友人」と見なされていると評した。[ 27 ]記事では、ロシアでは「金融の無秩序状態は、事業への再投資という倫理に取って代わられつつあり」、ホドルコフスキーが「先頭に立っている」と述べ、ユコスは現在、アメリカ人の最高財務責任者を擁し、過去3年間の財務諸表を米国会計基準に準拠して公開している。記事はホドルコフスキーの言葉を引用し、「今では、西側諸国でどのようにビジネスが行われているかを理解している…私は配当金と会社の時価総額の増加でお金を稼いでいる」と伝えている。[ 27 ]ユコスは成功の絶頂期には、ロシアの石油の20％（世界の生産量の約2％）を生産していた。解体される前の最後の年（2003～2004年）には、ユコスは1日に170 万バレルの石油を生産していた。 [ 35 ] 2003年4月、ユコスはシブネフチとの合併/買収に合意し、世界第4位の民間企業を創設したが、2003年10月のCEO逮捕後、この合併は破棄された。[ 36 ]
1990年代半ばのオークションと経済不況の時期には弱体だったものの、2000年以降、新指導者ウラジーミル・プーチン率いる政府は勢力を拡大し、政治的にオリガルヒの権力を凌駕するに至った。2003年10月25日、ユコスCEOのミハイル・ホドルコフスキーが詐欺と脱税の容疑で逮捕された。ロシアの経済紙ヴェドモスチの創設者レオニード・ベルシドスキーは、 「オリガルヒの誰でも同様の容疑で起訴される可能性があったが、ホドルコフスキーの投獄によって彼らは従順になったため、プーチンは一人の犠牲者を見せしめにすることに留まった」と書いている。[ 37 ]
ミハイル・ホドルコフスキーのロシア石油大手ユコスの株式の支配権は、彼の逮捕に伴い、第4代ロスチャイルド男爵ジェイコブ・ロスチャイルドに移った。 [ 38 ]
逮捕当時、ホドルコフスキーはロシアで最も裕福な人物とされ、フォーブス誌では世界で16番目に裕福な人物として挙げられ、資産は150 億ドルと推定されていた。2005年に最終的に言い渡された刑期は10年で、政治的な動機や適正手続きの欠如が疑われ、国際社会で広く懸念が広がった。[ 39 ] [ 40 ]
（欧州人権裁判所は最終的に、逮捕やその他のいくつかの点は違法であったものの、[ 41 ] [ 42 ]彼に対する容疑は合理的な疑いに基づいていたため、彼は「政治犯」ではないとの判決を下した。[ 43 ] [ 44 ] [ 45 ]）
逮捕に続いて、 2003 年 12 月に税務当局によるユコスに対する税務調査が行われ、その後 2004 年 4 月にユコスに対して 270 億ドルの税金請求が段階的に発行された。この金額は、2002 年と 2003 年の総収入を上回る額であった。同時に、ユコスの資産は政府によって凍結され、段階的な支払いや非中核資産の売却など、他の解決方法を検討する提案は拒否または無視された。2004 年 7 月、同社の中核資産であるユガンスクネフテガスが没収された。ユガンスクネフテガスは同社の石油の 60% を生産し、イラク[ 36 ]やリビア[ 46 ]と同量の石油を生産しており、その価値は 147 億ドルから 220 億ドル[ 47 ] および 304億ドル[ 36 ] [ 48 ]の間で変動していた。
2004年12月、ユガンスクネフテガスは、 わずか2社の入札者（うち1社であるガスプロムネフチは米国裁判所の差し止め命令を受けており、入札に参加しなかった）と、オークションの数日前に登録されたバイカルフィナンスグループという名の正体不明のフロント企業による非公開のオークションで、93億5000万ドルで売却された。バイカルフィナンスグループの入札は、国営石油会社ロスネフチによって資金提供された。[ 49 ]ロスネフチはオークションから数日後にバイカルフィナンスグループを買収し、その時点で税金は「大幅に減額」された。1年強後、ロスネフチはユガンスクネフテガスを正式に560億ドルと評価した。[ 46 ] 2006年2月7日、スペイン人ジャーナリストの質問に対し、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、ロスネフチが訴訟リスクから身を守るために、バイカルフィナンスグループをユガンスクネフテガス買収の手段として利用したことを明らかにした。[ 50 ]ユコスは2006年に破産し、2007年に清算された。[ 51 ]
