世界の通貨

国際金融において、世界通貨、超国家通貨、またはグローバル通貨とは、国境が定められずに国際的に取引される 通貨のことです。

最初のヨーロッパの紙幣は1661年にストックホルム銀行によって発行されました。ヨハン・パルムストルフによって設立されたこの銀行は、スウェーデンの中央銀行であるスウェーデン国立銀行の前身でした。^[1] 17世紀のヨーロッパで商業活動と貿易が北方に移ると、アムステルダム銀行の預金とオランダ・ギルダー建ての紙幣が西洋世界の多くの貿易の支払い手段となりました。^[2]

17世紀と18世紀には、銀貨のスペイン・ドルまたは8レアル硬貨（「ピース・オブ・エイト」としても知られる）の使用が、アメリカ大陸のスペイン領から西はアジア、東はヨーロッパまで広がった。これが世界初の通貨となった。^[3]世界舞台におけるスペインの政治的優位性、大西洋と太平洋を横断するスペインの商業ルー​​トの重要性、そして硬貨の品質と銀の純度により、この硬貨は約3世紀にわたって国際的に受け入れられた。19世紀半ばまで、スペインの太平洋沿岸領土であるフィリピン、グアム、ミクロネシアでは法定通貨であり、後に中国やその他の東南アジア諸国でも法定通貨であった。アメリカ大陸では、19世紀まで南米と中米全域（ブラジルを除く）と米国とカナダで法定通貨であった。ヨーロッパでは、イベリア半島、ミラノ、ナポリ王国、シチリア島、サルデーニャ島を含むイタリアの大部分、フランシュ＝コンテ（フランス）、スペイン領ネーデルラントで法定通貨であった。また、オーストリア・ハプスブルク領を含む他のヨーロッパ諸国でも使用されていた。

1821年のメキシコ独立後も、スペインドルは1860年代以降メキシコペソとともにアメリカ大陸の多くの地域で使用され続けた。メキシコペソ、米ドル、カナダドルはすべてスペインドルに起源を持つ。これにはドル記号としても知られるカドゥケウス記号^{[疑わしい–議論の余地あり] ($)の使用も含まれる。 [4]}

1944年以前は、世界の基準通貨はイギリスのスターリングでした。スターリングと米ドルの移行とそれが中央銀行に与えた影響については最近説明されました。^[5]

1944年のブレトン・ウッズ会議以降、世界中の為替レートは米ドルに固定され、米ドルは一定量の金と交換可能となった。これにより、世界通貨としての米ドルの優位性が強化された。

1971 年のスミソニアン協定による固定為替レート体制と金本位制の崩壊と変動為替レートの導入以来、世界のほとんどの通貨はもはや米ドルに固定されていません。しかし、米国は世界最大の経済大国であるため、ほとんどの国際取引は引き続き米ドルで行われ、米ドルは事実上の世界通貨であり続けています。ロバート ギルピンの著書「グローバル政治経済: 国際経済秩序の理解」 ( 2001 年)によると、「国際金融取引の 40 ～ 60 % はドル建てです。何十年もの間、ドルは世界の主要な準備通貨でもありました。1996 年には、世界の外貨準備高の約 3 分の 2 をドルが占めていました」。これに対し、ユーロは約 4 分の 1 を占めていました (準備通貨を参照)。

世界の通貨の中には、いまだにドルに固定されているものもあります。エクアドル、エルサルバドル、パナマなどの国では、さらに進んで自国通貨を廃止し（ドル化を参照）、代わりに米ドルを採用しています。

世界通貨としての米ドルの地位に真剣に挑戦する国は2つしかない。1980年代には日本円が国際通貨として使われることが多くなったが^{[6] [7] 、1990年代の}日本の景気後退とともにその使用は減少した。最近では、ユーロが国際金融において米ドルと競合するようになっている。

ユーロはドイツマルク（DM）から主要準備通貨としての地位を引き継ぎ、銀行が準備金の多様化を図り、ユーロ圏の貿易が拡大するにつれて、公的準備金へ​​のユーロの貢献が増加しました。^[8]

ドルと同様に、世界の通貨の一部はユーロに固定されています。通常はブルガリア レフなどの東ヨーロッパの通貨、カーボベルデ エスクードやCFA フランなどの西アフリカの通貨です。EU 加盟国ではないものの、加盟国との通貨統合により、または自国通貨を一方的に置き換えることでユーロを採用しているヨーロッパ諸国には、アンドラ、モナコ、コソボ、モンテネグロ、サンマリノ、バチカン市国などがあります。

2006年12月時点で^[update]、流通している現金の合計価値でユーロはドルを上回った。流通しているユーロ紙幣の価値は6,100億ユーロを超え、当時の為替レートで8,000億米ドルに相当する。世界貿易機関の2016年の報告書によると、世界のエネルギー、食料、サービスの貿易は60%が米ドルで、40%がユーロで行われている。^[9]

• 主要な地域金融センターの発展を促進するための合意された措置に基づき、準備通貨として使用される通貨のリストを拡大（多様化）。この文脈において、我々は、そのような準備通貨の為替レートの変動性を低減することに貢献する特定の地域メカニズムの確立の可能性を検討すべきである。
• 国際金融機関が発行する超国家準備通貨の導入。このプロセスにおけるIMFの役割を考慮し、SDRが世界全体で「超国家準備」通貨として認識されることを確実にするための措置の実現可能性と必要性​​を検討することが適切であると思われる。」^{[10] [11]}