2004年7月、ユコスは270億米ドルを超える脱税容疑で告発された 。ロシア政府は、同社が1990年代にロシア国内のタックスヘイブンを悪用して税負担を軽減したと非難した。タックスヘイブンは、経済発展を支援するために特別税制上の地位を与えられたロシアの辺境地域に、ほとんどの大手石油生産会社によって設立された。このような「オンショア・オフショア」は利益税を回避するために使用され、その結果、ユコスの実効税率は、当時の法定税率30%に対し11%となった。ユコスは、当時の行為は合法であり、ルクオイル、TNK-BP、シブネフチなどの他のロシア石油会社と同じ税最適化スキームを使用していたと主張している。しかし、脱税容疑で告発され、当局から罰せられたのはユコスだけだった。[ 52 ]
ユコスの子会社は、税金を全額支払うことを避けるために、生産した石油を「油を含む液体」[ 53 ]と申告した。プーチン大統領の就任に伴い、こうした脱税行為に対する一斉取り締まりが始まり、多くの企業が取引会社を閉鎖または買収した。2004年12月の経営陣のプレゼンテーションによると、税務申告では、2000年、2001年、2002年、2003年の「総税負担」は、それぞれの年の同社の申告収益の67%、105%、111%、83%となっている。比較として、ガスプロムの年間税額は、 2003年の収益288億6700万米ドルに対して約40億米ドルである 。ユコスの親会社であるメナテップは、西側諸国の世論に影響を与えるために広範囲かつ効果的にロビー活動を行い、APCOのマージェリー・クラウス[ 54 ]を雇い、彼女はとりわけ米国下院や欧州評議会で決議案を可決させることに成功した。欧州評議会の決議[ 55 ]によると、
西側メディアやロシアの反体制メディアでは、ホドルコフスキーの注目度の高い逮捕は通常、ロシアの政治プロセスにおける彼の活動に起因するものとされている。[ 56 ] [ 57 ] [ 58 ]
2003年10月31日、同社のCEOが逮捕された直後、ロシア政府は同社の株式の44%の所有権を凍結した。その理由は、ホドルコフスキーが率いる株主グループが同社の株式の大部分を米国の石油会社エクソンに売却するのを阻止するためとされた。2004年12月20日に予定されていたユコスの株主総会は、「危機対策」について話し合うためのものだった。ロシアの企業は、ロシアで破産を申請する前に、このような総会を開催しなければならない。ロシア政府は、ユコスの控訴が棄却された後、 280億ドルとされる税金債務の一部を回収するため、2004年12月19日にユコスの主要生産部門であるユガンスクネフテ ガスを競売にかけた。ホドルコフスキーを代理するメナテップ社は、複数の国で売却の合法性を争い、買い手と取引の資金調達に協力した企業を訴えると約束した。買い手として有力視されていたのは、ロシア国営企業で38％の株式を保有するOAOガスプロムだった。欧米の石油会社の中には、入札を見送ったところもあった。
2004年12月19日、トヴェリの軽食店の住所でオークションの数日前に登録された無名の会社バイカルフィナンスグループが、ユコスの子会社ユガンスクネフテガスのオークションで2607億5000万ルーブル（94億ドル）の入札で落札した。[ 59 ]オークションに詳しい関係者によると、オークションに登録し、オークションの過程に立ち会った入札者はバイカルフィナンスグループとガスプロムの旧石油部門ガスプロムネフチの2社だけだった。オークションの記録によると、最初の入札額86億ドルはバイカルからだった。オークション主催者がガスプロムネフチに価格を提示するように求めたところ、同社の代表者が電話をかけたいと言って部屋を出て行った。数分前にオークション主催者は参加者に対し、携帯電話の使用や部屋を出ることは規則違反だと告げていた。ガスプロムネフチの代表者が部屋に戻ったとき、バイカルは93億米ドルで入札した。ガスプロムネフチは入札も発言もしなかった。ユガンスクネフテガスのオークション直後、ロシア国営石油会社ロスネフチがバイカルフィナンスグループの株式100%を取得した。ユガンスクネフテガスの買収によりロスネフチの利益は大幅に増加し、ロシア最大の石油会社の1つとなった。[ 60 ]
2006年6月15日、ユコスは400万米ドルの銀行預金 と米国人CEOのヒューストンの自宅を根拠に、米国で破産保護 を申請した。資産は123億米ドル、負債は 「ロシア政府に支払うべきとされる税金」を含めて308億米ドルと見積もった。同社はロシア当局を「前例のない違法で差別的かつ不均衡な税金請求キャンペーンが家宅捜索と没収にエスカレートし、脅迫と逮捕に至った」と非難した。数週間の審議の後、ヒューストンの裁判所は、いかなる理論の下でもユコスが米国に住所を主張することはできないと宣言した。2006年7月25日、破産管財人が同社の清算を勧告した後、ユコスの債権者は破産を申請することを決定した。[ 61 ]