2009年3月23日、当時の中国人民銀行総裁であった周小川は、「国際準備通貨に向けた既存の国際通貨制度の創造的改革」を用いて米ドルを別の基準に置き換えることを呼びかけ、それが「将来の危機のリスクを大幅に軽減し、危機管理能力を高める」と信じていた。^{[12] [13]}周は、IMFの特別引出権（当時はドル、ユーロ、ポンド、円で構成された通貨バスケット）が超主権準備通貨として機能できると示唆し、個々の国の政策に簡単に影響されないと述べた。しかし、当時の米国大統領バラク・オバマは、中国の新しい世界通貨の呼びかけを拒否した。彼は、「米国経済やドルへの信頼に関しては、ドルが現在非常に強いことを指摘するだけだ」と述べた。^[14] 2009年7月のG8サミットで、ドミトリー・メドベージェフは「多様性の中の統一」という言葉が刻まれたコインを披露し、ロシアが新たな超国家準備通貨を望んでいることを表明した。このコインは将来の世界通貨の例であり、世界的な金融危機に対処する方法として地域通貨の組み合わせを作成するというメドベージェフの呼びかけを強調した。^[15]

2009年3月30日、カタールで開催された第2回南米・アラブ連盟首脳会議で、ベネズエラのウゴ・チャベス大統領は石油通貨の創設を提案した。石油通貨は産油国の膨大な石油埋蔵量に裏付けられる予定だった。^[16]チャベスの後継者であるニコラス・マドゥロは2018年にペトロ仮想通貨を発表したが、通貨として使用されているようには見えない。^[17]

世界通貨またはグローバル通貨の別の定義は、仮想的な単一のグローバル通貨または超通貨を指し、提案されているテラまたはDEY（ドルユーロ円の頭字語）^[18]は、取引に関与する主体（個人、企業、政府、またはその他の組織）の国籍に関係なく、世界中のすべての取引に使用される中央銀行によって生成およびサポートされます。現在、そのような公式通貨は存在しませんが、MXV / UDI（メキシコユニダデインベルシオン）などの非インフレ現在の基金は、国の通貨間の複雑な関係に基づいた元本留保現在の基金である一般グローバル通貨（GGC）のモデルとして使用されています。^[19]

ケインズ^[20]をはじめとする世界通貨の支持者は、そのような通貨はインフレに悩まされないとしばしば主張する。インフレは極端な場合には経済に壊滅的な影響を及ぼす。さらに、多くの人^[20]は、単一の世界通貨によって国際ビジネスの効率が向上し、外国直接投資（FDI）が促進されると主張している。

このアイデアにはさまざまなバリエーションがあり、独自の通貨基準を定義する世界中央銀行によって管理される可能性や、金本位制になる可能性などがある。^[21]支持者は、異なる言語、文化、経済を持つ国々の連合によって成功裏に導入された超国家通貨の例としてユーロをしばしば指摘する。

限られた代替案としては、既存の特別引出権の発展形として国際通貨基金が発行する世界準備通貨があり、すべての国と地域の中央銀行が準備資産として利用する。2009年3月26日、国連の専門家経済学者パネルは、現在の米ドルベースのシステムに代わる新しい世界通貨準備制度を求めた。パネルの報告書は、「大幅に拡大されたSDR（特別引出権）は、準備金の蓄積規模に合わせて定期的にまたは周期的に調整された発行により、世界の安定、経済力、世界の公平性に貢献できる可能性がある」と指摘した。^[22]

国家間の取引を支援するために概念的な通貨を使用する別の世界通貨が提案されました。基本的な考え方は、貿易収支を利用して、実際に貿易に必要な通貨を相殺することです。

単一の世界通貨という考えに加えて、世界は単一の市場システムで交換される複数の世界通貨を進化させる可能性があることを示唆する証拠もあります。Ven ^{[23]などの非公開企業やグループが所有するデジタル世界通貨の}台頭は、複数の世界通貨が強力になり、より広く受け入れられるようになるにつれて、より幅広い取引形式を提供できる可能性があることを示唆しています。

WOCU通貨は、世界のトップ20の経済をカバーする法定通貨ペアの加重バスケットから派生したWOCU合成世界通貨相場に基づいており、世界的なリアルタイム支払いと決済のための集中型プラットフォーム であるUnite Global ^{[25]によって発行および配布される予定です[24] 。}

一部の経済学者は、米ドルが世界通貨の多くの利点を提供しながら、コストの一部を回避しているため、世界単一の通貨は不要であると主張している^{[26] 。しかし、この事実上の状況は、米国政府に他国に対するさらなる力を与えている。世界が}最適通貨圏を形成しない場合、世界が1つの通貨を共有することは経済的に非効率であろう。

現在の世界では、各国は共通通貨を発行し、維持できるほど緊密に協力することができません。真の世界通貨が誕生するには、各国の間に高いレベルの信頼関係がなければなりません。世界通貨は小国の国家主権を弱める可能性さえあります。

中央銀行が設定する金利は、顧客が銀行ローンに対して支払う金利を間接的に決定します。この金利は、個人、投資、および国間の金利に影響します。貧困層への融資は、富裕層への融資よりもリスクが高くなります。世界のさまざまな地域で富の差が大きいため、中央銀行が金利を設定して地域を繁栄させる能力はますます低下します。なぜなら、最も裕福な地域と最も貧しい地域が借金を抱えて対立することになるからです。

• グローバル不均衡と発展途上国：機能不全の国際金融システムに対する救済策、Jan Joost Teunissen および Age Akkerman (編)、2007 年、ダウンロード可能な PDF 書籍。Wayback Machineで 2019 年 8 月 6 日にアーカイブされました。
• World Currency サイトは、Wayback Machineで 2011 年 3 月 3 日にアーカイブされています。