当時、主要な経営陣には以下の人物が含まれていました。
2004 年 12 月中旬までに、ユコスの取締役会の全メンバーと同社の上級管理職のほとんどがロシアを離れ、そのうち何人かは「検察官から尋問のために召喚された」後の「逮捕の恐れ」からロシアを離れた。2004 年 12 月のテキサス州ヒューストンの裁判所への提出書類によると、CFO はヒューストンに住んでいる。同社の広報担当者によると、CEO は 2004 年 12 月時点で英国ロンドンに住んでいる。幹部のミハイル・ブルドノとウラジーミル・ドゥボフは 2003 年にイスラエルに逃亡し、2005 年 2 月 2 日にワシントン DC でジョージ W. ブッシュ大統領の公式行事に出席しているのが目撃された。[ 62 ] [ 63 ]
両名は、ユコスの脱税事件への関与に関して国際逮捕状に名前が挙げられていた。2006年4月6日水曜日、同社の副社長であるヴァシリー・アレクサンヤンは、就任からわずか6日後に逮捕された。ユコスはウェブサイトで、「彼に対するこの措置は、ユコス石油会社とその正当な利害関係者を守るために職務を引き受けたことの直接の結果であるとしか考えられない」とコメントした。翌月、数名がユコスの「新経営陣」を自称していると報じられた。しかし、これは明らかに違法行為であり、ユコスはヴィノクロフを社長とする「新経営陣」の正当性を「断固として拒否」した。ユコスによれば、これらの人物は「ロスネフチに忠実」であり、ユコスの没落を目的としていた。ユコスの弁護士であるパヴェル・イヴレフは、複数の犯罪で告発され[ 64 ]、その後米国に移住した。2006年7月、債権者が破産申請をするかどうかの投票を行う1週間前に、スティーブン・シーデは、この投票の結果はすでに決まっているため、この会議は「見せかけ」に過ぎないと考え、その職を辞任した。[ 61 ]
ユコス石油会社の元株主と経営陣は、収用に対する補償を求めて、さまざまな国の裁判所や仲裁委員会に一連の訴訟を起こした。最大の訴訟は、1,000億ドルを超えるもので、 2007年に常設仲裁裁判所 に提起され[ 65 ] [ 66 ]、仲裁人はユコスの過半数株主に500億ドルを超える損害賠償を裁定した。ユコスの株式のそれぞれ約15％と5％を保有する米国とロシアの投資家は、投資協定の恩恵を受けていない[ 51 ] 。約120億ドルの救済を求める米国を拠点とする投資家の唯一の救済手段は、2012年のマグニツキー法で定められているように、国務省と米国通商代表部に対し、ロシア側の担当者にその請求を代弁するよう要請することである[67 ]。[ 68 ]国務省当局者は過去に副首相レベルでユコス投資家の懸念を提起したと報じられている。[ 69 ]
常設仲裁裁判所が2014年7月18日に発表した最終的な損害賠償総額は約500 億ドルであった。[ 70 ] [ 71 ] [ 72 ]
欧州人権裁判所は、ロシアに対し、脱税事件の不当な手続きに対する賠償として、元所有者であるユコスに18億7000万ユーロ （25億1000万ドル）を支払うよう命じた。 [ 72 ]ユコスは、口座凍結後に発生した損失に加え、費用と利息として3億3300万ドルを求めている。 [ 73 ]
2016年4月20日、ハーグ地方裁判所はPCAの決定を取り消し、ECT仲裁条項の暫定適用はロシア法に違反するため管轄権がないと判断した。[ 74 ] 2020年2月、ハーグ控訴裁判所は無効判決を覆し、PCAの裁定は有効であると判断した。[ 6 ]
{{cite web}}: CS1メンテナンス: アーカイブサービスは非推奨になりました (リンク)ロシア第 2 位の石油会社であるユコスを 3 億ドルで買収した。また、20 億ドルの負債も引き受けたため、価格はより現実的なものとなった。
ロシアのオリガルヒたちは、19世紀末から20世紀初頭にかけてアメリカ合衆国で「強欲な実業家」たちが用いたような、残忍で犯罪的な手法を用いた。
国家当局者との密接な関係、違法な手段、そして暴力を用いて、富と勢力を拡大し続け、ついにはプーチンに挑戦するまでになった。
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